Акции по методу Бенджамина Грэма: Найдите недооцененные инвестирования

4 октября 2024 в 13:34

Выбрали акции по методу Бенджамина Грэма Автор стратегии стоимостного инвестирования сравнивал фундаментальную стоимость компании и её бумаг с рыночной. Когда справедливая цена выше рыночной, акции можно покупать 🛍 Подход применим, прежде всего, к промышленным, инфраструктурным и добывающим бизнесам. Критерии для отбора: наличие у компании «твёрдых» активов (не просто патентов), стабильной прибыли (при небольших долгах) и возможности платить щедрые дивиденды. Всё это должно быть актуально в течение нескольких лет 👌 Чтобы перейти от теории по Грэму к практике, аналитики Альфа-Инвестиций предлагают анализировать три коэффициента: P/B (стоимость / балансовые активы), EV/EBITDA (оценка операционной рентабельности) и P/FCF (стоимость относительно свободного денежного потока). Если соотношения ниже средних значений за пять лет, акцию стоит добавить в портфель 💼 На российском рынке идеального совпадения по всем критериям не нашлось. Однако есть акции, которые сейчас недооценены относительно стоимости компании, Грэм одобрил бы такие покупки ⬇️ 🛢 Роснефть •P/B = ниже 0,7х, или на треть дешевле реальных активов и средних значений. •EV/EBITDA = 1,9х по отчётам за последний год, обычно было 4,3х. •P/FCF = 4,1х против средних 6,1 в прежние годы. ⚙️ Норникель •P/B = 4,5х — это в два раза ниже среднего за пять лет. •EV/EBITDA = 5,4х против обычных 5,9х. •А вот по P/FCF акции не так уж дёшевы: 15х против привычных 18,6х. 💎 Алроса Подходит по двум критериям. •P/B = 1,3х за последний год, в среднем за пять лет было 2,4х. •EV/EBITDA = 4,1х, обычно держалось на 5,9х. 🚢 Совкомфлот •EV/EBITDA = 2,7х против прежних 4,2х. По этому критерию акции подходят. •Денежный поток сложнее оценить — недостаточно данных. •P/FCF выглядит невысоким — 4,5х, в предыдущие годы было 9–11х. 💡 Юнипро Акции с наименьшей ликвидностью, но совпали со всеми критериями Грэма. •P/B = ниже 0,7х при обычных 0,8х. •EV/EBITDA = 1,7х — в 2,5 раза меньше оценки в предыдущие годы. •P/FCF = 5,7х. Ранее показатель оценивался в 10,5х. 💡 alfa_investments __________________________________ 🎁 ПРЕМИУМ тариф от Т-Банка 🎁 БЕСПЛАТНО 👇 https://www.tbank.ru/baf/8qgIAZphwOO 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 https://partners.tbank.ru/click/ba974c6c-28cf-49bf-b16a-05fc91408544 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #метод