Разбор компании Positive Technologies: разработка продуктов и сервисов для кибербезопаснос

Войти

того чем вообще занимается компания. Компания разрабатывает продукты и сервисы для кибербезопаности. Звучит инетересно. Рассмотрим отчетность группы. Первое полугодие 2024 года: Первое, что бросается в глаза это увеличение маркетинговых и коммерческих расходов в два раза. Расходы на маркетинговые и коммерческие расходы выросли в 2 раза по сравнению с прошлым годом. Это можно объяснить необходимостью, чтобы бизнес продолжал расти такими же темпами. Двоякое мнение. Также хочется сказать, что компания убыточная, имеет отрицательную EBITDA. Высокая ключевая ставка не сказать, что сильно влияет на компанию, процентные расходы занимают не большую часть в структуре расходов. Компания будет проводить доп эмиссию в размере не более чем 15% при каждом удвоении капитализации. В этом году компания проведет допку на 7.9%. Возможно это и оправданный шаг, компания сейчас пытается повысить узнаваемость, отсюда и такие гигансткие затраты на маркетинг. Вопрос в том, хватит ли ресурсов, чтобы получить эту самую узнаваемость и расти минимум на 30% в год. Мое мнение неоднозначное, но по такой цене покупать точно не имеет смысла. Хотя, возможно, потенциал есть.

Всем привет! Давно ничего не писал, было не очень хорошее настроение для постов в связи с качелями в Сегеже. Постараюсь кратко рассказать, что я покупал/продавал в последние полтора месяца. Как вы помните, я советовал покупать замещайки газпрома, это было (и остается) отличной идеей. Но в середине октября я заметил, что Сегежа SGZH торговалась необоснованно дорого по 1,55 где-то! Как же так подумал я, объявили допку, а она зараза такая сделала от лоев +50%. Продал я все замещайки и встал в шорт по ближайшему фьючу, даже вышел в небольшое плечо, которое в моменте было х2 от депозита. Ну и история с Сегежей спустя 6.5 недель ожидания справедливо закончилась выдачей денег. Получилось примерно +20% к депозиту. В конце прошлой недели, я подумал, почему бы не начать набирать акции в пропорции 30% акций/70% ликвидность. И в случае падения увеличивать долю в акциях. Начал отбирать компании с низкой долговой нагрузкой и высокими процентными доходами. Ну и не забыл про экспортеров. В общем получился такой портфель: 1) У меня еще с начала года лежит X5 FIVE@GS о ней мало, что хочется рассказывать, отличные отчеты все гуд, на открытии торгов продавать не собираюсь. 2) Газпромнефть SIBN. Акция очень просела с начала года, высокая долговая нагрузка (немного не подходит под критерии, да). Идея в хороших дивах для материнской компании, нефть будто бы не собирается уходить ниже $70, а рубль только падает. В общем неплохая компания под валютную переоценку/снижение ставки в далеком будущем. Взял совсем немного. 3)Интер РАО IRAO. Долг снизился в первом полугодии, финансовые доходы кратно выросли. Отличная компания на такое смутное время, даже при падении за нее не страшно. 4)Юнипро UPRO. Бенефициар какого-то перемирия, гигантская кубышка. Пока мир все не наступит будет генерировать прибыль от высокой ставки. После перемирия все выплатит в виде дивидендов и улетит ракетой (хотелось бы верить в такое развитие событий, а не в налог размером с кубышку). 5) МосБиржа MOEX. Вчера вышли неплохие данные в отчете, да, комиссионные снизились из-за снижения оборотов. Однако высокая процентная ставка дает зарабатывать на депозитах. 6) ТКС T. Из банковского сектора выбрал ТКС, что-то слишком сильно уж пролили. Отчет хороший, в целом у компании все отлично. 7) СургутПреф SNGSP. Также я не прошел мимо знаменитой долларовой кубышки, для диверсификации все отлично. 8) Яндекс YDEX. Шикарная компания, все в ней нравится. Как устроен бизнес, как взаимодействуют разные виды бизнеса внутри компании. Будет падать — буду набирать еще. Топ 2 позиция.

Начинаем разбор компании Positive Technologies $POSI с

Начинаем разбор компании Positive Technologies с