Письмо инвесторам. ⠀ ⠀⠀Есть такая замечательная книга "Правила инвестирования Уоррена Баффета". В сущности она представляет собой компиляцию писем У.Баффета к инвесторам в которых он делится анализом текущей ситуации в портфеле и своим видением рынка. Такое письмо позволяет трезво взглянуть на свои активы и подумать о своих победах и ошибках. Я заметил, что очень интересно возвращаться к своим старым записям с мыслями по некоторому событию и уже из будущего можно понять насколько они были верны. Например, именно такую заметку я оставил когда случилась паника на омикроне и не прогадал. Новый год несет нам новые приключения :) • - планы по сокращению баланса ФРС. Не сворачивание количественного смягчения, а именно сокращение баланса. Иначе говоря, количественное смягчение в обратную сторону. Тот самый момент, когда вместе с повышением ставки будет изыматься ликвидность. Это весьма мощный фактор, влекущий волатильность на рынке. Нечто подобное мы наблюдали на рынке в 2018-2019 годах. Скриншот этого участка sp500 прикреплю и он точно не понравится ни быкам, ни медведям. На мой взгляд проходит эра беспечного инвестирования в компании роста, особенно в компании крупной капитализации, которые тащили на себе индекс вверх все это время. Настала пора присмотреться к Value - инвестициям. • - ошеломительные темпы заражений в США. Такого еще не было. Скриншот так же прикреплю. Радует одно - если раньше прослеживалась корреляция между заражениями и смертями, то теперь в процентном соотношении смертность значительно снизилась, хотя в номинале и осталась на прежнем уровне. Это дает надежду на естественную вакцинацию и скорое прекращение пандемии. Самый поганый риск, который несет на себе данный фактор - возможный рост смертности. Это приведет к новым локдаунам и на фоне сокращения баланса может вызвать гораздо более серьезные последствия, чем в марте-апреле 2020 года. • - Геополитика вокруг РФ. Все ждали Украину, а получили Казахстан. Здесь остается только надеяться на недопущение ошибок 2014 года. Пока ничего не предвещает подобного развития событий и на этом фоне падение рубля до 77 за доллар при нефти 82 выглядит излишне паническим. Продавал фьючерсы, хотя нетто позиция по портфелю все равно в долларах. Мне не по себе шортить эту валюту, тем более, что факторы в пункте 1 приведут к ее укреплению по индексу DXY. Насколько большому - зависит от политики ЕЦБ. Тем не менее глобально смотрю на рубль/доллар в сторону 80+... когда это будет - другой вопрос. ⠀⠀Что по отдельным компаниям в портфеле - в следующих частях. Ссылка на 2 часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PanamaInvest/56f2a289-ac43-4b80-92f4-a3223f203d77/ $USDRUB