Акций SGZH Segezha Group станет больше. Что нужно знать инвесторам 👇 •Зачем компании новые бумаги У Segezha Group много долгов, поэтому полученные деньги она направит на их погашение. На 30 сентября: 📍 чистый долг = 143,5 млрд рублей; 📍 общий долг = 149 млрд рублей; 📍 соотношение чистого долга к OIBDA за последние 12 месяцев = 13,2х. •Как пройдёт размещение Segezha Group выпустит новые акции на сумму до 101 млрд рублей по цене 1,8 рубля за акцию. Размещение пройдёт по закрытой подписке, а покупателями станут внешние инвесторы и материнская AFKS АФК «Система». Как распределятся доли, пока неизвестно. Параметры выпуска должны утвердить акционеры на собрании 26 декабря 🗓 •Что будет дальше Сейчас у компании 15,69 млрд акций. АФК «Системе» принадлежат 62,2% бумаг, торгуются на бирже 24,25%. После дополнительного выпуска уставной капитал Segezha Group может вырасти в 4,5 раза — до 71,8 млрд акций, а доля частных инвесторов — снизиться до 5,3%. Чтобы сохранить контрольный пакет в 50,01%, АФК «Системе» нужно выкупить как минимум 46,6% новых бумаг на 47 млрд рублей. На конец II квартала чистый долг холдинговой структуры = 256,5 млрд рублей. В III квартале АФК «Система» получила примерно 28,9 млрд дивидендов от МТС. Если они остались на балансе, холдингу нужно ещё около 20 млрд. Учитывая долговую нагрузку, найти деньги будет сложно. А значит, компания может потерять контроль над Segezha Group, которая обеспечила 8,6% выручки группы во II квартале. •Как отреагировали акции Вчера котировки Segezha Group потеряли 9,5%, а сегодня теряют ещё. Всё дело в низкой цене акций при размещении: доли нынешних акционеров в компании могут сократиться в несколько раз. Из-за дополнительного выпуска бумаг есть риск, что они продолжат дешеветь ⚠️ Акции АФК «Системы» тоже дешевеют: −3,5% вчера и −3,1% сегодня. Чтобы «спасти» Segezha Group, компании придётся увеличить долговую нагрузку и, возможно, потерять контрольный пакет акций лесопромышленного холдинга. Это негатив для котировок материнской компании. 💡 alfa_investments

VKCO ВК опубликовала результаты за девять месяцев 2024 года — показатели уверенно растут. Аналитики Альфа-Банка считают, что бумаги компании могут подорожать на 119% в течение года 👇 •Главное (все сравнения — год к году) Общая выручка +21,4% = 109,6 млрд рублей. По сегментам: 📍образовательные технологии +15,4% = 12,9 млрд рублей 📍технологии для бизнеса +60,1% = 7,7 млрд рублей 📍экосистемные сервисы и прочие направления +14,5% = 17,5 млрд рублей 📍социальные платформы и медиаконтент +22,1% = 72,4 млрд рублей 📍VK Cloud увеличил выручку на 70,4%, а VK WorkSpace — на 117,5% •Что думают аналитики У компании высокие темпы роста, но в отчёте не было данных о долге и сроках инвестиционной программы, чтобы полностью оценить перспективы. С начала года бумаги подешевели больше чем на 50% из-за активных инвестиций и публикации усечённых финансовых результатов. 👉 Эксперты Альфа-Банка считают, что акции ВК могут подорожать до 610 рублей в течение года — это 119% к нынешней цене. 💡 alfa_investments

💡 Группа RENI «Ренессанс страхование» раскрыла финансовые результаты за третий квартал #мнение Страховые премии повысились на 39% год к году и на 12% — квартал к кварталу. Драйвер роста — по-прежнему сегмент накопительного страхования жизни. Чистая прибыль упала на 60% квартал к кварталу. Причина — снижение инвестиционных доходов из-за коррекции на рынках. Если предположить, что основное падение финансовых рынков уже произошло, то будущий рост процентных ставок и стабилизация цен на финансовые инструменты должны поддержать увеличение доходов компании. Инвестпортфель группы вырос на 6% квартал к кварталу и на 12% — с начала года. Покупка компаний «ВСК — Линия жизни» и «СК «Райффайзен Лайф» поможет портфелю группы вырасти в четвёртом квартале. ➡️ Что думают в SberCIB Темпы роста страховых премий высокие. Это позитивно отразится на финрезультатах в будущем. Однако динамика чистой прибыли продолжает зависеть от текущей рыночной конъюнктуры. Вырасти она сможет после того, как коррекция на финансовых рынках закончится. ❤️ Аналитикам акции «Ренессанс страхования» по-прежнему нравятся. Их рекомендация — «покупать», таргет — 140 ₽ за бумагу. 💡 SberInvestments