Инвестиции в акции Сбербанка: перспективы и прогнозы

Войти

Восточной Европе, один из ведущих международных финансовых институтов. Предыдущая идея тут +34% за 5 месяцев. Доля Сбербанка на рынке незначительно сократились, это может говорить о слабой конкурентоспособности с Тинькофф банком и ВТБ, однако Сбер занимает самые большие доли по всем направлениям. На рынке вкладов физических лиц – 43.8%; на рынке привлечения средств юридических лиц – 22.0%; на рынке кредитования физических лиц – 41.0%; на рынке кредитования юридических лиц – 31.4%. Результаты 2020: Чистая прибыль сократилась на 10% до 760,3 млрд₽ на фоне вынужденного начисления резервов. Сбер закончил 2020 год лучше ВТБ, чистая прибыль которого сократилась на 62,6%. Наиболее динамичными сегментами по прибыли в 2020 стали платежный бизнес (205 млрд₽, +32% г/г) и брокерские услуги (44 млрд₽, +4% г/г). Банковский бизнес показал снижение, но остается ключевым (636 млрд₽, -28% г/г). Экосистема, просмотровую так много разговоров, впервые стала прибыльным (8,6 млрд руб. в 2020) из-за продажи доли в Яндекс.Маркете (без этой сделки бизнес может выйти в прибыль в 2021-2022). Чистые процентные доходы увеличились на 13,6% благодаря росту кредитного портфеля и снижению стоимости фондирования. Чистые комиссионные доходы увеличились на 11% благодаря расчётно-кассовому обслуживанию и брокерскому бизнесу. Было создано 412 млрд₽ резервов под возможные кредитные убытки. Кредитный портфель увеличился на 15%. Драйвером роста стала ипотека, которая выросла на 21,6%. При этом доля просроченной задолженности составила 4,3% (у ВТБ около 6%). Доля просроченных кредитов в 4кв составила 4,3%. Коэффициент покрытия резервами кредитов третьей стадии вырос с 98% до 103%. Стоимость риска в 4К20 (за 2020) - 1,8% (2,1%). Капитальные метрики (Базель III, МСФО) выросли до 13,8% — капитал 1 уровня и 14,7% — общий капитал. За 2м2021 по РСБУ банк увеличил чистую прибыль на 14,5% по сравнению с АППГ – до 179,2 млрд₽. Восстановление потребительской активности и улучшение экономической ситуации способствует Сбербанку. Таким образом, рентабельность капитала вновь превысила 20% на фоне снижения резервирования. Прогнозы 2021: Сбербанк прогнозирует прибыль по итогам 2021 значительно выше прошлогодней и сохраняет прогноз по дивидендным выплатам за 2020 год на уровне не менее 50% от прибыли. Сбербанк улучшил прогнозный показатель рентабельности капитала на 2021 на 1.п.п. до 18%. Основным фактором позитивного пересмотра стала стоимость риска (новый прогноз 1,2-1,4% против 1,4-1,6%) на фоне более позитивного взгляда на корпоративный риск в соответствии с актуальными данными модели банка. В 2021 по прогнозу Bloomberg, совокупная выручка банка может увеличиться на 9%, а чистая прибыль – на все 25%. Открытие Брокер прогнозирует в ближайшей перспективе увеличение стоимости бумаг Сбербанка на 15-20 %, затем последует коррекция. Алго Капитал ожидает коррекционный откат до 250₽. Но прежде они допускаю и рост акции до 300₽, короче все прогнозисты прогнозируют в обе стороны. Продолжение:

Софтлайн объявил о планируемом размещении облигаций серии 002Р-02 объемом не менее 3 млрд рублей — и ключевой акцент здесь, на мой взгляд, стоит сделать на условиях самого выпуска и общем качестве кредитного профиля эмитента. Основные моменты, которые важны инвестору: •Эмитент имеет рейтинг ruBBB+ с позитивным прогнозом от Эксперт РА и не допускал просрочек или дефолтов по долговым обязательствам. •Компания — диверсифицированный ИТ-холдинг с растущим оборотом: ИИ, кибербезопасность, оборудование, ПО. Оценивать 2025 год корректно будет после публикации годовой отчетности, но текущие параметры устойчивы. •Долговая политика остается консервативной: отношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA ожидается не выше 2 — уровень, который компания исторически удерживает. •Софтлайн - сильный игрок на российском ИТ-рынке с мощной M&A стратегией стратегией и фокусом на собственные решения. В сочетании с взвешенно й долговой политикой и стремлением стать «проводником» импортонезависимости российского сегмента ИТ, перспективы эмитента выглядят неплохими. Условия выпуска — главный инвестиционный аргумент: •Фиксированный купон до 20,50% годовых, эффективная доходность — до 22,54%. •Ежемесячные выплаты, что повышает предсказуемость дохода. •Срок — 2 года 10 месяцев. Отдельный фактор — сильная организация размещения. В выпуске участвуют топ-банки: Альфа‑Банк, БКС, Газпромбанк, Совкомбанк, Sber CIB. Такой пул обычно рассматривается как косвенное подтверждение качества эмитента и интереса профучастников. В итоге перед инвестором — инструмент для фиксации высокой ставки в потенциально волатильной рыночной среде, при этом от эмитента с устойчивым кредитным профилем и прозрачной долговой политикой. SOFL RU000A106A78

МГКЛ показала рекордные результаты за 2025 год Группа «МГКЛ» опубликовала предварительные операционные итоги за 12 месяцев 2025 года — и цифры впечатляют. •Прогнозируемая выручка за 2025 год — 32,6 млрд рублей •Рост в 3,7 раза к 2024 году •Показатель вдвое выше плана, заложенного в бизнес‑плане •272 тыс. розничных клиентов (+20% г/г) •Доля товаров со сроком хранения более 90 дней — стабильные 7% Гендиректор МГКЛ Алексей Лазутин отметил, что компания существенно превысила собственные консервативные цели и планирует пересмотреть бизнес‑план в сторону увеличения. Рост обеспечили расширение продуктовой линейки, усиление ресейла, увеличение клиентской базы и благоприятная рыночная конъюнктура. Важное направление — запуск инвестплатформы, которая уже помогает продавцам ресейл‑платформы и МСП привлекать финансирование для роста. Оценка рынка Наталья Пырьева, руководитель аналитического департамента «Цифра Брокер», отмечает, что результаты «ожидаемо сильные»: •основной драйвер — оптовая торговля драгметаллами, •направление ресейл ускоряется и имеет высокий потенциал, •акции выглядят недооценёнными. MGKL

​​❗ СберБанк — крупнейший банк в России, Центральной и

❗ СберБанк — крупнейший банк в России, Центральной и