Список замещающих облигаций с валютным номиналом. Обратите внимание, если у компании есть оферта, то доходность подсчитана к оферте и она может не совпадать с фактической доходностью к погашению, если погашения облигации в дату оферты не состоится. Я выделила самые привлекательные по моему мнению выпуски в преддверии снижения ставки ЦБ в 2025-2026 гг RU000A107D58 RU000A108Y11 RU000A105BY1 RU000A105KU0 RU000A105JT4 RU000A105A95 RU000A105RH2 USDRUB USDRUBF

⛽️ Сургутнефтегаз продолжает оставаться одной из ведущих компаний, предлагающих привлекательные дивиденды на российском рынке. Прогнозируя чистую прибыль в 1,15 трлн рублей за 2024 год и 0,65 трлн рублей за 2025 год, можно ожидать, что дивидендные выплаты за эти периоды составят 10,6 рубля и 6 рублей на акцию соответственно. Это обеспечивает доходность в 18,2% за 2024 год и 10,3% за 2025 год, что выглядит весьма привлекательно для дивидендных портфелей, особенно с учётом текущей волатильности на рынке. Однако инвесторам стоит учитывать высокий риск снижения цен на привилегированные акции в 2025 году из-за нейтральной динамики курса доллара. Дивидендная политика Сургутнефтегаза привлекает внимание многих инвесторов, особенно в контексте привилегированных акций. Эти бумаги предлагают стабильную доходность и могут служить защитой от валютных рисков, выступая альтернативой валютным облигациям. Несмотря на разовую высокую дивидендную доходность, ожидаемую в 2024 году, есть вероятность, что подобные выплаты не будут постоянными. На мой взгляд для тех, кто хочет диверсифицировать свой портфель валютной частью, стоит обратить внимание на замещающие и юаневые облигации — они подойдут намного лучше акций Сургутнефтегаза, в них меньше риска и меньше неопределенности. На данный момент можно собрать портфель замещающих облигаций с минимальным риском эмитентов с наивысшим рейтингом с доходностью около 10% к валюте. Для сравнения: за последние 10 лет средняя дивидендная доходность Сургута префов составила 10,6% в рублях, а стоимость привилегированных акций в долларах упала на 31%, как и стоимость выплаченных дивидендов, при этом замещающие облигации могут принести около 10% в валюте и полную защиту от девальвации рубля. Вот и возникает вопрос, зачем сейчас выбирать Сургут префы для валютной диверсификации, если замещающие и юаневые облигации надежнее и лучше выполняют требуемую функцию? Чуть позже выложу актуальный список замещающих облигаций с валютным номиналом. SNGSP SNGS CNYRUB USDRUB

Яндекс демонстрирует уверенный рост выручки и скорректированной EBITDA, что свидетельствует о здоровом уровне операционной эффективности. Рост выручки на 36% год к году и увеличение скорректированной EBITDA на 66% подчеркивают способность компании адаптироваться к рыночным условиям и эффективно управлять своими ресурсами. Однако, несмотря на впечатляющие результаты, темпы роста начинают замедляться, что может вызывать опасения у инвесторов в долгосрочной перспективе. Объявленные дивиденды в размере 80 рублей на акцию являются позитивным сигналом, подтверждающим стабильное финансовое положение и готовность делиться прибылью с акционерами. Тем не менее, учитывая текущие рыночные условия и прогнозируемую динамику, целевая цена в 4500 рублей представляется амбициозной, особенно с учётом потенциальных макроэкономических и геополитических рисков. Нам стоит внимательно следить за дальнейшими шагами компании в области диверсификации и инноваций, которые будут критически важны для поддержания роста в будущем. Подробный анализ буду делать после годового отчета. YDEX