🔑 КТО ВЫИГРАЕТ ОТ УХОДА ЛЬГОТНЫХ ИПОТЕК
Выручка поделена на сегменты, как видим, реклама и транзакции занимают малую долю, лидогенерация в доходах падает после резкого роста в 3 кв 2023 года, от чего и видим стагнацию выручки.
Основа бизнеса - объявления, растет, но темпы роста уже скромные. С другой стороны, в перспективе, если лидогенерация возобновит рост, компания может показывать 15-20% роста в год в будущем.
В LTM показателях видим рост, но огромные темпы позади. Если же смотреть поквартальную разбивку, то уже 4 квартал подряд выручка не растет, следующий такой же квартал уже отразится в нулевом приросте год к году.
Оно и понятно, Циан уже давно занял существенную долю рынка, который поделен между крупными игроками, а рост с 2021 года связан с огромным ажиотажем на рынке недвижимости, который царил до недавнего времени, когда отменили льготную ипотеку.
И хоть Циан и заявляет сам, что является контрциклическим бизнесом и когда на рынке недвижимости плохо ему хорошо, потому что недвижимость продается долго, объявления висят дольше и компания собирает больше выручки, как видим, пока что это в показателях не отражается.
⚖️ Мнение NZT
Видимо, свой максимум Циан показал и дальше выходит на полку, показывая инфляционный прирост.
Мы подробно разобрали перспективы компании. Читайте в посте на нашем сайте NZT Rusfond.
#ЦИАН #CIAN $CIAN
#nztrusfond_official