Сплит акций «Полюса» - акционеры одобрили, но что не так? PLZL Число акций увеличится в 10 раз, уставной капитал компании останется неизменным, а действующие акционеры получат дополнительные акции «Полюса» пропорционально текущей стоимости их активов. По замыслу руководства компании, это должно способствовать повышению ликвидности, привлекательности и доступности акций. Аналогия с TRNFP «Транснефтью», которая в прошлом году также провела сплит. Ликвидность ее акций выросла в 10 раз. Для любой компании повышение уровня ликвидности — это положительный момент. Все это хорошо. Но есть нюанс — важно, с какой репутацией компания подошла к этому сплиту. 👉За 2024 год отсутствует полноценная отчетность. Для галочки есть отчет за первое полугодие, но он не аудирован. Также имеется отчет по РСБУ за 9 месяцев 2024 года. Но как можно делать прогнозы на основе неаудированного отчета и отчетности по РСБУ ? Вопрос риторический... 👉 Вопрос о дивидендах. Помните, как в 2023 году совет директоров рекомендовал выплатить 436,79 рублей на акцию, но затем резко изменил решение и вовсе отменил выплаты? А все потому, что ключевой собственник с пакетом акций более 50% просто не явился на собрание. В итоге, два года дивидендов не было, и только по итогам 9 месяцев 2024 года «Полюс» возобновил выплаты. То есть компания ведет себя с дивидендами как хочет, хотя для инвесторов должна быть понятная и прозрачная политика их выплат… 👉Байбек, который распространялся не на всех. Будем откровенны — за счет других акционеров один мажоритарный акционер продал свою долю другому мажоритарию по завышенной цене. Это был откровенный плевок в сторону обычных инвесторов, и комментировать эту ситуацию не хочется Однако с точки зрения фундаментальных показателей «Полюс» остается лучшим в отрасли. 👉 Денежные затраты на добычу одной унции золота (TCC) — самые низкие в отрасли (425–500 за унцию). Благодаря этому у компании впечатляющие показатели маржинальности: • Операционная маржа — 61,63%; • Валовая маржа — 70%; • Чистая маржа — 47,33%. Все это позволяет компании комфортно существовать даже на фоне сильного роста капитальных затрат, долговой нагрузки и отрицательного капитала (после байбека). 👉 Самые крупные инвестиции направляются в месторождение Сухой Лог. По итогам 2024 года «Полюс» вложил туда порядка $6 млрд. И поверьте, это еще не все. Из-за санкций, удорожания техники и других факторов затраты продолжают расти, а сроки ввода месторождения в эксплуатацию сдвигаются. Насколько известно, помимо Сухого Лога, их главный действующий актив — месторождение Олимпиада — также уже требует огромных капитальных вложений! Но эти месторождения являются одними из крупнейших в мире, поэтому и требуют таких значительных инвестиций. Ввод в эксплуатацию Сухого Лога позволит компании уверенно держаться на плаву ближайшие 50 лет. 👉 Если довериться неаудированному отчету за первое полугодие 2024 года, то: • Выручка выросла на 16% г/г и составила $2,7 млрд; • EBITDA увеличилась на 20% г/г до $2 млрд; • Чистая прибыль выросла в 2,8 раза и достигла $ 1,58 млрд. Если экстраполировать эти показатели на конец 2024 года, то потенциальная дивидендная доходность, с учетом выплат за 3 квартал (1301,75 рублей на акцию), может составить 12,5%. Для золотодобывающих компаний это очень неплохо! 👉 Что имеем в итоге? Существует полное недоверие к менеджменту, которое может исправить только время и последовательная, прозрачная политика компании. 💡 Смартлаб __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #полюс

Официальный курс на 19 февраля: •USDRUB Доллар — 91,3398 руб., снижение на 0,1% ко вчерашнему значению 91,4347 руб. •EURRUB Евро — 95,6693 руб. (-0,14% к 95,8048 руб.). •CNYRUB Юань — 12,4167 руб. (-0,61% к 12,4935 руб.). •HKDRUB Гонконгский доллар — 11,7676 руб. (-0,05% к 11,7737 руб.).

⌛️ Уже скоро YDEX «Яндекс» опубликует финансовые результаты за 2024 год Аналитики рассказали, что ждут в отчётности компании. ⚫️ Год к году выручка выросла на 35%, до 1,082 трлн ₽. Это несколько ниже диапазона, о котором заявил «Яндекс» — 38–40%. Но эксперты связывают свой прогноз с возможным снижением потребительской активности. ⚫️ EBITDA увеличилась на 99%, до 193 млрд ₽. Аналитики считают, что показатель окажется выше прогноза компании в 170–175 млрд ₽. Основной фактор для этого — прибыль сегмента «Электронная коммерция, райдтех и доставка». ⚫️ Рентабельность по EBITDA в 2024 году тоже подросла — до 17,8% на 5,7 процентных пункта. ➡️ Аналитики по-прежнему считают акции «Яндекса» перспективными и сохраняют по ним оценку «покупать». Таргет — 5 000 ₽ за бумагу. 💡 SberInvestments