Стоимость Пайя в обычных условиях должна расти, так как у облигаций ежедневно копится Накопленный Купонный Доход (НКД). Вот в течение месяца эти купоны вылачиваются фонду, фонд их собирает и потом происходит отсечка дивидендная (в конце месяца), чтобы выплатить стоимость всех купонов лицам, державшим паи на момент отсечки. Так же на стоимость Пайя влияет стоимость активов входящих в фонд. И как мы видим из-за того, что тело облигаций подешевело в предверии новой ставки ЦБ, то соответственно подешевела и стоимость Пайя.
На деле график должен выглядеть примерно так:
Рост, отсечка, рост, отсечка...
То есть в течении месяца он должен расти, а потом практически весь рост обнуляется. После обнуения, ты получешь доход с купонов этих облигаций, которые ты можешь реинвестировать, чтобы увеличить доходность. Это в идеале. По сути это как облигацию купить. Она ежедневно прибавляет в стоимости НКД, но так же имеет возможность расти и падать в цене по внешним факторам.