🌍Пропустили девальвацию — не беда

. Есть акции экспортёров, и они еще не подросли. С середины мая началась новая фаза ослабления российской валюты. Она потеряла около 18% чуть больше чем за полтора месяца, и в данный момент пара доллар-рубль торгуется выше 88 рублей. Конечно, в первую очередь снижение рубля выгодно Минфину, но не стоит забывать и об экспортерах — традиционных бенефициарах ослабления нацвалюты. Разберемся, какие компании на российском фондовом рынке находятся в наиболее выгодном положении. Главными причинами текущей фазы девальвация рубля являются 🔘традиционные риски в сфере геополитики, к которым добавилась недавняя внутриполитическая напряженность, 🔘а также снижение цен на нефть и давление на сальдо торгового баланса. Последний фактор предполагает снижение экспорта, вследствие чего национальная валюта дешевеет. Почему же девальвация — это плюс для экспортеров? Объяснение простое. Компании экспортируют продукцию, ➡️ получают за нее деньги в иностранной валюте, ➡️ после чего конвертируют в рубли по выгодному курсу. При этом издержки чаще всего остаются рублевыми. Т. о. повышаются денежные потоки и сама рентабельность бизнеса. 🟢Среди нефтегаза 🔘значительно выигрывает Роснефть $ROSN за счет поставок по ВСТО и налаженному экспорту в Азию. 🔘Также отмечаем ЛУКОЙЛ $LKOH и, разумеется, 🔘Сургутнефтегаз $SNGS , который по-прежнему располагает кубышкой в иностранной валюте. 🟢В секторе Metals & Mining 🔘отличное положение дел у ГМК Норникеля (93% выручки за счет экспорта), $GMKN 🔘Алросы $ALRS (около 85% экспортных поставок), 🔘Мечела (более 60% выручки от экспорта), $MTLR 🔘Распадской (более 51% экспорта в Азию). $RASP 🟢Отдельно отмечаем Сегежу $SGZH , для которой девальвация играет весомую роль. Так, каждый 1 рубль прироста к курсу дают 0,5 млрд руб. к показателю OIBDA. Полагаем, что отчет за 2 кв. 2023 г. должен быть неплохим. 💡Таким образом, при значительном ослаблении рубля стоит обращать особое внимание на экспортеров, которые являются традиционными бенефициарами девальвации даже в отсутствие других существенных причин для оптимизма. {$USDRUB} При этом важно понимать, что акции таких компаний, особенно на российском рынке, могут расти с определенным лагом. #primavera_lkoh #primavera_rosn #primavera_gmkn #primavera_usdrub #primavera_alrs #primavera_sngs #primavera_sgzn #primavera_rasp #primavera_mtlr #профессор_коган_объясняет @ bitkogan