Узнайте о финансовых результатах NextEra Energy

❗️NextEra Energy — крупнейшая американская энергетическая компания. Является крупнейшим в мире генератором возобновляемой энергии ветра и солнца. Из данного сектора я разбирала только российское активы, обзоры по компаниям можно найти тут. По многим показателям компании РФ сегмента коммунальных услуг, электроэнергетики и др выглядят очень привлекательными, но так ли это за рубежом? Финансовые результаты NextEra Чистая прибыль NextEra Energy по GAAP за 3 мес. 2021 г. составила $1,498 млрд., увеличившись в 4,8 раза по сравнению с $0,308 млрд. в предыдущем году. Выручка сократилась на 19,2% до $3,726 млрд. против $4,613 млрд. годом ранее. Выручка в сегменте Florida Power & Light выросла на 3,3% до 2.6 млрд долл. Выручка в сегменте Gulf Power выросла на 5,81% до 0,347 млрд долл. Выручка в сегменте NextEra Energy Resources упала на 56% до 0,781 млрд долл. 5-летняя динамика С 2016 по н.в. (посл 12 мес) Выручка выросла на 59%, EBITDA выросла на 6,3%, операционная прибыль упала на 17,5%, чистая прибыль выросла на 18,4%, EPS сократился на 76,8%. Активы компании за это же время выросли на 47,2%, обязательства выросли на 34%, чистый долг вырос на 73,3%, капитал вырос на 80,5%. Капитализация компании выросла на 160%. Рентабельность активов не изменилась, рентабельность капитала выросла, но остается нестабильной, чистая рентабельность также немного выросла за 5 лет, но остается нестабильной. Рентабельность по EBITDA практически не изменилась, операционная рентабельность немного сократилась. Мультипликаторы Обязательства компании составляют 65,5% от активов – лучше отрасли. Платежеспособность 5,63х – немного хуже отрасли, вообще данный показатель отрасли выглядит очень опасно, над отраслью висят очень большие долги и EBITDA с трудом их покрывает. Окупаемость компании более 40х – что выглядит очень дорого как в целом, так и относительно отрасли. Отношение капитализации к капиталу 3,13х – намного дороже отрасли. Отношение капитализации к выручке 8,38х – намного хуже отрасли. Рентабельность активов 2,74% - немного хуже отрасли. Рентабельность капитала 7,92% - также немного хуже отрасли. Чистая рентабельность 20,8% - намного лучше отрасли. Показатель P/FCF более 160х – выглядит непривлекательно, но хотя бы он положительный (по отрасли данный показатель вообще отрицательный), показатель EV/EBITDA более 20х – выглядит намного дороже отрасли. Относительно отрасли компания выглядит как одна из самых дорогих компаний. Вывод В целом компания выглядит очень дорогой для покупки. Считаю, что в ближайшее время капитализация должная сократиться на 10-15%.

Интер РАО представляет собой диверсифицированный энергетический холдинг, который успешно управляет активами в России и за рубежом. Я продолжаю формировать позицию в компании в рамках своей дивидендной стратегии, поскольку прогнозируемая дивидендная доходность в ближайшие три года составляет 9,3% за 2024 год, 10,1% за 2025 год и 10,8% за 2026 год. У Интер РАО есть несколько триггеров роста, которые потенциально могут увеличить стоимость акций. Это включает возможное погашение казначейских облигаций, раскрытие эффективности использования денежной подушки и повышение дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли. Однако вероятность реализации этих сценариев остается низкой. Важно отметить, что у компании на счетах находится более 500 млрд руб. кэша. Интересно, что более 50% всей прибыли компании приходится на процентные доходы от этой денежной подушки, а не от основной операционной деятельности. Это подчеркивает финансовую устойчивость Интер РАО, но также указывает на необходимость более эффективного использования имеющихся средств. Для подробного изучения анализа компании откройте скриншоты IRAO

Алроса Как я писала в пятницу, я решила продать акции компании Алроса из своего дивидендного портфеля по нескольким причинам. Во-первых, дивидендная доходность компании значительно снизилась и теперь не соответствует требованиям моей дивидендной стратегии, которая предполагает среднюю доходность не менее 9,5% годовых в ближайшие 3 года. Алроса уже выплатила 87% от своей чистой прибыли за 2024 год, и в будущем я прогнозирую минимальные дивиденды в размере 50% от чистой прибыли за 2025 и 2026 годы, что составит всего 5% и 7,2% годовых соответственно. Во-вторых, у компании наблюдается рост чистого долга, который увеличился до 108 млрд руб., а коэффициент чистый долг/EBITDA достиг 1,4x. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния компании. Кроме того, компания сталкивается с проблемами на рынке алмазов, включая снижение спроса и цен, а также значительное увеличение запасов на 54%. Это указывает на потенциальные трудности с реализацией продукции и возможное ухудшение финансовых показателей в будущем. В совокупности все эти факторы делают акции Алросы менее привлекательными для инвестирования с точки зрения моей дивидендной стратегии. Для подробного изучения анализа компании откройте скриншоты ALRS RU000A109SH2 RU000A109L49 RU000A101PG7 RU000A108TV3