$QS
"Мы завершили 2024 год с ликвидностью в размере 910,8 млн долларов, включая 128,5млн долларов чистой выручки, полученной в рамках нашей программы привлечения капитала по рыночным ценам. Это продлевает срок действия нашего финансового плана до второй половины 2028 года, что на шесть месяцев дольше, чем в нашем предыдущем прогнозе. Любые дополнительные средства, полученные от клиентов или на рынках капитала, продлят срок действия нашего финансового плана."
Работаем пока...
$QS кто нибудь обнаружил в фин. отчётах эти роялти $130mil от PowerCo?
Куда они упали?
Видел в описании только, что это типа предоплата за будущие роялти, из которой они будут вычитаться, а если ничего не выйдет, придется их вернуть 🤷🏼♂️
$RU000A1062M5 что за волшебство происходит с ценой на эту облигу, при цене на золото у 7к последние 3-4 дня
Номинал считает нормально, но откуда такой дисконт в стакане?
$QS сегодня опять +40% на новостях 😱
Объявлено партнёрство с PowerCo (дочерней компанией VW по производству АКБ).
Цель: ускорить производство батарей разработки QS и передача технологии для их массового производства на мощностях PowerCo
Кажется от этой лаборатории начинает пахнуть деньгами 💰
$TKVC
фонд Восход принял участие в новом раунде инвестиций Neiry (разработчик решений на базе нейротехнологий в сегменте интерфейсов "мозг-компьютер").
Всего компания привлекла 300млн рублей в этом раунде (грубая оценка ~₽3-4млрд).
На сайте компани Neiry фигурирует 2028г, как год возможного IPO.
{$POLY} откуда инфа про выкуп?
Откуда люди это берут?
Это иностранная компания, акции на мосбирже ей не нужны, к тому же дали возможность обменять - перевести в Казахстан, кто хочет...
15.03.2024г. - вебкаст {$POLY} по финансовым результатам за 2023г.:
- продажа активов РФ завершена (ликвидированы активы на $2bil);
- получены денежные ср-ва $300mil после уплаты налогов;
- у компании на данный момент чистая денежная позиция ($174mil долг и $300mil кэш), которая продолжит увеличиваться в течении года;
- ожидается принятие новой стратегии компании и политики распределения капитала (в мае);
- динамика AISC в основном следует динамике TCC. AISC в Казахстане вырос на 18% год к году, до $1263/oz, AISC в РФ снизился на 13% до $1281$/oz;
- после закрытия сделки, ожидается восстановление доступа к финансированию на международных рынках;
- ориентир по производству на 2024 (теперь только Казахстан) – 475 тыс. унций в золотом эквиваленте, TCC 900-1000 $/oz, AISC 1250-1350 $/oz, капекс $225mil (вкл. новый автоклав - Иртышский ГМК).
[за 2023г. было произведено 486 Koz of GE в Казахстане и 1228 в РФ, т.е. Казахстан производил примерно треть объема];
- дивидендная политика на данный момент не утверждена, исходя из предстоящих затрат на строительство Иртышского ГМК и возможных слияний и поглощений, выплата дивидендов не целесообразна;
- «результат продажи российского бизнеса разочаровывает, но не слишком»;
- одна из тем, которая обсуждается и будет обсуждаться на уровне совета директоров – смена названия компании.
В общем «конец эпохи», новый Полик – другая компания.
Вот бы $UGLD еще начали практиковать подобную открытость и коммуникацию…
По традиции, тезисы со вчерашнего вебкаста {$POLY} по результатам 2023г.:
- производство за год 1,7млн oz (0,486млн oz в Каз и 1,228млн oz в РФ);
- трудности со сбытом концентрата и поставкой оборудования из-за санкций на активы РФ;
- оформили участок в Казахстане под автоклав и заключили соглашения на проектирование;
- ожидания по производству на 2024г. – 475тыс oz в Казахстане, AISC 1250-1350$;
- капекс на 2024г. $200млн, вкл. $60млн на автоклав (Казахстан);
- столкнулись со значительными трудностями при продаже активов в РФ;
- Несис старший продал весь свой пакет Оманской правительственной группе (считают это позитивом, в т.ч. для выхода компании из РФ), условия сделки не разглашаются;
- проводят анализ по добыче в Таджикистане;
- условия по продаже активов РФ будут раскрыты до конца февраля;
- продажа активов в РФ позволит полностью избавиться от долга, при этом одним из условий будет контракт на использование автоклава в Кызыле, пока не запустят свой в Казахстане;
- на данный момент остался только один потенциальный покупатель на активы РФ (планируют завершить сделку до конца марта);
- все золото в Казахстане продается только ЦБ;
- для обмена акций в НРД на акции AIX необходимо обратиться к «Цифра брокер» или «КИТ-финанс», обмен будет проходить через них;
- дивидендная политика будет пересмотрена, т.к. это уже структурно другая компания;
- у Несиса спросили, какова фундаментальная цена акции сейчас? На что он ответил, что управляет бизнесом, а не ценой 👍;
- Почему Несису старшему пришлось продать свою долю? … «Нам дали понять, что российские активы должны принадлежать российским бизнесменам, проживающим в России» (Несис старший находится не в РФ);
- АО «Полиметалл» управляется местным менеджментом и отлично справляется, менеджмент Полиметал PLC уже не имеет никакого отношения к управлению АО в РФ.
Сам я всю позицию плотностью продал, но продолжаю следить по инерции...
$PARA$WBD$DIS
Пишут, что забастовка гильдии актеров завершена, достигнуто предварительное соглашение.
На сколько бы ни была актуальна эта новость в текущих обстоятельствах 🥲
{$POLY} ответы на вопросы с созвона от 31.10.2023г.:
- компания продолжает работать над сделкой по продаже активов РФ, но условия сделки на данный момент так и не определены, ранее озвученные сроки все еще актуальны;
- выплата дивидендов не предусматривается, пока сделка по продаже активов РФ не будет закрыта;
- разница в цене на AIX и MOEX вызывает вопросы и не имеет смысла, т.к. в Казахстане акции стоят дешевле и при этом держатели в РФ не имеют возможности голосовать и получать дивиденды;
- надеются что к марту 2024г. (ко времени утверждения годового отчёта), сделка по продаже активов РФ будет завершена;
- продажа активов в РФ было одним из условий допуска к листингу в Казахстане;
- после продажи активов РФ компания начнет искать другие возможные активы для приобретения;
- если продажа активов РФ окажется невозможной, будет выделение казахстанской части в отдельную компанию, как изначально планировалось.
Ответы на вопросы с презентации
от 25.09.2023г:
- чтобы восстановить права (голос и дивы), акции необходимо перевести из НРД с МОЕХ (видимо на AIX), сейчас ведутся переговоры с соответствующими органами в РФ и Казахстане;
- сроки продажи бизнеса РФ сдвигаются;
- введение РФ экспортных пошлин на прошлой неделе значительно повлияют на оценку активов при продаже (в отрицательную сторону);
- стоимость активов при продаже будет далека от оценки начала 2022г.;
- возможно рассмотрение вопроса обратного выкупа акций, вместо выплаты дивидендов;
- подразделение РФ на данный момент работает само по себе (менеджмент АО ни как не связан с PLC и полностью независим);
- смена депозитария с НРД на Казахстанский не будет автоматической, ведутся работы над структурой смены депо (AIX отказывается иметь дело с НРД, т.к. он под санкциями);
- бизнес РФ не будет продан контрагенту, который находится под санкциями, т.к. это будет нарушением режима санкций для PLC;
- не рассматривается продажа активов РФ в обмен на покрытие долгов бизнеса РФ, планируется получить кэш при продаже;
- выплата дивидендов будет рассмотрена на СД в декабре;
- запуск POX-3 в плане на 2028г.;
- следующий созвон в конце октября.
{$POLY}
В дополнении к предыдущему посту по сравнению стоимости 1кв.м. жилья в Нижнем Новгороде, привожу данные по Москве (стоимость 1кв.м. в рублях, долларах и граммах золота)
$USDRUB$SMLT$PIKK$TGLD$GLDRUB_TOM
В разговорах про инвестиции частенько поднимается тема, в каких валютах/активах всё-таки лучше "находиться". Также не обходится без вопросов по недвиге и инфляции...
Решил привести (для информации) стоимость 1кв.м. жилья в Нижнем Новгороде в $$ и в граммах золота 🤷
Упрощённо, исходные данные следующие:
- точка отчёта - 2009г;
- цена за кв.м. - средняя между вторичной и новостройкой в НН;
- курс доллара взят на начало соответствующего года;
- цена золота принята средняя от минимальной и максимальной по соответствующему году.
$USDRUB$SMLT$PIKK$TGLD$GLDRUB_TOM
{$POLY}
После возобновления торгов на мосбирже, в виду новостей о работе по восстановлению прав акционеров в НРД, цены с Казахстаном видимо постепенно приблизятся друг к другу.
А если все получится, арбитраж в итоге схлопнется, т.к. это будут акции с равноценными правами 🤷🏼♂️
Основные тезисы по результатам ответов Несиса на вопросы из сегодняшего вебкста {$POLY}:
- ориентируются на продажу активов РФ в течении 6-9мес;
- почти весь долг сосредотачивают на Полиметалл-Россия;
- на вопрос о возможности сохранения РФ активов, Несис сравнил Российскую часть с гангреной на одной из ног, от которой необходимо избавиться для дальнейшего существования;
- с уверенностью говорят, что акционеры одобрят продажу активов РФ;
- в конце года собираются выплатить дивы в Казахстане;
- ожидают восстановление всех прав акционеров с акциями в НРД (т.е. на мосбирже) до конца года;
- после продажи активов РФ кол-во акций не измениться;
- будут рассмотрены все возможности роста Полиметал Казахстан (новые рудники, слияние и поглощения);
- Казахстанская компания вероятно освободится от всех долгов после продажи активов РФ.
В итоге, если делать оптимистичный вывод, все видится так:
1. В конце года будут выплачены дивиденды, которые скорее всего до нас не дойдут.
2. Вероятно держатели акций на мосбирже будут восстановлены в правах к концу года.
3. В начале 2024 можно ожидать продажу РФ активов вместе с долгом.
4. Кэш от продажи пойдет на полное погашение долга Казахстанской (материнской компании), а также на выплату дивидендов и дальнейшее развитие.
{$POLY} забавно, все тут пишут на сколько выросло производство и выручка по свежему отчёту, а то, что долг вырос и что он весь на российской части - это никто не видит или не считают нужным об этом упоминать 🤷🏼♂️