$POSI работа с акционерами- полный провал. Зачем вообще выдавать такие неправильные прогнозы. Режим тишины нужен. Спокойный разговор. И конкретные результаты.

$ASTR это норм, что рынок боится собственной тени. Если они утроят чистую прибыль за 2 года, как они прогнозируют, цена акций вполне может вырасти +100% за те же 2 года. Рынок любит быстрый рост.

$TATN умеренный BUY. Неплохие результаты за 2023 по IFRS. Дивиденд за 2023 в размере 60 промежуточный уже выплачен. Плюс финальный за 2023 в размере 30 руб (?) могут объявить в ближайший месяц (?). Хорошо платит и хорошо отчитывается. Но в 2023 упал резко FCF свободный поток на выросших капзатратах. Дивиденд у них от чистой прибыли, но FCF никто не отменял. Без долга. Дивиденд годовой в 2024 опять около 100 руб на акцию, если результаты будут похожими на 2023. С неба звёзд не хватает, но вполне хороший дивидун и стабильный бизнес. Неплохо должен отыгрывать рублевую инфляцию. До 800 руб за акцию покупал бы. До 1000 можно найти потенциал.

$CHMFСеверсталь 190 руб див за 2023. Плюс возврат к кварт див 100% от FCF. Предположим еще 150-190 див. руб за 2024 поквартально. Т.е. за следующие 12-15 мес. див в сумме составит около 350-400 руб? Неплохой див доход на акцию по цене 1630 руб сегодня. Всем бы так. Что я пропустил ?

$OZON Ozon тут сообщил, что оборот на платформе (GMV) в 2023 г вырастит минимум на + 70% гг. За 1кв 2023 оборот и продажи выросли на 70% и 47% соответственно г.г. Предположим, что такой же рост будет и за весь 2023 год. Пусть чуть меньше по продажам, например +40% г/г. Чтобы сохранить свой невысокий мультипликатор P/S около 1.0x на 2023 г. Акции Озон должны за год также подрасти примерно на величину роста продаж или +40%. Отсутствие чистого долга и положительный опер. поток указывают на общую устойчивость бизнеса. Пока идёт такой рост онлайн и российский покупатель решительно перемещается в онлайн магазины с удобной доставкой и огромной экономией времени - надо держать/докупать. Также плюс, что Озон явно собирается остаться публичной компанией после делистинга с NASDAQ. Нормальные контролирующие акционеры - Baring Vostok и Система

{$YNDX} Yandex продолжает работать в убыток. У кого какое мнение - будет ли в ближайшие 6- 9 мес Yandex делать доп. эмиссию или будет поднимать долг ?

$FIVEА А что с дивидендом по Х5 ? Они будут что-то платить в этом году и сколько ?

{$YNDX} Яндекс вчера подскочил +10% на результатах за 1кв 2022 (вышли вчера, 27 апреля). Продажи и бизнес были на подъёме до 23 февр. В итоге по кварталу оборот вырос аж на 45% по сравнению с годом ранее. Эффект от спец операции в 1кв2022 был еще не таким заметным. Но Яндекс стал больше терять денег, поддерживая высокий темп роста. За 1кв 2022 показал 22 млрд отриц ден поток (операц поток - кап затраты) на продажах 106 млрд. У компании есть деньги на 2-3 квартала такого "субсидирования" роста. На фоне спада экономики придётся снижать темпы роста, экономить и искать деньги. Кто и на каких условиях даст сейчас деньги Яндексу с его операционными убытками ?

{$YNDX} Yandex - как смотреть на компанию, и сколько платить ? У Yandex три бизнеса. Поисковик (online реклама), ecommerce и такси. В 2022 можно ожидать удара по рекламе (сколько уже крупных западных компаний ушло) и по e-commerce (падение ВВП на 10%?, безработица и меньше денег в кошельках). На такси тоже спрос вряд ли вырастит. Предположим, что продажи по году останутся примерно такими же как в 2021 - 356 млрд руб. Спрос на услуги упадет, но инфляция может номинально увеличить продажи по году. Больше 1.0 - 1.5 Price/sales я бы не платил сейчас за Yandex, учитывая все риски. Т.е. не больше 1000- 1500 руб за акцию. Лучше ближе к 1000 руб. У Yandex 362 млн акций. При цене 1520 за акцию, рын. капитализация составляет 550 млрд руб. В будущем, при возвращении к нормальной жизни. Yandex может вернуться к оценке PS 4- 6x (средний PS за 13 лет был 6.7x).

$SPBE 115 млн акций ...по 350 руб дает  мне рын. кап. 40 млрд. По сути основной бизнес СПБ, это предоставление  российским розничным инвесторам площадки для торговли (инвестирования)  американскими/европейскими акциями. Не понимаю, в какой степени СПБ сможет и дальше сохранить доступ к NYSE и NASDAQ, Euroclear и другим институтам западного фондового рынка для пополнения пула акций. Помогает, что большой % торговли на СПБ (было около $1.6 млрд в день в 2021) совершается зачетом внутри СПБ. В теории, СПБ может нарастить локальный трейдинг и попробовать открыть торговлю азиатскими акциями. В любом случае, в прошлом году СПБ заработала чистой прибыли в "образцовом" 2021 IPO году 3.5 млрд. Предположу, что чистая прибыль может упасть в 2х раза в 2022. В таком случае больше 20-30 млрд за СПБ не заплатил бы. Т.е. цена должна быть за СПБ ближе к 200 руб против 350 сегодня.

$VKCO Если обозначить проблемы и риски - Mail.ru: 1. Что будет с общим рынком online рекламы в России с учетом падения ВВП в России на 10% в 2022 и ухода многих брендов ? 2. Компания инвестировала в СП Aliexpress (15%) и СП с СБЕР путем доп эмиссий. Как компания теперь будет привлекать деньги ? 3. Технический дефолт - не понятно, получают ли деньги инвесторы в долг обязательства ? Что означает для Mail формальное невыполнение обязательств.  4. Слухи о продаже My.Game - компания пока  опровергла их. Но учитывая, что подписчики и доходы my.game в основном иностранцы, не удивлюсь если такие планы есть. Что на выходе получат акционеры ? 5. Mail.ru генерила свободный денежный поток в 2021, но маленький. Есть умеренный чистый долг. На сколько компания устойчива в момент настоящего стресса ? Что из  всех этих рисков уже отражено в цене ? Ощущение есть, что сейчас акции справедливо отражают уровень неопределённости.

$CIAN Я не понимаю, какой смысл сейчас платить больше 20 млрд рын кап за компанию, которая в прошлом году продала на 6 млрд и потеряла 3. Живем в облаках.