#твойкапитал Завершилась торговая неделя, по итогам которой индекс акций МосБиржи снизился на 2,5% и в пятницу 28.02.2025 остановился на оценке 3200 пунктов. Снижение индексов началось в среду после заявлений Лаврова о трудностях в процессе мирных переговоров. Масла в огонь подлили недельный данные по инфляции, которые оказались выше ожиданий и продемонстрировали участникам рынка, что до момента снижения ключевой ставки Банком России еще может быть очень далеко. Для моей инвестиционной стратегии Твой капитал прошедшая неделя также оказалась не самой удачной: мой прогноз по темпам инфляции тоже был достаточно оптимистичный: замедление кредитования, стабилизация бюджетных расходов, снижение производственной активности и, главное, стремительное укрепление рубля вроде как свидетельствовали о том, что данные по инфляции должны выйти позитивными для инвесторов. На этих ожидания пробовал добрать на просадке акции компаний, которые имеют высокую долговую нагрузку, либо их бизнес завязан на кредитовании (PIKK, CHMF) в надежде, что они отыграют падение после публикации данных по инфляции. По некоторым спекулятивным операциям удалось заработать пару пунктов доходности, но оказалось, что нужно было в целом выходить в кэш из акций, т.к. падение рынка усилилось после выхода негативных данных по недельной инфляции. Уже после закрытия рынка в пятницу пришли новости о скандальных переговорах между президентами США и Украины. Видимо, инвесторов обнадежили их итоги, и рынок акций в моменте вырос по сравнению с уровнем закрытия основной торговой сессии. На рынке ОФЗ ситуация более стабильная: так как МинФин РФ на минувшей неделе выполнил квартальный план заимствования, новых размещений какое-то время быть не должно, значит на дальнем участке кривой доходности не ожидается навеса предложения. В этой связи добавил в портфель выпуски ОФЗ-ПД SU26248RMFS3 и SU26247RMFS5 с высокой дюрацией, т.к. все таки жду, что укрепление рубля и жёсткая монетарная политика ЦБ начнут приносить дезинфляционный эффект. На фоне укрепления рубля создается благоприятный момент для формирования экспозиции на валютные активы. Снижение цен на нефть, необходимость финансирования бюджетных расходов в условиях прогнозируемого замедления экономики создают предпосылки для девальвации национальной валюты. В данном контексте планирую увеличить в портфеле долю валютных облигаций, которые приобретаю через фонд TLCB за счет вложений в акции компаний из нефтяного сектора, которые в контексте снижения цен на нефть выглядят менее привлекательно.

Начало поста по ссылке: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/OlegSkobelin/692124e0-c132-4ceb-b831-9caccb898591/ Stop Loss — это защитный приказ, который автоматически закрывает позицию, если цена достигает определенного уровня, чтобы ограничить убытки. Его основное назначение — предотвратить чрезмерные потери, если рынок движется против вашей сделки. Данный вид ордера можно ставить как на продажу при открытии длинной позиции, так и на покупку при коротких продажах. Существует несколько подходов к установке Stop Loss: 📌 На основе технического анализа. Уровень стопа выставляется по итогам анализа графика возле уровней линий сопротивления\поддержки, трендовых линий, локальных максимумов или минимумов/ 📌 На основе волатильности. Для этого проводится количественная оценка изменения цены актива по историческим данным за определенный период. С одной стороны, этот период должен быть достаточно большим, чтобы в него ходило достаточное количество наблюдений. С другой стороны, слишком долгий период может захватить даты, которые уже не актуальны для текущих условий и их уже нельзя принимать в расчет. Допустим если мы оцениваем изменение курса доллара к рублю, то до введения санкций на НКЦ курс определялся по итогам биржевых торгов, а не по решению ЦБ, как это происходит сейчас. Наверное, сравнивать эти два периода было бы неправильно. По историческим данным можно посчитать показатель стандартного отклонения или ATR (Average True Range, разница между текущим максимумом и минимумом цен). Я обычно ставлю стоп-лосс на уровне 2,5-3 стандартных отклонений. 📌 В процентах от депозита. Многие трейдеры ограничивают убыток по сделке на уровне 1–2% от размера счета. Например, если у вас 100 000 рублей, то Stop Loss выставляют так, чтобы потеря не превышала 1000–2000 рублей. 📌 По фиксированному соотношению риск/прибыль. Устанавливайте Stop Loss так, чтобы потенциальная прибыль была в 2–3 раза больше возможного убытка (соотношение Risk/Reward 1:2 или 1:3). Также по выставлению стопа можно назвать выделить следующие советы: ✅ Не двигайте Stop Loss в сторону увеличения убытков. ✅ Используйте «Trailing Stop». Это стоп-приказ, который двигается вслед за ценой, фиксируя прибыль. ✅ Не ставьте Stop Loss слишком близко. Это может привести к случайному выбиванию вашей позиции рыночными шумами. Stop Loss — важный инструмент управления рисками. Грамотное его использование поможет вам снизить потери и повысить эффективность торговли. А вы каким образом определяете уровень стопов? Делитесь в комментариях.

#твойкапитал На российском фондовом рынке завершилась еще одна торговая неделя. На позитивных геополитических новостях индекс акций МосБиржи в понедельник открылся с гэпом вверх и далее колебался в коридоре 3200-3300 пунктов. На текущих уровнях рынка акций среди подходящих для стратегии с консервативным риск-профилем особенно привлекательных идей не наблюдаю, потенциал роста выглядит ограниченным. Есть надежда, что рынок еще может порасти на перетоке средств из депозитов и фондов денежного рынка, разрешении геополитических разногласий, но в целом большинство компаний уже не выглядят такими недооцененными. Тем более, что начинают звучать первые звоночки об ухудшении дел в экономике: поступили новости о разорении ряда региональных застройщиков, вышедший отчет MTLR показал, что компания также движется к банкротству. В рамках инвестиционной стратегии Твой капитал немного добираю длинных ОФЗ с прицелом на снижение процентных ставок. Пробовал поспекулировать на бумагах эмитентов, выигрывающих от прекращения конфликта (VTBR, SIBN, PIKK) и выкупал их на просадках, что позволило заработать пару пунктов доходности. В пятницу достаточно сильно (на 3%) начали лить акции моего топ-пика MOEX. Хотел докупить их еще, но не смог из-за лимитов концентрации по бумаге. Из интересных событий меня снова выбило по Stop Loss по ROSN. Снова набрать позицию по выгодным отметкам уже не получилось, поэтому я перекладывался в другие активы. Снятие-стопов происходит уже не в первый раз, это связано с тем, что на рынке сейчас не так много ликвидности из-за отсутствия нерезидентов и крупных институциональных инвесторов. Поэтому в отдельные периоды наблюдается повышенная волатильность и существенные изменения цены. Ситуация усугубляется тем, что Московская биржа запустила утреннюю и вечерние торговые сессии (+еще готовится запустит торги в выходные дни), что приводит к фрагментации и без того ограниченной ликвидности, из-за чего становится возможно оказывать влияние на цену даже небольшими объемами. На картинке видно, какую красивую свечку нарисовали на утренних торгах по ROSN. Поэтому в данном посте хотел поделиться мнением, что такое Stop Loss и рассмотреть подходы к определению его уровней. ПРОДОЛЖЕНИЕ ПОСТА ПО ССЫЛКЕ: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/OlegSkobelin/10551117-c2ff-4662-8b9a-bd71df6bb6e0/