🔍 CHMF «Северсталь»: сильный FCF в 3-м квартале 2024 года на высвобождении оборотного капитала 📄 Сегодня, 21 октября, «Северсталь» раскрыла финансовые и операционные показатели за 3-й кв. 2024 г. 🏭 Производство стали компании снизилось на 8% г/г (+7% кв/кв) ввиду проведения ремонтов в доменно-конвертерном производстве. Несмотря на замедление спроса со стороны трейдеров (из-за высокой ставки ЦБ РФ), продажи остались на устойчивых уровнях: +3% г/г и кв/кв. 📈По итогам 3к24 EBITDA составила 64,9 млрд. руб. (рентабельность - 30%) – на уровне наших ожиданий, но на 3% выше консенсус-прогноза. Свободный денежный поток (FCF) также был близок к нашей оценке и на 34% превысил прогноз рынка, благодаря высвобождению 15 млрд руб. оборотного капитала (главным образом, из-за реализации запасов слябов). Доходность FCF составила 4,2%. 💰Совет директоров «Северстали» рекомендовал выплатить дивиденды за 3кв24 в размере 49,06 руб./акцию (~100% квартального FCF), с доходностью 4,1% - на уровне наших ожиданий. ВОСА состоится 6 декабря, дата дивидендной отсечки – 17 декабря 2024 г. 👀 Мы сохраняем осторожный взгляд на бумаги «Северстали» из-за предстоящего цикла капзатрат, отсутствия краткосрочных позитивных триггеров и неблагоприятных макроэкономических условий в России. При текущих ценах на сталь и сырье акции «Северстали» торгуются с EV/EBITDA 12м на уровне 3,5x (против 2,8x у NLMK НЛМК и 1,8x у MAGN ММК) и с доходностью FCF на год вперед менее 10%, по нашим оценкам. 💡 omyinvestments

Акции Аэрофлот AFLT Акции закрыли предыдущую торговую неделю безальтернативным ростом на 4,96%, закрывшись на отметке 57,60. Соответственно, рост, начавшийся в сентябре от уровня 44 рубля за акцию, продолжается. Ближайшей поддержкой служит уровень 56 рублей за акцию, от которого в пятницу была пресечена попытка снижения, начавшаяся 16.10.24. Таким образом, если уровень 56 рублей устоит на текущей неделе в качестве поддержки, то есть акции не снизятся в цене за этот уровень, то рост продолжится с целью обновления годового максимума. 💡 staryy_treyder

LEAS Менеджмент «Европлана» удвоил дивидендную рекомендацию Менеджмент «Европлана» планирует предложить совету директоров направить на выплату дивидендов по результатам 9 месяцев 2024 года ₽6 млрд, или ₽50 на акцию. Ранее менеджмент планировал направить на дивиденды по итогам 9 месяцев ₽3 млрд.