Конкурс от Т-Инвестиций! Разыгрывают 10 000 000 руб. среди подписчиков автоследования. Пока рынок закладывает очередной апокалипсис, коллеги из Т-Инвестиций дают ещё один повод все такие не уходить с рынка акций, а продолжать инвестировать) •Как участвовать — Подключить стратегию. — Пополнить счет со стратегией на минимальную сумму или больше до 20 декабря включительно. — Получать билеты за каждые вложенные 10 000 руб. Больше билетов — выше шанс выиграть денежный приз. •Призы — 5 призов по 1 000 000 руб. — 20 призов по 100 000 руб. — 300 призов по 10 000 руб. Количество билетов будут обновлять каждый день в приложении Т-Инвестиции — вкладка «Профиль» — раздел «Бонусы и промокоды». Итоги подведут 23 декабря. Условия акции: https://cdn.tbank.ru/static/documents/promo-raffle-10-million-rubles-2-0.pdf &Полёт вверх &Постепенное умножение

Рынок лихорадит. Неизвестно что куда и как. Котировки реагируют на любой шум и новости конечно неприятные. Причем иногда прямо противоречащие друг другу и непонятно что правда, а что утка. В такие моменты ничего не делать - это как правило лучшее решение. Тонны информации обрушиваются и выделить из всей какой-то средний позитивный или негативный тренд, это угадывание настроений, что не самое благодарное занятие. Снова апатия и страх. •Попробуйте задать себе вопросы: Текущее положение дел имеет больше вариантов улучшиться или ухудшится? Насколько мы близки к критически негативному исходу? Тут просто нужно представить максимально негативные сценарии и максимально позитивные, немного пофантазировать. Если мы наиболее близки к первым, то и бежать продавать скорее не то время. И наоборот. Покупать у пессимистов, продавать оптимистам, - это неплохая стратегия на сегодня, ведь рынок всегда перебарщивает и выводит настроения в абсолют, а правда как всегда будет где-то по середине. Так что без паники) &Полёт вверх

Сводка новостей на неделю: Байден впервые санкционировал применение Украиной дальнобойных ракет ATACMS по территории России — The New York Times •Понедельник 18.11 $MDMG — СД по дивидендам, ранее дивиденды платили в сентябре в размере 22р, 2.6%. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 40.33р, 4.6% $GTRK. — Мосбиржа исключает акции Globaltruck из Cектора компаний повышенного инвестиционного риска ) •Вторник 19.11 $LEAS — Финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024г $MTSS — Финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024г $ASTR — Финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года Председатель ЦБ РФ Набиуллина представит в Госдуме основные направления ДКП на 2025 г. и плановый период $GMKN — Суд по иску Росимущества к Норникелю на 3,5 млрд руб. за пользование объектами Норильской железной дороги •Среда 20.11 $RENI — Финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024г $ZAYM. — СД по дивидендам, ранее дивиденды выплачивались в октябре в размере 12.02р, 6.8%. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 8.03р, 5.6% — 9.73р, 6.9% $EUTR — СД по дивидендам. Ранее дивиденды выплачивались в октябре в размере 4.32р, 3.5%. СД может рекомендовать выплатить 6.48р, 5.7% •Четверг 21.11 $SGZH — Финансовые результаты $VKCO — Результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года $AQUA. — ВОСА по дивидендам, ранее СД рекомендовал 20р, 3.4% $ABRD. — Последний день покупки акций для участия в дополнительной эмиссии •Пятница 22.11 $TCSG — Последний день с дивидендом 92.5р, 3.6% $BSPB — Финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2024 г $KAZT. — ВОСА по дивидендам, ранее СД рекомендовал 7р, 1.6% / 1.55%

Как я побывал на закрытом мероприятии в стенах Московской биржи, посвященном трансформации ТКС Холдинга в Т-Технологии. Начну с того что я впервые посетил саму Московскую биржу и это само по себе очень знаковое место, как для меня так и для нашего рынка в целом. Тем более на мероприятии такого масштаба, как трансформация ТКС Холдинга в Т-Технологии и присвоение нового тикера, так ещё и однобуквенного! Был очень рад повстречать множество авторов, за которыми и сам слежу уже годами, личная встреча оставила ещё больше положительных впечатлений и воспоминаний. Политика и стратегия команды мне близка и понята, а привлечение нас, небольших инвесторов на подобные мероприятия для создания массовости и прозрачности, популяризация инвестиций и работа над повышением финансовой грамотности населения - это то за что нельзя не любить команду Т-Технологий. Я даже ударил в колокол Мосбиржи! Это была моя мечта, которая стала реальностью благодаря команде Т. Невероятно благодарен команде @T-Investments @Pulse_Official за приглашения на это мероприятие, это действительно большая честь! Спасибо, Т! P.S: А найдёте меня на фото?) $TCSG $MOEX

Отчёт ХХ. •Выручка: ₽10,74 млрд (+28% г/г); •Скорр. EBITDA: ₽6,94 млрд (+33% г/г); •Рентаб. скорр. EBITDA: 65% (+2,2 п.п.); •Прибыль: ₽9,7 млрд (+134% г/г); •Скорр. прибыль: ₽7,26 млрд (+85% г/г). Прибыль прибавила за счет размещения и переоценки денег в валюте, что дало 2,6 млрд. Выручка выросла во многом за счет роста средней выручки на клиента на фоне высокого спроса и конкуренции за персонал, конъюнктура максимально приятная для бизнеса. Радует налог на прибыль в 0% (для IT компаний) Текущая цена - дивы, это = 3600. рублей за бумагу. Если будут платить позже по 95% результата дивами, то это около 500руб, от цены 3600руб за бумагу дд около 14% СД одобрил 907 руб (20% ДД) за пропущенные месяца. В 14:00 будет колл с инвесторами, что-то могут добавить интересного еще. И плюс ко всему недооценка в секторе и отрицательный чистый долг. По этому жду цены. UPD: $HEAD ожидаем попадание в индекс Мосбиржи в декабре - комментарий представителя &Полёт вверх $HEAD

“T”- Новый тикер С 29 числа Т-Банк будет торговаться под новым тикером “T” И да, это однобуквенный тикер. Добро пожаловать домой, говорит Мосбиржа) $TCSG $MOEX

Кровавая вечерка после недельных данных по инфляции: ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 6 ПО 11 НОЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,30% С 0,19% С 29 ОКТЯБРЯ ПО 5 НОЯБРЯ - РОССТАТ Неприятно, но и не критично. Ожидаемо цены растут к концу года. В октябре инфляция ускорилась до 0,75% (экономисты ожидали до 0,79%) Главный фактор по прежнему это темп кредитования юр.лиц, а с последнего решения ЦБ ввести антициклическую надбавку раньше, банкам нужно будет накопить буфер капитала для покрытия системных рисков, а это заставляет кредиты дорожать. То есть кредиты по 30++% для юр. лиц это уже норма, а чем нужно заниматься чтобы он был выгоден, если даже торговля оружием менее рентабельна?) Те кто кредитуется надеясь пережить и перетерпеть в текущих условиях ждут банкротства, возможно в декабре недельки будут нас уже радовать. Или даже раньше. Следующие 2 недели будут показательные, нужно показывать снижение или 23% ставка неизбежна. Утомляет нервнобольной рынок, но времена не выбирают. &Полёт вверх

По рынку сопротивляемся. Долги должны идти хуже рынка, как и росли лучше соответственно. Продавать ничего смысла не вижу, любые позитивные новости будут сразу сказываться на ценах, а негатив уже слабо воспринимается. Самое неверное, как я уже говорил, это пропускать моменты переоценки рынка именно сейчас, они могут происходить неравномерно во всех бумагах, но рынок приведет цены к нужным значениям. Я боюсь сидеть не в акциях, а в ликвидности. Из негатива это ожидание по ставке ЦБ, но я ещё в октябре собрал портфель не сильно от этого зависящий, да и пусть даже на 23 ставку в текущих условиях рынок отреагирует как это было на 19. Ближе к заседанию буду балансировать портфель в более агрессивную сторону. Парадом командует сейчас геополитика. &Полёт вверх

Конференция PROFIT. Я недавно был на Смартлабе и некоторые имена у конференций совпадают и это отлично, ведь за день я не успел послушать и побывать везде где хотел. Что и кто мне там интересны? •Хэдхантер Это первое публичное выступление эмитента после редомициляции, считайте эксклюзив. Интересно будет послушать и задать вопросы вживую, ведь акции держим как основную долю на сегодня. Смущает что кубышку разменивают на дивиденды, хотя при такой ставке это может быть и не лучшее решение? Узнаем как считает менеджмент. •Группа Позитив Доп. эмиссия, снижение гайденса продаж до 30-36млрд с 40-45млрд, так что негатива добавилось в котировки за последнее время. Оценка приемлема, но перспективы туманны, пока нет мнения о том что делать с акциями, как раз получим ответы на вопросы лично) •АФК Система Иксы по долгу и спасение Сегежи. На 16 число уже скорее всего будут известны данные по доп.эмиссии в Сегеже, жду их 15 числа вместе с МСФО. Так как Эсэфай становится мне всё менее интересным, по мере обретения популярности и сокращения дисконта, начинаю поглядывать на АФК, но стоит заметить, что дела сейчас у них мягко говоря плохи. Хочется понять как это будут решать и каким способом. Возможно продажей доли в Озоне, почему бы и нет? •Хендерсон Также держим в стратегии, бизнес нравится и там есть идея, но вопрос остался с постройкой РЦ, который компания подзатянула, хотя деньги на IPO привлекали именно для этого. Отличаются частотой отчетностей и прозрачностью для миноритариев, это нечастая практика на российском рынке, но придает доверия эмитенту. Посмотрим, послушаем. В общем, будет интересно! &Полёт вверх $HEAD $POSI $AFKS $HNFG $OZON $SFIN

Сводка новостей на неделю: •Понедельник 11.11 $SBER — Сокращенные результаты по РПБУ за 10 мес. 2024г $AGRO — Финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 мес. 2024г •Вторник 12.11 $AFLT — Операционные результаты за октябрь 2024г $MVID — Операционные результаты за 9 мес. 2024г $RTKM— Финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024г $HNFG — Данные о выручке за октябрь 2024г $HYDR. — СД обсудит созыв ВОСА, вопросы в повестке не раскрывались •Среда 13.11 $TATN— СД по дивидендам, ранее дивиденды выплачивались в октябре в размере 38.2р, 5.8%. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 30.65р, 5.3% — 30.8р, 5.4% - обзор по дивидендам •Четверг 14.11 $TCSG — ВОСА, в повестке утверждение дивидендов 92.5р, 3.8%, а также смена названия ТКС холдинга на Т-Технологии $SOFL — Финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 мес. 2024г •Пятница 15.11 $SGZH — Финансовые результаты за III квартал 2024г $SVCB — Финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024г $HEAD — Финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024г $FLOT — Финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024г

Московская Биржа по рекомендации Индексного комитета установила с 8 ноября 2024 года коэффициенты free-float для следующих ценных бумаг: $HEAD $SOFL &Полёт вверх

Трамп победил. Оцениваю это нейтрально, а рынок пока очень позитивно. Сегодня должны были быть данные по инфляции в 19:00, но их перенесли на пятницу. Многие бумаги сквизанули также на высказываниях Трампа о мире во всем мире и т.д. Особенно большие долги, как Система или Озон. Считаю что эйфория там временна. Не забываем, что официально Трамп вступит на должность 20 января 25г, а до этого ещё может произойти что угодно, да и ставить на его слова - это рулетка, так что можем вскоре остыть, если и данные по инфляции дадут повод. Также интересно мнение Алексея Зубаца, директора Института социально-экономических исследований, о возможной заморозке депозитов у населения. Тут без комментариев) По портфелю 0 изменений. Всё идет по плану, не получилось все таки урвать Эсэфай на заливах, так как не было ликвидности, ведь ХХ до сих пор под давлением, но это не критично. Хотя див могут дать 14%+. Ситуация может меняться стремительно и в разные стороны, но продавать акции я так и не нашёл причин. $OZON $AFKS $SFIN &Полёт вверх

Сводка новостей на неделю: •Вторник 05.11 Выборы в США •Среда 06.11 $OZON — Финансовые результаты по МСФО за III кв. 2024 г $RENI — СД по дивидендам, ранее дивиденды платили в июле 2024 в размере 2.3р, 2.4%. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 2.22р, 2.3% — 5.88р, 6.2% $IVAT — День инвестора IVA Technologies (16:00) $GLTR — Последний день приема заявок на выкуп по 520р $OKEY — Операционные результаты за III кв. и 9 мес. 2024 г •Четверг 07.11 $POSI — Финансовые результаты по МСФО за III кв. и 9 мес. 2024 г + ВОСА с повесткой увеличения уставного капитала $PHOR — СД, в повестке фин. отчетность по МСФО за 9 мес •Пятница 08.11 $ROSN — СД по дивидендам, ранее дивиденды выплачивались в июле в размере 29.01р, 5.2%. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 30.52р (7%) — 35р (7.7%) $LSNG — Финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024 г $ENPG — Прекратится листинг на Лондонской фондовой бирже

По индексу кружимся около 2550, рынок едет почти без отскоков вниз, но интересные бумаги особо не снижаются. По-хорошему должны капитулировать все физики в слезах и в расстроенных чувствах в депозиты и облигации. А там ребята с толстыми кошельками и стальными нервами подберут у бедолаг бумаги и ситуация начнет изменятся. Цикл обеднения простых людей и обогащения олигархии начнется заново. Так было и будет всегда, и чтобы разорвать этот порочный круг нужно суметь преодолеть себя. Только так можно выйти из эффекта колеи. &Полёт вверх

Отчет по стратегии &Полёт вверх С 30.09.2024 по 31.10.2024 Стратегия снизилась на: -3,37% Текущая/предыдущая доходности: 50,01%/53,38% Индекс MOEX снизился на: - 10,31% ВИМ ликвидность: 1,53% •Продолжаем находиться в акциях. По динамике видно, что мы сильно лучше рынка в этом месяце, на это и был расчет портфеля. Утомительное снижения рынка затянулось уже на 6 месяцев интерес к акциям минимальный, а уровни у некоторых бумаг уже ниже февраля 22г. •Почему не сидим в LQDT? Сейчас это конечно выгоднее для большинства управляющих, ведь можно делать альфу по рынку, буквально ничего не делая. И это отличный выбор, ведь иногда бездействие дает лучший результат, что сейчас и происходит. Но у стратегии иные цели, а одна из них - не упускать возможности, а сейчас их предостаточно. Если все средства будут находиться в ликвидности, то практически всё будет зависеть от выбранной мной точки набора бумаг, а вероятность нащупать дно - невероятно мала. Также находясь в акциях, есть возможность усреднения бумаг путем пополнения стратегии, что тоже очень кстати. Я напомню, что ситуация может смениться паникой или жадностью в любой момент. Вспомним повышение ставки до 19% ранее или пробитие уровня 2 500. При таких оценках, с учетом низкой базы подлететь выше мы можем на чем угодно, а вот для того чтобы уехать сильно ниже - потребуется уже очень серьезный негатив, чего я скорее не жду. Смотрю сейчас на рынок среднесрочно/долгосрочно, сейчас худшее время для спекуляций, но лучшее для инвестиций, ведь апатия уже на предельных значениях, сейчас можно инвестировать как по книжке, как это делал Баффет в лучшие годы. Сейчас те кто приходят на рынок - счастливчики. Долевой состав портфеля сейчас: Хэдхантер: 56,92% Лента: 13,39% СПБ биржа: 6,08% Россети Центр и Приволжье: 2,97% Россети Центр: 1,62% Henderson: 7,57% Софтлайн: 11,33% Героически переносим тяжелейшую ситуацию на рынке. Не унываем и не падаем духом, стараемся видеть шире, чем большинство. Спасибо за доверие! А мы продолжаем. $HEAD $LENT $SPBE $MRKC $MRKP $HNFG $SOFL

Примерный план: Видим что навес никуда не ушел из ХХ и плиты по 120кк продолжают появляться. Это временно, так что к диву цена будет более вменяемая, а сейчас - хороший момент набрать позицию у вынужденного продавца. При достижении ХХ адекватных цен - буду закрывать позицию. При похожем сценарии вплоть до дивиденда (что я сомневаюсь) будем уходить в дивиденд. Лента шикарно отчиталась, дома переписывают цели до 2к за бумагу, мне это мало о чем говорит, но что Лента сейчас самый дешёвый и эффективный ритейлер - это факт. По дивам скорее не жду, менеджмент говорил что будут все таки делать упор на долг и рост, но всё может измениться. Также оживают наши Россети, там цели сильно выше текущих. Банки ждут повышения ключа и дальше. Прогнозы как всегда сменились вслед за ценами, рынок поверил и теперь уже точно (именно этого и добивался ЦБ все это время), что ставка будет расти неумолимо и все на этой почве бегут из акций в очередной раз. Сейчас отличное время для инвестиций. Именно для них, а не для спекуляций. По этой причине стало меньше сделок, это выгоднее сейчас, потому как движения почти все непредсказуемы на таком рынке, а упустить такие возможности - я себе не прощу. И в тоже время это дает возможность пополнять стратегию, понижая средние, что тоже будет положительно влиять на результат. Глобально, конечно акции и только они, но выбирать нужно ещё тщательней. У нас в портфеле практически отсутствуют долги у компаний и по этому идём мы значительно лучше рынка. Бумаги, которые хотел бы добрать в стратегию позже: Сургут ао, ДВМП, Совкомбанк, Эсэфай, Соллерс &Полёт вверх $HEAD $LENT $SNGS $FESH $SVCB $SFIN $SVAV $MRKP $MRKC

Спасибо что был понят и услышан! МКПАО «Хэдхантер» дивиденды! 907 рублей! Див. доходность около 22% $HEAD &Полёт вверх

Неплохой момент для пополнения стратегии. &Полёт вверх

Сводка новостей на неделю: •Понедельник 28.10 $AGRO — Апелляция кипрского акционера ГК Русагро $HEAD — СД по дивидендам. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 535р (13,69%) — 700р (17%) $GMKN — Норникель опубликует операционные результаты за 9 мес. 2024 г $VTBR — ВТБ опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024 г •Вторник 29.10 $UPRO — Юнипро опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024 г $YDEX — Яндекс опубликует финансовые результаты за III кв. 2024 г $GAZP — СД рассмотрит вопрос о внесении изменений в инвестпрограмму и бюджет (финансовый план) на 2024г $LIFE. — СД Фармсинтез; о созыве повторного ВОСА; об увеличении УК путем размещения дополнительных акций посредством открытой подписки $LMBZ. — Последний день приема заявок на участие в IPO Ламбумиз (В Тбанке торги не будут проводиться, период сбора адресных заявок с 10:00 до 15:00 МСК, точное время уточняйте у брокера) •Среда 30.10 $HYDR — РусГидро опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024 г $LEAS — Европлан опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024 г $MDMG. — ГК “Мать и дитя” опубликует операционные результаты за III кв. 2024 г $LMBZ. — Мосбиржа включит акции ПАО “Ламбумиз” в раздел “Третий уровень” Списка ценных бумаг, допущенных к торгам. •Четверг 31.10 $SBER — Сбербанк опубликует финансовые результаты по МСФО за III кв. 2024 г $AFLT — Аэрофлот опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024 г $ELFV. — ЭЛ5-Энерго опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024 г $FIXP. — Fix Price опубликует операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за III кв. и 9 мес. 2024 г $OKEY. — О’КЕЙ Групп опубликует операционные результаты за III кв. и 9 мес. 2024 $LEAS — СД по дивидендам за 9м 24г. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 50р (7,6%) $HEAD — ВОСА Headhunter Group PLC; вопросы, связанные с редомициляцией юрлица •Пятница 01.11 $ELFV. — ЭЛ5-Энерго опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024 г $FIVE@GS ВОСА X5 Retail Group N.V.; обсуждение вопроса о том, как поступить с нераспределенными акциями, оферту на распределение которых ПАО “Корпоративный центр ИКС 5” запустило в мае 2024 г. $TCSG — ВОСА РОСБАНК; о реорганизации ПАО РОСБАНК в форме присоединения к АО “ТБанк” $AMEZ. $ELMT. $GCHE. $RNFT. $TCSG — Московская биржа устанавливает новый шаг цены по списку ценных бумаг •Суббота 02.11 Торги на Московской бирже проводятся 2 ноября Доклад о денежно-кредитной политике Московская биржа отчитается об оборотах за октябрь

Тезисно пометки со Смартлаба ч.3 СОВКОМБАНК. •Спред фондирования к ключу растет, у банков недостаток ликвидности. •ЦБ успешно охлаждает кредитование. •Дорогая стоимость привлечения клиентов. •Консолидация сектора, за счет ухода слабых игроков у которых ROE ниже кс. •На понижении ставки и далее ждут рекордных прибылей. •Видят минимальные риски кредитования за всю новую историю, не видят рисков дефолтов (тут неоднозначно) •Финансовый сектор недооценен весь, Совком торгуется по 3 P/E. Купить по такой цене актив было нереально раньше. •Те кредиты, которые сейчас выдаются, дадут банкам зарабатывать очень много в будущем. •Интегрировали Хоум Банк •Видят Озон банк как главного конкурента. •Тоже неслабо потеряли на рынке, как в офз так и в акциях. Вывод: Топ 1 пик в фин секторе, кандидат на стронг бай на развороте ДКП. ЛЕНТА. •Отчет на следующей неделе. •Уже вышли на момент, когда могут платить дивиденды. Но они могут быть не в приоритете, рост и долг важнее. Но решение ещё не принято, тут может быть дивидендый сюрприз?) •Идея Монетки остается главным направлением. •Долг/EBITDA около 1.1/1.2 на конец года •Сложные годы модернезации бизнеса прошли, сейчас время собирать урожай. •Растут и планируют расти быстрее сектора. •Орловскому не нравится, в том числе, из за низкого free float. •А вот Мозговику очень нравится, в основном из-за роста выручки. •Видят недостаток персонала в ретейле, но всегда индексировали зарплаты и держат доходы работников выше по сектору. Вывод: Держим в стратегии, ждем отчет. После уже будем принимать решение. Мне нравится больше, чем Х5 или Магнит.

Тезисно пометки со Смартлаба ч.2 АЭРОФЛОТ. •Аэрофлот растет быстрее рынка, тратят много на айтишку. •75% перевозок - это внутренние линии, зарубежные теперь не приоритет. •Развивают международный сегмент, с учетом сезона. Тайланд, Турция и т.д. •Открывают новые рынки в регионах. •16% г/г растут в пассажирах •Аэрофлот шатл новый продукт, хотят быть конкуренты с Жд. Сухой суперджет 89 кресел, летать можно будет каждые 15 минут между Мск-Спб •Впервые в 1 полугодии заработали чистую прибыль. Выручка +49,6%. EBITDA х1,9. •Скор прибыль 27млрд 2024 1п. Против убытка 20млрд 2023 1п •Банковский долг: 62 млрд, а на балансе 120 млрд •Лизинг: 600 млрд долга на 15лет. •Парк не молодеет, но до сих пор считается молодым, по сравнению с другими компаниями, в т.ч зарубежными. •У Победы самый молодой парк Выводы: Есть и будет капекс, долг по фикс ставке, гасить не торопятся, хотя и могут. Лизинг дешевый у них, урвали по хорошей ставке, перевели в рубли, тоже с фиксом. Дивы будут рассматривать в 25г, по ощущению ещё ничего не решено и сейчас это маловероятно (имхо). Смотрим, по рынку дешево конечно (как и 90% бумаг). СОФТЛАЙН •В 5 раз за 5 лет вырастит каппа. •Байбек уже работает и выкупает бумаги •Неагрессивно проводят поглощения, уже устоявшихся игроков •Не могут оглашать будущие сделки, говорят что сложно покупать за дешево хорошие бизнесы, но стараются использовать текущие глобальные сложности. •Ставка неприятна, но бизнес справится. •Интеграция новых бизнесов будет идти небыстро, но даст сильный результат. Вывод: Тоже появилось ощущение нежелания что-либо продать. Кейс непростой, но потенциал огромен. АРЕНАДАТА. •Больше данных = больше выручки. Каждый год новая выручка = 70% •От клиентов прошлого года и новых клиентов 30%, новые клиенты раскрываются в полной стоимости через 2-3 года, по мере роста данных - они докупают продукт. •При окончании сво Оракл не отожмет бизнес, с продукта слезть сложно, по этой причине 2/3 рынка до сих пор на Оракле. •Законодательством с 2030 такое иностранное в этой области ПО будет купить невозможно. (для гос. компаний) •Постоянно развивают новые продукты. К концу года покажут рынку обновленный пайплайн. •Радуются, что котировки росли против рынка (на мой взгляд, даже где-то злорадствуют)) Вывод: Пока единственные, кого добавил бы в стратегию. В начале ноября отчет. Это может быть интересно. $AFLT $SOFL $DATA

Тезисно пометки со Смартлаба ч.1 WHOOSH: •Средняя ставка по долгу 12,6%. По поводу регулирования со стороны правительства, считают что все идет по плану и не видят фундаментальных рисков. •В Латинской Америке они пока практически одни, потенциальный флот будет около 800к. •Фактически создали самокат личного производства и уже к весне смогут показать и рассказать, но пока молчат. •Сейчас выросли с момента размещения в 2-3 раза и сдержали все обещания которые давали на IPO. •По акциям говорят это маст бай) считают свои бумаги сильно перепроданными несправедливо •Менеджменте увеличивает свой пакет акций и покупает по текущим, никто не продает •По такой цене сливать акционеры не собираются. За 300 могут подумать. Даже показывали свой брокерский счет, на котором были покупки. •В бизнес верят и видят перспективы. Такси дорожает, а самокаты не растут в цене, за счет объема увеличивают скидки. •По конкурентам Юрент может выйти на рынок (ждем IPO), МТС выкупил и дает нормальные коммерческие направления. •Рынок большой, считают что смогут удержать свой кусок. •Льготы от Сколково на ч прибыль в 0% и т.д. Льготный режим зависит: Сколько денег зарабатывают/сколько инвестируют на флот •Льготы до 26г точно, а дальше уже по соотношению дохода/капекса. •Чеки по Латинской Америке не покажут, не хотят чтобы кто то пришел. Вывод: Я вижу риски роста конкуренции, во главе с Яндексом, всё еще может быть демпинг и ценовые войны, в которых Яндекс победить нельзя, Юрент (МТС) тоже будет бороться. Но присутствие в других странах дает потенциал выше чем у предыдущих + свой самокат, что интересно. Пока не стронг бай скорее, но следить за компанией стоит. МТС: •Делают ставки на Юрент, купили и рады перформансу + самокаты приводят молодую базу, которые начинают пользоваться и доп.продуктами. •Хотят развиваться в этом направлении, Вушу будет нелегко. •Также часть денег держат в деривативах, это тоже влияет. •Чистый долг: 424 млрд. Общий около 610 млрд •Более половины долга по плавающей ставке( •В создании бонусов в продуктах для акционеров пока не видят смысла, но подумают. Вывод: С текущей див. доходностью и кредитным рейтингом - интересный пик на потенциальное снижение ставки. Ну и эффект Юрента может сильно отразиться в будущем. ДЕЛИМОБИЛЬ: •Бизнес может расти даже без денег, а добавлением автомобилей. •0 авансовый платеж или несколько процентов И в конце нет выкупного платежа. Для сравнения это ипотека с 0 взносом. Срок лизинга 3-4 года •Срок использования автомобиля 6 лет. Через 4 года владеет бизнес этой машиной и через 6 лет использования - продают. •Если придется замещать флот, то лизинг не будет расти так, чтобы это было в убыток с учетом постоянного кэш потока от продаж машин после 6 лет. •Ставку переживут, за это опасений не возникает. •Для акционеров доп. плюшки есть и будут развивать, размер их будет зависеть от количества акций, которыми обладает клиент. Вывод: Ставка давит на бизнес. Понравилась манера общения, как будто нежелание что-либо продать, в хорошем смысле. Хотя топы сами себя активно выкупают. Раньше не следил за компанией, но сейчас я думаю стоит. $WUSH $MTSS $DELI

Смартлаб в полном разгаре! Завтра дам общую сводку по эмитентам со своими пометками.

Завтра конференция Смартлаба, для себя выбрал несколько интересных эмитентов. Интересна Лента, так как информации о бизнесе немного, а знать хочется больше. Также как и Ленту, держим Софтлайн и Хендерсон в стратегии, как раз по Софтлайну вопросов достаточно много, так как целая масса корп событий была до и ещё будет не меньше, интересный, но в то же время сложный кейс. В большинстве бизнесов сейчас как никогда важен долг и его роль в росте, очень нравится Озон как уже целая экосистема, но рост в долг сейчас как никогда невыгоден, посмотрим что думает компания. В Вуше нравится их открытость к миноритариям в принципе, чётко указывают даже самые незначительные нюансы в отчетностях и открыто делятся планами, но снова долг, снова тяжко. Также идет экспансия на Южную Америку, интересно. Аэрофлот все более становится на слуху, у некоторых это топ пик и возможно не зря, IR все чаще дают интервью + возможное возобновление дивов как драйвер. Ну и конечно Эсэфай. Еще одно IPO и доп эмиссия в М.Видео Тут без комментариев, тысячу раз писал о компании. В целом, любое публичное появление это всегда + и значит бизнесу есть что сказать, а главное что хотят это делать. Приятно же, когда компании, за которые ты стоишь рублем информационно открыты для тебя. Завтра будет интересно! Да и ещё после такой пятницы. $LENT $SOFL $HNFG $WUSH $OZON $AFLT $SFIN &Полёт вверх

21 и ястребы. Главное из релиза ЦБ России после повышения ставки: •— ЦБ повысил прогноз по инфляции на 2024 год до 8,0-8,5% с 6,5-7,0% •— ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2024г до 17,5% •— ЦБ сохранил прогноз по росту ВВП России на 2024 год в диапазоне 3,5-4,0% •— ЦБ повысил прогноз по инфляции на 2025 год до 4,5-5% •— Средняя ключевая ставка до конца 2024 года составит 21,0-21,3% •— Экономика России продолжает расти, но более умеренными темпами, чем в I полугодии. Ну и зачем продавать, если есть бизнесы которые могут и сейчас зарабатывать, но вот далеко не у всех ROE выше вклада это да, что шок полыный. План особо не поменялся. Банки уже где-то лимиты по кредитам подрезают, где-то усложняют брать их, подключают и другие инструменты, что повлияет чуть позже и мы сможем это заметить. Пойду смотреть конференцию, послушаю что будут говорить, пока по прежнему акции и только акции. Может замещайки ещё, но это позже. Ну и компании без долга и те кто кто перекладывает инфляцию на потребителя! Где-то ХХ ещё с новостью должен появиться. Хотя думаю будет в понедельник, так что вечером будет волатильно. Показательно будет то, как сегодня закроем день, если в положительной динамике, это будет означать, что рынок уже не реагирует на негатив и это бычий знак. &Полёт вверх $HEAD

В такие непростые времена. Поделюсь личным лайфхаком «конвертации убытков». •В чём идея? Убытки воспринимаются негативно и некоторые могут даже выбивать из колеи и губительно влиять на жизнь в целом (а жизнь это не только фонда). После очередных провалов и ошибок я всегда «покупаю» за убыток какое-либо действие или даже привычку, которые не приобрел бы без драйвера. Ведь за что уплочено - должно быть проглочено. Мы склонны больше реагировать на то, за что голосуем рублём и тут весь нюанс. •Приведу пример: Допустим вы недавно зафиксировали убыток в 100тыс. рублей и это на вас оказало сильное негативное влияние и неразумное решение «отыграть своё», которое ни к чему хорошему не приведёт. Как правило, ваши убытки в том числе отражаются и на вашей жизни. Теряете настрой, грубите близким, стрессуете, одним словом увеличиваете убыток ещё больше, просто в ином эквиваленте (иногда даже в более ценном, чем деньги). Но я конвертирую убытки на рынке на что-то полезное и нужное мне для развития, но от чего постоянно мог найти отмазку. Возможный прайс лист: •Убыток в 50к = начать регулярно бегать. •Убыток 75к = исправить осанку. •Убыток 100к = отказаться от жирной пищи. •Убыток в 150к = записаться на курсы по английскому. •Убыток в 200к = сбалансировать индекс массы тела. •Убыток в 1млн = бросить курить. И так далее, варианты могут быть самыми разными, а цены должны быть эквивалентны полезности и нежеланию одновременно. Для этого вам необходимы дициплина и упорство, и чёткое осознание, что вы уже заплатили за это и должны получить. Мне свойственен оптимизм и желание находить хорошее даже в полной темноте, по этому и придумал очередной вин-вин, которым пользуюсь достаточно долго. Так что я за всю эту коррекцию сделал кучу всего реально полезного и нужного мне раньше, отчасти ей даже благодарен (шутка)). Из последнего - это доски Садху и цель простоять на них 10 минут (сейчас 10 секунд). За сколько достались? Всего 100к убытка) Надеюсь, кому-то будет полезен ход моих мыслей!

Сводка новостей на неделю: •Понедельник 21.10 $LEAS — Операционные результаты за 9 мес. 2024 г $AGRO — Операционные результаты за III кв. и 9 мес. 2024 г $CHMF — Операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за III кв. и 9 мес. 2024 г - прошлые отчеты + СД по дивидендам, по прогнозам аналитиков выплаты могут составить 34 (2.8%) — 38,2р (3,06%) •Вторник 22.10 $SOFL — СД, в повестке обратный выкуп акций - подробнее $OZPH — акции Озон Фармацевтики доступны к шорту •Среда 23.10 $HYDR — Операционные результаты за 9 мес. 2024 г $MBNK — Истекает lock-up период 180 дней на продажу акций МТС Банка •Четверг 24.10 $HNFG — Операционные результаты за сентябрь 2024 г $ZAYM — Займер опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024 г $TGKA — Операционные результаты за III кв. и 9 мес. 2024 г •Пятница 25.10 Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке (13:30) + пресс-конференция (15:00) $LKOH — СД по дивидендам. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 458.47р (6.6%) — 567.97р (8.2%)

Так, ну вот и прошла неделя. Настроения напоминают тот самый мем в прикрепленном фото) У меня позитивный взгляд на рынок в ближайшие месяцы и нравится состав портфеля, добираю Софтлайн. Байбэк будет на 5% от фри флоута, при общем в 15%. Что отлично. Интересно читать как люди хейтят компанию, при этом продавая буквально бесплатные иксы. Мути достаточно конечно, но и перспектив не меньше, так что стронг бай по Софе, хоть и навес будет давить, а может и нет?) Жду отчетов по Ленте и Хендерсону, в обоих случаях жду позитивной динамики относительно последних данных, всё-таки в ретейле сейчас должно всё быть неплохо. Особенно в Ленте, в предыдущий прорывной отчёт рынок не сильно верит, нужно его переубеждать. Ну а в ХХ все стабильно тяжело, цели по бумаге около 5к до конца года, опять разумеется исключая лебедей и т.д. Также на неделе выходили из Эсэфай, див отличный, компания перспективная, хоть и на Европлан будут давить, но дисконт остаётся и обязательно вернёмся ещё. Всё пожалуй, динамика внутри недели отрицательная, но ожидания только положительные. Всем хороших выходных! Не ИИР &Полёт вверх $HEAD $HNFG $LENT $SOFL $SFIN $LEAS

ПРОЕКТ БЮДЖЕТА ПОЗВОЛЯЕТ РАССЧИТЫВАТЬ, НА ТО, ЧТО ОТ ДКП ЭКСТРАОРДИНАРНЫЕ ШАГИ НЕ ПОТРЕБУЮТСЯ - ЗАБОТКИН - RTRS Экстраординарные шаги - это ставка в кризисных условиях, которая предполагает и более заметный рост цен. Инфляция, как ожидают в ЦБ, в кризисном сценарии, в следующем году вырастет до 13–15%. Чтобы предотвратить раскручивание инфляционной спирали, ЦБ будет вынужден существенно ужесточить ДКП. В результате ключевая ставка в среднем в 2025 году составит 20–22% годовых. Относительно целей ЦБ по инфляции в 4% в 25г, считаю что повышать ставку и давить экономику могут продолжить. Другой вопрос как на это будет реагировать рынок и где будет точка безразличия или толерантности к дальнейшим повышениям, относительно уже высокой базы. По-этому низкий или отрицательный долг компаний - первое условие выбора. &Полёт вверх

Рост рынка неминуем или почему сейчас упор на акции ? При текущей растущей ДКП, растет и норма сбережений, сейчас при безработице на минимуме, а доходах на максимумах, денег в системе очень много. На депозитах сейчас около 50трлн рублей, которые потенциально на развороте ставки могут частично перетечь и в рынок акций. С текущей безрисковой доходностью вкладов, спрос на покупки акций сильно снизился. Если раньше доля сбережений, которая уходила на покупку акций была в среднем около 30-40%, то с текущей безрисковой доходностью всего 5%, а это при выросших доходах населения и снижении среднего P/E на рынке. И пожалуй самое интересное и то, что заставит позже рынок переоцениться - это закрытый контур. На сегодня уже завершился выход нерезидентов с Мосбиржи по лицензии OFAC. Если раньше отток денег через иностранцев нивелировал приток денег в рынок, то сейчас этого нет и мы при текущей ещё и растущей М2 постепенно будем надувать каппу рынка. Конечно ложкой дёгтя в основном остаются геополитические и инфляционные риски, но иначе мы бы и не имели таких оценок (что логично). Но стоит представить, что будет когда хотя бы один из этих рисков потеряет свою текущую силу, как сразу становится понятен ответ на вопрос в начале. Поймать этот момент практически нереально, как и момент дна, сидеть фулл в ликвидности, гадать на кофейной гуще и ждать «подтверждения смены тренда», которое как правило становится таковым уже постфактум - не считаю верным решением. Также не забываем, что институты уже вышли из отпусков и цикл Sell in May and Go Away завершился. По этому в текущей ситуации держу полный упор на акции внутреннего спроса перспективных секторов, которые считаю компромиссными в нынешних реалиях. Разделяю общие настроения на рынке, действительно сложное и неопредленное время, но рынок цикличен и как правило такие периоды становятся лучшими моментами для инвестиций. &Полёт вверх