Отчет по стратегии "Полет вверх": результаты и прогнозы на год

Войти

Стратегии исполняется 1 год. С 5.01.2025 по 3.02.2025 Стратегия выросла на: + 7,02% Текущая/предыдущая доходности: 67,99%/60,97% Индекс MOEX прибавил: + 5,05% ВИМ ликвидность: + 1,45% •Рынок в ожидании конкретики в переговорах. Новостной фон задает движение графика в последние месяцы, в отсутствии позитивных новостей рынок пытается скорректироваться, но оттоки с фондов ликвидности частично поддерживают и рынок акций. Шлак акции стреляют на десятки процентов в месяц на лавинообразных выносах шортистов, в то время как большинство достойных компаний топчется на месте или скромно ползет вслед за индексом. Тем временем некоторые ОФЗ отыграли обратно декабрьский рост и торгуются около значений до заседания ЦБ, что в моменте может быть привлекательней, чем не остывающий рынок акций. Ведь высокие ставки никуда не уходят и также негативно будут влиять на следующие отчеты закредитованных компаний, что может снова охладить интерес инвесторов к этим бумагам, а популярные длинные ОФЗ сейчас практически не учитывают возможность разворота ставки. По этой причине не тороплюсь учавствовать в обратной гравитации ставок и держим основной долей Эсэфай без долга и с потенциальной див.доходностью 15-18% (в зависимости от сделки с ПСБ). Остальной состав портфеля сильно спекулятивный и будет меняться в зависимости от ситуации в новостном фоне и заявлений ЦБ. Сейчас сложиться может сразу либо все, либо ничего, либо разворот ДКП и мировой позитив, либо ровно наоборот, свое видение зависимости продолжения СВО и роста инфляции, и вследствие ставки объяснял несколько постами ниже, так что слежу сейчас в первую очередь за геополитическими событиями. •Долевой состав полет вверх: Юнипро: 7,32% Сегежа: 7,37% Эсэфай: 42,83% Россети Центр и Приволжье: 2,16% Совкомбанк: 7,16% СПБ биржа: 7,34% ОФЗ 26238: 24,66% Валюта и металлы: 1,16% •Прогноз по доходности стратегии. Напомню, что в мае 24 года рыночная ситуация и ожидания движения ДКП сильно отличались от текущих реалий и таргет в стратегии на 100% учитывал уже имеющиеся на тот момент 67% и ожидаемое мной будущее движение рынка. Таргет в стратегии меняю в двух случаях: если прошел 1 год и если предыдущий таргет был достигнут. На этой неделе стратегии исполняется 1 год, с чем я всех нас поздравляю, а обновленный прогноз доходности изменю в ближайшее время, который уже не будет учитывать результат до и момент отчета начнется заново. Всем спасибо за доверие, с годовщиной нас, а мы продолжаем!

По рынку что думаю: Большинство должников, застройщиков, особенно Самолёт и Пик, уже в цену заложили понижение ставки на 1%, следовательно, если это будет так - на факте будет фикс, а если кат будет -0,5%, то фикс будет уже более значительный. В то же время консенсус аналитиков считает, что всё-таки базовый сценарий - это именно -0,5%. Так как ЦБ осторожен, и инфляционные ожидания выросли аж до 13,7%, что в два раза больше официальной инфляции. Так что -0,5% и нейтральный сигнал кажется более вероятным. И да, растущие ИО меня напрягают. И я ждал бы -0,5%, если бы не политические причины, которые вкратце упомянул выше. Поэтому я не считаю разумным грузиться лонгами спекулятивно именно под ставку, так как движение в большинстве уже отыграно, и основные движения с текущих всё-таки будут геополитическими, а не экономическими. •По бумагам: Ждал намного более сильного спекулятивного движения под ставку в МТС Банке, есть ощущение, что подзабыли про бумагу. Вчера дала почти 2%, но шатко и неуверенно. Да, я брал на более длительный период, конечно, и после отчета мне понравилась идея скорее в среднесрок. Но был бы не против сдать на выносе перед ставкой, чего не произошло. Так что тут держим дальше. Россети Волга - имба. И идея - в рынке, что важно. То есть те, кто покупают сейчас и не дают упасть, - знают, зачем они это делают, и примерно представляют себе апсайд. Я жду тут много, скажем, 30% с текущих внутри года легко, но это, я бы даже сказал, консервативно. Поэтому я выкупал большинство заливов в этом неликвиде и довёл позицию уже до 24%. С текущих уже пространства набирать практически нет, край - до 26%. Сейчас это самая большая доля в стратегии. Также держим Русагро просто потому что неплохая консолидация идёт в бумаге у уровня, и Сбер просто потому, что также интересный уровень около 300 + он почему то был слабее рынка уже достаточно долгое время + под НГ любят покупать его. Грузиться на 100% в акции будем уже после экспирации и ставки. Или сейчас выйдет новость, и через секунду мы уже фулл в Газпроме и Новатэке. Два варианта. Вот и всё. PIKK SMLT MBNK RAGR SBER NVTK GAZP Полёт вверх MRKV

Отчет по стратегии &Полёт вверх