Новости по бумагам 🗞️
🗓️ сегодня (07.05.2024) инвесторы стратегии
&Золотой стандарт могли заметить, что стоимость облигаций {$RU000A103HT3} и
$RU000A107UU5 снизилась.
Это связано с тем, что сегодня день выплаты купона по данным облигациям. Эмитент передал денежные средства бирже, которая в течение нескольких дней начислит купон на наши с вами счета.
💡стоимость 1 облигации, которая отображается на инвест счете, включает в себя цену за сам бонд + НКД (накопленный купонный доход).
Рассмотрим на примере облигаций ГК Самолет
$RU000A104JQ3:
1️⃣ Цена бонда = 970,6 RUB
2️⃣ НКД = 29,58 RUB
На инвест счете будет видна сумма за 1 облигацию в размере 1️⃣ + 2️⃣ 🟰 1000,18
НКД растет линейно и в день выплаты купона обнуляется, отсюда и уменьшение суммы по позиции, которая отображается на инвест счете.
🫰 на какую сумму ждать купон?
- М.Видео выпуск 2 платит ежеквартально в размере 20,19 RUB
- Брусника платит ежемесячный купон в размере 13,8 RUB
На первый взгляд может показаться, что доходность Брусники выше, чем у М.Видео, однако это не так. Облигации М.Видео торгуются с дисконтом к номиналу, поэтому инвестор будет получать не только купонный доход, но и переоценку стоимости облигации к номиналу в 1000 RUB по мере приближения к дате погашения.
Таким образом, текущая доходность к погашению (YTM) по М.Видео выпуск 2 составляет ~19%, а Брусники, чьи облигации торгуются близко к номиналу, ~17,4%.
🤷🏼♂️ почему же не держать все деньги в М.Видео 2, раз уж доходность там выше?
Ответ простой - диверсификация рисков. Насколько бы мы не были уверенны в кредитном качестве эмитента, всегда есть вероятность форс мажорных обстоятельств.