Капитализация компаний, которые не входят в индекс Мосбиржи Тут нет Газпром нефти, т.к. она стоит 3,4 трлн руб. в график бы не влезла. $SIBN $AKRN $BANE $VSMO $SVCB

Просили продублировать капитализацию компаний индекса Мосбиржи На предоставленных изображениях показана капитализация российских компаний, входящих в индекс МосБиржи, выраженная в млрд руб. На первом изображении компании с капитализацией более 0,8 трлн руб.: 1. СБЕР - 5,9 трлн руб. $SBER 2. Роснефть - 5,3 трлн руб. $ROSN 3. ЛУКОЙЛ - 4,7 трлн руб. $LKOH 4. ГАЗПРОМ - 3,1 трлн руб. $GAZP 5. Новатэк - 3 трлн руб. $NVTK 6. Норникель - 1,7 трлн руб. $GMKN 7. Татнефть - 1,5 трлн руб. $TATN 8. Сургутнефтегаз - 1,3 трлн руб. $SNGSP 9. Полюс - 1,3 трлн руб. $PLZL 10. Северсталь - 1 трлн руб. $CHMF На втором изображении компании с капитализацией менее 0,8 трлн руб. Эти данные помогают оценить размеры и важность различных компаний в экономике России.

📊 Стоит ли участвовать в IPO? Вот вам доходность компаний с учетом дивидендов, которые вышли на IPO в 2021-2024 гг. 17 из 26 представленных компаний показали убыток с IPO с учетом дивидендов, это уже говорит о том, что IPO в России выглядит как сомнительная инвестиция. Тем не менее, есть компании, которые показали существенный рост, например: Совкомбанк +28%, Южуралзолото +30%, Астра +64% и Генетико +81%, Позитив +262%. $SVCB $UGLD $GECO $ASTR $POSI $DATA Это говорит о том, что IPO может принести инвесторам большую доходность, но только в том случае, если инвестор подошел к данной инвестиции с умом, оценил потенциал компании, перспективу сегмента и верно спрогнозировал денежные потоки, что сделать очень-очень сложно особенно непрофессиональному участнику рынка. Вывод. Во всех подряд IPO точно не стоит участвовать, ведь по статистике в России инвесторы чаще получают убыток от IPO, при этом очевидно, что компании роста были более успешны на IPO, чем остальные. Сильно выделяется Позитив с доходность более 260% с момента IPO, но я думаю, что даже сам менеджмент компании не предполагал, что санкции и выход иностранных конкурентов после 2022 года так позитивно повлияют на денежные потоки Позитива.

⚡️Сегодня я хотела бы познакомить Вас с одним из ведущих авторов Пульса, Владимир @VMCapital ✔️Более 40000 подписчиков уже читают его блог в Пульсе. ✔️Он опытный трейдер с многолетним финансовым опытом. ✔️Автор стратегий автоследования и ведущий собственного закрытого Premium канала. ✔️Более 1000 человек доверяют ему свои средства на протяжении более 2 лет. ✔️ Периодически проводит крутые розыгрыши с большим кол-вом ценных призов 📈Торговая стратегия основана на анализе десятков российских компаний. Он предоставляет качественные обзоры по рынку, еженедельно выпускает видеообзоры с прогнозами и дает советы по дальнейшему движению акций.

Китай продолжает ежедневно расти на 1-1,5 млн 🥲 $BABA

Друзья, мне тут и в тг пишут о каких-то продажах облигаций. Я не продаю облигации, на данный момент у меня около 60% российского портфеля в облигациях Продажи, которые отображаются в сделках — это автослед, который сам проводит сделки, чтобы вернуть портфель в исходное состояние. Там сделки по 1-2 шт 😁🙏 ничего я не продаю &Бонд, Джеймс Бонд

Друзья, сейчас в пульсе очень много новых пользователей, если вы не против, мы с другими авторами проведем небольшую двухнедельную рубрику по знакомству с лучшими авторами пульса. Всем будет полезно. Для вас это отличная новая аналитика, а для меня развитие канала. Вы не против? 🙏

📊 Рейтинг компании России по потенциальной доходности за 24 мес Обратите внимание, это не тот рейтинг, который я выкладываю ежемесячно, этот рейтинг учитывает только потенциал (с учетом дивидендов), он не учитывает риски компаний, платежеспособность, личное мнение и т.д. Обычно чем больше потенциал, тем больше риск! Большой потенциал 1. Etalon 98%; 💡 $ETLN 2. Юнипро 97%; $UPRO 3. ГАЗПРОМ 86%;💡 $GAZP 4. Магнит 84%;💡 $MGNT 5. МТС 78%;💡 $MTSS 6. МФК Займер 77%; $ZAYM 7. Новатэк 76%; $NVTK 8. Fix Price 73%; 9. Европлан 73%; 10. O’key 72%;💡 11. VK 71%;💡 12. МТС-БАНК 69%; 13. Русолово 67%;💡 14. Сегежа 65%;💡 15. Нижнекамскнеф.-п 64%;💡 16. Казаньоргсинтез 64%; 17. United Medical 64%; 18. ДВМП 64%;💡 19. IVA 62%; 20. Роснефть 61%; 21. НЛМК 60%; 22. МГКЛ 60%; Умеренные риски и потенциал 23. ВТБ 59%; 24. Нижнекамскнеф. 59%;💡 25. Ростелеком 58%;💡 26. Транснефть 58%; 27. Мечел-ап 57%;💡 28. Абрау-Дюрсо 56%;💡 29. АЛРОСА 56%; 30. Самолет 55%; 31. ЛСР 53%; 32. Совкомбанк 53%; 33. РуссНефть 52%; 34. МКБ 51%; 35. Интер РАО 51%; 36. ФСК-Россети 51%; 37. РусГидро 51%;💡 38. En+ 51%;💡 39. Софтлайн 50%;💡 40. Сбербанк 50%; 41. Ростелеком-ап 49%; 42. ММК 49%; 43. Норникель 49%;💡 44. Диасофт 48%; 45. Казаньоргсинтез-п 48%; 46. Сбербанк-п 48%; 47. Элемент 47%; 48. ЛУКОЙЛ 47%; 49. TCS 47%; 50. Совкомфлот 47%; 51. Русагро 45%;💡 52. Южуралзолото 45%;💡 Облигации обычно выглядят интереснее 53. Инарктика 44%; 54. Газпром нефть 43%; 55. Северсталь 42%; 56. НМТП 41%; 57. Татнефть 41%; 58. ТМК 39%;💡 59. Башнефть-ап 39%; 60. Татнефть-п 38%; 61. М.Видео 38%;💡 62. HENDERSON 37%; 63. ЕвроТранс 36%;💡 64. Позитив 36%; 65. Мечел 36%;💡 66. РУСАЛ 35%;💡 Явно хуже облигаций 67. X5 34%; 68. Лента 34%;💡 69. Ашинский тем. 33%; 70. АФК Система 33%; 71. КуйбышевАзот 30%; 72. Полюс 28%;💡 73. Сургутнефтегаз 26%; 74. Мать и дитя 25%; 75. КуйбышевАзот-п 24%; 76. МосБиржа 22%; 77. Селигдар 20%;💡 78. Черкизово 20%;💡 79. НоваБев 16%;💡 80. Распадская 16%; 81. ФосАгро 10%;💡 82. OZON 7%;💡 83. Сургутнефтегаз-п 7%; 84. Циан 6%; 85. Ренессанс 6%; 86. ВСМПО-АВИСМА 6%;💡 87. Астра 6%; 88. ВУШ 4%;💡 89. ПИК 2%;💡 90. Yandex 0%; 91. Мосэнерго -4%; 92. Акрон -5%;💡 93. Банк Санкт-П. -10%; 94. Башнефть -14%; 95. Аэрофлот -16%;💡 96. Генетико -24%.💡 ‼️ Выделила 💡 те компании, у которых высокая долговая нагрузка Напоминаю рейтинг компаний России по платежеспособности: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/fdad62b8-0b2f-455a-899a-192d5af502dc?utm_source=share

Тенденции на рынке ломбардов Портфель займов ломбардов увеличился с начала 2024 года на 13% и на 30.06.2024 составил 62,6 млрд рублей. Больше всего в обзоре Банка России рынка ломбардов меня заинтересовали 2 момента. 1. Количество участников данного рынка уменьшается ежегодно. Например, в 2021 году их было 2231, а с начала 2024 года количество участников уменьшилось на 1% и составило 1884 компании. За 2,5 года количество участников рынка ломбардов снизилось на 15,5% и продолжает снижаться. 2. При этом ломбарды увеличивают портфель привлеченных средств. За 6 месяцев 2024 года ломбарды привлекли на 12% больше средств, чем за АППГ, что свидетельствует о достаточно стабильной ситуации на рынке — динамика объема привлеченных средств соответствует динамике портфеля займов. С минимумов 2022 года за 1,5 года портфель ломбардов вырос почти на 50%. Все это говорит о том, что конкуренция на рынке ломбардов снижается, а основные участники зарабатывают все больше и больше. Как вы понимаете, МГКЛ — это единственная публичная компания этого сегмента. Также стоит отметить положительную тенденцию на рынке ломбардов в объеме выдач займов (+20% за год), в среднем размере займа (+25,5% за год) и росте золота (+36%). Друзья, я продолжаю формировать позицию в компании МГКЛ, сегодня снова покупаю акции компании на 62500 руб. в рамках еженедельных покупок. Напоминаю, моя цель по позиции — собрать 0,1% в компании, это примерно 1.268.545 акций (на данный момент с учетом сегодняшней покупки у меня 255.000 шт, осталось приобрести около 1 млн шт, по текущим ценам это 2,42 млн руб., которые я планирую приобрести в течение 10 месяцев). $MGKL $RU000A107UB5 $RU000A104XJ9 $RU000A106MV2 $RU000A106FW4 @Mosgorlombard

Газпром, НДПИ и дивиденды Исходя из плана бюджета дивиденды вырастут на 4% и составят 786,4 млрд руб. и это при том, что прибыли компаний вероятнее всего снизятся из-за роста налога на прибыль на 5%. Пока конечно же ничего непонятно и нет точных цифр, но на мой взгляд и расчет исходя из дивидендов, которые будут выплачиваться в 2025 году, появилось около 100 млрд руб. дивидендов, которые не относятся к тем компаниям, которые их платили в бюджет в 2024 году. Тут либо Аэрофлот и ВТБ возобновят выплаты+другие компании заплатят несколько больше ожиданий, либо Газпром заплатит в 2025 году около 100 млрд руб. в казну, то есть около 11 руб. на акцию исходя из структуры акционеров. Итого в ХУДШЕМ случае имеем отмену дивидендной политики Газпрома и отмену НДПИ, что выглядит нормально для улучшения платежеспособности компании. А в ЛУЧШЕМ случае имеем дивиденды за 1 полугодие в 2024 году порядка 16,56₽ и за 2 полугодие в 2025 году в размере примерно 11 руб. Выглядит нереалистично, так как это 652 млрд руб. для Газпрома, но с учетом отмены НДПИ, выглядит уже не так нереалистично. Кстати, обратите внимание, Минфин не раскрывает структуру дивидендных выплат госкомпаний, поэтому там нет речи о том, что Газпром не будет платить дивиденды. Откуда это берут аналитики — я не знаю, утверждать нельзя, можно только предположить, что рост дивидендов лежит не в плоскости Газпрома, а в плоскости роста прибыли за 2024 год у госкомпаний. Подробный анализ по этому вопросу напишу позже $GAZP $AFLT $VTBR

Надеюсь, вам понравилось мое небольшое исследование по платежеспособности российских компаний. Сейчас добавлю ссылки. Рейтинг компаний России по платежеспособности по секторам 1. Коммунальные услуги: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/59c9eee9-9a34-49e7-a7f5-5615f823c50f?utm_source=share 2. Информационные технологии: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/0cbfb6ee-67aa-40bc-aa68-bb8572846ef1?utm_source=share 3. Энергетический: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/a1580218-c9f9-4f83-9a38-ffd3ec715910?utm_source=share 4. Недвижимость: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/1052f14b-c4b1-48cc-bf09-d007e5c22510?utm_source=share 5. Промышленность и транспорт: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/181e0d69-c75e-4e84-a785-ca6bc71f12d0?utm_source=share 6. Медицина: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/92d33c7a-b956-488b-99d0-8118b671b5fe?utm_source=share 7. Телекоммуникации: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/7c5ee127-19ea-45fd-b662-2c4d1c2dce47?utm_source=share 8. Товары повседневного спроса и потребительские товары: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/1438751f-0697-42c8-8e3b-018fb4ca7015?utm_source=share 9. Материалы: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/e9f5ed74-0d39-4d90-b54d-bdbc8ee68761?utm_source=share 🥇 По одному лидеру из каждого сектора: 1. Интер РАО; $IRAO 2. Диасофт; $DIAS 3. Сургутнефтегаз; $SNGSP 4. Циан; $CIAN 5. Соллерс; $SVAV 6. Мать и дитя; $MDMG 7. Центральный телеграф, Таттелеком; $CNTLP $TTLK 8. НКХП; $NKHP 9. Распадская. $RASP Рейтинг компаний по платежеспособности: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/fdad62b8-0b2f-455a-899a-192d5af502dc?utm_source=share

🇨🇳 Китай снова надо мной издевается, сперва была очень долгая консолидация, теперь китайский рынок ракетит по 1-2 млн в день, но акции в заморозке 😘 $BABA $9988 $JD $TAL

Вот так выглядит рейтинг компаний России по показателю ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ Выигрывают от высоких ставок: 1. Сургутнефтегаз; 2. Интер 3. Мать и дитя 4. ЦИАН; 5. Соллерс; 6. Центральный телеграф 7. Мосэнерго; 8. Юнипро; 9. Таттелеком; 10. Хэдхантер; 11. ОВК; 12. Диасофт; 13. НКХП; 14. МГТС; 15. НМТП; 16. Fix Price; 17. Распадская; 18. НЛМК; 19. ММК; 20. Ашинский метзавод; 21. ЛУКОЙЛ; 22. Татнефть; 23. Астра; 24. Северсталь; 25. КуйбышевАзот; 26. Красный Октябрь; 27. Россети Ленэнерго; 28. Совкомфлот; 29. Казаньоргсинтез; Высокие ставки необременительны: 30. Алроса; 31. Аренадата; 32. Россети Центр и Приволжье; 33. Henderson; 34. United Medical; 35. IVA; 36. НОВАТЭК; 37. Транснефть; 38. Яндекс; 39. Россети Волга; 40. INARCTICA; 41. Башнефть; 42. Элемент; 43. Газпром нефть; 44. ТГК-1; 45. ФСК Россети; 46. ЛСР; 47. X5; 48. Самолет; 49. Positive; 50. РуссНефть; 51. Роснефть; Допнагрузка из-за высоких ставок: 52. ПИК; 53. НоваБев; 54. ФосАгро; 55. Магнит; 56. ВсеИнструменты.ру; 57. ДВМП; 58. Полюс; 59. Акрон; 60. Артген; 61. Лента; 62. Норникель; 63. Русагро; 64. ЕвроТранс; 65. ВУШ; 66. Наука-Связь; 67. МТС; 68. Аэрофлот; 69. Южуралзолото; 70. Черкизово; 71. Ростелеком; 72. ВСМПО-АВИСМА; 73. КАМАЗ; 74. Софтлайн; 75. Газпром; 76. Эталон; 77. Промомед; 78. НКНХ; 79. РусГидро; Очень высокая долговая нагрузка: 80. Абрау–Дюрсо; 81. ТМК; 82. Аптечная сеть 36.6; 83. Селигдар; 84. Мечел; $MTLRP 85. Делимобиль; $DELI 86. ГЕНЕТИКО; $GECO 87. O’Key; $OKEY 88. En+; $ENPG 89. РУСАЛ; $RUAL 90. М.видео; $MVID 91. Русолово; $ROLO 92. Ozon; $OZON 93. Сегежа; $SGZH 94. Фармсинтез; $LIFE 95. VK; $VKCO 96. ОАК. $UNAC

Показатели платежеспособности коммунального сектора Тут очевидно аутсайдерРусгидро. У компании высокая долговая нагрузка, высокие затраты, перспективы снижения долга отсутствуют. Чистый долг за 1,5 года вырос в 2 раза. Что касается лидеров, то это конечно же Интер РАО, Мосэнерго и Юнипро. У Интер РАО огромная кубышка 0,5 трлн руб.), которая приносит основную часть прибыль от финансовых вложений. Высокие ставки для Интер РАО — это лучшее время для заработка. Юнипро также выглядит привлекательно, компания тоже имеет денежную кубышку, но в ней присутствуют инфраструктурные риски в виде основного владельца-нерезидента. Что касается Мосэнерго, компания не испытывает проблем с долгом, также имеет небольшую денежную кубышку, но оцениваться не дешево. В целом весь сектор в период высоких ставок чувствует себя отлично, за исключением Русгидро. Средний показатель платежеспособности -0,13х. Итак, рейтинг компаний коммунального сектора по показателю платежеспособности: 1. Интер РАО; $IRAO 2. Мосэнерго; $MSNG 3. Юнипро; $UPRO 4. Россети Ленэнерго; $LSNGP $LSNG 5. Россети Центр и Приволжье; $MRKP 6. Россети Волга; $MRKV 7. ТГК-1; $TGKA 8. ФСК Россети; $FEES 9. РусГидро. $HYDR

📞 Показатели платежеспособности телекоммуникационного сектора Тут очевидно аутсайдер Ростелеком и МТС из-за высокого чистого долга 0,6 трлн руб. и 0,4 трлн руб. соответственно, при этом долговая нагрузка остается менее 2х из-за высокого показателя EBITDA. Пока компании могут продолжать развиваться и платить дивиденды, но если будет продолжительное удержание высоких ставок, то компаниям придется сокращать дивиденды из-за увеличения стоимости долга, а также стоит учесть факт того, что около половины долгов данных компаний с плавающей ставкой. Что касается лидеров, то это конечно же Центральный телеграф, Таттелеком и МГТС. На мой взгляд компании неликвидные и подойдут инвесторам только с повышенным инвестиционным риском. В целом весь сектор в период высоких ставок чувствует себя слабо. Половина компаний с высокой долговой нагрузкой, а половина выглядят очень привлекательно. Средний показатель 0,3х, но если учесть примерную долю исходя из стоимости компаний, то долговая нагрузка сектора составит 1,43х — это можно объяснить тем, что основных два игрока (МТС и Ростелеком) имеют высокую долговую нагрузку. Итак, рейтинг компаний телекоммуникационного сектора по показателю платежеспособности: 1. Центральный телеграф $CNTL $CNTLP 2. Таттелеком $TTLK 3. МГТС $MGTSP 4. Наука-Связь $NSVZ 5. МТС $MTSS 6. Ростелеком $RTKM $RTKMP После завершения анализа долговой нагрузки по секторам, выделим лидеров и аутсайдеров в общий список и составим таблицу всех компаний и таблицу по секторам.

Показатели платежеспособности сектора здравоохранения Тут очевидно аутсайдер Фармсинтез, который сейчас имеет отрицательный показатель EBITDA при положительном чистом долге. Также высокая долговая нагрузка у Генетико, хотя правильнее будет сказать — низкий показатель EBITDA. Что касается лидеров, то это конечно же 🩺 Мать и дитя с отрицательным чистый долгом и 🩺 United Medical с около нулевым чистый долгом. Также стоит отметить, что стоимостные показатели выглядят привлекательно. В целом весь сектор в период высоких ставок чувствует себя неопределенно. Половина компаний с очень высокой долговой нагрузкой, а половина выглядят очень привлекательно. Средний показатель 1,1х (не считая Фармсинтез). Итак, рейтинг компаний сектора здравоохранения по показателю платежеспособности: 1. Мать и дитя; $MDMG 2. United Medical; $GEMC 3. Артген; $ABIO 4. Промомед; $PRMD 5. ГЕНЕТИКО; $GECO 6. Фармсинтез. $LIFE

Показатели платежеспособности IT сектора Тут очевидно аутсайдер VK, который сейчас имеет не только высокую долговую нагрузку (139 млрд руб.), но и отрицательный показатель EBITDA (он отрицательный именно поэтому, а не потому что чистый долг отрицательный, имейте ввиду). Также Софтлайн выглядит немного рискованно, особенно в преддверии M&A-сделок. Именно поэтому они проводят допэмиссию. Хотя компания заявляет, что по итогам года платежеспособность улучшится до 2х. Что касается лидеров, то это конечно же Диасофт и Астра. У компаний чистый долг отрицательный и активно растет EBITDA. Тем не менее стоимостные показатели сравнимы с американским IT сектором, что на мой взгляд выглядит дороговато. Аренадата выходит на IPO, кстати, предлагала им сотрудничество в рамках честного независимого анализа компании, отклика не нашла. В целом весь сектор в период высоких ставок чувствует себя уверенно, платежеспособность по сектору 0,13х, что является лучшим показателем на российском рынке (без учета Софтлайна и VK). Сектор очевидно не будет испытывать трудности с платежеспособностью, но Софтлайн и VK все-таки оказались под ударом. Итак, рейтинг компаний IT сектора по показателю платежеспособности: 1. Диасофт; $DIAS 2. Астра; $ASTR 3. Аренадата; 4. IVA; $IVAT 5. Яндекс; $YDEX 6. Элемент; $ELMT 7. Positive; $POSI 8. Софтлайн; $SOFL 9. VK. $VKCO

Когда 1315800 руб. за день нужно умножить на ноль 🫡😁 Самое неприятное в такой ситуации то, что работа по разблокировкаактивов.рф заглохла. Разблокировка в рамках обмена копеечная (продали VIPS на ~7000₽🤣) Работа брокеров в этом направлении вообще практически не ведется. Лично у меня заблокировано порядка 19 млн руб. из ~30 млн руб. Как вы думаете, обмен активами еще на 5000₽ изменит ситуацию? 😁😁

🏡 Показатели платежеспособности сектора недвижимости Тут очевидно аутсайдер 🏠 Эталон, который сейчас имеет не только высокую долговую нагрузку, но и инфраструктурные риски. Что касается лидеров, то это конечно же 📱 ЦИАН. У компании чистая денежная позиция 7 млрд руб. — это 14,3% от капитализации. В будущем инвесторов жду неплохие дивиденды, но сейчас ЦИАН также, как и Эталон, несет в себе инфраструктурные риски. В целом по сектору платежеспособность составляет 0,55х, что выглядит нормально. Сектор не будет испытывать трудности с платежеспособностью, но из-за высоких ставок может существенно пострадать спрос на жилье. Итак, рейтинг компаний сектора недвижимости конкретно по показателю платежеспособности: 📱 1. ЦИАН; $CIAN 🏠 2. ЛСР; $LSRG 🏠 3. Самолет; $SMLT 🏠 4. ПИК; $PIKK 🏠 5. Эталон. $ETLN

Показатели платежеспособности сектора материалов (цветная, черная металлургия, алмазы, дерево, удобрения) Тут очевидно аутсайдер Сегежа, которая проведет допэмиссию и не факт, что допка ей поможет надолго. Русолово — у которого платёжеспособность на грани возможностей погашения без дополнительного займа, то есть если у компании ставка долга более 17,3%, то EBITDA ТТМ не хватит даже погасить проценты за год, не говоря уже о снижении долговой нагрузки. Как это понять? Легко сориентироваться можно посмотрев на показатель платежеспособности (берем чистый долг и делим на EBITDA за последние 12 мес), допустим мы узнали, что данный показатель у компании 5х, это значит, что на каждые 100 рублей долга у компании в год есть 20 руб. EBITDA, то есть если ставка долга более 20% годовых, то компания не сможет заплатить даже проценты за год, не говоря уже о самом теле долга, что приведет к росту долга и ухудшению этого показателя. Надеюсь понятно объяснила. Грубо говоря сейчас если стоимость долга 17%, а платежеспособность более 5,9х (100/17), то компания находится в долговой яме и только снижение ставки долга, рост EBITDA или допэмиссия сможет помочь ей выбраться из этой ямы. Используйте этот простой метод, чтобы избежать очевидные риски. Также большая долговая нагрузка у Русала и En+, но это в большей степени связано с конъюнктурой рынка (падение EBITDA более чем в 2 раза за 2,5 года), при этом я бы воздержалась от покупок этих компаний несмотря на возможный потенциал, так как неизвестно каким образом они собираются обслуживать текущий долг, особенно краткосрочный долг, который составляет большую часть. Стоимость долга у Русала и En+ будет активно расти, если EBITDA продолжит восстанавливаться, то проблем быть не должно, но выглядит опасно. Что касается лидеров. Лучше всего сейчас себя чувствуют компании с отрицательным чистым долгом, такие как Распадская, НЛМК, ММК, Ашинский метзавод, Северсталь и КуйбышевАзот. Из этой шестерки мне больше всего нравится НЛМК, ММК и Северсталь — у них высокие дивиденды, компании существенно скорректировались и не выглядят дорого. Также хочется выделить Алросу, у которой долг около нулевой. В целом по сектору не считая Сегежу платежеспособность составляет 1,7х, что выглядит нормально. Из-за высоких ставок отдельные компании сектор будет испытывать трудности с платежеспособностью, но сегмент черной металлургии только выигрывает от высоких ставок. Итак, рейтинг компаний сектора материалов конкретно по показателю платежеспособности: 1. Распадская; 2. НЛМК; $NLMK 3. ММК; $MAGN 4. Ашинский метзавод; $AMEZ 5. Северсталь; $CHMF 6. КуйбышевАзот; $KAZT 7. Казаньоргсинтез; 8. Алроса; $ALRS 9. ФосАгро; $PHOR 10. Полюс; $PLZL 11. Акрон; 12. Норникель; $GMKN 13. Южуралзолото; 14. НКНХ; 15. ТМК; $TRMK 16. Селигдар; 17. Мечел; $MTLRP 18. En+; 19. РУСАЛ; $RUAL 20. Русолово; 21. Сегежа. $SGZH

Показатели платежеспособности сектора промышленности и транспорта Тут очевидно аутсайдеры ✈️ ОАК, 🚗 Делимобиль и 🚗 Камаз. ОАК хоть и провел почти кратную допку, но это не значит, что проблемы с платежеспособностью закончились. Я бы держалась подальше от таких компаний. Делимобиль выглядит очень рискованно из-за высокой долговой нагрузки, нужно внимательно следить за погашением долгов, может быть допэмиссия. В целом по сектору не считая ОАК платежеспособность составляет 0,9х, что в целом выглядит нормально. Из-за высоких ставок сектор не будет испытывать трудностей с платежеспособностью, но ОАК и Делимобиль остаются под угрозой. Что касается лидеров. Лучше всего сейчас себя чувствуют компании с отрицательным чистым долгом, такие как 🔖 Хэдхантер, 🚂 ОВК, 🚢 НМТП и ⚓️ Совкомфлот. Из этой четверки мне больше всего нравится Совкомфлот и НМТП из-за высоких дивидендов и потенциала роста при отрицательном долге, но и ОВК может принести инвесторам неплохую доходность. Постараюсь разобрать компанию позже. Кстати, Хэдхантер завершил перерегистрацию, теперь компания российская. Итак, рейтинг компаний сектора машиностроения и транспорта конкретно по показателю платежеспособности: 1. Хэдхантер; $HHRU 2. ОВК; $UWGN 3. НМТП; $NMTP 4. Совкомфлот; $FLOT 5. ДВМП; $FESH 6. Аэрофлот; $AFLT 7. ВСМПО-АВИСМА; $VSMO 8. КАМАЗ; $KMAZ 9. Делимобиль; $DELI 10. ОАК. $UNAC

🍔 Показатели платежеспособности сектора товаров повседневного спроса и потребительских товаров Тут очевидно аутсайдеры OZON, М.видео и Okey, но у OZON небольшой EBITDA за последние 12 мес, но чистый долг в целом тоже небольшой для такой огромной компании, менее 50 млрд руб., поэтому у OZON в плане платежеспособности все хорошо, если немного вникнуть. Что касается Okey и М.видео, то у них реально все плохо, долг становится непосильным. М.видео проведет допку. В целом по сектору платежеспособность составляет 1,6х, что в целом выглядит не так привлекательно, как в энергетическом секторе и я даже сказала бы в отдельных случаях рискованно. Из-за высоких ставок сектор будет испытывать трудности с платежеспособностью. Что касается лидеров. Лучше всего сейчас себя чувствуют компании с отрицательным чистым долгом, такие как Соллерс, НКХП, Fix Price и Красный Октябрь. Из этой четверки только Fix Price еще не показал кратного роста, связано это в основном с инфраструктурными рисками. Никто не хочет повторить на себе опыт Polymetal или Globaltrans. Итак, рейтинг компаний сектора товаров повседневного спроса и потребительских товаров конкретно по показателю платежеспособности: 1. Соллерс; $SVAV 2. НКХП; $NKHP 3. Fix Price; 4. Красный Октябрь; $KROT 5. Henderson; $HNFG 6. INARCTICA; $AQUA 7. X5 Group; 8. НоваБев; $BELU 9. Магнит; $MGNT 10. ВсеИнструменты.ру; $VSEH 11. Лента; 12. Русагро; $AGRO 13. ВУШ; $WUSH 14. Черкизово; 15. Абрау–Дюрсо; 16. Аптечная сеть 36,6; $APTK 17. O’Key; 18. М.видео; $MVID 19. Ozon. $OZON Про энергетический сектор пост был тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/a1580218-c9f9-4f83-9a38-ffd3ec715910?utm_source=share

Сейчас все постоянного говорят о долговой нагрузке российских компаний из-за высоких ставок. Давайте рассмотрим долговую нагрузку каждого сектора и отдельно каждой компании, чтобы примерно понимать картину того, какие компании лучшие и худшие по обслуживанию долга. 🛢 Показатели платежеспособности энергетического сектора Тут очевидно аутсайдер Газпром $GAZP, но в целом по сектору платежеспособность составляет 0,6х (это значит, что компании сектора могут выплатить весь свой чистый долг из EBITDA меньше, чем за полгода), что в целом выглядит привлекательно и говорит о том, что сектор не будет испытывать трудности с платежеспособностью. Кроме того, стоит отметить, что компании назанимали долгов не по текущей ставке, а в среднем по 10-12% годовых и это с учетом их дорогого плавающего долга. Что касается отдельно Газпрома, его долг хоть и большой, но не на столько большой, что возникли проблемы с его обслуживанием. В коэффициенте платежеспособности учитывается слабое 2 полугодие по EBITDA, форвардный же показатель будет существенно лучше, но даже сейчас относительно дивидендной политики Газпром имеет право платить дивиденды, так как пороговый показатель 2,5х. Что касается лидеров. Лучше всего сейчас себя чувствуют компании с отрицательным чистым долгом, такие как Лукойл $LKOH, Татнефть $TATN и Сургутнефтегаз $SNGSP Такие компании мало того, что продолжают успешно зарабатывать на основной деятельность, так еще и получают дополнительную прибыль от финансовой деятельности (от вкладов). Итак, рейтинг компаний сектора конкретно по показателю платежеспособности: 1. Сургутнефтегаз; 2. ЛУКОЙЛ; 3. Татнефть; 4. НОВАТЭК; $NVTK 5. Транснефть; $TRNFP 6. Башнефть; $BANE 7. Газпром нефть; $SIBN 8. РуссНефть; $RNFT 9. Роснефть; $ROSN 10. ЕвроТранс; $EUTR 11. Газпром. Рассмотреть остальные секторы?

За десять дней мой публичный дивидендный портфель (с начала его формирования 13.09) вырос на 11,39% 😁🤫 Индекс Мосбиржи за это же время вырос на 8,6% Следующее пополнение на 200000₽ и покупки будут 11 октября. В лидерах роста: Магнит +23,8%; Газпром +14%; Займер +13,3%. $MGNT $GAZP $ZAYM 🫡 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/05971436-d9a0-41b2-bde7-6d9bb915c4e3?utm_source=share

💻 АСТРА ПОДРОБНО $ASTR Разобрала одного из лидеров российского рынка информационных технологий в области разработки программного обеспечения и средств защиты информации. Что в обзоре? ▫️Динамика активов, капитала и чистого долга за 3,5 лет; ▫️Финансовые результаты за 1 полугодие 2024 года; ▫️Структура акционерного капитала; ▫️Структура выручки; ▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 4,5 лет; ▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов; ▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг; ▫️Мультипликаторы и их динамика за 3,5 лет; ▫️Показатели окупаемости IT сектора и Астры за 2022-2025 гг; ▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: Яндекс $YDEX, VK $VKCO, Позитив $POSI, Астра, Софтлайн $SOFL, IVA $IVAT, Диасофт $DIAS и Элемент $ELMT Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть скриншоты

Я неоднократно писала о привлекательности МГКЛ, а в перспективе 2 лет компания способна показать невероятный рост бизнеса и кратный рост котировок. Золото на максимумах, ставки на максимумах, МГКЛ только из-за этих факторов способен существенно вырасти. Также стоит отметить позитивные факторы для будущего роста: 1. Ориентация на внутренний рынок, что делает компанию менее зависимой от внешних санкций и ограничений. 2. Отсутствие зависимости от иностранных фондовых рынков и поставщиков, а также активов и обязательств в иностранных валютах. 3. Достаточный уровень ликвидности для погашения текущих обязательств. 4. Успешное привлечение средств на рынке облигаций и проведение IPO на Московской бирже, что свидетельствует о высоком доверии инвесторов. 5. Положительное влияние ужесточения кредитных условий для населения на предпринимательскую активность компании. 6. Высокая ликвидность портфеля, содержащего более 80% золота, и значительный рост стоимости золота. 7. Сотрудничество с крупнейшими российскими маркетплейсами, такими как Яндекс Маркет и Авито, и планы по расширению товарных категорий. 8. Освоение розничного инвестиционного направления драгоценных металлов. 9. Проведение сделок M&A для расширения присутствия в сегменте залоговых займов и на рынке ресейла. 10. Значительный рост выручки, валовой и операционной прибыли, а также EBITDA за последние годы. 11. Увеличение активов и капитала компании. 12. Привлекательные финансовые мультипликаторы, такие как EV/EBITDA и рентабельность капитала. 13. Прогнозируемый рост капитализации и целевой цены акций. 14. Привлекательная доходность облигаций и акций. 15. Планы стать практически монополистом в своем сегменте в регионе к 2027 году. 16. Высокая дивидендная доходность в ближайшие 1-2 года. Есть еще один важный момент. Хотелось бы обратить ваше внимание на то, что у СЕО МГКЛ есть профиль в пульсе @AlekseyLazutin Вы видели личный профиль СЕО в пульсе Т-Инвестиций какой-нибудь другой компании? Так вот ниже представляю вам скриншот сделок Лазутина А.А. Как видим, СЕО сам активно выкупает акции с рынка и неоднократно писал, что ближайшая цель для реализации небольшой доли акций не менее 3,5₽. Бизнес небольшой, его стоимость всего 3 млрд руб. Сделать 1-2х за ~2 года может легко, особенно на фоне существенного расширения бизнеса. Я решила еженедельно в течение года покупать акции компании для формирования существенной позиции (по 62500₽ в неделю). Цель: собрать 0,1% в компании за год. На данный момент у меня 0,016%. $MGKL Приобрела 26000 шт по 2,4375₽

🏛 Хочу обратить ваше внимание на изменение индекса Мосбиржи В него вернулся российский Яндекс $YDEX с долей 4,23% в индексе. Также добавили Астру $ASTR с долей 0,33% и исключили Сегежу $SGZH Индекс Мосбиржи с максимумов 2024 года скорректировался на 21%, а с исторических максимумов на 35,5%. После коррекции акций компаний России дивидендная доходность российского рынка несколько возросла. Сейчас у порядка 15 компаний ожидаемая дивидендная доходность составляет более 10% годовых, кроме того, большинство компаний может порадовать инвесторов не только дивидендами, но и ростом котировок. 🏛 Индекс МосБиржи и Индекс РТС - ценовые, взвешенные по рыночной капитализации (free-float) композитные индексы российского фондового рынка, включающие наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики. В таблице вы найдете мои текущие ожидания по дивидендной доходности компаний индекса Мосбиржи на ближайшие 12 мес и ожидаемую дивидендную доходность индекса. Убыток индекса в 2022 году составил — 43,12%. Доходность индекса в 2023 году составила 43,87%. Убыток индекса в 2024 году (за 7,5 мес) составляет 10,3%. Про прогнозируемую доходность индекса и подробный анализ компаний писала тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/2c9ffb70-024a-4ecb-880a-962ae18130d1?utm_source=share

🚗 ЕВРОПЛАН ПОДРОБНО $LEAS Разобрала одну из самых больших лизинговых компаний в России Что в обзоре? ▫️Динамика активов и капитала за 6,5 лет; ▫️Финансовые результаты за 1 полугодие; ▫️Динамика клиентов компании с 2009 года; ▫️Прогноз компании на 2024 год; ▫️Структура лизинга компании; ▫️Динамика финансовых результатов за 2,5 года; ▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов; ▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг; ▫️Мультипликаторы за 6,5 лет; ▫️Показатели окупаемости индекса Мосбиржи (с 2019 года) и Европлана; ▫️Облигации Европлан. Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть скриншоты $RU000A108Y86 $RU000A103KJ8 $RU000A106F40 $RU000A1004K1 $RU000A105518 $RU000A100W60 $RU000A103S14 $RU000A0ZZBV2 $RU000A100DG5 $RU000A0JWVL2

АФК СИСТЕМА ПОДРОБНО $AFKS Что в обзоре? ▫️Динамика активов, капитала и чистого долга за 13,5 лет; ▫️Финансовые результаты за 1 полугодие 2024 года; ▫️Структура выручки по активам; ▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 13,5 лет; ▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов; ▫️Прогнозы прибыли на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг; ▫️Мультипликаторы и их динамика за 13,5 лет; ▫️Средние показатели окупаемости за 13,5 лет; ▫️Список всех облигаций АФК Система и их доходность. Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть скриншоты $RU000A108GN7 $RU000A1098F3 $RU000A106Z46 $RU000A108GL1 $RU000A101012 $RU000A0ZYQY7 $RU000A100N12 $RU000A107GX8 $RU000A107SM6 $RU000A102SX4 $RU000A1023K1 $RU000A103C95

🏛 Обновляю таблицу ОФЗ-ПД (постоянный купонный доход) с данными по среднему дневному обороту торгов, дюрации, выпуклости, эффективной доходности, а также прогнозе стоимости и доходности инвестора в случае изменения эффективной доходности до 10-10,5%. Сейчас эффективная доходность ОФЗ-ПД +10 лет равна 15,7-16,41%, так вот об изменении этой доходности идет речь, а не об изменении ключевой ставки. Это конечно связанные вещи, но не равные. Ниже будут еще 2 аналогичные таблицы для шоковых сценариев (существенного роста инфляции или существенного падения спроса) $SU26238RMFS4 $SU26243RMFS4 $SU26248RMFS3 $SU26247RMFS5 &Бонд, Джеймс Бонд