🤔 Как использовать P/S для анализа компаний? Сегодня поговорим о мультипликаторе P/S (Price-to-Sales) и разберём, в каких случаях он пригодится для оценки бизнеса P/S показывает, сколько инвестор готов заплатить за каждый рубль выручки компании. Для его расчёта используют капитализацию компании, делённую на выручку, либо делят цену акции на показатель выручки на одну акцию Этот мультипликатор особенно полезен для анализа растущих компаний, которые пока работают в убыток и не имеют положительной прибыли. В таких случаях P/E не применим, так как прибыль отсутствует, и на сцену выходит P/S 📊 Пример применения P/S Предположим, у нас есть две компании: 🔸Компания Aльфа: P/S = 1,5 🔸Компания Бета: P/S = 5 🔻Среднее по отрасли: P/S = 6 Значение P/S у компании Альфа меньше, чем у конкурентов и среднего по отрасли, что говорит о её недооценённости и возможном потенциале для роста акций. В то время как компания Бета оценена на уровне средних значений и является справедливо оценённой рынком 📝Важно помнить, что у P/S есть свои недостатки. Он не учитывает такие важные аспекты, как долговая нагрузка компании и её прибыльность. Например, низкий P/S не всегда указывает на хорошую инвестиционную возможность, если у компании большие долги или другие финансовые проблемы ‼️P/S — полезный инструмент для оценки компаний, особенно тех, что находятся на стадии активного роста. Однако, чтобы получить полное понимание о компании, стоит использовать и другие мультипликаторы, такие как P/E, EV/EBITDA и другие #обучение #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #обучение #новичкам #мультипликаторы #инвестиции

📊💡Как работают облигации и зачем их включать в портфель? Облигации — это долговые ценные бумаги, по которым эмитент (правительство, корпорация или банк) обязуется выплатить инвестору фиксированный процентный доход в течение определённого срока, а затем вернуть всю сумму, вложенную в облигацию. Это своего рода кредит, который вы даёте эмитенту 🤔 Как работают облигации? 🔹Покупка облигации: Вы покупаете облигацию, заёмщик (эмитент) обязуется выплатить вам фиксированные проценты (купонные выплаты) по ней, обычно раз в полгода или год 🔹Процентная ставка: Купонный доход — это заранее определённая процентная ставка, которую вы получаете на вложенные средства 🔹Срок погашения: В конце срока действия облигации (который может варьироваться от нескольких месяцев до нескольких десятков лет) эмитент возвращает вам полную сумму, которую вы инвестировали в облигацию 🔹Надёжность: Облигации обычно считаются менее рискованным инструментом, чем акции, так как при банкротстве компании владельцы облигаций имеют приоритет при распределении активов 📈 Зачем включать облигации в инвестиционный портфель? 🔸Снижение риска: Облигации помогают сбалансировать риски, особенно в моменты волатильности на фондовом рынке. Когда акции падают в цене, облигации могут приносить стабильный доход 🔸Стабильный доход: Благодаря купонным выплатам облигации обеспечивают стабильный и предсказуемый поток доходов, что важно для инвесторов, ориентированных на долгосрочную финансовую стабильность 🔸Диверсификация: Включение облигаций в портфель снижает зависимость от акций и других активов, что делает ваш портфель более сбалансированным и устойчивым к рыночным колебаниям 🔸Защита капитала: Государственные облигации, например, ОФЗ, считаются практически безрисковыми, так как вероятность дефолта по ним крайне низка. Они защищают ваш капитал от инфляции и снижения покупательной способности 🔸Чувствительность к ставкам: Доходность облигаций напрямую связана с процентными ставками. Когда центральный банк снижает ставки, стоимость облигаций может вырасти, что также может принести дополнительную прибыль 📝 Важные моменты: 🔻Дюрация: Это средний срок возврата вложенных средств и одновременно показатель чувствительности облигации к изменению процентных ставок. Чем выше дюрация, тем больше изменение цены облигации при колебании ставок 🔻Доходность к погашению: Это более точный показатель, который показывает реальную доходность облигации с учётом всех выплат и цены покупки. Оценивать нужно именно её, а не купонную доходность 🔻Зависимость от ставок: Цена облигаций обратна ключевой ставке. Если ставка ЦБ растёт, цена облигаций падает, и наоборот ‼️Инвестиции в облигации — это разумный способ снизить риски и обеспечить стабильный доход в долгосрочной перспективе. Они помогут защитить ваш капитал от инфляции и рыночной волатильности, сбалансировать риски и создать надёжную финансовую подушку #обучение #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестиции #облигации #новичкам

🚀 Обзор акций Яндекса YDEX Яндекс — одна из крупнейших российских IT-компаний, известная своими поисковыми сервисами и развитием в различных направлениях, включая рекламные платформы, логистику, такси, финтех, медиа и умные устройства. За последние годы компания трансформировалась в мультисервисную экосистему, обеспечивая множество услуг как для частных, так и для корпоративных пользователей 🔹Капитализация: 1 564 млрд руб. — Это рыночная стоимость компании. Рассчитывается как произведение текущей цены акции на количество выпущенных акций. Для Яндекса это означает, что компания оценивается рынком в 1,564 триллиона рублей. Большая капитализация свидетельствует о высокой рыночной доверии и значительном присутствии на рынке 🔹 Консолидированная выручка: 477,6 млрд руб. — Выручка – это общий доход компании за определённый период без учёта расходов. Это один из ключевых показателей успеха бизнеса. У Яндекса выручка за последний отчетный период составила почти 478 миллиардов рублей, что говорит о сильной позиции на рынке и разнообразии направлений бизнеса 🔹EBITDA margin (%): 11.92 — Этот показатель говорит о прибыльности компании до учета процентов, налогов и амортизации. 11,92% – это неплохой результат, хотя он ниже среднего по отрасли. Это значит, что Яндекс способен генерировать прибыль, но есть потенциал для улучшения рентабельности 🔹Net margin (%): 2.48 — Чистая маржа показывает, какую долю от выручки компания сохраняет в виде чистой прибыли. Для Яндекса этот показатель составляет 2,48%, что довольно низко. Это указывает на высокие расходы или низкую эффективность управления чистой прибылью 🔹ROA (%): 2.83 — ROA (Return on Assets) показывает, как эффективно компания использует свои активы для получения прибыли. Для Яндекса этот показатель невысокий (2,83%), что говорит о том, что компания могла бы эффективнее распоряжаться своими активами 🔹ROE (%): 6.49 — ROE (Return on Equity) измеряет, сколько прибыли компания зарабатывает на каждый рубль вложенного акционерного капитала. 6,49% – это умеренный показатель, что свидетельствует о низкой эффективности использования собственного капитала Яндекса 🔹P/E: 45 — Мультипликатор цена/прибыль (P/E) показывает, сколько инвесторы готовы заплатить за каждый рубль прибыли компании. В случае с Яндексом это 45, что является довольно высоким показателем и указывает на то, что рынок закладывает высокие ожидания по будущему росту компании 🔹P/S: 1.1174 — Этот показатель отражает отношение капитализации к выручке. P/S Яндекса равен 1,12, что значит, что инвесторы платят примерно 1,12 рубля за каждый рубль выручки компании. Это указывает на справедливую оценку компании с точки зрения доходов 🔹Debt/EBITDA: 2.19 — Этот показатель оценивает уровень долговой нагрузки компании по отношению к её прибыльности. Для Яндекса этот показатель комфортен, поскольку значение 2,19 означает, что компания может относительно легко справляться с обслуживанием долгов 🤔 Яндекс, несмотря на падение эффективности, продолжает оставаться привлекательным активом для долгосрочных инвесторов. Компания продемонстрировала первый в истории выплату дивидендов (доходность составила 2%), что является важным шагом для акционеров 📈 Темпы роста выручки остаются высокими, что сигнализирует о дальнейшем развитии и расширении бизнеса. Несмотря на текущие слабые финансовые показатели, такие как низкий ROE, Яндекс имеет потенциал роста благодаря сильным позициям на рынке и продолжению инновационной деятельности #обзор #аналитика #что_купить #акции #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени