$BSPB Обзор банка города белых ночей
ПАО «Банк «Санкт-Петербург» основан в 1990 году. Компания осуществляет свою деятельность на территории Санкт-Петербурга, Ленинградской области, Москвы, Калининграда, Ростова-на-Дону, Новосибирска и Краснодара.
Приоритетные направления деятельности банка — кредитование, расчетно-кассовое обслуживание, обслуживание юридических и физических лиц, операции на валютном рынке, рынке межбанковских кредитов, операции с ценными бумагами.
📊 По итогам опубликованной отчетности МСФО за 2023 год в сравнении с данными 2022 года:
- Чистый процентный доход: 50.7 млрд рублей (+27.3%);
- Чистый комиссионный доход: 12.7 млрд рублей (-11.1%);
- Чистая прибыль: 48.7 млрд рублей (+2.2%)
- Выручка: 75.6 млрд рублей (-20.0%)
- P/E 4,58
- P/BV 0,9
- ROE: 2022: 39%, 2023: 24%
Данные по отчету за I квартал 2024 в сравнении с за I кварталом 2023
• Выручка: 22,3 млрд руб./20,8 млрд руб. (+7,2%)
• Чистые процентные доходы: 17,2 млрд руб. /11,2 млрд руб. (+53%)
• Чистые комиссионные доходы: 2,7 млрд руб. / 3,6 млрд руб. (-25%)
💰 Что по дивидендам?
Дивидендная политика компании предусматривает отчисления на выплату по обыкновенным акциям дивидендов в пределах от 20% до 50% от чистой прибыли по МСФО.
🌱 Драйверы роста:
• Высокий ROE, выше среднего по сектору
• P/BV – ниже среднего по сектору
• Новая дивидендная политика
• Рост чистой процентной маржи год к году
• Выкуп акций
🚀 Стратегические приоритеты 2024-2026 гг
Ключевой стратегический приоритет – сохранение устойчивой бизнес-модели.
Банк повышает стратегическую цель по рентабельности капитала по МСФО на горизонте новой стратегии до 18%+. Также в стратегии обозначен рост кредитного портфеля до 900 млрд рублей на конец 2026 года.
⚠️ Ключевые риски
• Снижение ключевой ставки. Повлияет на чистую процентную маржу и процентные доходы
• Высокая конкуренция в банковском секторе.
• Рост ключевой ставки и ужесточение денежно-кредитной политики.
• Окончание льготных ипотечных программ. В 2023 году доля IT-ипотек составила 11%.
• Зона работы – только Северо-Западный регион. Маленькая география
• Геополитика, банк под санкциями
📈 Картина по техническому анализу (график во вложении).
По уровням:
🎯 При благоприятном стечении обстоятельств бумага может дойти до значения 430.
🎯 Спекулятивная цель - 380 (уже поздно входить)
Также цена фиксирует свои исторические максимумы.
Помним, что такие значения мы можем увидеть только при позитивном новостном фоне и соответствующей фазе рынка.
В случае коррекции, зоной набора позиции является на уровне 212 рублей.
По RSI – бумага находится в зоне перекупленности, при таких значениях бумагу не рассматривают к покупке.
На данный момент у меня бумаги куплены в спекулятивный портфель по цене 327, в плюсе примерно на 10%.
Банковский сектор на среднесрок на данный момент пока не рассматриваю
Держите ли данную бумагу в портфеле? Поделитесь своим мнением 😉
#пульс_оцени
#прояви_себя_в_пульсе
#хочу_в_дайджест
#новичкам
#пульс_учит