ММК - Взгляд на отчёт и показатели: Взглянув одним глазом на отчёт по МСФО, за первый и второй квартал 2021/2020 года, мы видим что - •Прибыль за период увеличилась в 8 раз. •Расходы на Амортизацию остались на прежнем уровне ( всего лишь -3%) •Финансовые расходы сократились в два раза, за счет уменьшения резерва рекультивации и процентных расходов по кредитам. •Денежный поток от операционной деятельности увеличился в 3 раза •Денежные средства от операционной деятельности увеличились в 3 раза •Денежные средства в инвестиции и финансовую деятельность увеличились в 1,5 раза ( Хоть это и расходы ) •Эквивалент денежных средств уменьшился в 1,5 раза за счет уменьшения банковских депозитов в рублях. •По инвестициям в ценные бумаги - Краткосрочные банковские депозиты в долларах увеличились почти в 2 раза. С 207 до 378 (млн$) •Выручка увеличилась в 2 раза •Долгосрочные и краткосрочные обязательства почти на том же уровне, на котором и были. Дивиденды у них рассчитываются в долларах а после уже переводятся на рубли, так что курс доллара очень важен при выборе этой компании в дивидендный портфель. По показателям: •P/E = 5,42 [Хорошо] •P/S = 1,18 [Хорошо] •P/B = 1,8 [Хорошо] •D/E = 2,1 [Средне так как долг хорошо используется] •ROE = 36% [Хорошо] •ROA = 24% [Хорошо] •ROI = 30% [Хорошо] •PEG = 0,73 [Хорошо] •EV/EBITDA = 4,19 [Хорошо] •FCF = Отрицательный, но ROE говорит о том что долг используется в качестве финансового рычага •Current Ratio = 2,1 [Хорошо] •Quick Ratio = 1,24 [Хорошо] Держу акцию в дивидендом портфеле и планирую закупить сейчас под грядующие дивиденды, а так же на 50% от запланированной суммы закуплюсь после ГЭПа ибо вероятен шанс того что он будет выше дивидендного процента, а ГЭПы закрываются по ММК вроде бы не долго. Смотря по предыдущим ГЭПам, в среднем за 2 месяца. Если пост норм то с вас лайк:) MAGN

На днях попалась компания РуссНефть, странно то, что когда я сравнивал мультипликаторы по нефтяному сектору, её даже не заметил. Для меня эта компания стала очень интересной, почему? За год она упала на +-70%. По статье из РБК выходит то что компания просрочила два платежа по кредиту ВТБ в начале 2020 года. Агентство Fitch снизило рейтинг до дефолтной компании, спустя время Fitch всё же поднял рейтинг на пару планок до преддефолтной компании. Но президент РуссНефти всячески заявляет что компания не планирует банкротиться и даже в мыслях такого не было. Не удалось заплатить по кредиту так как цены на нефть упали до 15$ за баррель, иногда цена пробивала уровень в 10$. Выручка компании упала на 75%. Но при этом нологи ФНС рассчитывались исходя из цены на нефть за прошлые месяцы 64$ за баррель. Компании удалось договорится о рассрочке уплаты НДПИ благодаря поддержке со стороны правительства, так же компания получила статус, который защищает от введения процедуры банкротства на период нахождения компании в списке системообразующих предприятий. Самое интересное что Президент компании Гуцериев 21 июня попал под санкции ЕС и совет директоров пришёл к выводу об отставке его с должности. На дату 28 июня 2021 года назначено собрание целью которого будет избрание нового главы совета директоров. Но вот информацию об этом я пока не нашел, а уже почти август:С По отчету за 2-й квартал 2021 года, в сравнении с 2020 годом, можно увидеть что: •Долгосрочные обязательства уменьшились в полтора раза. •Краткосрочные увеличились в 2 раза, связано это с кредиторской задолженностью перед контрагентами компании которая увеличилась в 2 раза а так же из-за оценочных обязательств - (Оценочные обязательства – это обязательства организации, величина и (или) срок исполнения которых точно не известны. Сумму и дату таких затрат прогнозируют и рассчитывают по определенной методике ) Если считать по отчету и формуле D/E выходит 2,61 что является плохим показателем, по показателям тинькоффа 127% . Ну ввиду сложившихся обстоятельств и падением цен на нефть 2020 года это не удивительно и перспективы вроде бы есть. •Выручка компании увеличилась практически в 2 раза •Валовая прибыль увеличилась в 6,5 раз •Прибыль от продаж из отрицательного числа вышла на 20млдр. •В итоге чистая прибыль 13 млрд. когда в 20-м году был убыток в 18млрд. По показателям: (Для подробностей смотрите пост на моей стене по мультипликаторам) •P/E = 1,98 - [Отлично] ( Не всегда хорошо, ведь показывает что компания стоит дёшево ) •P/S = 0,26 - [Отлично] •P/B = 0,71 - [Отлично] •D/E = 2,61 - [Плохо] •ROE = 40 - [Отлично] •ROA = 8,2 - [Cредне] •EV/EBITDA = 2,18 - [Отлично] (Более сложный в расчетах и точный P/E) •FCF = 16млрд. - Свободный денежный поток, уже не плохо раз число не отрицательное. •P/FCF = 2,8 - [Отлично] •Current Ratio = 1,02 - [Хорошо] (Коэффициент показывает способна ли компания погасить свои краткосрочные обязательства в течении года за счет оборотных активов) •Quick Ratio = 0,45 - [Средне] (Коэффициент показывает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с помощью наиболее ликвидных активов) •PEG = Использовать не буду так как мультипликатор смотрит в будущее и он является лишь добавочным к остальным, да и из-за отрицательной прибыли за 20 год EGR будет корявым... По моему мнению очень интересная компания под долгосрок, но думаю не более чем на 5-10% от портфеля, тем более она всё еще имеет рейтинг в спекулятивной графе. Необходимо следить за динамикой развития, за тем как она будет справляться со своими долгами, кто всё же будет, или уже, назначен главой компании, какую политику они предпримут в развитии самой компании. Себе её точно прикуплю, думаю что потенциал есть и попытки вернуть упущенное у неё еще будут:) RNFT GAZP LKOH SNGS ROSN

Если вы только начинаете изучать мультипликаторы, думаю вам пригодится такая шпаргалка. • P/E (Капитализация/Чистая прибыль) - Образно говоря, через сколько лет окупятся инвестиции в данную компанию. Для российских компаний подходят такие значения как: [20] - Переоценена •P/S (Капитализация/Выручка) - Сколько мы заплатим за одну единицу выручки. Значения - [3] - Переоценена •P/B (Капитализация/Балансовая стоимость активов) - Сколько мы заплатим за акцию по отношению к её стоимости по бухгалтерскому балансу. Если значение завышено нужно смотреть долги компании (D/E) Больше подходит к фин сектору, ведь в IT секторе как правило коэффициент завышен, так-как большую часть активов могут составлять нематериальные активы. [5] - Переоценена •D/E (Обязательства/Собственный капитал) - Позволяет понять инвестору из чего складываются активы компании Собственный капитал это - Разница суммы активов и величины обязательств. Слишком низкое значение коэффициента говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг. [От 0,5 до 0,7] - Недооценена [От 0,7 до 1] - Справедливая [Больше 1 или меньше 0,3] - Переоценена •ROE (Чистая прибыль/Собственный капитал * 100%) - Позволяет инвестору понять насколько эффективно компания использует собственный капитал. ROE и P/B должны коррелировать. То есть в случае роста P/B должен расти и ROE, если это не происходит, нужно искать проблемы в отчете. [>12%] - Недооценена [±8%] - Справедливая [20] - Переоценена •P/FCF (Капитализация/Операционный денежный поток - Капитальные расходы) - Показывает какой объём средств остаётся в распоряжении компании и может быть направлен на выплату дивидендов. На buyback, поглощения и тд. Отрицательное значение говорит об ухудшающееся экономическом положении фирмы, когда расходы компании намного превышают доходы. [≤15] - Недооценена [<20] - Справедливая [≥ 20 или <0] - Переоценена И есть ещё много различных показателей и мультипликаторов, если интересно то при свободном времени напишу ещё один пост.