НУ ЧТО ЖЕ, УВИДИМ ЛУНУ ВМЕСТЕ. Всё страшнее выглядят акции Сегежи. Высокая ключевая ставка - 16% крайне негативно влияет на бизнес компании, на данный момент Центробанк не планирует её снижать. Вероятно, что она продолжит расти. Из негативных факторов стоит отметить и падение мировых цен на продукцию лесопромышленного комплекса. Некогда эффективный бизнес потерял высокомаржинальный европейский рынок, а из-за логистических затрат переориентация на Восток проходит очень сложно и медленно. Модель ведения бизнеса игры с кредитным плечом подвела в условиях кризиса. АФК Система может помочь лишь на краткосрочной перспективе, сама имея закредитованность Долг/EBITDA - 4,02 и в какой-то момент может стать разумнее обанкротить Сегежу, списав акции в убыток. Ранее компании могла помочь сократить долговую нагрузку докапитализация за счёт дополнительной эмиссии акций и размытия доли акционеров, но падение фондового рынка перечеркнуло такую возможность. Новым ударом может стать и закрытие программы льготной ипотеке, поскольку лесопромышленные компании также отчасти зависят от строительного сектора. Долг/EBITDA - 13,2x, при норме не более 3. Лично мои инвестиции в Сегежу: •В Тинькофф - 11 лотов - 7397,30 рублей. •Просадка: -4385,50 рублей или -59,29% •У другого брокера - 3 лота - 1532,40 рублей. •Просадка: -710,10 рублей или -46,34% •Всего: 14 лотов - 8929,70 рублей. •Просадка: -5095,60 рублей или -57,06% Это менее 1% от моих инвестиций в фондовый рынок и ещё меньше от всех моих инвестиций в целом. При агрессивной стратегии с готовностью потерять 100%, (НО не больше!) -60% по одному эмитенту - это детский сад. Возможно мне скажут, что нужно продавать, чтобы не повторить историю с акциями Нокия, но я не вижу смысла в этом, ведь если бы я не инвестировал бы деньги в Сегежу тогда, то всё равно выбрал бы рискнуть. Не смотря на комментарии руководства компании, поддержку от государства, поиски варианта решения проблемы с долговой нагрузкой, ситуация в целом не в пользу компании, многие факторы складываются против компании, потому есть вероятность, что ей придётся подать на банкротство. Сейчас проверка идёт на стойкость, как долго компания сможет продержаться в столь тяжёлых условиях, чтобы выйти из кризиса победителем. Лично я надеюсь, что компании это удастся, я верю в лесопромышленный бизнес и не готов продавать акции даже при дальнейшем падении, у меня есть 20-30 лет, чтобы компания принесла иксы. Продавать я буду только если компания объявит о подаче на банкротство, тогда смысла держать акции не будет в ожидании чуда и придётся фиксировать убытки. $SGZH #Сегежа #акции #инвестиции #анализ #обзор #прояви_себя_в_пульсе #ключевая_ставка