🏛 КОМУ ВЫСОКИЕ СТАВКИ СИЛЬНО ВРЕДЯТ Подготовили список УЯЗВИМЫХ КОМПАНИЙ: кто-то набрал кредиты под плавающие ставки, а кому-то в течение года надо перекредитоваться. ‼ВАЖНО: все отчеты, что мы видели за 1ПГ 2024 были получены при ставке 16%! А сейчас уже 18% во втором полугодии. То есть дальше только хуже… Но при этом есть и те, у кого субсидии, много наличности, да и прибыльность позволяет пока терпеть долги, наращивая бизнес. Пример такой компании - $LKOH Лукойл. Да, средневзвешенная процентная ставка по долгосрочным кредитам ВЫРОСЛА: на 30 июня 2024 составляла 14,74% против 9,57% годовых на 31 декабря 2023. Но у них гигантский объем денег на счетах. ☝️Задумайтесь на секунду. У одной из самых надёжных и прибыльных компаний РФ с отрицательным чистым долгом КРЕДИТЫ ПОДОРОЖАЛИ В 1,5 РАЗА! А мы же выделим тех, кому ещё больнее и нет возможности процентные расходы переложить в цены. Краткая справка: Краткосрочный долг - это долговые обязательства, которые подлежат оплате в течение следующего 12-месячного периода или в текущем финансовом году предприятия. $SGZH (Сегежа) Слова излишни. Это уже труп, допэмиссия объявлена и не факт, что она поможет. $MGNT (Магнит) У компании 56% долгов краткосрочные. Ставки были фиксированные, ниже текущих. Рефинансироваться придётся втридорога, Чистой прибыли будет больно - EBITDA всего 5,8% от выручки. К счастью Долг/EBITDA = 1,4, так что банкротством тут не пахнет. $FIXP (ФиксПрайс) Очень похоже на Магнит. В краткосроке у них 75% долгов. Ставки - фиксированные 10.47-18.36%. Чистый долг пока что отрицательный - компания собрала деньги на обновление бизнеса. Но если вкладываться в это, придётся занимать под 20% и более. Если нет - бизнес продолжит «загибаться»… $MTLR (Мечел) В краткосроке у них 59% долгов. Ставки - фиксированные частично, 9,3%-17,5% на большую часть долга. Долг/EBITDA 2,6, но денежный поток едва позволяет его обслуживать, а цены на уголь под давлением… 🌾 $PHOR (Фосагро) В краткосроке у них половина долгов. Ставки - фиксированные, но они были ниже текущих - есть и по 9,4%. Вероятен плавный рост процентных расходов в ~2 раза. EBITDA 34,8% от выручки. Долг/EBITDA 1,3, так что речи о банкротстве не идёт. $GCHE (Черкизово) В краткосроке у них 56% долгов. Ставки - фиксированные, но они были ниже текущих. Долг/EBITDA 1,4. Рост процентных расходов больно ударит по чистой прибыли, ведь доля EBITDA в выручке - 5,8%. $MVID (М-видео) Более 80% долгов краткосрочные. Ставки - фиксированные, но они были ниже текущих. Долг/EBITDA 5,2. Рост процентных расходов больно ударит по чистой прибыли. И компании точно надо делать допку, заменяя долги акционерным капиталом. $MTSS (МТС) В краткосроке у них 51% долгов. Ставки в большинстве случаев фикс. EBITDA в выручке занимает 37,5%, Долг/EBITDA 2,0 👉FCF на дивиденды и так не хватает, а с новыми % - каждый дивиденд может стать последним. $AFKS (АФК Система) Самый большой должник среди частного бизнеса в России. Если посмотреть на весь холдинг, то в части долгов из ₽1,4 трлн около 40% - короткие. ‼️Даже IPO всех самых зрелых дочек не решит проблему долга. Очень опасная история. $WUSH (ВУШ Холдинг) В краткосроке у них 56% долгов. Ставки фикс 11,8-18,63%. Долг/EBITDA 1,8. Мы уже видим, как подросшие проценты УНИЧТОЖАЮТ ПРИБЫЛЬ в 1п2024. ☝️Мы не уверены в том, что ВУШ способен зарабатывать кэш акционерам - БИЗНЕС-МОДЕЛЬ ОДНОГО САМОКАТА НЕ СХОДИТСЯ по нашим подсчётам. –––––––––––––––––––––––––––– ☝️Смотрите внимательно, кто у вас портфеле и кого вы покупаете! Проблемных компаний может стать больше. Чем дольше ЦБ будет держать ставки высоко, тем больше будет лавина проблем в экономике. И она НЕ ОБОЙДЕТ ФОНДУ СТОРОНОЙ! P.S. На заставке - Картина Маковского «Крах банка». Стоит продолжать писать про «СЛАБЫЕ» компании, которые кидают миноров, планируют очень высокий САРЕХ на ближайшие годы и так далее? Все будет зависеть от вас.

КОРРЕКЦИИ КОНЕЦ?! Сегодня отойдём от фундаментального анализа, его на канале и так много. Окунёмся в статистику. ‼️Одновременно складываются несколько факторов за разворот: 1. Быстрый рост на 10% от минимума. 2. Ускорение роста на плохих новостях - рост ставки ЦБ. 3. Психологический настрой рынка. 4. Большая продолжительность и динамика падения по статистике. А теперь подробно: 1. Быстрый рост на 10% от минимума характерен не для отскока в рамках падающего тренда, а ДЛЯ НАЧАЛА НОВОГО РАСТУЩЕГО ТРЕНДА. 2. Рост рынка на плохих новостях (ставка уже точно 19%, вероятность 20% выросла) подтверждает факт разворота. Кто хотел - уже продали, остались только покупатели. МАКСИМАЛЬНЫЙ НЕГАТИВ В ЦЕНЫ ЗАКЛАДЫВАЕТСЯ НА ДНЕ, КОГДА ПОСЛЕДНИЙ ОПТИМИСТ ПРОДАЕТ АКЦИИ. 3. Психологический срез настроений можно отслеживать по тематическим чатам. 👉Даже в чате PROFIT последнее время царит скепсис относительно акций. В воздухе витает желание все продать и переложить в депозит. Упаднические настроения повсюду среди новичков. КОГДА СТАВКА РОСЛА ВМЕСТЕ С РЫНКОМ У ТОЛПЫ НЕ БЫЛО ЖЕЛАНИЯ БЕЖАТЬ В ДЕПОЗИТ. 4. Статистика говорит о высокой вероятности завершения падения. Мы упали от хаёв почти на 30%. ☝️Существенно сильнее рынок падал только в 5 случаях из 37 с 2003 года. Значит, шанс потерять деньги можно оценить в 13,5%, и то, временно, рынок ведь рано или поздно отрастет. Продолжительность падения 106 дней. ☝️Это много. Дольше, чем 110 дней, рынок падал всего в 6 случаях, это 16,2%. При этом, более долгие падения концентрируются в сроках примерно 140-170 дней. ‼️А теперь я хочу, чтобы каждый ответил себе на вопрос: ЕСЛИ БЫ ВАМ ПРЕДЛОЖИЛИ СДЕЛАТЬ СТАВКУ С ШАНСОМ ВЫИГРАТЬ 7,4 К 1, ВЫ БЫ СОГЛАСИЛИСЬ? Мы соглашаемся, тем более, что проиграть мы можем только время, а выиграть сейчас можно много денег. ЕСЛИ ВЫ ЖДЕТЕ ПРОДОЛЖЕНИЕ ПАДЕНИЯ, ТО ДНО ПО СТАТИСТИКЕ НАСТУПИТ В ОКТЯБРЕ. А ИНДЕКС БУДЕТ НА 2300-2400. Но это лишь статистика… а фундаментально основа бумаг в нашем портфеле даже после роста стоят 3-4 годовых прибыли. Либо чуть дороже, но их прибыль растёт х2 каждый год ‼️Готовы «ловить дно» с вероятностью около 14-15%, упуская такую распродажу? МЫ НЕ ГОТОВЫ! Рынок не часто дает возможности по покупке активов дешево. Это была одна из них. Думая про депозит, посчитайте: 👉Топовые фишки стоят по 4 P/E. Это 25% возврата на капитал в год. Депозит или ОФЗ дадут вам 15-16% годовых, тогда как акции 25%, вам мало такой премии за риск? Мне достаточно. Когда ставка будет снижаться, депозит истечет и вы переоткроете его по ставкам ниже, длинные ОФЗ лучше, они вырастут в цене. А у акций рост будет сильнее ОФЗ за счет снижения безрисковой нормы доходности, но еще и благодаря росту прибыли. В том числе на снижении ставок премия за риск в 10% может снизится до исторически средних 5-7%. –––––––––––––––––––––––––––– Друзья, на сегодня у меня вывод простой: ‼️НЕ ВИЖУ ПРИЧИН ПРЕДПОЧЕСТЬ АКЦИЯМ ДРУГИЕ ИНСТРУМЕНТЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПО ТЕКУЩИМ ЦЕНАМ. На графике приведена статистика продолжительности и глубины падений рынка с 2003 года. Если хотите увидеть аналогичную статистику по росту рынка, ставьте👍

‼️ПРО МОЙ ПОДХОД, СУЕТУ, ЭМОЦИИ И СБЕР… $SBER Каждый день я просыпаюсь, открываю телеграм и вижу вопросы про то, сходим ли ещё ниже по индексу? Будет ли Лукойл по 5700? Какую я жду ставку на след заседании? Сформировалось ли второе плечо у «головы и плечь» или ещё нет?! 😂 Ребят, отвечаю сразу всем – Я НЕ ЗНАЮ! Я ТАКОЙ ЖЕ, КАК ВЫ! Не инсайдер, не Ванга. Не инфоцыган, который врет что самый умный и все знает, а потом удаляет посты. Я без понятия, что будет с ценами на акции, с индексом, ставкой ЦБ на горизонте нескольких дней/недель/месяцев. Но мне и не нужно это знать… –––––––––––––––––––––––––––– У меня совсем другая стратегия, я зарабатываю деньги на другом. Объясню на самом простом примере Сбера: Бумага сейчас стоит 260₽, дивы за 2024 год будут ~35₽, и далее будут расти вместе с капиталом примерно на 10% в год (средний ROE ~20%, половина на дивы, половина в рост) 👉35₽ + 38₽ + 42₽ + 46₽ + 50₽ + 55₽ = 266₽. ЗА 6 ЛЕТ Я ОКУПЛЮ ВЛОЖЕНИЯ ТОЛЬКО ДИВАМИ! А если ещё и реинвестировать дивиденды каждый год?) 🤔😉 А сколько будет стоить акция к тому моменту? Думаю, в 2-3 раза дороже. Капитал Сбера через 6 лет будет порядка 13 ТРЛН, а средняя оценка - 1 капитал (сейчас Сбер стоит 0,86 капитала), в моменты эйфории на рынке достигает 1,2-1,3 капиталов. Текущая капитализация 5,9 ТРЛН, в моменте на этой коррекции она опускалась до 5,4 ТРЛН ‼️ИТОГ: в базовом сценарии, купив сейчас, я делаю Х3,5 на Сбере за 6 лет. И это самая простая, понятная, популярная идея на рынке. В $LEAS, $SVCB, $MBNK зарыто больше иксов)) –––––––––––––––––––––––––––– Именно такими категориями я мыслю, такие идеи я преследую, такие вопросы я себе задаю А не «что будет со Сбером через неделю», или «на каком уровне Индекс закроет неделю», или «каким будет курс бакса на конец года», или «какой будет ставка на следующем заседании» ☝️ОТВЕТОВ НА ЭТИ ВОПРОСЫ У МЕНЯ НЕТ! У меня другой подход. Я не трачу на всё это время, нервы, я не играю в казино и не прожигаю свою жизнь за компом, рисуя треугольники. Я выбрал для себя такой путь, ваши решения за вами Надеюсь, вопросов не осталось и моя рыночная позиция понятна.

‼️КАК НАС ОБМАНЫВАЮТ БАНКИ?! НЕ ОТКРЫВАЙ ВКЛАД НА 3 ГОДА! Игорь Шимко рассказал РЕАЛЬНО выгодны вклады под псевдо-20%? СПОЙЛЕР: реально заработают на вкладах немногие 🌐Ссылка на YouTube: https://youtu.be/khxQwleCt1Y - Пример, когда вклад открывать НАДО. - В чьих интересах банкам приходится делать ЭТО? - Что будет, когда все закроют вклады? Смотрим на YouTube, думаем, что делать с «кубышкой»?

$GLTR (Глобалтранс). ДЕЛИСТИНГ И ВЫКУП! ‼️Новость: 13 сентября совет директоров «Глобалтранса» принял решение о делистинге своих GDR со всех площадок, на которых торговались расписки – LSE, MOEX и SPBE. Компания проводит делистинг своих акций со всех площадок и будет размещаться на казахстанской бирже AIX. 👉Согласно заявлению компании, держатели GDR на MOEX и SPBE не могут получать дивиденды и голосовать. Это основная причина делистинга. Де-юре «Глобалтранс» иностранный эмитент, и на него не распространяется требование законодательства РФ о выкупе своих бумаг в случае делистинга c $MOEX и $SPBE ‼️НА ВОСА 30 СЕНТЯБРЯ БУДУТ РАССМАТРИВАТЬ ВОЗМОЖНОСТЬ ВЫКУПА ПО 520 РУБЛЕЙ ЗА GDR. 👉Премия - 10% к цене закрытия основной торговой сессии на 12 сентября 2024 года –––––––––––––––––––––––––––– Это событие в целом витало в воздухе и было ожидаемым. Компания предоставляет для инвесторов нормальный рабочий вариант разойтись «по-хорошему», выкупая с небольшой премией к рынку. Все равно эти бумаги перевести на AIX не получится - из-за санкций на НРД все бумаги замурованы в российском контуре. Лично у меня ГДР $GLTR нет. Но если бы были, я бы отнёс на оферту и забыл эту историю навсегда.

‼️4 ВАЖНЫХ МЫСЛИ ОТ ОЛЕГА ВДОВИНА. ЧТО Я ДЕЛАЮ? 1) Продажи нерезов, которые сейчас продолжаются (это видно по стаканам) дали нам с вами большие возможности. Это НЕФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ фактор. Лукойл не стал выкачивать меньше нефти и дешевле ее продавать. Яндекс не стал показывать меньше рекламы и так далее.. Бизнесы не стали хуже, приносить меньший денежный поток, но акции упали! Рекордно низкий P/E. Рекордно высокие дивиденды. Падение, которое случается раз в 5 лет по статистике. (См выше👆) Никогда Российские голубые фишки за 6-7 лет не окупали себя дивидендами. 2) Есть и фундаментальный фактор падения – рост ставки. Наша задача сейчас покупать акции компаний, на которые он никак не повлияет и избегать компаний с высокими долгами, особенно если они взяты под плавающую ставку. Особенно интересны бенефициары снижения ставки – банки, компании с высокой див доходностью. СМОТРИТЕ НА ПРОЦЕНТНЫЕ РАСХОДЫ В ОТЧЕТАХ. Ряд компаний набрали кредитов с привязкой к ставке ЦБ, с расчетом на её снижение. В итоге их процентные расходы летят в космос. 🤦‍♂️🤦‍♂️🤦‍♂️ Другие просто сейчас будут перезанимать огромный долг под более высокие ставки. В 2025 им всем придется очень не легко 3) НИКТО НЕ ЗНАЕТ, ГДЕ ДНО. Не пытайтесь его угадать, не делайте ставок на один сценарий (шортов и плечей), это чистое казино. Зачем в него играть, когда рынок даёт возможность заработать почти без риска, просто купив сейчас качественные компании и продав их в 1,5-2 раза дороже через 1-2 года?! 4) Я не жду ничего. Не знаю, что будет с рынком и ставкой, как и все. Просто вижу качественный, дешевый актив и покупаю. Будет дешевле - докуплю. Но точно знаю, что в перспективе нескольких лет увидим сильно выше и это мотивирует меня покупать. 4) Кроме компаний с высокими долгами не покупаю: – компании с высоким CAPEX на ближайшие годы – компании с высоким долгом, важно смотреть по каким ставкам он взят, привязаны ли они к КС и когда рефинансирование – исторически дешевые компании без драйверов переоценки – компании, кидающие миноров 👆По каждой категории уже пишем отдельный пост с подборкой бумаг, чтобы вы знали все «плохие», или «слабые» компании на рынке и не покупали их. ❤️ –––––––––––––––––––––––––––––– Сейчас – лучшее время для формирования капитала. Пусть большинство людей не понимают этого, продают акции в минус и кладут деньги на вклад в Сбер под якобы 20%. Время, понимание фундаментала и отсутствие эмоций неизбежно приведут к прибыли, всех тех, кто сейчас покупает крепкие компании, которые не страдают от высокой ставки. На рынке, как и везде нет кнопки «бабло» и не получится заработать быстро. На этой коррекции, как и на предыдущих, только терпеливые заберут своё. Ничего не меняется…

🏦 $SBER (Сбер). Часть 1. ХВАТИТ ЛИ РЕЗЕРВОВ? С такого ракурса на Сбер не смотрел ещё никто. Как банку удаётся держать резервы так низко? 👉Макроусловия складываются так, что резервы должны только расти. В прошлом году кредиты брали под 10%, а в этом приходится уже под 20% - ОЧЕНЬ МАЛО БИЗНЕСОВ, ДОХОДНОСТЬ КОТОРЫХ БОЛЬШЕ. А значит и банковские риски растут - ведь должники могут просрочить платёж или уйти в дефолт. ‼️За 1кв2024 по МСФО у Сбера всего 3,5% портфеля просроченной задолженности, а стоимость риска за 1кв2024 снизилась на 0,6 пп г/г и составила 54 бп. По РПБУ в конце июня доля просроченной задолженности ещё меньше - всего 2%. КАК У 🏦СБЕРА ЭТО ПОЛУЧАЕТСЯ?! Ведь проблем должно становиться только больше… Есть ряд преимуществ перед сектором: 👉У компании 109 млн клиентов, ВСЯ СТРАНА, кроме детей! Для Big Data открываются огромные возможности, БАНК ЗНАЕТ ПРО ВАС ВСЁ: оплата коммуналки, продуктов в Пятёрочке и акций в брокере. У Сбера самый большой бюджет на автоматизацию и разработки, самые крутые рисковики среди банков РФ, ИИ реально работает. ☝️Всё это позволяет отсекать некачественных клиентов. С качественным анализом и такими знаниями можно не создавать лишние резервы. Сбер точно знает, сколько клиентов из 1000 уйдут в дефолт и, используя эти знания, формирует резервы без излишеств. –––––––––––––––––––––––––––– Поэтому я спокоен за бизнес Сбера. Да, темпы роста прибыли замедлятся на высокой ставке, но это все еще рост! В этом посте писали лишь про сильные стороны банка. Но не всё так идеально, у Сбера тоже есть свои скелеты в шкафу. О них речь пойдёт в следующей части👌

💩 $MVID - КОНЕЦ ИСТОРИИ! Как PROFIT сделал 22% за год и не пострадал от падения рынка. 👉31 августа 2023 года мы покупали облигации М.Видео 2 выпуска на обвале. Компания допустила просрочку по кредиту, агентства понизили кредитный рейтинг, а на всех каналах кричали, что М.ВИДЕО БАНКРОТ. ☝️Мы оценили ситуацию и в этот же день ПРИНЯЛИ РЕШЕНИЕ КУПИТЬ ОБЛИГАЦИИ КОМПАНИИ. Да, бизнес до сих пор переживает трудности, но платежи по долгу - это святое. Компания может уйти в убыток, размыть акционеров допэмиссией, и кормить инвесторов обещаниями, но по своим долгам расплачиваться будут вовремя. ‼️ВСЕ ЭТО ВРЕМЯ ПО ОБЛИГАЦИЯМ СТАБИЛЬНО ПЛАТИЛИ И УЖЕ СЕГОДНЯ ПОГАШАЮТ НАШ ВЫПУСК. История заканчивается. Подводим итоги: 1. Мы купили самый просевший выпуск, т.к. его сливали фонды 1️⃣Т-банка. 2. Пока мы держали облигации М.Видео, рынок упал на 11%. А в последние месяцы из облигации можно было выгодно достать кэш для докупок упавшего рынка. ПОЛУЧУ ДЕНЬГИ ОТ ПОГАШЕНИЯ И В ПОРТФЕЛЕ СНОВА БУДЕТ ЗНАЧИТЕЛЬНАЯ ДОЛЯ КЭША. –––––––––––––––––––––––––––– Мы покупали облигации с годовой доходностью 25% к погашению С момента покупки мы заработали 15% на переоценке тела облигации и еще 8,7% купоном. ‼️ПОСЛЕ НАЛОГА МЫ ПОЛУЧАЕМ 22% ГОДОВЫХ ПРИБЫЛИ! Друзья, очень прошу, после этого кейса не нужно бежать и покупать ВДО с доходностью 25-30% годовых. В них слишком много рисков, в М.Видео было иначе. Поздравляю всех, кто додержал и заработал вместе со мной. Есть среди нас такие или Вам только акции интересны?

📱 $YDEX ОТСКОЧИЛ НА 7% Индекс при этом отскочил всего на 1%. Навес ушел, продавец обменянных из Евроклира акций все слил в рынок ☝️Единственная акция, которую активно докупал в последние дни. Всех поздравляю! 🤝❤️ Докупили отлично, держу, ЖДЁМ ДИВЫ, РОСТ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ на фоне сокращения затрат на убыточные стартапы. Как мы уже писали, в 2026 году Яндекс заработает 250 млрд по нашим оценкам, P/E будет равно около 6,5 пунктов. Цели сильно выше, при новом лое готов докупать дальше 😉

‼️ЗАЧЕМ ВАМ ФОНДОВЫЙ РЫНОК, ЕСЛИ ВКЛАД ДАЁТ 20% В ГОД? 🤔 Мне невыгодно вам об этом говорить, но считаю своим долгом сказать правду P.S. Вклад - одно из лучших вложений сейчас. Точно даст больше недвижки на горизонте год-два. Не отбирает время, нервы (здоровье). Риск потери = 0. 🏛Финуслуги дают аж 21% на 6 месяцев и 19% на 3 года. Фантастика!) Вклад впервые в новейшей России догнал реальную инфляцию. –––––––––––––––––––––––––––––––– 1) Сразу скажу. Лично я на текущий момент закрыл почти все свои вклады. Эти деньги частично пошли, частично пойдут на откуп акций на фондовом рынке. НО ЗАЧЕМ Я БЕРУ НА СЕБЯ ТАКОЙ РИСК?! По порядку: – Ставка все равно начнет снижаться. С 18%, или с 20%, в начале 2025 года, или в конце 2025 года - неважно. Этого мы не угадаем, знаем только то что при первом снижении в цены акций будет закладываться дальнейшее снижение на 3-4%. ☝️НЕ ПЫТАЙТЕСЬ УГАДАТЬ ДНО. Лучше постепенно, лесенкой, докупать крепкие компании-бенефициары снижения ставки и просто сильные акции. Что покупаю и докупаю лично я на всей текущей коррекции: 📱 $YDEX (Яндекс). Цена 3644₽. 🏦 $SVCB (Совкомбанк). Цена 14,17₽. 🚗 $LEAS (Европлан). Цена 850₽. 1️⃣ $MBNK (МТС Банк). Цена 1820₽. 💻 $ASTR (Астра). Брал по 523₽. 📱 $POSI (Позитив). Цена 2883₽ ☝️Список почти не меняется, на днях продал ⛽️$SIBN, на деньги от продажи неё по 704₽ в +10% сейчас откупаю Яндекс. Жду торгов X5 Group. – Почти каждый бизнес в моём портфеле растёт на 30-40% в год, а тот же 3️⃣Сбер заплатит за 2024г 13% дивов (35₽) + еще на столько же у него вырастет капитал (т.к. он платит 50% от ЧП на дивы). В сумме 13% + 13% = 26% за год. Это вечная доходность, а высокие ставки по вкладам через год закончатся…) 😉 – Среднегодовая доходность 🏛Индекса ММВБ с учетом дивов, за 10 лет – 18%. Средняя доходность вклада – 9%. И чтобы обогнать индекс сейчас нужно просто не покупать ⛽️Газпром и 🏦ВТБ держать немного кэша на хаях рынка. – Инфляция. Сегодня вклад обгоняет, ну или хотя-бы равен реальной инфляции. Но что если рост денежной массы сделает свое дело? ЧТО ЕСЛИ ЦБ ВДРУГ НЕ ПОБЕДИТ ИНФЛЯЦИЮ?! Тогда вклад снова отстанет от реальной инфляции, а мои доли в бизнесах расти в цене, закладывая ее. Ведь 🍏$FIVE, как и почти все компании, просто переложит любую инфляцию на потребителя, а я на этом заработаю. Я защищен. – Я знаю что покупать, «нахожусь в рынке», слежу за отчетами и понимаю что я держу, я не буду переживать в случае просадки, я точно совладаю со своими эмоциями и не начну этими деньгами играть в казино. Однако… стоит ли в это лезть вам, или положить все новые взносы в часть инвестиций на вклад - вопрос! Стоит ли тратить время, разбираться, получать опыт, который по началу может быть горьким? ‼️ЕДИНСТВЕННОЕ, ЧЕГО СЕЙЧАС НЕ СТОИТ ДЕЛАТЬ ТОЧНО – ПРОДАВАТЬ. Если страшно, кладите новые выделенные на инвестиции деньги на вклад, удалите брокерское приложение и тд, но не фиксируйте убытки сейчас. Не ИИР. 2) Многие из тех, кто читает этот пост уйдут с рынка ни с чем, потеряв нервы, время, деньги. И это как-то печально, ведь почти все те, кто оставляет тут деньги - простые люди, которые долго зарабатывали деньги честным трудом. Капитализм. Ничего не поделаешь ФОНДОВЫЙ РЫНОК НЕ ДЛЯ ВСЕХ. ––––––––––––––––––––––––––––––– Этот пост – просто цифры и факты, на подумать. Чтобы вы понимали фундаментал проблемы дилеммы между вкладом и рынком сегодня. Это мои личные мысли и действия, как поступать вам решаете сами! Помните. Ваша жизнь – ваши деньги – ваши решения – ваша ответственность. Никто за вас их не примет, и никаких универсальных советов тут нет. Думайте, Друзья. Надеюсь этот пост был вам полезен, полночи писал 😂

$OZON (Озон). ПРОДОЛЖАЕТ АКТИВНО РАСТИ! Озон отчитался за 2 квартал 2024 года 1) Оборот (GMV) растет на 70% г/г, сохраняя высокие темпы роста 2) Валовая прибыль ₽15,6 млрд (+59% г/г) 3) Выручка финтеха ₽18,5 млрд - х3 за год! Растут все показатели, как количественные, так и качественные. Средняя частота заказов на покупателя в год составила 24, а год назад 17. ОСНОВА БУДУЩЕЙ ПРИБЫЛИ - ФИНТЕХ И РЕКЛАМА, САМЫЕ БЫСТРОРАСТУЩИЕ СЕГМЕНТЫ НА ДАННЫЙ МОМЕНТ. Их доля в выручке составила уже 37,5%. 👉Финтех сгенерировал прибыль по EBITDA ₽5,9 млрд. ЭТО ПОЧТИ ПОЛНОСТЬЮ ПЕРЕКРЫВАЕТ убыток растущего маркетплейса ₽6,5 млрд - есть на что продолжать инвестиции в развитие. ‼️Уже 40% оборота по 📦Озон карте происходит за пределами маркетплейса. Финтех становится независимым С 1 августа начинают выдавать займы на внешний рынок, а скоро появятся страховые и лизинговые продукты. ☝️Продолжается борьба за клиента, инвестируют в рост, в скидки, в логистику. Это влияет на убыток - он тоже вырос до ₽27,9 млрд: растут расходы на оплату труда и проценты, ведь все займы привязаны к ставке. –––––––––––––––––––––––––––– СЕЙЧАС ОЗОНУ ВЫГОДНЕЕ БЫТЬ УБЫТОЧНЫМ И НАРАЩИВАТЬ ДОЛЮ, чтобы потом десятки лет пожинать плоды на сформировавшемся рынке. В компаниях роста эффективность оценивается не по прибыли, а по EBITDA. Да, по кварталу просадка, но по году показатель будет положительный - об этом вчера прямо сказал менеджмент. Отчёт подтвержает статус $OZON как «СИЛЬНОЙ» акции. Это компания роста и нам важно, что этот статус она не теряет (+70 г/г по GMV - это не шутки).

SR Space: космическая компания на Московской бирже! Друзья, на днях были в офисе компании SR Space, которая в эти дни проводит pre-IPO на МосБирже. Записали видео, где пообщались с основателем, главным инвестором, владельцем и ген. директором компании - Олегом Мансуровым и его замом - Сергеем Мардановым Разобрались, что вообще происходит, неужели частная космонавтика в РФ существует и зачем им на биржу?! 😁 Приятного просмотра! https://youtu.be/xd6n9BMVLoA?si=bsD3QOeOopXVoCwH

‼️ПОСТ О ТОМ, КАК КАЖДЫЙ РАЗ ЦБ РФ ОШИБАЕТСЯ. Помните, как 3 мес назад рынок рос, опираясь на прогноз ЦБ о скором снижении ставки? Все в это верили, ждали снижения инфляции, индекс был 3500… 👉В итоге ЦБ переобулся, ставку повысили до 18% и все ждут её ещё выше. Множество людей засели в кэше и LQDT, пытаясь поймать дно рынка акций, кто-то шортит рынок, ожидая следующего повышения. Другие винят себя, что докупили слишком дорого. А ЧТО ЕСЛИ ПРОГНОЗ ИЗМЕНЯТ ВНОВЬ И СТАВКУ НАОБОРОТ НАЧНУТ СНИЖАТЬ? Мы ничего не утверждаем, никуда не «загоняем», но мы говорим о том, что когда ЦБ переобуется, покупать будет уже поздно. ‼️С чего вы решили, что сможете поймать дно рынка?! Есть антипример🗣ЦБ РФ. В его распоряжении лучшие экономисты и самые полные данные о всей экономике. И всё равно - постоянное изменение прогнозов по ставке каждые 2 месяца (на фото). ДАЖЕ ПРОФИ НЕ МОГУТ ПОЙМАТЬ ДНО! ‼️Поэтому моя стратегия: вижу выгодную оценку бизнеса для себя - покупаю. Я не ищу дно, готов пересидеть 3-6 месяцев с минусом. Но такой подход имеет риск и подойдёт не всем. 1) Если Вы не привыкли видеть даже -1% по своему портфелю, ПОЙДИТЕ И ОТКРОЙТЕ ВКЛАД! Ставки сейчас волшебные, через 🏛Финуслуги фиксируются 21% на 5 месяцев. 2) Если готовы рисковать чуть больше, но колебания цен Вас не устраивают - возьмите облигации. Доходности очень достойные. 👉Скоро на канале выйдет подборка облигаций для текущего состояния рынка. 3) Мой подход подойдёт тем, кто хочет большего. Хотите брать акции - будьте готовы держать их год или два, идея может раскрыться не сразу. Я знаю, что рано или поздно ставки пойдут вниз, рынок будет снова 3500 и выше, почти уверен что купив акции сейчас заработаю больше депозита. МНЕ ПРЯМО ПРИЯТНО ПОКУПАТЬ СЕЙЧАС!) Мне интересно наблюдать за отчетами и развитием компаний, которые я держу. Я получаю от этого удовольствие, это стиль жизни.. –––––––––––––––––––––––––––– Что в текущей ситуации делать точно не надо - шортить и брать плечи. 👉Про шорты писали недавно. А плечо сейчас к тому же очень дорогое - около 25% годовых. Друзья, берегите свои нервы, время, деньги (деньги - это и есть время, которое вы провели на работе), не пытайтесь найти дно на рынке. Если к началу текущей коррекции остались без кэша, либо рано его потратили - воспринимайте это как опыт, становитесь умнее. На связи! Я с вами. 🤝❤️

$LKOH (Лукойл). ДАСТ ДИВИДЕНДЫ! ‼️Новость: Отчет РСБУ за 1п2024. 1) Выручка ₽1470 млрд (+18% г/г). 2) Чистая прибыль ₽345,8 млрд (-25% г/г). 👉РСБУ интересен ТОЛЬКО для оценки намерений компании по выплате дивидендов. ИСТОРИЧЕСКИ ДИВИДЕНДЫ ПОЧТИ РАВНЫ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ. В 1 полугодии прибыль ₽499 на акцию (столько дивидендов выплатили в общей сложности все «дочки» в пользу ПАО Лукойл. Дивиденд может быть немного меньше, как это делали ранее. ‼️Рассчитываем минимум на ₽470 полугодовых дивидендов. 2 полугодие обещает быть слабее на фоне снижения курса доллара (курс ЦБ сейчас 86, а год назад был 90-100). ☝️При текущих условиях $LKOH подошёл к справедливой оценке (без учёта выкупа нерезидентов). Исторически компания стоила 5,5-6 P/E, сейчас форвардная оценка 4,7 под давлением ставки ЦБ. –––––––––––––––––––––––––––– Ждём дивдоходность 6,9-7,3% за полгода. Слабость второго полугодия может компенсироваться возвратом к выплате 100% FCF, как и положено по дивполитике. Тогда акционеры получат ₽1000 дивидендами. Покупали Лукойл с целью закрытия дивгэпа на сумму дивидендов. ‼️Но до этого давали идею по ₽3950 и докупали бумагу на каждом последующем дивгэпе! При текущем курсе держим свою старую позицию, топ идей у нас другой. А новые дивиденды Лукойла обязательно дадут возможность добрать в портфель что-то ещё по вкусным ценам👌

📱 $YDEX (Яндекс). ПЕРВЫЕ ДИВИДЕНДЫ! ‼️Новость: Яндекс отчёт МСФО за 1п2024: 1) Выручка ₽477,7 млрд(+38% г/г). 2) Чистый убыток ₽11,7 млрд. (против прибыли годом ранее). Скорректированная чистая прибыль ₽44,3 млрд. (+88% г/г). 3) Скорр. EBITDA ₽93,3 млрд. (+68% г/г). 4) Остаток денежных средств ₽102,9 млрд на конец квартала. 5) Общая численность персонала 84 936 человек (+26% г/г). ☝️Сильный результат. Объясняю, откуда убыток и рывок в EBITDA: У компании был большой БУМАЖНЫЙ расход на переоценке премий ТОПам. За полгода он составил 11,6% от выручки. Это последствия переезда и стремительного роста котировок. ЭТОТ РАСХОД БОЛЬШЕ НЕ ПОВТОРИТСЯ! 👉МОЩНЫЕ ПЛАНЫ ПО ГОДУ! Выручка группы в 2024 году вырастет от 38 до 40% г/г. При этом ждут ₽170–175 млрд скорр. EBITDA за весь 2024 год. ‼️EV/EBITDA главной и растущей IT-компании страны в 2024 составит 8,5. И это даже без учёта убыточных сегментов... ДЕНЬГИ НА ДИВИДЕНДЫ ЗАРАБОТАНЫ! Менеджмент предложил выплатить ₽80 дивидендов на акцию. 👉Это 2% доходности. Но платить их будут 2 раза в год. Постепенно компания точно станет дивидендной кэш-машиной. Ведь оставшиеся в России сегменты прибыльны и растут, за малым исключением. –––––––––––––––––––––––––––– Мы ждали переезд компании, писали, что идем в обмен и ждем бумагу выше после его завершения. Купленную позицию в декабре не продаём. ‼️ЛИЧНО МНЕ НРАВИТСЯ БИЗНЕС, Я ДЕРЖУ И ДОБИРАЮ СЕБЕ. Покупал по ₽4000 и ₽3850. У меня как раз был кэш в портфеле после выхода из $SIBN . Тем более после старта торгов котировки хорошо пролили, нельзя было упускать такой момент. Я же обещал быть на связи🤝

⛽️ $SIBN (Газпромнефть). ГОТОВА ПЛАТИТЬ! ‼️Новость: Газпромнефть отчёт МСФО за 1п2024: 1) Выручка ₽2 трлн. (+30,1% г/г). 2) Чистая прибыль ₽328,4 млрд. (+7,9% г/г). 3) Скорр. EBITDA ₽704 млрд. (+11,9% г/г). ☝️Нормальный результат. Но если доллар и нефть останутся как сейчас - 2 полугодие будет хуже на 10-15%! Соотношение чистый долг/EBITDA = 0,45, на уровне прошлого года! 👉Свободный денежный поток вырос на 77%, до ₽161 млрд - ДЕНЬГИ НА ДИВИДЕНДЫ ЕСТЬ! При этом CAPEX также на уровне прошлого года - компания хорошо борется с инфляцией своих затрат. ‼️Напоминаем, $GAZP нужны дивиденды от качественной дочки. Если рассчитывать на 75% пэйаут - за 1п2024 заработали ₽49 дивидендов. Следующую выплату объявят в конце года. –––––––––––––––––––––––––––– Выплата в ₽100 дает нам 14% доходность Но не стоит забывать о рисках. ‼️ЕСЛИ ЗАПЛАТЯТ 50% ПРИБЫЛИ - ДИВДОХОДНОСТЬ БУДЕТ 10%! Интересно ли при ставке 18%? Это была не долгосрочная идея, нужен анализ курс доллара, Urals, ограничений ОПЕК+, маржинальности добычи и переработки ЕЖЕДНЕВНО. Купить и забыть здесь не выйдет, от конъюнктуры зависит очень много! И сейчас она плохая для компании… ‼️ПОЛНОСТЬЮ ПРОДАЛ ПОЗИЦИЮ В ⛽️$SIBN. ПРОФИТ 10%! Друзья, теперь у меня появился кэш в портфеле. Приму решение: буду его тратить или сохраню. После чего - сообщу Вам. На связи🤝 Не ИИР.

$NVTK (Новатэк). ПОМИРАЕТ БЕЗ РАЗВИТИЯ? ‼️Новость: Новатэк отчёт МСФО за 1п2024: 1) Выручка от реализации: ₽752,4 млрд. (+15,6% г/г). 2) Чистая прибыль ₽341,7 млрд. (рост в 2,2 раза г/г). 3) Чистый долг ₽139,8 млрд. (-25,9 млрд. в 1п2023) Газовозы ещё не пришли, а прибыль уже выросла в 2 раза - за счёт чего? Прибыль от операционной деятельности выросла на 35%, а налогов при этом заплатили меньше на 42%. Но это не самое главное! ‼️У «дочек» $NVTK Ямал СПГ и Арктик СПГ-2 большой долг в баксах, суммарно более ₽2 трлн! В начале года доллар стоил 89,7, а 30.06 (конец 1 полугодия) - 85,7. Долг подешевел в рублях - записали это себе в прибыль! 👉Если отнять этот разовый эффект, получим скорр. прибыль около ₽290 млрд, что даёт Р/Е 2024 около 5,7. В результате Новатэк в 1п2024 заработал около ₽50 дивидендов на акцию, точную сумму решит СД. Сейчас акция подешевела, что делает её ещё более привлекательной. ‼️Напоминаю, основной драйвер прибыли Новатэка - получение газовозов ледового класса Arc7. Когда этот вопрос решится - прибыль вырастет в 2 раза, но уже не бумажная, а настоящая. Кстати, компания повезла из Мурманска 2 линию завода Арктик СПГ-2. Моё мнение: если везут, значит знают, что смогут продавать СПГ! –––––––––––––––––––––––––––– Итого получаем компанию с перспективой удвоения в ближайший год-два, с дивдоходностью 4-5% за квартал. ☝️Раньше Новатэк платил столько за год и стоил около ₽2000… Но это не значит, что надо котлетить и брать на всё. Против Новатэка и его проектов СПГ весь мир во главе с США. Они делают всё, чтобы не дать компании доступа к нужным технологиям. Эту «СИЛЬНУЮ» акцию я продолжаю долгосрочно держать, а когда придут танкеры - покупать будет уже поздно😉

$YDEX (Яндекс) СНОВА ТОРГУЕТСЯ, ПОРА ПОКУПАТЬ! Почему акции падают и кто продаёт, если все инвесторы с нетерпением ждали открытия торгов? 👉Напоминаем, из каких частей состоит бизнес Яндекса: 1) Поиск - ядро бизнеса. Растёт по 20% в год и даёт высокую маржу, ждём EBITDA 2024 = ₽200+ млрд. 2) Такси Ещё один крепкий прибыльный юнит. EBITDA ₽80 млрд и рост по 30-40% в год. 3) Медиа-сервисы Росли по 80-100% в прошлом, но работали в убыток, что может скоро исправиться. 4) E-коммерция - самый убыточный сегмент В ближайшие годы ждем, что Яндекс перестанет сжигать деньги на Я.Маркет и постепенно выйдет в плюс, показывая рост на уровне рынка на 30-35%. 👉Ранее компания активно спускала деньги на «эксперименты», в 2023 вышло ₽160 убытка на акцию. ‼️ТЕПЕРЬ БОЛЬШАЯ ЧАСТЬ УБЫТОЧНЫХ СТАРТАПОВ УШЛО. Осталась прибыльная основа. А крупные акционеры - любители дивидендов, вряд-ли захотят продолжать жечь деньги в стартапах. ☝️Ждём роста маржинальности, темпы роста выручки 30-40% и начало выплат дивидендов. Сегодня из бумаги выходят те, кто купил в Euroclear и сумел её конвертировать. Они фиксируют свои Х3 и БОЛЬШЕ ПРОДАВЦОВ НЕ БУДЕТ. Если компания перестанет сливать деньги на стартапы, то в 2026 году прибыль может быть ₽250 млрд или ₽658 на акцию. Р/Е = 6,5 через 2 года для такого бизнеса - недорого. ‼️СЧИТАЕМ СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТЬ ЯНДЕКСА ₽7500 ЧЕРЕЗ 2 ГОДА. –––––––––––––––––––––––––––– Мы покупали Яндекс в декабре по ₽2340, продолжаем держать. Профит 75%. Но если бы у меня его сейчас не было, по текущим я бы взял. Конечно, есть и риски: 👉Мы не знаем, КАК НОВЫЕ АКЦИОНЕРЫ БУДУТ ПОСТУПАТЬ С МИНОРАМИ. Допэмиссии, покупки футбольных клубов - мы от этого не застрахованы. Мы не знаем, будут ли платить дивиденды, или продолжат свои дорогие эксперименты, итогом которых может стать новое прибыльное направление. В двух случаях апсайд +- одинаковый. Держу дальше, будем смотреть как поведет себя менеджмент, идею в бумаге видим. Возможно ждём дивиденды. Цели выше. 😉 Не иир.

PRE-IPO и ПЛЮСЫ ОТ САМОЛЕТА ‼️ Уже в пятницу завершается сбор заявок на на pre-IPO «Самолет Плюс». Pre-IPO на инвестплатформе серьезного эмитента – буквально второй такой случай на нашем рынке. Что знаем о бизнесе компании: 1) Это дочка девелопера $SMLT Самолет, объединяющая агентства недвижимости под своей франшизой «Самолет Плюс». 2) Нет собственных офисов: из примерно 1700 только 6 флагманских. Партнёры платят паушальный взнос с офиса ₽500 тыс., далее ФИКСИРОВАННО ₽20 тыс. в месяц за систему обучения и контроля. 👉Таким образом у партнёров нет мотивации занижать выручку! 3) Офис - это около 10 агентов с 300+ объектами, которые в месяц проводят 20-25 сделок. 4) В 2024 году из ₽7.5 млрд плановой выручки ₽6.5 млрд заработают за счет продаж улучшений в квартирах. Это новая мебель и ремонты перед продажей. 5) В 2024 планируют заработать ₽1 млрд. EBITDA. 6) К 2026 за счёт расширения спектра услуг планируют с 13% маржи EBITDA 2024 выйти на 34% и собрать EBITDA 2026 ₽11+ млрд 7) Долг сегодня ₽9 млрд от материнской компании Самолет. Что предлагают инвесторам: Оценили себя в ₽20 млрд. Хотят собрать до ₽825 млн. ‼️Все средства пойдут на рост бизнеса! Исходя из прогнозов компании,. EV/EBITDA 2024 будет 29х, но за счёт роста EBITDA с ₽1 до ₽11 млрд за два года уже по прогнозному значению 2025 года, EV/EBITDA – меньше 5!! 👉Самолет Плюс планирует выходить на IPO в 2025-2026 году. Оценка на IPO может быть кратно выше уровней pre-IPO, по мультипликаторам быстрорастущих компаний 9-10 ЕV/EBITDA. Для участия в pre-IPO требуется зарегистрироваться и открыть счет на платформе Zorko, а также иметь брокерский счет в одном из трех брокеров (🏦БКС, 😀Газпромбанк Инвестиции/Ньютон Инвестиции или $SBER) ☝️Важное отличие от IPO - акции продаются по принципу - кто первый зашел, тот и купил. Аллокация будет 100%! Инвесторы могут подать заявку на участие на площадке Zorko до 26 июля,. Квалифицированные инвесторы могут поставить заявки свыше ₽600 тыс, остальные - меньше. ‼️Акции вы получите через 4 месяца после начала размещения. ВЫ ИДЕТЕ НА ВНЕБИРЖУ! Это история для долгосрочных инвесторов! После размещения обещают сразу организовать вторичные торги через брокера на ОТС-секции Мосбиржи. Там торгуются и остальные внебиржевые акции. –––––––––––––––––––––––––––– ☝️Вижу риски: Рынок недвижимости под ударом. А значит, может достаться и агентствам. IPO может случиться позже, не в 2026 году. Но вряд ли в таком раскладе Вы заработаете выше вклада. Но в случае реализации всех планов компании и выхода на биржу, я считаю, что удачливый инвестор в это IPO сможет заработать х3 к 2026. Решайте, друзья🤝

$TRNFP (Транснефть). ЛЕГКИЕ 10% ПРИБЫЛИ У ВАС НА ГЛАЗАХ Еще 1,5% и мы закроем гэп. Мы покупали по 1433₽, уже сейчас акция стоит 1411₽. И нам придут дивиденды 12,4% (177,2₽). ☝️ИТОГ: имеем больше 10% прибыли за 7 дней с учетом налога на дивиденды. Пока держим полностью, после закрытия гэпа сократим часть позиции. На связи!) 🤝❤️

$POSI (Позитив). УБЫТОК, ПОРА ПРОДАВАТЬ!? ‼️Новость: Positive Technologies отчёт МСФО за 1п2024: 1) Отгрузки ₽4,9 млрд (+6,5% г/г). 2) Расходы на исследования и разработки ₽4,1 млрд (+80% г/г). 3) Штат сотрудников вырос на 478 человек (+20% г/г). ☝️Отчёт кажется слабым, УБЫТОК ₽67 НА АКЦИЮ! Но, если кто-то продаёт акции, то я их покупаю… ‼️Компания имеет сильную сезонность бизнеса! $POSI в видео поясняет, почему получается так. СЕЗОННОСТЬ БИЗНЕСА НЕРАВНОМЕРНА, ГОД К ГОДУ ОНА МОЖЕТ КАК ОСЛАБЕВАТЬ, ТАК И УСИЛИВАТЬСЯ. В этом году пошло усиление - большая доля выручки придется на 4кв, поэтому на текущую прибыль и выручку смысла смотреть нет! 👉Тем временем компания начала отгрузки новых продуктов: PT NGFW и MaxPatrol Carbon (хотя их запустили в начале мая, они уже в 4кв внесут вклад в рост отгрузок). ‼️ПЛАНЫ ПО ОТГРУЗКАМ НА 2024 ГОД СОХРАНЯЮТСЯ В ДИАПАЗОНЕ ₽40-50 МЛРД. ЭТО 80-100% РОСТА Г/Г. Компания активно принимает участие в федеральных и отраслевых событиях: ПМЭФ, Игры будущего, Positive Hack Days. Это стоит денег, но позволяет привлечь лучших сотрудников на рынке и получить новые заказы! 👉Международный бизнес тоже растёт. Есть 40+ партнёрств в разных странах, отгрузки растут. А РАСТУЩИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ БИЗНЕС С ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКОЙ - СОВСЕМ ДРУГИЕ МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ! –––––––––––––––––––––––––––– Я вижу расстройство рынка из-за временного опережающего роста расходов. А МЫ ВИДИМ ОГРОМНЫЙ ПОТЕНЦИАЛ РОСТА БИЗНЕСА, ВЕДЬ ВСЕ ИДЕТ ПО ПЛАНУ. Цель по маржинальности NIC - 30%, что с учётом отгрузок даёт ₽142 дивидендами (4,7% доходности). ‼️ФОРВАРДНЫЙ P/E 2024 ГОДА 14,3. ДЛЯ КОМПАНИИ С ТЕМПОМ РОСТА ПО 70% В ГОД ЭТО НЕДОРОГО! Все расчёты уже с учётом допэмиссии. Неплохо, да? $POSI камнем стоял на коррекции, настоящая «СИЛЬНАЯ» акция. Если Вы продаёте, знайте — может быть встретимся в стакане😁

🚗 $LEAS (Европлан). ШАХ И МАТ, ПАНИКЁРЫ! ‼ Новость: «Европлан» объявляет операционные результаты первого полугодия 2024 г. 👉Первая часть дешёвой комедии подходит к концу. Распускатели слухов получили возможность купить СИЛЬНУЮ компанию по ₽830 за акцию. И все, кто им поверил - потеряли. ‼️ОПЕРАЦИОННЫЙ ОТЧЁТ ДОВОЛЬНО ХОРОШИЙ. Главное за 6 месяцев: 1) количество лизинговых сделок выросло на 25% г/г, а общее число сделок компании достигло 636.000. 2) около 28.600 единиц автотранспорта и техники на ₽124,3 млрд с НДС передано в лизинг. 3) новый бизнес (стоимость переданных в лизинг российским предпринимателям автотранспорта и техники с НДС) растёт: - в легковом сегменте ₽40,9 млрд (+34%г/г) - в коммерческом транспорте ₽64,0 млрд (+29% г/г) - в самоходной технике ₽19,4 млрд (+7% г/г) 👉Видим рост как в «штуках», так и в деньгах. Растущий новый бизнес создаёт базу для роста прибыли. Опять же, много говорят про то, что сейчас условная компания Х вернёт 🚗Европлану +100500 фур/автобусов. ЕСЛИ БЫ ТАКОЕ ПЛАНИРОВАЛОСЬ - В СМИ ДАВНО БЫ УЖЕ ПРОШЛА УТЕЧКА! 4) теперь в Европлане работают 518 новых сотрудников, штат вырос на 21,1% ☝️Единственный тревожный момент в отчёте. Либо Европлан собрался сильно наращивать продажи, либо неэффективно тратить деньги. ‼️Операционный отчёт мало информативен. Нужно ждать РСБУ и МСФО, но вот, что мы рассчитали: Прирост объема сделок к предыдущему кварталу составил 3,1% (количество сделок на 1кв2024 - 617.000 шт, а на 1п2024 уже 636.000 шт), а год к году рост на 21%! Да, скорость роста бывала и лучше. Но это всё ещё быстро растущий бизнес! –––––––––––––––––––––––––––– Как итог - акции растут на 3,5% на операционных результатах. ‼️На моём личном счёте в 🏦БКС акции уже вышли в плюс после коррекции. Только отчёты РСБУ (конец июля) и МСФО (август) дадут окончательный ответ - правильно ли мы действуем. Операционный отчёт даёт намёк, что ВСЁ ХОРОШО. Пока что наша стратегия себя оправдывает и мы не собираемся от неё отступать. Держим 🚗Европлан. Фундаментал на нашей стороне, а значит PROFIT будет с нами👌

$TRNFP (Транснефть ап). ГОЛУБАЯ ФИШКА ПО ЦЕНЕ ШЛАКА! Сегодня Транснефть последний день торгуется с дивидендом ₽177,2, доходность 12,4%. ‼️Без дивидендов акции торгуются по цене ₽1256, прогнозируем P/E = 3,1 за 2024. За 1кв2024 заработали на ₽61,2 дивов, компания их исправно платит. ☝️В этом году ГД допускал возможность промежуточных выплат. ЕСТЬ ХОРОШИЙ ШАНС ПОЛУЧИТЬ ЕЩЁ ₽100 ДИВОВ УЖЕ ОСЕНЬЮ. А потом ещё около ₽90 следующим летом. 👉Государство уже подняло тарифы на 7,4% в 2024. Но так как тариф поднимают в начале года, то дальше расходы будут расти на фоне инфляции и прибыль чуть припадет. –––––––––––––––––––––––––––– Форвардная дивдоходность 15% (ждём ₽190 дивов за 2024). Такую доходность не дает ни одна стабильная голубая фишка! Компания зарабатывает при любой цене на нефть, не зависит о курса валют, что положительно отличает ее от обычных нефтяников. РИСКОВ ТУТ МЕНЬШЕ, А ДОХОДНОСТЬ ВЫШЕ ВСЕХ! ‼️Покупаю $TRNFP в личный портфель. Средняя ₽1433. Иду в дивидендную отсечку. Цель - ₽1650 к следующему лету, если со ставкой ЦБ всё пойдёт по плану. Как же я люблю коррекции!) НЕ ИИР.

⛽️ $EUTR (Евротранс). ПОШЁЛ ВА-БАНК Вчера мажоритарии разместили видео где предлагают выкупить акции по ₽350, тогда как вчера торги открылись по 105 руб. В чём подвох? 👉Для начала прочитайте наш пост-предупреждение про ⛽️ Евротранс. С тех пор акции упали уже на 21% с учётом дивидендов. ‼️НИКАКОЙ КОНКРЕТИКИ ПО ВЫКУПУ НЕТ! Видео - лишь мысли собственников вслух, реальное предложение обещают оформить лишь в августе. Но давайте предположим, что всё озвученное - будет исполнено. 👉С учётом инфляции до 2027 года цена выкупа в сегодняшних деньгах - ₽263. Да, сильно выше текущих, но с момента IPO это всего лишь +5%. Разве такую доходность покупали инвесторы в электрозаправки будущего? ☝️Если бы выкуп был сейчас, то Чистый Долг/EBITDA ушёл бы выше 3 - тревожный показатель. –––––––––––––––––––––––––––– С IPO акции Евротранса упали аж на 58%! Мы в нём не участвовали. Собственники решили влететь в ситуацию с двух ног. Обычно в таких ситуациях просто запускают байбэк и всё. Как итог - хайп на power point получился. Вчера акции росли на 12%! Магические х3 радуют душу хомяка. Я продолжаю стоять на своём - по текущим Евротранс не интересен. Такие рискованные истории я обхожу. Спасибо за внимание, Друзья. 😘

КУПИТЬ ИЛИ СНИМАТЬ!? ‼Факт: более 50% всех трат за жизнь люди делают, чтоб иметь крышу над головой. Сегодня банки вынуждены взвинтить ставки по ипотеке до небес. 👉Простой человек без льгот столкнется уже с почти 20% ставки по кредиту. ( $SBER дает базовую ставку в 19.5%). ЭТО КАКОЕ-ТО БЕЗУМИЕ. Смотрите картинку к посту. ☝️У нас разве все мультимиллионеры, чтоб позволить себе такие платежи? Я уверен, что мой канал читают обычные люди, такие доходы есть не у всех! НО ЖИЛЬЁ-ТО ДОЛЖНО БЫТЬ ДОСТУПНО ДЛЯ ВСЕХ! 👉Основатель агентства Этажи рассказал о спаде ипотечных консультаций у своих клиентов на 44.1% в первую неделю июля! Тогда еще не было ясности по новым условиям семейной ипотеки. Сейчас же всё стало ясно: 1) Семейная ипотека для новостроек под 6% доступна для семей с ребёнком до 6 лет. ☝️Если у Вас есть на неё право - Вы счастливчик. ВЫБИРАЙТЕ ЖИЛЬЁ С УМОМ, ЭТУ ИПОТЕКУ ДАЮТ ТОЛЬКО 1 РАЗ! 2) Для большинства доступна только обычная ипотека. ‼️Хотите переехать в квартиру побольше - кредитуйтесь под 20%. Простой пример. Квартира от $PIKK в Матвеевском парке. 52 квадрата. Аренда будет 100 тыс рублей месяц. Купить такие же 52 метра по семейной ипотеке: цена 22.3 млн рублей, 30% аванса это 6.7 млн. Платеж 93.6 тыс рублей на срок в 30 лет. Те же 52 метра по стандартной ипотеке: цена 20.5 млн рублей, 30% аванса это 6.2 млн. Платеж 223 тыс рублей на срок в 30 лет. 👉Люди не хотят покупать квартиры в таких условиях и вынуждены снимать! Но за последний год съемные однушки за год поднялись в цене почти на 33%, двушки на 39,5%. ЭТО ОЧЕНЬ МНОГО И КРАТНО ВЫШЕ ИНФЛЯЦИИ! –––––––––––––––––––––––––––– Рынок накачали стимулами, поломав его. Он теперь стал «льготозависим». И это - беда. Короче план такой: все рожаем детей, либо же становимся IT специалистами и переезжаем на дальний восток Других способов взять ипотеку и купить квартиру на адекватных условиях я не вижу 😂

‼️ЧТО ПОКУПАТЬ СЕЙЧАС?! Индекс упал на 16% с хаёв. Скоро придут дивиденды, акции продаются со скидкой. Сегодня расскажу, ЧТО ЛИЧНО Я НА СВОИ ДИВЫ БУДУ ПОКУПАТЬ. ИТАК, ВНИМАНИЕ: 👉Есть уже набранные позиции в СИЛЬНЫХ АКЦИЯХ. Пополнять их - самый простой выбор: 🚗 $LEAS (Европлан). Растущий бизнес с оценкой P/E=5,4 и ROE больше 30%. Слухи о плохом отчёте позволяют купить по хорошей цене. 🏦 $SVCB (Совкомбанк). Оценка спустилась до 0,95 капитала, а в 2025 будет Р/Е=3,7 Оценка для сделки с ХКФ понижена на 10%, до ₽15,69. Но и оценку ХКФ снизили на 13%, выторговав для нас ещё 3%! 👉Но вместе с этим может снизиться и цена выкупа. Проанализируем этот риск. 📱 $POSI (Позитив) и 💻 $ASTR (Астра). Моя ставка на IT сектор и темпы роста.☝️Позитив очень крепко стоял на коррекции, а вот Астра скорректировалась от пика, интересна. Бизнесы растут темпом 70% в год, а котировки пока притормозили. И помним, что важные и сильные результаты в IT - в конце года. ⛽️ $SIBN (Газпром нефть). Получу минимум ₽100 дивов в конце года, в лучшем случае ₽120. Это 15-18% доходности, причем она у компании не разовая! Рынок не верит в то, что второй год подряд ГПН выплатит 75% ЧП на дивы и дает за это дисконт, НО ГАЗПРОМУ УЖ ОЧЕНЬ НУЖНЫ ДЕНЬГИ В ВИДЕ ДИВОВ (Газпром владеет 96% ГазпромНефти). Мы готовы сделать ставку на то, что дивы останутся прежними. 📦 $OZON (Озон). Мощно растущий GMV по 70% г/г продолжает быть интересен. 🧰 $VSEH (ВИ.ру). Новый ПРИБЫЛЬНЫЙ e-com на рынке с дисконтом к Озону торгуется ниже IPO. Компанию утащили ниже с рынком. Покупал на IPO и буду смотреть, чтобы докупать. 🍏 $FIVE (X5 Group). Вот их сейчас не хватает в стакане на бирже. Но бизнес-то растёт темпами по 30% в год, а оценка всего 6 P/E. После переезда выкупят нерезов с дисконтом до 50%. А дальше будут растущие дивиденды ₽400+ 📱 $YDEX (Яндекс). После разделения большая часть убыточных направлений осталась за пределами РФ. ПОКА ТОРГИ ЗАКРЫТЫ, БИЗНЕС РАСТЁТ! В 2021 году при тех же темпах роста Яндекс стоил 6-8 выручек (1,7 трлн), тогда выручка была ₽356 млрд. За 2024г выручка будет уже больше ₽1 трлн. Стоит Яндекс сейчас 1,5 трлн руб (1,5 своих годовых выручки). ☝️Ждём открытия торгов $YDEX, смотрим на цену акции, скорее всего берём!) –––––––––––––––––––––––––––– Конечно, всё будет зависеть от цены. Но вотчлист имено такой. Плевать на просадку и эмоции других участников рынка, не раз такое проходил, и всегда это заканчивалось ростом рынка. ☝️Не смотря на рыночную ситуацию, я продолжу собирать в портфеле крепкие активы и формировать свой капитал. Вы со мной?

‼️IPO ПРОМОМЕД. УЧАСТВУЕМ? Часть 2 Пойду ли я в это размещение? 👉Финансы компании и условия IPO описаны в 1-й части. И мы провели эфир. ЧТО УЗНАЛИ НА ЭФИРЕ? ☝️В 2025-27 годах портфель «инновационных препаратов» вырастет. А это новые продажи, да еще и с высокой маржей. ДЕНЬГИ ОТ IPO НАПРАВЯТ НА УСКОРЕННЫЙ ВЫВОД ПРЕПАРАТОВ. Иностранцев не боятся, им чтобы вернуться в РФ нужно будет пройти 3-5 летнюю процедуру сертификаци. 👉Нюанс работы с госзакупками - длинный срок расчетов. Из-за этого приходится пользоваться факторингом (фактически кредитоваться в банке). А это сейчас недешево. Есть желание платить дивиденды, а допэмиссии или SPO не планируется в ближайшие время. ‼️ ПОГОВОРИМ ПРО ОЦЕНКУ... 1) Прогнозная оценка EV/EBITDA 2024 свыше 10х. 2) Чистый долг/EBITDA = 3-4. Если посмотреть на 2025 год, то там EV/EBITDA уже около 6х на фоне значительного роста фин показателей. ☝️ОЦЕНКА 2024 ГОДА УЖЕ ЗАЛОЖИЛА 3-4 ГОДА МОЩНОГО РОСТА! Но при размещении быстрорастущих компаний так происходит часто. –––––––––––––––––––––––––––– ‼️В ЭТОМ IPO Я НЕ СМОГУ УЧАСТВОВАТЬ. Мой кэш потрачен, а дивиденды не успеют прибыть вовремя... ПРИСМОТРЮСЬ ПОСЛЕ ПОСТУПЛЕНИЯ ДИВОВ. Бизнес однозначно полезен для будущего и здоровья страны. Медицина очень важна. Игроков сектора здравоохранения надо поддерживать, особенно с такими перспективами!🤝

🏠 $ETLN (Эталон). Операционный отчёт! ‼️Новость: Эталон выпустил операционный отчёт за 1п2024: 1) Продажи 78,6₽ млрд (+131% г/г) 2) Цена метра 204,3₽ тыс (+11% г/г) 3) Денежные поступления 47,9₽ млрд (+70% г/г) 4) Регионы – 33% от продаж в метрах и 26% в деньгах. ☝️Получилось поднять цены в регионах на 28% и удвоить продажи в деньгах. К 2026 году Эталон планирует расширить присутствие до 15 регионов, и увеличить объем строительства и выручки еще более чем в два раза. 👉Компания работает на опережение - в региональных квартирах меньше доля студий. Видят тренд на снижение их востребованности. ‼️ГЛАВНЫЙ КОЗЫРЬ ЭТАЛОНА - ДОЛЯ ИПОТЕКИ ВСЕГО 35%, А ДОЛЯ ЛЬГОТНОЙ ИПОТЕКИ 10%. Остальные 17% это семейная ипотека, 6% - IT ипотека. ОНИ НИКУДА НЕ УХОДЯТ И ПРОДОЛЖАЮТ ДЕЙСТВОВАТЬ! ☝️По темпам роста денежных поступлений региональные проекты Эталона опережают Москву и Санкт-Петербург. Хорошие результаты по продажам - признак сильного отчёта МСФО за полугодие. А с учётом того, что эскроу счета получили наплыв взносов - проектное финансирование будет сильно дешевле. Ждём двузначного прироста выручки в 2024 и рывок в финансовых результатах в 2025-2026 годах. –––––––––––––––––––––––––––– Помним про риски - сектор девелопмента будет учиться жить без льготной ипотеки! Но кажется, что $ETLN пройдёт этот шторм лучше других, доля ипотеки в продажах крайне мала. Следим за компанией и держим её «на карандаше». О возможных точках входа сообщим😏

‼️IPO ПРОМОМЕД. УЧАСТВУЕМ?! 1 часть. Компания планирует привлечь ₽6 млрд. Книга уже переподписана, есть заявки от институционалов! ‼️Отчёт МСФО за 2023: 1) Выручка ₽15,8 млрд (+17% г/г). 2) Чистая прибыль ₽2,97 млрд (-25% г/г). 3) Чистый долг ₽16 млрд (+70%), Чистый долг/EBITDA =1,3. Падение прибыли в 2023 году объясняют большим windfall tax и отчислениями за патенты на лекарства. ☝️Преимущество компании - вертикальная интеграция. У Промомеда собственная лаборатория для исследований новых препаратов на базе завода Биохимик (1500 сотрудников) в Саранске. ‼️80% ПРЕПАРАТОВ КОМПАНИИ ВХОДЯТ В СПИСОК ЖИЗНЕННО НЕОБХОДИМЫХ И ВАЖНЕЙШИХ ЛЕКАРСТВЕННЫХ ПРЕПАРАТОВ. Это гарантирует, что продукция Промомеда без спроса не останется. 👉47% продаж идут по госконтрактам. Поэтому основа выручки формируется в 4 квартале после выигранных тендеров. Причем доля бюджетного сегмента будет только расти. ‼️Сделка CASH IN, акционер не продаёт. Все деньги пойдут внутрь компании на разработку новых лекарств, гашение долга, мотивацию сотрудников. –––––––––––––––––––––––––––– Несмотря на бурный рост и ВАЖНЫЙ для страны бизнес, вижу риски: - Можно потратить $100 млн на изобретение инновационного лекарства и... не изобрести его. Где гарантии? - Что если государство не будет индексировать цены на продукцию? - Что будут делать, если из за границы перестанут поставлять компоненты и оборудованте? ☝️Последние годы рост был за счёт ковида - препараты от него давали около 40% выручки. СОХРАНИТСЯ ЛИ РОСТ ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ПАНДЕМИИ? ОПРАВДАНА ЛИ ОЦЕНКА? 🌐Ответы на эти вопросы - в нашем видео с менеджментом компании: https://www.youtube.com/watch?v=aVBvX4C0UOg Кстати, МЕНЕДЖМЕНТ КУПИТ АКЦИЙ НА IPO НА СУММУ ₽100 МЛН ЛИЧНЫХ ДЕНЕГ. Обдумываю все «за» и «против». Скоро будет пост с выводом по компании и решением - участвую ли я. На связи👌

МОИ МЫСЛИ ПО РЫНКУ. 09.07.24. Первое. Почему падаем? - Нерезы продают акции после санкций на Мосбиржу, (продали на 11 млрд руб за июнь). - У многих сработали маржинколлы на фоне переезда Яндекса (он пропал из приложений брокера и все плечи под залог него закрыли) и общего падения рынка - Сегодня было 16 дивгэпов, акции упали с индексом. Все норм, чисто технический момент. Кстати, послезавтра дивгэп Сбера: увидим индекс ниже 3000п, не пугайтесь - Главное: 26 июля заседание ЦБ и перед ним традиционно кошмарят повышением ставки. Но… Если мы посмотрим на то, как рынок реагировал на последние решения ЦБ по ставке, то после ставки всегда начинался сильный отскок. Все ждали падения на факте выхода ставки, а получался рост. Могу сейчас дать 3 совета: 1) не продавать, не поддаться вот этой атмосфере ужаса. Лучше удалите приложение брокера, если нет сил смотреть на лосей. 2) не шортить и не брать плечи. Доп. риск при высокой волатильности часто играет против вас. Цените свои нервы, они дороже. 3) докупать по возможности, если есть деньги. Важно: не нужно продавать квартиры для покупки акций на рынке, максимум машины (шутка). Лично у меня пару процентов кэша после продажи $POSI (кстати очень удачно вышло) и дивов $SVCB было сегодня вкинуто в рынок, еще есть пару десятков процентов кэша на стратегии в БКС + возможно внесу доп. денег на рынок. Тут смотрите сами, у кого какие возможности. $LEAS и $SVCB сильно подвели. Мои средние на текущий момент по этим двум бумагам - 923₽ и 16,37₽. -9% по каждой выходит. Держу, мыслей о продаже нет. На понижении ставки СКБ будет одним из самых быстрорастущих на рынке, Европлан на отчёте. Весь остальной портфель чувствует себя лучше рынка, так как много IT ( $ASTR, $POSI которым пофиг на ставку). Интересно наблюдать за эмоциями других участников рынка, за маржинколлами плечевиков. Делаем выводы, становимся умнее, идем дальше. –––––––––––––––––––––––––––––– На этой коррекции рано потратил кэш, но все равно прохожу ее лучше рынка Нахожу возможности докупить: дивы СКБ, деньги от продажи Позитива. Ставлю своей задачей накопить качественные активы, пока есть возможность сделать это по хорошим ценам. У меня нет шортов и плечей, я не переживаю. Сижу, жду, докупаю по возможности. Почти уверен, что на факте ставки увидим рост рынка. Короче. Берегите свои нервы, по возможности докупайте рынок, если недавно пришли на рынок привыкайте к просадкам и учитесь держать кэш. Всем добра! Я с вами, на связи.