На днях попалась компания РуссНефть, странно то, что когда я сравнивал мультипликаторы по нефтяному сектору, её даже не заметил. Для меня эта компания стала очень интересной, почему? За год она упала на +-70%. По статье из РБК выходит то что компания просрочила два платежа по кредиту ВТБ в начале 2020 года. Агентство Fitch снизило рейтинг до дефолтной компании, спустя время Fitch всё же поднял рейтинг на пару планок до преддефолтной компании. Но президент РуссНефти всячески заявляет что компания не планирует банкротиться и даже в мыслях такого не было. Не удалось заплатить по кредиту так как цены на нефть упали до 15$ за баррель, иногда цена пробивала уровень в 10$. Выручка компании упала на 75%. Но при этом нологи ФНС рассчитывались исходя из цены на нефть за прошлые месяцы 64$ за баррель. Компании удалось договорится о рассрочке уплаты НДПИ благодаря поддержке со стороны правительства, так же компания получила статус, который защищает от введения процедуры банкротства на период нахождения компании в списке системообразующих предприятий. Самое интересное что Президент компании Гуцериев 21 июня попал под санкции ЕС и совет директоров пришёл к выводу об отставке его с должности. На дату 28 июня 2021 года назначено собрание целью которого будет избрание нового главы совета директоров. Но вот информацию об этом я пока не нашел, а уже почти август:С По отчету за 2-й квартал 2021 года, в сравнении с 2020 годом, можно увидеть что: •Долгосрочные обязательства уменьшились в полтора раза. •Краткосрочные увеличились в 2 раза, связано это с кредиторской задолженностью перед контрагентами компании которая увеличилась в 2 раза а так же из-за оценочных обязательств - (Оценочные обязательства – это обязательства организации, величина и (или) срок исполнения которых точно не известны. Сумму и дату таких затрат прогнозируют и рассчитывают по определенной методике ) Если считать по отчету и формуле D/E выходит 2,61 что является плохим показателем, по показателям тинькоффа 127% . Ну ввиду сложившихся обстоятельств и падением цен на нефть 2020 года это не удивительно и перспективы вроде бы есть. •Выручка компании увеличилась практически в 2 раза •Валовая прибыль увеличилась в 6,5 раз •Прибыль от продаж из отрицательного числа вышла на 20млдр. •В итоге чистая прибыль 13 млрд. когда в 20-м году был убыток в 18млрд. По показателям: (Для подробностей смотрите пост на моей стене по мультипликаторам) •P/E = 1,98 - [Отлично] ( Не всегда хорошо, ведь показывает что компания стоит дёшево ) •P/S = 0,26 - [Отлично] •P/B = 0,71 - [Отлично] •D/E = 2,61 - [Плохо] •ROE = 40 - [Отлично] •ROA = 8,2 - [Cредне] •EV/EBITDA = 2,18 - [Отлично] (Более сложный в расчетах и точный P/E) •FCF = 16млрд. - Свободный денежный поток, уже не плохо раз число не отрицательное. •P/FCF = 2,8 - [Отлично] •Current Ratio = 1,02 - [Хорошо] (Коэффициент показывает способна ли компания погасить свои краткосрочные обязательства в течении года за счет оборотных активов) •Quick Ratio = 0,45 - [Средне] (Коэффициент показывает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с помощью наиболее ликвидных активов) •PEG = Использовать не буду так как мультипликатор смотрит в будущее и он является лишь добавочным к остальным, да и из-за отрицательной прибыли за 20 год EGR будет корявым... По моему мнению очень интересная компания под долгосрок, но думаю не более чем на 5-10% от портфеля, тем более она всё еще имеет рейтинг в спекулятивной графе. Необходимо следить за динамикой развития, за тем как она будет справляться со своими долгами, кто всё же будет, или уже, назначен главой компании, какую политику они предпримут в развитии самой компании. Себе её точно прикуплю, думаю что потенциал есть и попытки вернуть упущенное у неё еще будут:) RNFT GAZP LKOH SNGS ROSN

Если вы только начинаете изучать мультипликаторы, думаю вам пригодится такая шпаргалка. • P/E (Капитализация/Чистая прибыль) - Образно говоря, через сколько лет окупятся инвестиции в данную компанию. Для российских компаний подходят такие значения как: [20] - Переоценена •P/S (Капитализация/Выручка) - Сколько мы заплатим за одну единицу выручки. Значения - [3] - Переоценена •P/B (Капитализация/Балансовая стоимость активов) - Сколько мы заплатим за акцию по отношению к её стоимости по бухгалтерскому балансу. Если значение завышено нужно смотреть долги компании (D/E) Больше подходит к фин сектору, ведь в IT секторе как правило коэффициент завышен, так-как большую часть активов могут составлять нематериальные активы. [5] - Переоценена •D/E (Обязательства/Собственный капитал) - Позволяет понять инвестору из чего складываются активы компании Собственный капитал это - Разница суммы активов и величины обязательств. Слишком низкое значение коэффициента говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг. [От 0,5 до 0,7] - Недооценена [От 0,7 до 1] - Справедливая [Больше 1 или меньше 0,3] - Переоценена •ROE (Чистая прибыль/Собственный капитал * 100%) - Позволяет инвестору понять насколько эффективно компания использует собственный капитал. ROE и P/B должны коррелировать. То есть в случае роста P/B должен расти и ROE, если это не происходит, нужно искать проблемы в отчете. [>12%] - Недооценена [±8%] - Справедливая [20] - Переоценена •P/FCF (Капитализация/Операционный денежный поток - Капитальные расходы) - Показывает какой объём средств остаётся в распоряжении компании и может быть направлен на выплату дивидендов. На buyback, поглощения и тд. Отрицательное значение говорит об ухудшающееся экономическом положении фирмы, когда расходы компании намного превышают доходы. [≤15] - Недооценена [<20] - Справедливая [≥ 20 или <0] - Переоценена И есть ещё много различных показателей и мультипликаторов, если интересно то при свободном времени напишу ещё один пост.

Читал/Смотрел про МТС, никакого разбора и фундоментального анатилза, не говоря про технический, просто вот что узнал: Для того чтобы не впасть в стагнацию МТС начал развивать свою экосистему: Телеком ( Связь ) ФинТех (МТС банк) Медиа ( Телевидение ) МТС приобрёл контрольную долю в ЛайтБокс ( Облачные кассы ). Купила двух российских билетных операторов, часто использует коллаборации, прибегает к слияниям и поглощениям, инвестировала в киберспорт ( В команду Гамбит ), онлайн сервис YouDo, стартап по производству чипов ( Kneron ), бизнес компании очень хорошо диверсифицирован. Структура выручки МТС 66,9% - Мобильная связь 14% - Продажа товаров 11,5% - Фиксированная связь 6,8% - Фин. Услуги 0,7% - Прочее Лидер по количеству абонентов. Выручка по сравнению с прошлым годом выросла на 5,5% Доход без амортизации вырос на 6,7% Чистая прибыль упала на 8,8% связанно с прошлогодней переоценкой валютных курсов Капитальные затраты подросли ( Запуск более 4 тысяч базовых станций + LTE ) Свободный денежный поток упал на 37% ( FCF ) Рост чистого долга, но уровень нагрузки на компанию комфортный Большая часть долга МТС в рублях, 3% в долларах. Довольно успешно развивается МТС Банк и возможно будет IPO Банка в 2022 году. Медиа тоже не отстает, количество пользователей ТВ платформы выросло по сравнению с прошлым годом в 3 раза. Компания продолжает сокращать Оффлайн салоны и переходит в Онлайн режим. МТС прогнозирует рост своей выручки более чем на 4% за счет своих цифровых экосистем. Наращивание онлайн торговли и уменьшение затрат на сотрудников. Внедрение 5G технологии на российский рынок. Так же у неё хорошие дивиденды и если смотреть по сроку закрытия ГЭПов они довольно таки не долгие. Компания больше подходит консервативным инвесторам и на мой взляд она стабильная и перспективная. По моему мнению любая компания которая выплачивает какие-никакие дивиденды и параллельно старается развивать саму себя уже заслуживает внимания, при этом МТС вроде бы не делает никаких опрометчивых поступков. Жду ваших мнений, новой информации, возможно я что то неверно написал. Это лишь поверхностная информация из сети. MTSS