Наткнулся на свежую статью Reuters, согласно которой, ставки на перевозки российской нефти на танкерах снизились до средемировых. Чем же это может быть обусловленно🤓? На мой взгялд, ключевой причиной стало снижение экспорта нефти (о котором ранее говорил Bloomberg) аж на 900,000 баррелей/сутки нед/нед, до 2.67 млн баррелей/ сутки на неделе между 1 и 7 Июля. Чтобы понимать масштаб: отгрузки за неделю сократились на 25%🙊. Достоверные причины снижения все ещё не установлены. Частично данное снижение может быть обусловленно ростом внутренней переработки. Например, ROSN и LKOH планировали снизить экспорт нефти через чёрное море на 200,000 баррелей/сути в Июле из-за возобновления переработки на НПЗ Туапсе и Норси🔥. Кроме того, причиной снижения отгрузки нефти может быть сделка ОПЕК+, снижающая потенциальные объёмы, доступные для экспорта. Также можно отметь постепенный рост теневого флота🚢, оказывающий давление на предложение танкеров и снижающий ставки. В заключение хотел бы отметить, что экспорт нефти морем может восстановиться в ближайшие пару недель, так как большая часть снижения, вероятно, была обусловленна "разовыми эффектами"🔥. Кроме того, уход НПЗ на плановый ремонт в конце лета - начале осени также может повлиять на рост экспорта сырой нефти📈. И хотя в долгосрочной перспективе рост теневого флота будет давить на российскую премию, в краткосрочной перспективе, по моей оценке, она восстановится вслед за объёмами экспорта сырой нефти. Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики! Всем добра, дорогие друзья! FLOT Не ИИР #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика

Как заработать на волатильном рынке с переменной динамикой или же торговля волатильностью🤓. Сегодня мы поговорим об опционных стратегиях, завязаных на волатильности: «купленный стрэнгл» и «проданный стрэнгл». Данные стратегии позволяют извлечь выгоду от любых сильных движений рынка (или же их отсутствия), вне зависимости от направления🔥. Для начала введём несколько важных понятий простыми словами: ✅Call опцион даёт право купить акцию по заранее определённой цене. Право, а не обязанность! ✅Put опцион даёт право продать акцию по заранее определённой цене. ✅Страйк опциона - та самая "заранее определённая цена" ✅Дата экспирация - это дата, в которую происходит реализация права покупки/продажи, заложенное в опцион. Начнем с «купленного стрэнгла». Смысл данной стратегии заключается в покупке call и put опционов одновременно на одном и том же страйке, близком к текущей цене. Рассмотрим принцип реализации стратегии на пример Газпрома🙈. 💥Для построения стратегии возьмем опцион с ближайшей датой экспирации (17 июля). Текущая цена GAZP составляет около 120 руб., поэтому выбираем страйк 120. Премия call опциона равна 2.99 руб., а put опциона – 2.25 руб. Чтобы реализовать стратегию «купленный стрэнгл» нам необходимо купить оба опциона, заплатив около 5.25 руб. премией. Данная сумма является максимально возможным убытком стратегии🙈. Если цена Газпрома вырастет на 10 руб., то наша прибыль составит около 4.75 руб. (почти удвоение). Более того, мы заработаем 4.75 руб. даже в случае падения акций на 10 руб. График потенциальной доходности представлен ниже. Антиподом «купленного стрэнгла» является «проданный стрэнгл». Данная стратегия позволяет извлекать прибыль на «стоящем» рынке. Основной принцип стратегии – продажа call и put опциона с одинаковым страйком. Возвращаясь к примеру с Газпромом: чтобы реализовать «проданный стрэнгл», нам необходимо продать put и call опционы на страйке 120. За продажу мы получим 5.25 руб., это наша максимальная прибыль от стратегии🙊. Если к 17 июля (дата экспирации) цена акций Газпром останется на уровне 120, то наша прибыль составит 5.25 руб., если вырастет или упадет на 2 руб. – 3.25 руб., а вот если вырастет или упадет на 10 руб. – то появится убыток в 4.75 руб. 🟢Преимуществом «купленного стрэнгла» (первой из 2 стратегий) является возможность заработать на волатильном рынке без определенной динамики. Если рынок штормит и не понятно, куда он пойдет завтра – то данная стратегия может быть хорошим выбором. Также стоит подчеркнуть ограниченность возможного убытка: вы не потеряете больше, чем сумма двух уплаченных премий. 🔴Главный недостаток «купленного стрэнгла» - потеря денег, если в конечном итоге рынок никуда не сдвинется. 🟢Преимуществом «проданного стрэнгла» (второй из 2 стратегий) является возможность извлечь прибыль на «спокойном рынке», когда цена акций болтается в вялом боковике. 🔴Главный недостаток стратегии – возможность ничем неограниченного убытка. Если рынок резко пойдет в рост или на снижение, то ваши убытки могут быть практически любыми. 💫Завершая разбор стратегий, хотел бы подчеркнуть, что, на мой взгляд, купленный стрэнгл» более подходит для новичков, так как максимальный убыток в случае ошибки весьма ограниченный. «Проданный стрэнгла» более рискованная стратегия ввиду возможности получить непропорционально большой убыток при ошибке. Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики. Спасибо за внимание, дорогие друзья! Всем добра! P.S. Ликвидность опционного рынка, к сожалению, в России очень небольшая. Вряд ли у вас получится купить опционов на акцию на несколько сотен тысяч рублей. Наиболее ликвидные, по моим наблюдениям: SBER $GAZ SBERP ROSN $LUKH (иногда ещё VKCO ). Не ИИР. Разобранный пример нужен лишь для наглядного демонстрирования принципа действия описываемой опционной стратегии. Автор не призывает совершать операции с любым из упомянутых в статье инструментов #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика

Почему даже розничному инвестору следует знать закон об "Акционерных обществах" в РФ и как можно попробовать заработать на этом знании🧐? Закон об "Акционерных обществах" является фундаментальным правовым актом, на котором основывается деятельность любых АО. С одной стороны, может показаться, что знание данного закона является чем-то излишним, что он для "больших дедек", которые управляют компаниями. Зачем розничному инвестору знать, что является "крупной сделкой", как проходит её согласование или какие вопросы к вынесению на ГОСА, ведь наш вес в компании небольшой и все решат и не спрашивая нас🙈? 🔥Однако, незнание данного правового акта большим количеством участников рынка создаёт несовершенства, которыми можно пользоваться🔥. Приведу два наглядных примера, случившхся в последние пару месяцев (примеров, на самом деле, гораздо больше). ✅ 27 июня на ленте раскрытия Интерфакс вышла новость, сообщающая, что акционеры MSRS утвердили дивиденды в 41 копейку на акцию (див доходность около 30%). Данная новость вызвала эйфорию, так как совет директоров компании ранее рекомендовал лишь 14 копеек на акцию (див доходность около 10%). В моменте акции показывали рост на 15% к цене открытия дня. Данная ситуация создала отличную возможность для "грамотного" инвестора, знакомого с законом об "АО"🔥. В статье 42 (порядок выплаты дивидендов) в пункте 4 чётко прописано, что "размер дивидендов не может быть больше размера дивидендов, рекомендованного советом директоров общества". Таким образом можно было предположить, что эйфория в акциях безпочвенная и продать в шорт некоторый объем. Позже (через 15 минут после выхода новости), до рынка дошло отрезвление и акции вернулись назад вниз, оставляя шартистов с прибылью 5-10% за 15 минут🔥. ✅ 21 мая вышла новость, что AFLT рассмотрит вопрос по дивидендам за 2023 год на собрании 24 мая, что, по моей оценке, стало одной из причин роста акций компании в те дни. На мой взгляд, некоторые участники рынка ждали дивидендов. Однако, "грамотный" инвестор понимал, что дивидендов не будет🙊: согласно статье 43 (ограничения на выплату дивидендов) пункту 1 "Общество не в праве принимать решение о выплате дивидендов по акциям: ..если на день принятия такого решения (выплаты дивидендов - автор) стоимости чистых активов (активы минус обязательства - автор) меньше его уставного капитала, и резервного фонда ... либо станет меньше их размера в результате принятого такого решения". Сумма чистых активов по РСБУ у Аэрофлота глубоко отрицательная на конец 2023 года, а значит, по закону, дивидендов быть и не могло. Шорт акций на новостях о намерении совета директоров рассмотреть дивиденды и фиксация на факте отсутствия выплат 27 мая могла принести пару процентов🔥. И подобных примеров ещё куча. Поэтому, я бы рекомендовал всем розничным инвесторам ознакомиться с законом о "АО". Лучше это делать с тетрадочкой, куда выносить основные моменты, чтобы лучше запомнить. Особое внимание я бы уделил главам V, VII и VIII. P.S. лично у меня заняло всего часов 6 чистого времени, чтобы все прочитать и законспектировать основные моменты. Учение - двигатель прогресса и вашего дохода😉 Читайте книжки и, особенно, правовые акты. Всем добра, дорогие друзья! Подписывайтесь на канал, у нас много интересной информации по дивидендам и не только. Не ИИР #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика FEES AFZ4 AFU4 AFH5