В конце года публиковала таблицу с ответом на вопросы: «Кому выгодна девальвация рубля, кому выгодно укрепление, а кому особо без разницы?» #пульс_учит

📰 Важные новости от компании МГКЛ Совет директоров МГКЛ утвердил амбициозный бизнес-план на 2025-2030 годы. Этот план охватывает три ключевых направления: ресейл, ломбардные залоговые займы и оптовая торговля драгоценными металлами. Основные финансовые прогнозы компании к 2030 году включают выручку в размере 32 млрд руб., чистую прибыль в 4 млрд руб. и показатель EBITDA в 7,25 млрд руб. Согласно бизнес-плану, компания ожидает стабильный рост операционных показателей. В частности, развитие в сегментах ресейла и ломбардных займов будет происходить за счет расширения розничной сети и увеличения онлайн-присутствия. В 2024 году МГКЛ уже завершила M&A сделку, увеличив свою долю на ломбардном рынке Московского региона с 11% до 14% и расширив сеть отделений до 135. В планах компании также открытие еще порядка 250 розничных объектов. На рынке ресейла МГКЛ активно развивает сеть «Ресейл Маркет» и онлайн платформу, что позволит существенно усилить позиции в этом сегменте. Для оценки перспективности акций МГКЛ можно сравнить их с облигациями компании, например, облигациями RU000A10ATC4 с погашением в 2030 году, которые на данный момент приносят около 28% годовых, что обеспечит более 200% доходности к 2030 году. Если компания в 2030 году достигнет прибыли в 4 млрд руб., а текущая справедливая оценка на IPO составляет 7,9 лет форвардной окупаемости, то МГКЛ в 2030 году должен стоить около 28-32 млрд руб. При учете замедления темпов роста этот показатель может снизиться до 25 млрд руб. При отсутствии новых выпусков акций их стоимость может достичь 19,7 руб., что означает рост на 638%. Даже если снизить прогноз на 50%, рост составит 319% за 5-6 лет, что делает акции привлекательными по сравнению с облигациями. Вчера я осуществила еженедельную покупку акций на сумму 62500 руб., увеличив свою позицию до 823.700 шт. Моя цель — довести ее до 1,268,000 шт, что составит 0,1% от компании. Если компания реально достигнет прибыли в 4 млрд руб., то дивиденды в 2031 году при выплатах 25-50% от прибыли могут составить от текущей цены 29-58% годовых. Это огромный плюс в пользу акций компании. 🎙️ Алексей Лазутин прокомментировал: •За последние пять лет МГКЛ трансформировалась из ломбардной сети в группу компаний с высокотехнологичным диверсифицированным бизнесом, первого публичного оператора на рынке ресейла. Фокус нашей работы на рынке вторичного потребления созвучен идеям устойчивого развития и вносит вклад в сохранение окружающей среды. В прошлом году мы показали рекордную за все время работы Группы выручку в 8,5 млрд рублей и не собираемся на этом останавливаться. В следующие пять лет - до 2030 года - мы сфокусируемся на рынке ресейла, который сейчас в России бурно развивается, и благодаря нашей экспертизе в области оценки качества и подлинности вещей мы рассчитываем стать бенефициарами развития этого рынка. На фоне всех этих данных, МГКЛ выглядит как перспективная инвестиция в компанию роста. MGKL

Полюс находится в сложном периоде, характеризующемся рядом вызовов и изменений, хотя на первый взгляд золото на максимумах и все хорошо. В 2025-2027 гг ожидается снижение объемов производства золота. Это может негативно сказаться на выручке и прибыли компании, несмотря на высокие цены на золото. Кроме того, компания планирует значительное увеличение капитальных затрат, что может оказать давление на свободные денежные потоки и, соответственно, на способность выплачивать дивиденды. Рост капитальных затрат связан с развитием новых проектов и модернизацией существующих мощностей, что в долгосрочной перспективе может повысить эффективность компании, но это скорее про удержать эффективность и нарастить производство. Динамика цен на золото в ближайшие годы ожидается нейтральной, с возможным небольшим снижением, что не способствует улучшению финансовых показателей. В условиях снижения инфляции и процентных ставок, золото может потерять часть своей инвестиционной привлекательности, что также отражается на перспективах компании. Дивиденды в ближайшие 2-3 года вряд ли будут выше 9% относительно текущей цены акции, что выглядит слабо для российского рынка. В краткосрочной перспективе Полюс выглядите нейтрально, рынок облигаций выглядит более привлекательно и надежно. Для подробного изучения анализа компании откройте скриншоты PLZL RU000A105VC5 RU000A100XC2 RU000A108P79 RU000A108L81 RU000A1054W1 TGLD GLDRUB_TOM SELG UGLD