Акции по методу Бенджамина Грэма: Найдите недооцененные инвестирования

Войти

Автор стратегии стоимостного инвестирования сравнивал фундаментальную стоимость компании и её бумаг с рыночной. Когда справедливая цена выше рыночной, акции можно покупать 🛍 Подход применим, прежде всего, к промышленным, инфраструктурным и добывающим бизнесам. Критерии для отбора: наличие у компании «твёрдых» активов (не просто патентов), стабильной прибыли (при небольших долгах) и возможности платить щедрые дивиденды. Всё это должно быть актуально в течение нескольких лет 👌 Чтобы перейти от теории по Грэму к практике, аналитики Альфа-Инвестиций предлагают анализировать три коэффициента: P/B (стоимость / балансовые активы), EV/EBITDA (оценка операционной рентабельности) и P/FCF (стоимость относительно свободного денежного потока). Если соотношения ниже средних значений за пять лет, акцию стоит добавить в портфель 💼 На российском рынке идеального совпадения по всем критериям не нашлось. Однако есть акции, которые сейчас недооценены относительно стоимости компании, Грэм одобрил бы такие покупки ⬇️ 🛢 Роснефть •P/B = ниже 0,7х, или на треть дешевле реальных активов и средних значений. •EV/EBITDA = 1,9х по отчётам за последний год, обычно было 4,3х. •P/FCF = 4,1х против средних 6,1 в прежние годы. ⚙️ Норникель •P/B = 4,5х — это в два раза ниже среднего за пять лет. •EV/EBITDA = 5,4х против обычных 5,9х. •А вот по P/FCF акции не так уж дёшевы: 15х против привычных 18,6х. 💎 Алроса Подходит по двум критериям. •P/B = 1,3х за последний год, в среднем за пять лет было 2,4х. •EV/EBITDA = 4,1х, обычно держалось на 5,9х. 🚢 Совкомфлот •EV/EBITDA = 2,7х против прежних 4,2х. По этому критерию акции подходят. •Денежный поток сложнее оценить — недостаточно данных. •P/FCF выглядит невысоким — 4,5х, в предыдущие годы было 9–11х. 💡 Юнипро Акции с наименьшей ликвидностью, но совпали со всеми критериями Грэма. •P/B = ниже 0,7х при обычных 0,8х. •EV/EBITDA = 1,7х — в 2,5 раза меньше оценки в предыдущие годы. •P/FCF = 5,7х. Ранее показатель оценивался в 10,5х. 💡 alfa_investments __________________________________ 🎁 ПРЕМИУМ тариф от Т-Банка 🎁 БЕСПЛАТНО 👇 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

Итоги торгов 🇷🇺 Рост остановился перед важным уровнем • Российский рынок пытался продолжить восходящее движение пятницы на фоне смягчения позиции ЦБ и оптимистичных ожиданий, связанных с геополитикой. Однако Индекс МосБиржи заметно откатился от новой недельной вершины, растеряв более половины достижений сессии. • Котировки ОФЗ росли четвертую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI вновь переписал месячную вершину. • Лидеры: БСП-ап (+12,4%), BSPB БСП-ао (+4,82%), TGKA ТГК-1 (+4,05%), MSNG Мосэнерго (+3,55%). • Аутсайдеры: UGLD ЮГК (-3,2%), PLZL Полюс (-2,98%), IRAO Интер РАО (-1,98%), MTLR Мечел-ао (-1,8%), . IMOEXF EQMX Российский рынок акций поначалу продолжал расти и в очередной раз обновил максимум с начала месяца. Затем произошла небольшая просадка, но ее быстро выкупили. Правда, преодолеть достигнутые вершины не удалось: Индекс МосБиржи несколько раз переписал дневной минимум, растеряв более половины хорошего дневного плюса, но пока удерживается от более глубокой коррекции. Индекс МосБиржи в самом начале торгов приближался к уровню 2800 п., обозначенному еще в среду в качестве ближайшей цели роста. Однако преодолеть его пока не получается. Вероятно, на фоне неопределенности, связанной с очередным этапом переговоров по Украине, многие спекулятивно настроенные участники рынка решили зафиксировать прибыль. По этой же причине покупатели сбавили активность. Объем торгов основной сессии (66,4 млрд руб.) заметно сократился, хотя началу недели свойственно его увеличение. Правда частично эффект обусловлен нетипичным для пятницы всплеском активности участников. К тому же внутридневная динамика рынка была разнонаправленной, а волатильность уменьшилась, что обычно является одной из главных причин снижения торговых оборотов. Поэтому сигнал от них сегодня в целом нейтральный. BSPB Акции БСП завершили дневные торги с лучшим результатом среди всех бумаг. Сегодня банк отчитался за январь 2026 г. по РСБУ, а менеджмент отметил, что финансовые результаты позволяют «рассмотреть возможность направления на выплату дивидендов по итогам 2025 г. 50% чистой прибыли по МСФО». Бумаги MSNG Мосэнерго и некоторых других электроэнергетических компаний находятся среди лидеров роста. В четверг, 19 февраля, акционеры компании решат, выплачивать ли дивиденды за 2024 г. Ранее совет директоров (СД) рекомендовал выплаты в размере 0,226 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — 8,7%. Летом 2025 г. акционеры не утвердили рекомендацию СД по дивидендам, однако кейс OGKB ОГК-2 позволяет надеяться на позитивный итог внеочередного общего собрания. Кроме того, впоследствии не исключаем дивиденды и за 2025 г. Таким образом, в 2026 г. они могут быть выплачены дважды, а суммарная дивдоходность составить около 14% или даже больше. YDEX Бумаги Яндекса выглядят лучше рынка на фоне нескольких новостей. В понедельник стало известно, что Яндекс Маркет предоставит доступ к логистической инфраструктуре внешним интернет-магазинам и продавцам с других маркетплейсов. LNZL Мосбиржа изменила дату прекращения торгов обыкновенным и привилегированным акциям «Лензолото» в связи с переносом сроков добровольной ликвидации компании. Последним днём торгов станет 26 марта 2026 года. Ранее планировалось, что последним днём торгов станет 17 февраля. CNYRUB Рубль предпринял несколько попыток развить восходящее движение к юаню, который установил недельный минимум вблизи отметки 11,05 руб. Однако в итоге российская валюта сдала позиции, закрывшись с небольшими потерями. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #итоги

Выбрали акции по методу Бенджамина Грэма