7 июля 2024
BANE Башнефть
📈 Факторы роста:
- Влияние цен на нефть: Решения альянса по добыче нефти могут повлиять на цены нефти. Повышение цен на нефть может увеличить прибыль Башнефти и положительно сказаться на стоимости её акций.
- Дешевизна по фундаментальному анализу: С учетом капитала свыше 4000 руб на 1 акцию и высокой дивидендной доходности (выплата 25% прибыли по МСФО), акции Башнефти кажутся недооцененными, что может привлечь инвесторов, ищущих недооцененные активы с высоким дивидендным доходом.
📉 Факторы риска:
- Изменения в налоговом законодательстве: Потенциальные изменения в налоговом законодательстве, включая отмену налоговых вычетов, могут увеличить налоговую нагрузку на нефтегазовый сектор и снизить прибыль компании. - Смена главы компании может привести к изменению стратегии развития и вызвать неопределенность среди инвесторов, что может негативно отразиться на стоимости акций.
✔️ Финансовые показатели (2019-2023):
- Выручка: Выросла с 854.6 млрд руб. в 2019 году до 1 032 млрд руб. в 2023 году, что указывает на значительное увеличение доходов компании.
- Операционная прибыль: Выросла с 116.6 млрд руб. в 2019 году до 194.2 млрд руб. в 2023 году, что свидетельствует о существенном улучшении операционной эффективности и прибыльности.
- Операционный денежный поток: Вырос с 86.6 млрд руб. в 2019 году до 150.6 млрд руб. в 2023 году, что указывает на улучшение способности компании генерировать денежные средства от основной деятельности.
- Чистый долг: Снизился с 130.0 млрд руб. в 2021 году до 0.00 млрд руб. в 2023 году, что указывает на улучшение финансовой устойчивости и снижение долговой нагрузки.
💵 Дивиденды: 12.14%
📊 Мультипликаторы:
- P/E (Цена / Прибыль): 2,12 низкий показатель P/E указывает на то, что акции компании оцениваются относительно низко по отношению к ее прибыли, что может сделать их привлекательными для инвесторов, ищущих недооцененные активы.
- P/B (Цена / Бухгалтерская стоимость): 0,45 низкий показатель P/B свидетельствует о том, что акции компании торгуются ниже их бухгалтерской стоимости, что может указывать на недооцененность акций.
- P/S (Цена / Выручка): 0,36 низкий показатель P/S указывает на относительно низкую оценку акций по отношению к выручке компании.
- EV/EBITDA: 2,31 низкий показатель EV/EBITDA указывает на то, что компания имеет значительные денежные резервы и низкие долговые обязательства по отношению к ее прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации, что делает её привлекательной для инвесторов.
Привлекательность инвестиций в компанию 8 из 10.