$BSPB Обзор банка города белых ночей ПАО «Банк «Санкт-Петербург» основан в 1990 году. Компания осуществляет свою деятельность на территории Санкт-Петербурга, Ленинградской области, Москвы, Калининграда, Ростова-на-Дону, Новосибирска и Краснодара. Приоритетные направления деятельности банка — кредитование, расчетно-кассовое обслуживание, обслуживание юридических и физических лиц, операции на валютном рынке, рынке межбанковских кредитов, операции с ценными бумагами. 📊 По итогам опубликованной отчетности МСФО за 2023 год в сравнении с данными 2022 года: - Чистый процентный доход: 50.7 млрд рублей (+27.3%); - Чистый комиссионный доход: 12.7 млрд рублей (-11.1%); - Чистая прибыль: 48.7 млрд рублей (+2.2%) - Выручка: 75.6 млрд рублей (-20.0%) - P/E 4,58 - P/BV 0,9 - ROE: 2022: 39%, 2023: 24% Данные по отчету за I квартал 2024 в сравнении с за I кварталом 2023 • Выручка: 22,3 млрд руб./20,8 млрд руб. (+7,2%) • Чистые процентные доходы: 17,2 млрд руб. /11,2 млрд руб. (+53%) • Чистые комиссионные доходы: 2,7 млрд руб. / 3,6 млрд руб. (-25%) 💰 Что по дивидендам? Дивидендная политика компании предусматривает отчисления на выплату по обыкновенным акциям дивидендов в пределах от 20% до 50% от чистой прибыли по МСФО. 🌱 Драйверы роста: • Высокий ROE, выше среднего по сектору • P/BV – ниже среднего по сектору • Новая дивидендная политика • Рост чистой процентной маржи год к году • Выкуп акций 🚀 Стратегические приоритеты 2024-2026 гг Ключевой стратегический приоритет – сохранение устойчивой бизнес-модели. Банк повышает стратегическую цель по рентабельности капитала по МСФО на горизонте новой стратегии до 18%+. Также в стратегии обозначен рост кредитного портфеля до 900 млрд рублей на конец 2026 года. ⚠️ Ключевые риски • Снижение ключевой ставки. Повлияет на чистую процентную маржу и процентные доходы • Высокая конкуренция в банковском секторе. • Рост ключевой ставки и ужесточение денежно-кредитной политики. • Окончание льготных ипотечных программ. В 2023 году доля IT-ипотек составила 11%. • Зона работы – только Северо-Западный регион. Маленькая география • Геополитика, банк под санкциями 📈 Картина по техническому анализу (график во вложении). По уровням: 🎯 При благоприятном стечении обстоятельств бумага может дойти до значения 430. 🎯 Спекулятивная цель - 380 (уже поздно входить) Также цена фиксирует свои исторические максимумы. Помним, что такие значения мы можем увидеть только при позитивном новостном фоне и соответствующей фазе рынка. В случае коррекции, зоной набора позиции является на уровне 212 рублей. По RSI – бумага находится в зоне перекупленности, при таких значениях бумагу не рассматривают к покупке. На данный момент у меня бумаги куплены в спекулятивный портфель по цене 327, в плюсе примерно на 10%. Банковский сектор на среднесрок на данный момент пока не рассматриваю Держите ли данную бумагу в портфеле? Поделитесь своим мнением 😉 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_учит