Профиль инвестора MrK_Invest | Тинькофф Инвестиции Пульс

📊 Сравнение результатов ПАО «Группа Аренадата» за 2023 и 2024 год Компания уверенно усиливает позиции: Прибыль до налогообложения: 2023 — 1,47 млрд руб. → 2024 — 1,85 млрд руб. (+26%) Чистая прибыль: 2023 — 1,46 млрд руб. → 2024 — 1,94 млрд руб. (+33%) Операционный денежный поток: 2023 — 1,1 млрд руб. → 2024 — 1,69 млрд руб. (+51%) Инвестдеятельность: 2023 — отрицательная динамика (–144 млн руб.) 2024 — положительный результат (+14,6 млн руб.) Собственный капитал: 2023 — в минусе (–2 млн руб.) 2024 — восстановлен до 2,38 млрд руб.

Совкомбанк — ставка на контрцикличность: 20 главных выводов со дня инвестора Совкомбанк подвел итоги по МСФО за 2024 года и поделился ожиданиями на 2025 год на дне инвестора 14 марта. Банк осторожно оценивает ситуацию в экономике, но сохраняет фокус на стабильной прибыли и развитии ключевых направлений бизнеса. В условиях высокой ставки, ограниченного спроса на кредиты и роста расходов банк придерживается контрцикличной стратегии. Ниже — 20 самых важных фактов, которые стоит учитывать инвесторам. 1. Повышение ключевой ставки стоило банку 60 миллиардов рублей. Если ставка не будет повышаться дальше, около 25 миллиардов могут вернуться в прибыль. 2. Чистая процентная маржа снизилась, но пик ставок, по мнению банка, уже пройден. Текущий момент считается удачным для банковского сектора. 3. Ликвидность стабилизировалась, разрыв между стоимостью привлечения пассивов и ключевой ставкой сошелся. 4. Спрос на кредиты остается слабым. Банк осторожно выдает новые кредиты, уделяя внимание качеству заемщиков. 5. У банка нет избыточного капитала, что ограничивает возможности для быстрого роста. Развитие идет в рамках доступного капитала. 6. Ожидается, что 2025 год будет тяжелым для экономики. Ставка может снижаться не из-за улучшения ситуации, а по причине ухудшения экономических условий. 7. Банк прогнозирует рост стоимости риска (Cost of Risk) в 2025 году. 8. Около двух третей корпоративного кредитного портфеля обеспечено залогами. Доля коммерческой недвижимости в залогах минимальна. Банк готов к реструктуризациям, если это оправдано. 9. В качестве точек роста рассматриваются страхование, лизинг, пассивные продукты и управление капиталом. 10. Портфель под управлением (private banking для топ-клиентов) вырос в 2,3 раза. 11. Инвестиционный портфель составляет около 500 миллиардов рублей. Менее 10% размещено в акциях, остальное — облигации. Ожидаемый рост портфеля — 10%. 12. Корпоративные депозиты и банковские гарантии показывают быстрый рост. По объему банковских гарантий Совкомбанк занимает третье место в стране. 13. Хоум Кредит Банк по итогам 2024 года показал почти нулевой результат. В 2025 году ожидается вклад в прибыль группы на уровне около 12 миллиардов рублей. 14. Значительный объем капитала остается внутри ХКБ, что ограничивает общий рост группы. 15. В 2024 году банк столкнулся с высокой инфляцией издержек. На 2025–2026 годы планируется держать расходы под контролем. В этом помогает внедрение AI для повышения операционной эффективности. 16. Регулярная прибыль была увеличена в 2024 году. Цель на 2025 год — превысить результат 2023 года, ориентир — более 95 миллиардов рублей. 17. Банк намерен расширять розничную сеть, в том числе за счет открытия новых отделений в небольших городах с населением до 40 тысяч человек. 18. В 2025 году возможны сделки слияний и поглощений (M&A), хотя в 2024 году новых сделок не ожидается. 19. Собственники банка — предприниматели, которые ежедневно участвуют в управлении и контактируют с клиентами. Этот подход отличает Совкомбанк от банков, управляемых олигархами или наемными менеджерами. 20. Количество акционеров составляет 163 тысячи. Доля свободного обращения (free float) на конец 2024 года — 14%. С момента IPO акции банка выросли на 49%.

Факторные стратегии на российском рынке акций: возможности для инвесторов 📈 Введение Факторное инвестирование — это один из самых эффективных инструментов для повышения доходности портфеля, активно используемый на развитых рынках. Однако на российском фондовом рынке этот подход пока не получил широкого распространения. Между тем, исследование, охватывающее период 2007–2024 гг., показывает, что использование факторных стратегий способно существенно повысить доходность и оптимизировать риски даже для частного инвестора. 🔑 Основные факторы и их эффективность 1. Фактор размера компании (Size Factor) Инвестиции в акции малых компаний обеспечивают премию доходности на уровне 20–37% годовых. Однако важно помнить: • Риски выше среднего • Необходима широкая диверсификация, чтобы избежать сильного влияния отдельных компаний на портфель ✅ Рекомендация: использовать "корзины" акций малой капитализации и тщательно анализировать ликвидность. 2. Фактор рыночной оценки компаний (P/E и P/B) • Коэффициент P/B (Price-to-Book): компании с низким P/B демонстрируют стабильную долгосрочную доходность выше рынка • Коэффициент P/E (Price-to-Earnings): акции с низким P/E стабильно обгоняют рынок, особенно на коротких горизонтах 📊 Резюме: это стратегии стоимостного инвестирования, особенно эффективные в условиях недооценённого российского рынка. 3. Фактор инерции (Momentum) • Акции, показавшие рост в прошлом, часто продолжают рост в будущем. Премия доходности: 6–10% годовых • Требует частой перебалансировки, что повышает издержки ⚙️ Рекомендация: подходит для активных инвесторов, готовых регулярно обновлять портфель. 4. Фактор дивидендной доходности • Высокая дивидендная доходность — стабильный денежный поток, но ниже рост курсовой стоимости • Отказ от дивидендов — возможен быстрый рост акций, но выше риски 💡 Совет: комбинировать дивидендные и недивидендные бумаги для баланса доходности и стабильности. 5. Фактор структуры собственности Частные компании показывают премию доходности около 4,96% годовых по сравнению с государственными. Особенности: • Более высокая эффективность • Больший потенциал роста • Повышенные риски (по сравнению с госкомпаниями) 🏢 Рекомендация: искать качественные частные бизнесы, особенно среди "второго эшелона" рынка. 📊 Почему факторные стратегии эффективны в России? • Российский рынок недоразвит с точки зрения факторного инвестирования**, что создает уникальные возможности для первых инвесторов • Факторные стратегии способны обогнать стандартные индексы Московской биржи (IMOEX, MCFTR), при этом снижая концентрацию на крупных госкомпаниях • Особенно выгодны инвестиции в недооцененные, малые и частные компании**, которые не всегда попадают в поле зрения крупных фондов ✅ Рекомендации для инвесторов 1. Делайте акцент на: • Акции малых компаний (с обязательной диверсификацией) • Недооценённые компании (низкие P/E и P/B) • Частные бизнесы с высоким потенциалом 2. Следите за: • Ребалансировкой портфеля (особенно при использовании momentum-стратегий) • Издержками на комиссии и налоги 3. Не забывайте о диверсификации — ключ к снижению рисков при работе с менее ликвидными акциями. 📢 Заключение Факторное инвестирование — это эффективный способ повышения доходности и диверсификации портфеля для российского инвестора. Сегодня, когда факторные подходы только начинают применяться в России, у частных инвесторов есть возможность опережать рынок, используя проверенные временем стратегии. Учитывая все особенности и риски, факторное инвестирование может стать основой долгосрочной инвестиционной стратегии. Источник: ООО УК «Альфа-Капитал», аналитический материал, выпуск №5.

Как правильно инвестировать в девелопмент? Рекомендации экспертов группы «А101» Сегодня состоялась конференция Cbonds & Smart-Lab PRO, объединившая профессионалов облигационного рынка, компании и частных инвесторов. Группа компаний «А101» представила доклад, посвященный инвестициям в девелопмент. Мы обсудили текущее состояние рынка недвижимости, источники информации для анализа рынка и ключевые показатели выбора девелоперской компании. 📋 Операционные результаты А101 активно реализует проекты в Новой Москве и Санкт-Петербурге, финансируя их за счет кредитов и счетов эскроу. Компания закладывает основу для долгосрочной работы на 20 лет вперед, поддерживая устойчивое развитие земельного банка. 📌 Тренды на рынке недвижимости В 2024 году продажи строящегося жилья сократились на 26%, но А101 сохранила положительную динамику. Продажи новостроек выросли на 9,2%, уступая прошлогодним показателям, но соответствуя рыночным условиям. 🎯 Фокус на региональные рынки А101 активно развивает проекты в регионах, открывая новые площадки в Ленинградской области, включая Лаголово и Всеволожск. Это укрепляет позиции компании среди лидеров строительного сектора. 💸 Особенности учета выручки Выручка А101 определяется степенью готовности проектов. В 2023 году наблюдалось снижение среднего процента готовности, компенсированное рекордными объемами продаж, демонстрирующими гибкость компании в сложных условиях. 🗃️ Оценка девелоперского бизнеса 1. Используйте надежные источники данных, такие как ДомРФ, для получения актуальной информации о рынке недвижимости. 2. Рассмотрите полный набор данных, включая операционные показатели, чтобы получить целостное представление о положении компании. 3. Учтите географические особенности и распроданность проектов. Например, в Москве и Московской области распроданность составляет 44% и 32% соответственно, тогда как в Краснодарском крае этот показатель ниже — 22%. 4. Оцените земельный банк как основу успеха девелопера. Земельные активы обеспечивают устойчивость и перспективы для реализации проектов. 🚀 Будущее развитие и рекомендации А101 подчеркивает важность земельного банка для устойчивого развития. Размер фонда компании (2400 га) обещает стабильный рост на многие годы вперед. Стоит отметить, что значительная часть сделок (около 90%) заключается с использованием ипотеки, а семейные программы продолжают занимать важную долю. Однако выпуск новых облигаций пока откладывается из-за высоких ставок, хотя возможны отдельные выпуски под конкретные проекты. IPO в ближайшем будущем также не планируется ввиду неблагоприятных условий для застройщиков. 🔍 Итоги и перспективы А101 демонстрирует способность адаптироваться к изменениям рынка и находить возможности для роста. Ориентация на региональные рынки и инновационный подход позволяют ей сохранять лидерские позиции.

💡 Думаю многие из нас знают или хотя бы слышали о Скрудже Макдаке. Сам мультсериал, где встречается знаменитый селезень-миллиаидер, веет приятными нотками детства, но желание иметь огромное хранилище с золотыми монетами никуда не делось... •Кстати говоря, ребята с сайта wolfgnards.com ещё в 2009 году провели оценку состояния Скруджа. Им удалось определить, что там золота больше, чем на 27 триллионов долларов. В одной из серий мультсериала (Название серии: ,,Честолюбцы"), Скрудж заявляет, что его капитал вовсе составляет 72 квадриллиона долларов. 💰 Теперь можно задуматься о содержимом... Если у вас уже есть огневзломостойкий сейф, то пора начинать! •В этом посте не будем детально останавливаться на минусах и плюсах инвестирования в золото. Материала на эту тему невероятно много. Цель поста - заинтересовать читателя. Возможно в будущем вы захотите сделать собственную семейную сокровищницу =) 📊 Многим из вас известно, что инвестировать в золото можно разными способами. Покупка фондов / акций по типу $TGLD; $SELG; $POLY; $PLZL, слитков в банках (, открытие ОМС, итд... Сегодня хотелось бы поговорить именно про золотые инвестиционные монеты. •Монетки можно приобрести несколькими способами: ■ Официально у банка 🏦 ■ На вторичном рынке (Авито например. Думаю тут пояснения не нужны) ■ Небанковские организации (Наиболее интересный и оптимальный вариант для инвестора) •Одним из главных минусов инвестирования в монеты является спред. Наиболее минимален при покупке монеты большого веса (Например, одна тройская унция ~31,1 грамм), поэтому в свою сокровищницу буду покупать монеты Георгий Победоносец весом 7,78 грамм (Четверть унции). Также стоит скзать, что цена монеты может расти из-за коллекционной стоимости. Актуальные цены можно узнать на сайте ,,монетных брокеров". Тут можно выделить компанию ,,Золото Державы" ( Обязательно ознакомьтесь в свободное время. Думаю Многим будет интересно хотя бы посмотреть, как это выглядит. 🏌‍♂️ Итог. Для меня золотые монеты - это ещё один способ диверсификации портфеля. Хотелось бы иметь долю в размере 5% от капитала в этом активе. Этого конечно не хватит на полноценный сейф Скруджа Макдака (Молчу про купание и сёрфинг на монетных волнах), но начало точно будет положено.