SGZH Забавно, главный пампер рил профиль скрыл))))

Размышления о двух своих идеях: афк-система AFKS и замещайки RU000A105RH2. По поводу системы я вышел из позы по своим причинам, но писал, что можно продолжать сидеть. Сейчас я бы наверное или половинил или закрывал бы полностью, зависит от риска, который вы готовы принять. Мой базовый сценарий - это ослабление рубля до 100-105 на горизонте год, высокая ставка ЦБ, нефть на уровне $65-75. При таком сценарии замещайки считаю оптимальным вариантом, думаю они выиграют у индекса. При походе индекса на 2500 и ниже буду брать Лукойл LKOH , Яндекс YDEX и Сургут $SNGSP . Пока не знаю в какой пропорции ближе к делу будет виднее. Но почему-то кажется, что риск в шортах не равен возможному вознаграждению сейчас, поэтому лучше посидим в облигациях. Ну и возможно спекулятивно возьму РГБИ или сами офз с плечом, когда придет время, но нужен хотя бы минимальный сигнал от ЦБ о позитиве, как было перед предыдущим решением. На данный момент ничего интереснее того, что написал выше, не вижу.

Вернемся ли мы на 2500 или может быть даже ниже? Оценим шансы индекса IMOEX снова сходить на 2500. Для этого попробуем оценить шансы отдельных негативных событий, которые могут случиться в акциях. Начну сразу с двух наиболее вероятных негативных событиях: резервы Сбербанка SBER и отмену отмены НДПИ Газпрома GAZP . Предупреждаю сразу, я не оцениваю эти риски, как чрезвычайно высокие, но они есть. 1) Отмена НДПИ у Газпрома. Для чего вообще было вкидывать такую новость в СМИ до самой отмены, если она действительно будет? Уже многие сто раз обмусолили эту тему, читал варианты с тем, что отменят, но все деньги направят в капекс, или что не отменят, ибо государству нужны деньги. У меня в голове сразу вопрос, если снизят налоговую нагрузку Газпрома, то почему не снизят у металлургов? 2) Не думаю, что направление части чистой прибыли на покрытие резервов потопит Сбер, но в моменте напугать инвесторов может. Сберу придется жертвовать часть прибыли на резервы, чтобы выплатить дивы за 2024 год. Это факт. Вопрос: сколько это в деньгах? Ну, думаю, скоро узнаем. Также на рынок будет в очередной раз будет давить решение по ключевой ставке в октябре и самое главное обновленный среднесрочный прогноз! Какая ставка будет в 2025 году? Какой таргет по инфляции поставит ЦБ и так далее. Мое мнение, что в такой ситуации все же логичнее покупать, чем продавать. Как минимум избежишь ошибок из-за давления шортовой позиции. В лонге минуса гораздо легче пересиживать. Сам поставил колокольчики на Лукойл LKOH , Газпром нефть SIBN , Сургут SNGSP и Яндекс YDEX . Будут ниже прикуплю. А ну и еще слежу за дальними ОФЗ или в целом за RGBI. Нужно будет снова ловить дно на отскок, а оно точно будет. Не говорю покупать с плечами прямо сейчас, но попробовать можно будет. Индикатором к покупке для меня выступает 26238 SU26238RMFS4 , а не индекс RGBI, а она пока даже не близко на дне.