Тезисно пометки со Смартлаба ч.3 СОВКОМБАНК. •Спред фондирования к ключу растет, у банков недостаток ликвидности. •ЦБ успешно охлаждает кредитование. •Дорогая стоимость привлечения клиентов. •Консолидация сектора, за счет ухода слабых игроков у которых ROE ниже кс. •На понижении ставки и далее ждут рекордных прибылей. •Видят минимальные риски кредитования за всю новую историю, не видят рисков дефолтов (тут неоднозначно) •Финансовый сектор недооценен весь, Совком торгуется по 3 P/E. Купить по такой цене актив было нереально раньше. •Те кредиты, которые сейчас выдаются, дадут банкам зарабатывать очень много в будущем. •Интегрировали Хоум Банк •Видят Озон банк как главного конкурента. •Тоже неслабо потеряли на рынке, как в офз так и в акциях. Вывод: Топ 1 пик в фин секторе, кандидат на стронг бай на развороте ДКП. ЛЕНТА. •Отчет на следующей неделе. •Уже вышли на момент, когда могут платить дивиденды. Но они могут быть не в приоритете, рост и долг важнее. Но решение ещё не принято, тут может быть дивидендый сюрприз?) •Идея Монетки остается главным направлением. •Долг/EBITDA около 1.1/1.2 на конец года •Сложные годы модернезации бизнеса прошли, сейчас время собирать урожай. •Растут и планируют расти быстрее сектора. •Орловскому не нравится, в том числе, из за низкого free float. •А вот Мозговику очень нравится, в основном из-за роста выручки. •Видят недостаток персонала в ретейле, но всегда индексировали зарплаты и держат доходы работников выше по сектору. Вывод: Держим в стратегии, ждем отчет. После уже будем принимать решение. Мне нравится больше, чем Х5 или Магнит.