🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 📌 GAZP •Минфин не планирует увеличивать ставку налога на прибыль для Газпрома и РЖД по аналогии с Транснефтью, как для транспортных монополий - замминистра Сазанов — ТАСС •Локально мы позитивно смотрим на акции «Газпрома» - наша целевая цена по ним составляет 179 рублей – Финам •Позитивом для «Газпрома» сейчас являются повышенные цены на газ в Европе. Но высокие ставки оказывают негативное влияние как на весь российский рынок, так и на Газпром. В долгосрочной перспективе компания может существенно переоцениться в лучшую сторону при снятии ограничений странами Запада на российскую экономику, а также в случае реализации проектов с партнерами из Китая – Ингосстрах-Инвестиции 📌 VKCO •Совет директоров VK одобрил передачу казначейских акций для мотивационной программы, размер пакета не уточняется •VK продолжает активно инвестировать в развитие, а также имеет большой долг, что приведет к повышенным процентным расходам, мы по-прежнему ждем чистого убытка и убытка по EBITDA - ПСБ 📌 TRNFP •Комитет ГД по бюджету одобрил повышение до 40% налога на прибыль Транснефти на 6 лет •Россия готова оказать содействие Сербии в строительстве нефтепровода через Венгрию к Дружбе - вице-президент Транснефти Владимир Каланда — ТАСС 📌 FIVE@GS Кассация поддержала приостановление корпоративных прав X5 Retail Group в российской "дочке" — Интерфакс 📌 EUTR IPO ЕвроТранса на Мосбирже исполнился год: капитализация - 17,4 млрд руб, free-float - 22%, база акционеров - более 100 тыс чел — площадка 📌 ALRS Глава Алросы: Алмазная отрасль переживает затяжной кризис, надо пережить этот период и дождаться роста цен, возможно, в 2025г — Интерфакс 📌 AGRO Русагро и Сколковский стартап реализовали проект по автораспознаванию сорняков 📌 GLTR Ренессанс капитал увидел риски прекращения торгов ГДР Globaltrans на AIX 📌 MTSS Див. политика МТС на 24–26 гг., предполагающая выплаты минимум 35₽ на акц., может привести к превышению дивидендов над чистой прибылью, что создаёт риски стабильности выплат - ГПБ Инвестиции 📌 SGZH •Допэмиссия позволит Сегеже снизить долговую нагрузку с 13,2x (Чист. долг/OIBDA) до 3,2x, тем не менее акции по-прежнему будут торговаться по высоким мультипликаторам (EV/EBITDA 2024-10) - Т-Инвестиции •В результате допэмиссии инвестиционная история «Сегежи» несколько изменится, поскольку компания уйдет от нависшего долга. Хотя рынку важно не только это, но и динамика финансовых показателей, которая будет зависеть и от внешних факторов. Размещение может пройти выше нашей целевой цены в 1,3 руб./акц, что позитивно для нашей оценки «Сегежи» – БКС •Для миноритарных акционеров новость о дополнительной эмиссии «Сегежи» - негатив, но в то же время успешное размещение эмиссии на сумму в 101 млрд руб. позволит погасить почти три четверти от задолженности эмитента кредиторам. В долгосрочном аспекте новость о допэмиссии «Сегежи», если эмиссия будет одобрена акционерами, может стать позитивом для её акций – Freedom Finance Global 📌 VTBR •ВТБ и другие кредиторы акционера АГД заключили мировое соглашение по долгу на 121 млрд руб — Интерфакс •ВТБ запустил онлайн-переводы по номеру карты с зачислением в тенге в Казахстане 📌 SIBN Газпром нефть запустила современный топливный терминал в Сибири, который обеспечит поставку в регион порядка 600 тыс т нефтепродуктов в год — компания 📌 SMLT Самолет сменил команду топ-менеджеров 💡 Смартлаб __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Отправь мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в чат приложения Т-Инвестиций без доп. слов и забирай свои подарочные акции до 20тыс. руб втечении нескольких минут! 🎁 Начать инвестировать можно с покупки от 1000руб 👍 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #news #юмор

Голубые фишки — не всегда безопасны. Главные должники на Мосбирже В нашу выборку вошли шесть компаний крупнейшей капитализации (свыше 500 млрд руб.), представленных на Мосбирже. 🔸️Структура таблицы •Чистый долг, последние 12 отчетных месяцев (МСФО). •Долг/EBITDA LTM (МСФО). •P/E LTM, с учетом доходов на последние 12 месяцев. •Чистая прибыль за 5 лет, динамика в среднем в год. Чистый долг у всей выборки — положительный, превышает 500 млрд руб. Однако подробнее рассмотрим бумаги трех компаний: они относятся к металлургической отрасли, а долгосрочный взгляд БКС по ним «Нейтральный» или «Негативный». Акции с «Позитивным» взглядом из окончательной выборки исключим. 🎯 GMKN ГМК Норникель: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 140 руб. / +30% В прошлом году на финансовые результаты компании негативно повлияли санкции и геополитические риски. Фактором давления стало падение цен на металлы, а также проблемы с платежами и сбытом продукции. В I полугодии свободный денежный поток упал на 61%, до $525 млн. Чистый долг увеличился с конца 2023 г. на 24% и составил $10,1 млрд. Cоотношение чистого долга к EBITDA по состоянию на июнь поднялось с 1,2 до 1,7. Показатель пока ниже стандартного значения для цветной металлургии, составляющего около 2. Перенос части производства за границу может привести к росту инвестиций. Речь может идти о «переезде» в Китай и Бахрейн. Однако это создает риски для дивидендных выплат на ближайшие годы. 🎯 PLZL Полюс: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 17 000 руб. / +18% Это крупнейшая в России золотодобывающая компания, которая входит в «большую пятерку» мира по запасам золота — на это указывают доступные данные за 2023 г. Средний прирост чистого долга Полюса за 5 лет составил 24% в год. Это последствие программы обратного выкупа акций. Полученные в рамках buyback средства могут быть использованы в сделках M&A, на рынке капитала и для других корпоративных целей. В I полугодии капитальные затраты составили $441 млн (+12% год к году). Это в основном отражает увеличение капзатрат на развитие проектов «Наталка», «Куранах» и «Сухой Лог». С конца 2023 г. соотношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA сократилось с 1,9 до 1,5. Динамика обусловлена сокращением чистого долга и увеличением скорректированного показателя EBITDA за последние 12 месяцев. Несмотря на высокую долговую нагрузки, не стоит сбрасывать со счетов дивидендный фактор. Совет директоров золотодобывающей компании рекомендовал дивиденды за 9 месяцев. Выплаты намечены на декабрь. Дивдоходность около — 9%. 🎯 RUAL РУСАЛ: «Негативный» взгляд. Цель на год — 32 000 руб. / -13% Один из крупнейших в мире производителей алюминия и глинозема. Среднегодовой прирост чистого долга за 5 лет равен 0%. Это связано с волатильностью показателя. На конец I полугодия 2024 г. показатель составил $6,4 млрд. Относительно конца 2023 г. рост составил 10,1% на фоне отрицательного FCF. Коэффициент Чистый долг/EBITDA опустился с 7,4 до 5. Это связано с повышением доходов. Cкорректированная EBITDA взлетела на 171%, до $786 млн. Негативными факторами стали геополитическая напряженность, перебои в цепочках поставок и падение цен на алюминий. Показатель FCF за I полугодие был отрицательным (-$604 млн, -$319 млн годом ранее) на фоне оттока средств в оборотный капитал. Показатель FCF, скорректированный на полученные дивиденды (от Норникеля), составил -$1 млрд против -$319 млн годом ранее. Сам РУСАЛ дивиденды не выплачивает, в ближайшие 12 месяцев они не ожидаются. 💡 БКС

MGKL Почему погашение облигаций МГКЛ — это только начало больших перемен? Вышла новость о том, что МГКЛ успешно погасил второй выпуск облигаций и выполнил свои обязательства. Были ли трудности с погашением и что ожидать от компании? Немного предыстории. Выпуск был размещен 26 января 2021 года, ценные бумаги продавались по закрытой подписке. С момента размещения было открыто более 50 новых объектов, а также проведены многочисленные эксперименты, многие из которых способствовали трансформации из традиционного офлайн-ломбарда в первого публичного оператора на рынке ресейла. Изначально, с момента первого выпуска облигаций в марте 2020 года, объемом 200 млн руб., который был успешно погашен в феврале 2023 года, компания достигла впечатляющих результатов: 👉 Выручка выросла в 25 раз и на конец октября составила 6,5 млрд руб. 👉 Количество клиентов увеличилось до 184 тысяч человек 👉 EBITDA увеличилась в 4,4 раза и достигла 594 млн руб. 👉 Чистая прибыль за июнь 2024 года составила 225 млн руб., что в 3,6 раза выше показателя 2021 года. Все эти метрики доказывают, что бизнес умеет справляться с высокой процентной ставкой и грамотно распределяет свои ресурсы от облигационных займов. Интересный факт: в 2025 году плановых погашений не предусмотрено. Это обеспечивает дополнительную финансовую устойчивость и позволяет компании сосредоточиться на дальнейшем росте без отвлечения ресурсов на обслуживание долга. Это особенно актуально в условиях жесткой риторики ЦБ и экономической неопределенности. ПАО «МГКЛ» демонстрирует не только впечатляющие финансовые показатели, но и устойчивый потенциал для дальнейшего роста. В условиях повышенной волатильности рынка — это отличный шанс присмотреться к финансовым инструментам компании и возможно добавить часть себе в портфель. 💡 Смартлаб