📱 МТС оценивается рынком в 0,58 трлн руб. Выручка превышает 0,6 трлн руб., прибыль более 50 млрд руб. в год. МТС исторически торгуется с окупаемостью в среднем 10,1х, а на текущий момент форвардные показатели окупаемости по прибыли акционеров ожидаются на уровне 9,3-10,3х в 2025-2026 гг. Это практически не создает апсайд. Компания планирует платить дивидендами 35 руб. на акцию в год — это около 12,1% годовых. Однако, если сравнить ожидаемую доходность от акций МТС с доходностью облигаций, можно заметить, что облигации выглядят весьма конкурентоспособно. Например, флоатеры (облигации с плавающим купоном) МТС приносят ставку RUONIA+1,25-1,4% с доходностью до 16,6% годовых, а с привязкой к ставке ЦБ — ЦБ+1,3% или около 17,4%. Это предоставляет более предсказуемую доходность при существенно меньших рисках (рейтинг компании наивысший). При этом если обратить внимание на постоянный купон, то там вообще можно зафиксировать доходность на несколько лет около 17,5% годовых. На данный момент на фоне текущей ситуации на рынке облигации могут предложить более стабильную и высокую доходность. МТС остается привлекательной для включения в дивидендный портфель, особенно с учетом возможности повышения стоимости услуг на уровень инфляции благодаря разрешению ФАС. Тем не менее, для тех, кто ищет максимальную доходность при минимальных рисках, облигации могут оказаться более выгодным выбором на текущий момент. $MTSS $RU000A1083W0 {$RU000A1051T3} $RU000A1078S8 $RU000A105NA6 $RU000A100A66 $RU000A1083U4 $RU000A0ZYWY5 $RU000A104SU6 $RU000A101FH6 $RU000A105ZP8 $RU000A100HU7 $RU000A104WJ1