Можно ли заработать на коллекторах? А почему бы нет? Например, если купить их облигации 💸 На фондовом рынке не место эмоциям. Когда вы покупаете долг какой-то компании, вас должно волновать только одно: способна ли компания платить % по долгу и погасить его. Всё остальное - второстепенно. В стране ситуация непростая, ключевая ставка высокая, поэтому когда покупаем облигации, то надо рассматривать только лучших эмитентов в разных секторах. Посмотрим размер чистой прибыли коллекторского бизнеса в России за 2023, топ-5 эмитентов: ООО ПКО «Феникс» — 7,4 млрд руб НАО ПКО «ПКБ» — 6,7 млрд руб ООО ПКО «ЭОС» — 5,1 млрд руб ООО ПКО «АйДи Коллект» — 2,9 млрд руб ООО ПКО «Филберт» — 2,2 млрд руб Феникс, если что, это одно из подразделений группы ТКС TCSG . Уж кто-кто, а Т-Банк умеет делать деньги! Жаль что нет облигаций Феникса. Хотя никто не мешает купить акции самого Т-Банка, с ним в долгосрок всё будет более чем хорошо. Но нас интересуют эмитенты, представленные на долговом рынке - это ПКБ и Айди Коллект. ПКБ много раз анализировали - прекрасное устойчивое финансовое состояние. Недавнее повышение и без того неплохого кредитного рейтинга (сейчас А-). В общем, бери - не хочу, но и доходность будет не лучшая. У Айди ситуация несколько хуже, но эмитент всё равно один из лидеров отрасли и дефолт им явно не грозит на горизонте 1 года. А дальше будет видно. ПКБ хорошо подходит для спокойного инвест-портфеля. Айди подойдут для более рискованных облиг-стратегий. Вследствие высокой КС нас больше всего интересуют флоатеры: RU000A108U72 ПКБ купон КС+3% RU000A109T74 Айди купон КС+5% Желающие также могут посмотреть и в сторону фиксированного купона. Хотя я бы их рассматривал не раньше середины-конца 2025 года: RU000A108CC9 ПКБ купон 17% (квартальный), доходность к погашению 26% RU000A108L65 Айди купон 19%, доходность к погашению 29% #облигации #что_купить #аналитика

Бокал за неквал инвесторов! Облигаций-флоатеров для квалифицированных инвесторов - дофига, а что там по неквалам? Ну тоже есть немного. Зато все эти компании большие и надёжные. Доходность, как следствие, невысокая. Как обычно - ищу месячные купоны, без оферт и погашение по-возможности подальше. Располагаю в порядке убывания интереса по совокупности факторов, включая рэнкинги компаний по отраслям. Транс-Контейнер RU000A109E71 КС+1.75%, до 20.08.2027 ЛК Европлан RU000A108Y86 КС+1.9% до 26.04.2027 Балтийский лизинг RU000A109551 КС+2.3% до 25.08.2027 (есть амортизация) Совкомбанк Лизинг RU000A1099V8 КС+2% до 08.08.2027 (есть амортизация) Группа Позитив RU000A109098 КС+1.7%, до 04.07.2027 НоваБев Групп (экс. Белуга) RU000A1099A2 КС+1.4%, до 05.08.2027 Черкизово RU000A1094F2 КС+1.35% до 15.07.2027 Газпромнефть RU000A109B33 КС+1.3%, до 09.02.2028 Газпромкапитал RU000A108JV4 КС+1.25% до 07.05.2028 ЕвразХолдинг Финанс RU000A108G05 КС+1.3% до 07.11.2026 #облигации

RU000A108WJ2 Брал этого эмитента на размещении у синего брокера. Логика была простая: 23% купон на длинный срок без всяких оферт мог дать апсайд. Долго удерживать не планировал. При этом эмитент ещё до размещения угодил в группу повышенного риска, т.к. схватил блокировку счетов от налоговой накануне размещения и даже был вынужден перенести его. Преждевременный дефолт ) Но как правило, в течение 3-6 месяцев после размещения даже самые шаткие эмитенты платят исправно (из денег займа) и апсайд был бы отыгран. И тут 19 августа, через месяц после размещения, выходит отчёт, в котором эмитент теряет 80% прибыли, хотя это арендодатор. Как там вообще возможно настолько резко терять в прибыли? Сразу после этого продал облиги. Как выяснилось - не зря, счёт на табло, ещё и судебные дела пошли. Мораль сей басни: если вы не спекулянт, то вообще не нужно лезть в такие облигации. Работайте от рейтинга BBB и выше. Если же вы спекулянт - мониторить отчёты рисковых эмитентов каждый квартал. Обвалилась выручка/прибыль - сразу продаём, без поиска объяснений "почему поплохело". #облигации #вдо