Одна из крупнейших продовольственных сетей в России, группа О’КЕЙ $KEY, объявила финансовые результаты за первое полугодие 2023 года. Общая выручка ритейлера увеличилась на 1,7% до 99,5 млн рублей благодаря росту выручки дискаунтеров ДА! и онлайн-продаж, а также доходу от аренды. Однако, чистый убыток компании составил 3 млрд рублей, что значительно превышает прибыль в размере 0,6 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Рост расходов на персонал, связь и коммунальные услуги, а также амортизация являются ключевыми причинами такого снижения прибыли. Чистый долг О’КЕЙ увеличился на 12 млрд рублей, главным образом из-за пополнения оборотного капитала на фоне сокращения кредиторской задолженности и развития сети дискаунтеров. Соотношение чистого долга к денежному потоку с учетом аренды выросло до 4,1х. Слабые результаты группы О’КЕЙ связаны с высокой базой первого полугодия 2022 года и конкуренцией со стороны сети дискаунтеров Чижик от X5 Group $FIVE, что привело к замедлению выручки с одного квадратного метра площади последней. Учитывая растущую долговую нагрузку, низкую маржинальность бизнеса, замедление развития сети дискаунтеров и отсутствие информации о переезде группы в дружественную юрисдикцию, депозитарные расписки О’КЕЙ не являются инвестиционно привлекательными. 💰Бесплатно Tinkoff Premium в инвестициях и банке со всеми привилегиями https://www.tinkoff.ru/baf/1JDIP74YMtL