Манипуляции инсайдерами или недостаток прозрачности? Размышления о компании {$MGNT}

📈 Для тех, кто поглядывает на долговой рынок с прицелом, что в базовом сценарии во 2кв25 года начнут снижать ключевую ставку и выбирает бумаги из сектора высокодоходных облигаций с приемлемым качеством. Можно рассмотреть выпуск компании «Ойл Ресурс Групп», а именно Ойл Ресурс Групп-001P-01 RU000A10AHU1 О Компании: Ойл Ресурс Групп – оптовый поставщик нефти и нефтепродуктов как на внутреннем рынке, так и на экспорт. У компании есть доступ к большим запасам углеводородов и собственный автопарк. 📄Параметры выпуска: ▫️Рейтинг: BB+ «Стабильный» (НРА); ▫️Эмиссия: 1,5 млрд руб.; ▫️Номинал: 1000 руб.; ▫️Срок: 5 лет (02.12.2029 г.); ▫️Купон: Фиксированный; ▫️Периодичность купона: Ежемесячный; ▫️Купонная ставка: 33% YTM 38%; ▫️Амортизация: нет. Подробнее: https://rusbonds.ru/bonds/238999/ 👍🏻 Прозрачный выпуск без амортизаций, еще и с ежемесячным купоном, что немного снизит YTM из-за риска реинвестирования, так как мы ожидаем снижение ключа. Если смотреть отчетность компании по РСБУ за 9мес24: ▫️Выручка: 15,436 млрд руб.; ▫️EBITDA: 207 млн руб.; ▫️Совокупный долг: 2,5 млрд руб.; Нефте-трейдинговые компании всегда отличались высоким валом и низкой маржинальностью, это особенность отрасли. Итого компания демонстрирует значительный рост выручки и активов, что свидетельствует о расширении бизнеса и увеличении рыночной доли. Вместе с тем, следует учесть - у компании высокая долговая нагрузка, за счет новых размещений и умеренное покрытие процентов операционной прибыли. Доступно у брокеров: Финам, ВТБ, Альфа. Полагаю, данный выпуск подойдет для инвесторов толерантных к риску, за что они будут вознаграждены высокой доходностью, выше чем у коллег по сектору.