Снижение ключевой ставки Банка России: последствия и перспективы

Войти

Друзья, сегодня Банк России резко снизил ключевую ставку на 300 базисных пунктов до 17,00% годовых. Рекордная ставка в 20% продержалась всего месяц и одну неделю. В спокойные времена ключевая ставка на 300 б.п. снижается годами❗️ Банк России отмечает благоприятный эффект от временного повышения ключевой ставки: 📌сдерживание инфляции; 📌снижение потребительской активности; 📌укрепление рубля; 📌снижение рисков финансовой стабильности. Также ЦБ допускает дальнейшее снижение ключевой ставки при сохранении благоприятных условий. Следующее заседание Центробанка запланировано на 29 апреля 2022 года. Допускаю снижения на 100–200 б.п., если удастся сдержать инфляцию и противостоять санкционным вызовам. А пока какие можно сделать выводы из сложившейся ситуации: 📌История имеет свойство повторяться. По аналогии с 2014 годом ЦБ повторил свои действия: резко поднял ключевую ставку, а затем также резко начал ее снижать; 📌Граждане, которые потеряли надежду взять ипотеку или потребительский кредит под адекватную ставку, могут ожидать, что, при дальнейшем снижении ключевой ставки, ставки по кредитам также пойдут вниз; 📌 Специалисты мамкины риэлторы , ставящие на спад цен на недвижимость из-за роста ипотечных ставок, опять сядут в лужу, а недвижимость продолжит дорожать. Об этом подробнее напишу на следующей неделе👌 📌Скачок ключевой ставки дал несколько возможностей заработать в рублях: на краткосрочных банковских вкладах под 20–23% годовых (но сроком на 3-6 месяцев) и на коротких ОФЗ (об этом мы уже писали). Мы продолжим следить за актуальными новостями и событиями, которые влияют на экономику в целом и на наше благосостояние в частности. Помним, что однозначно плохих событий не бывает. Нужно учиться адекватно воспринимать сложившиеся условия и применять их в свою пользу😉

Последние недели пристально наблюдаем за компанией "МГКЛ", которая выходит на IPO - сбор заявок уже идет и продлится до 27 числа включительно. ☝️ Ключевые моменты бизнеса: • На ломбардном рынке давно - бренд с почти вековой историей. Правда, с 2018 года находится под управлением новой команды акционеров, которая и запустила стратегию развития. • Конкуренция в ломбардном секторе ежегодно снижается из-за регуляторного давления, мелкие и серые игроки уходят с рынка • Количество клиентов и средник чек займов - из года в год растет • Все займы обеспечены залогами (риск невозврата отсутствует) • Залоговый портфель более чем на 90% состоит из золота • Развитие направления ресейла (моментальная скупка и комиссионная торговля высоколиквидными товарами) и оптовой скупки и переработки золота Компания в ближайшие годы планирует резко увеличить число точек и расширить свое присутствие в основном и новых сегментах (ресейл, опт), для этого и привлекаются средства. 📈Что касается самого предстоящего размещения, то тут есть несколько моментов, которые окончательно склонили нашу чашу в сторону "ПОКУПАТЬ": • 84,8% акционеров (мажоритарии) приняли локап (lock up - запрет на продажу акций) - 360 дней • 9,4% акционеров - локап 180 дней • Эмитент понизил цену размещения с 3.1-3.5 до 2.5-2.55, что дает хороший дисконт в оценке бизнеса (почти 30%) • Объем фри флоат'а ожидается до 30% В общем, учитывая принятые на себя обязательства акционерами и условия размещения, очевидно бумага привлекательна для портфеля. Будущий Р/Е на 2024 год оценивается на уровне 5.65, что значительно ниже аналогов (10-12). Считаем МГКЛ устойчивой историей роста, которая мало зависит от экономического цикла (в силу обеспеченности займов) и имеет хороший потенциал масштабирования. Будем участвовать 💪 ❗️P.S. в сети наблюдается много разного хейта к данному размещению. И тут хочется сказать следующее: если ломбарды не нравятся по моральным соображениям - это не значит, что сам бизнес не достоин внимания. Цифры тут есть, и очень даже понятные, и потенциал роста хороший. *не является инвестиционной рекомендацией. #mgkl #ipo #размещение

#событие #актуальное #ставка #ЦБ #прояви_себя_в_пульсе