#ОзонФармацевтика #ipo Пара слов про ИПО "Озон Фармацевтика", ибо спрашивают. Очень кратко и довольно поверхностно. На вникание в отчеты времени сейчас нет. Бизнес компании, насколько я понимаю, ориентирован на внутренний рынок в низкомаржинальном сегменте. При этом, опять же, насколько я понимаю, сырье и оборудование закупается на валюту. У компании всё будет хорошо, если рубль будет стронг. Вероятность этого, на мой взгляд, в долгосрочной перспективе, крайне мала. Либо бизнес выйдет в высокомаржинальный сегмент, на что потребуются время и деньги. А это скажется на дивах - и не гарантирует результатов... Имхо, довольно рискованно. Мне такое точно не подходит. P.s. К маркетплейсу никакого отношения не имеет.

#ВсеИнструменты #ретроспектива 4 июля 2024 года я писал свой вывод по бумаге: "Я хз, вероятно, кто-то видит в компании какой-то позитив. Я не увидел" (с) Вот этот пост: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/OMG_Investor/5e6d1f23-8dc1-4127-b183-d6c9b990b54d?utm_source=share Пост был написан за 1 день до размещения и на волне новостей про IPO компании, и какой это хороший эмитент, и как круто переподписывается книга заявок. Повторюсь, я никогда не интересовался VSEH , потому что такого рода компании мне в принципе не интересны. Но на всякий случай поверхностно просмотрел их последний отчет МСФО. Найденные негативные моменты в отчете я в посте и указал. Для меня этого было достаточно, чтобы забыть про эмитента надолго. Вот что 5 июля (день размещения) писали в Т-инвестициях: "Итоги IPO ВсеИнструменты.ру. Несмотря на высокий интерес к предложению (книга заявок была переподписана по верхней границе диапазона несколько раз), компания приняла решение пойти навстречу инвесторам и провести IPO по нижней цене диапазона — 200 рублей за акцию, что соответствует капитализации 100 млрд рублей. Доля акций в свободном обращении по итогам IPO — около 12%." Пруф: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/7d3b6684-eded-4c6d-97e0-5fcfa9a6dccb?utm_source=share Что в итоге? Прошло 3 месяца. Бумага с момента размещения потеряла более 35% и сейчас стоит 127,8 руб. за акцию (на момент написания сего поста). А вот что сейчас пишут аналитики по бумаге: "...Эмитент продемонстрировал динамичный рост бизнеса в первом полугодии 2024 года, а также рост эффективности операционной деятельности (...). Однако с целью своего развития компания прибегает к использованию заемных средств и аренды, что в условиях высоких процентных ставок оказывает существенное давление на чистую прибыль, которое может усугубиться при замедлении темпов роста доходов компании, - отмечают эксперты в обзоре. - Потенциальному инвестору необходимо учитывать, что "ВсеИнструменты.ру" являются "компанией роста", замедление которого может оказать существенное негативное влияние на цену акций, в условиях реализации текущей жесткой денежно-кредитной политики Банка России, направленной на охлаждение экономики. Исходя из текущих котировок, мы считаем, что рынок справедливо оценивает бумаги" (с) Пруф: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Interfax/dec3e7d7-d055-3f62-a2b2-079f830ca31f?utm_source=share Я писал 4 июля: "2. Ок. 15 млрд. кредитов (с переменной ставкой) + 5,7 млрд. кредитов под рефинансирование". (с) Это всё отлично было видно ДО ipo. Если потратить полчаса времени и хотя бы поверхностно пробежаться по отчету. Так что не ленитесь! Это спасет вам деньги и нервы. Всех благ!

#русагро AGRO идут по самому реалистичному сценарию. Ждем. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Rusagro/697da272-d504-42fc-8451-3f7cd25c6649?utm_source=share Кто-то со мной недавно спорил на этот счет. И что-то требовал. Ну, надеюсь, у вас всё хорошо.