Компания Хэдхантер феерично вернулась. Ожидаемого навеса в начале торгов не произошло. В день открытия акции закрылись в зеленой зоне, а на сегодня прибавляют уже более 8,4% 🔥 Стоит отметить, что после переезда всем обменяли акции по стоимости 5 452, поэтому и минус в портфелях кажется таким большим. На самом деле, в стратегиях Золотой стандарт и Основной капитал средняя порядка 4 900 или на 14% выше текущих. Менеджмент заявляет, что готов выплачивать все денежные средства, которые не нужны в операционной деятельности, акционерам. На данный момент, это 35 млрд специальных дивидендов + 10 млрд обратного выкупа, что дает возврат акционерам порядка 22% от текущих цен. Далее, компания сможет выплачивать порядка 10% от текущей капитализации. Но бизнес растущий, менеджмент ожидает х2 за 3 года. Почему верю, что это возможно, см большой обзор по ссылке внизу ⬇️ По P/E компания одна из самых дешевых на РФ рынке IT: - HEAD: 11,8х - SOFL: 14,7х - POSI: 18,1x - DIAS: 18,5x - ASTR: 33,1x - YDZ4: 55,9x #пульс #аналитика Ссылка ⬇️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Narek_Aslanian/8d88a2da-deb0-4099-8620-93ab7465fac6?utm_source=share

🗓️Итоги августа, 2024 📉Индекс московской биржи падает 4 месяца подряд. В августе снижение составило ровно 10%. Стратегия Золотой стандарт за аналогичный промежуток потеряла 5,7%, а стратегия Основной капитал - 7,9%. Месяц был насыщен негативными событиями для рынка, будь то вторжение в Курскую область или повышение ключевой ставки ЦБ РФ до 18% с намеками о дальнейшем ужесточении ДКП. Активной распродаже на рынке также способствовал зеленый свет от ЦБ на продажу ценных бумаг нерезидентам из Армении и Казахстана. 🕵️‍♂️Что можно ожидать дальше? Потребительская активность в стране уже начала замедляться - сигнал остывающей инфляции. 13 сентября заседание ЦБ, на котором скорее всего ставку оставят неизменной. Настораживает, правда, дешевеющая бочка нефти, которая уже пробивает уровень в $70 за баррель - следствиее охлаждающейся мировой экономики. На фоне дорогих кредитов многие компании начали беречь денежные средства. Так, компания ALRS разочаровала инвесторов размером дивидендов - 2,49 руб. на акцию или ~5% доходности при ожидании в два раза больше. GLTR решил вовсе отказаться от дивидендной политики, что является недружественным действием по отношению к миноритариям. С обеими компаниями нам пришлось расстаться в минус. Что планируем делать с освободившейся ликвидностью? ✅Зашли в AQUA в момент максимальной перепроданности и за сутки зафиксировали 5,5% доходности. ✅На стратегии Золотой стандарт купили акции PLZL . Золото сейчас на исторических максимумах, спрос со стороны мировых ЦБ не прекращается. ⌛️Оставшиеся средства планируем применять ситуационно, но глобально ждем возвращения FIVE@GS и HHRU к торгам для открытия/увеличения позиции. ☝️В индекс сильно ниже с текущих не верим, поэтому сейчас хорошее время постепенно увеличивать вложения в акциях. Даже малейшие намеки ЦБ о снижении ставки в обозримом будущем толкнут индекс на сотни пунктов вверх. Доходность стратегий с момента открытия на текущий момент: Золотой стандарт -9,56% | дата открытия 3 апреля. Индекс мосбиржи с тех пор просел на 21,3%. Основной капитал - 16,2% | дата открытия 23 апреля. Индекс мосбиржи с тех пор просел на 22,3%

🔥Компания HHRU наконец проходит через процедуру редомициляции. Старт торгов акциями МКПАО «Хэдхантер» ожидается уже 23 сентября. В последнюю неделю торгов увидели активные продажи в бумаге. Возможно, на психологию розничного инвестора сыграл прежний опыт с FIVE@GS , YDEX и VKCO, акции которых так же лили перед закрытием торгов. На момент закрытия EV/EBITDA составляет ~10х, что мало для такого высокомаржинального и растущего бизнеса. 💰Чистая денежная позиция на конец 1 квартала 2024 составила ~20 млрд руб, на текущий момент скорее ближе к 25 млрд руб. Это база для будущих дивидендов, а пока ждём, компания зарабатывает на повышенных ставках по депозитам. Процентных доходы уже обеспечивают до 20% всей прибыли компании. Редомициляция позволит раскрыть акционерную стоимость, вернуться к выплате дивидендов. Не исключено, что на старте продаж увидим небольшую просадку на волне продаж «переехавших» акционеров, но фундаментал возьмет свое. Хэдхантер - бенефициар дефицита кадров в РФ, в хорошем финансовом состоянии, и дешево оценен по отношению к IT рынку. Текущая денежная позиция позволит распределить до 12% в виде дивидендов после переезда. 💼Держу долю в 25% в личном портфеле и не собираюсь продавать. #аналитика #пульс