Замещающие облигации вместо акций

? Сегодня стартуют торги замещающими облигациями ЛУКОЙЛа с погашением в ноябре 2026 г. и Совкомфлота с погашением в апреле 2028 г. Оба выпуска номинированы в долларах США. Ещё ряд компаний намереваются выпустить такие облигации в ближайшее время. ❓Зачем они нужны? Первоначально такие инструменты появились из-за блокировки платежей по еврооблигациям российских компаний, выпущенных за рубежом. Платежи проводились через Euroclear и Clearstream, и российские инвесторы не могли получить выплаты купона и номинала при погашении. ❓Что это значит для компании? Российские компании смогут обменивать евробонды, выплаты по которым заморожены в иностранных депозитариях, на замещающие облигации. ❓Что это значит для держателей бондов? Все условия останутся без изменений кроме валюты выплат. Расчёты по ним проводятся в рублях, что нивелирует риски, связанные с платёжной инфраструктурой. Размер и сроки выплат купонов в соответствии с законом эквивалентны условиям первоначального выпуска еврооблигаций. Такие бонды уже выпустили Газпром, Лукойл, ПИК, Металлоинвест и Совкомфлот. Кто может их приобрести? Участвовать в обмене на «замещающие» облигации могут только владельцы соответствующих евробондов, которые держат бумаги через российские депозитарии. ❓Что делать? 8% в долларах от Газпрома по надежности как депозит в банке. Поэтому можно заменить на них часть вашего валютного кэша. #облигации #российскиеоблигации