Рынок в моменте:
Здравого смысла и логики в нем с каждой неделей все меньше и меньше, сейчас балом правят лудики, о чем говорят низкие объемы в голубых фишках и ежедневное прокручивания половины фрифлоата в застройщиках,
$RNFT и прочих блудняках . Сейчас торгуются в основном новости и геополитика, время от времени прерываясь на плохие отчеты, которые через какое-то время все равно продолжают выкупать.
Ставка:
Абсолютно всем уже понятно, что повышения не будет. Может кто-то считает, что будет снижение, но снижение на 0.5-1% кроме нового витка инфляции и гойды ничего не даст и вряд ли кто-то будет это делать, так что, какое-то время поживем при 21 ставке.
Геополитика:
Судя по ценам, в рынок уже закладывается и мир и снятие санкций и что все будет как раньше. От всей души хочу, чтобы так и было и в идеале уже завтра, но как-то не верится, что это все можно решить в короткий срок, а большинство заявлений кажутся популистскими. Санкции если и будут сниматься, то те, которые нужно снять в первую очередь не нашей стороне. Подача новостей тоже забавляет, в издания подают заголовки и вырванные из контекста слова, а сами статьи никто даже не читает и интервью не смотрит, поэтому складывается исключительно позитивный сантимент.
Отчеты:
Вот тут самое интересное. Мы увидели отчет
$CHMF , впервые с 2016 года FCF отрицательный, при том, что они самый рентабельный из металлургов, а металлурги — локомотив экономики и форвард на ближайшее будущее. Ждем
$NLMK и
$MAGN , сегодня еще
$GMKN отчитается, там пока что ничего хорошего тоже не жду. Ну
$UGLD понятно, контора (матом тут нельзя писать). Отчет
$POSI тоже показателен. У меня есть теория, что они могут быть форвардом на весь ИТ сектор (отдельно распишу). Все веселье начнется на годовых МСФО, когда увидим повсеместное снижение маржи и убытки. При этом при высоких ставках мы живем еще недолго, а волна сокращений только началась.
Мой портфель пока в нейтральной позиции. Лонг примерно 50% перекрытый шортом. Остальное — LQDT и короткие облигации. Какие-то активные действия сейчас предпринимать не хочется, рынок уже дороговат и все забывают, что чем дороже рынок, тем больше в нем риска. Шортить масштабно тоже нет желания, лудикам плевать на цены, могут вынести. Сижу пока жду...