ММК - Взгляд на отчёт и показатели: Взглянув одним глазом на отчёт по МСФО, за первый и второй квартал 2021/2020 года, мы видим что - •Прибыль за период увеличилась в 8 раз. •Расходы на Амортизацию остались на прежнем уровне ( всего лишь -3%) •Финансовые расходы сократились в два раза, за счет уменьшения резерва рекультивации и процентных расходов по кредитам. •Денежный поток от операционной деятельности увеличился в 3 раза •Денежные средства от операционной деятельности увеличились в 3 раза •Денежные средства в инвестиции и финансовую деятельность увеличились в 1,5 раза ( Хоть это и расходы ) •Эквивалент денежных средств уменьшился в 1,5 раза за счет уменьшения банковских депозитов в рублях. •По инвестициям в ценные бумаги - Краткосрочные банковские депозиты в долларах увеличились почти в 2 раза. С 207 до 378 (млн$) •Выручка увеличилась в 2 раза •Долгосрочные и краткосрочные обязательства почти на том же уровне, на котором и были. Дивиденды у них рассчитываются в долларах а после уже переводятся на рубли, так что курс доллара очень важен при выборе этой компании в дивидендный портфель. По показателям: •P/E = 5,42 [Хорошо] •P/S = 1,18 [Хорошо] •P/B = 1,8 [Хорошо] •D/E = 2,1 [Средне так как долг хорошо используется] •ROE = 36% [Хорошо] •ROA = 24% [Хорошо] •ROI = 30% [Хорошо] •PEG = 0,73 [Хорошо] •EV/EBITDA = 4,19 [Хорошо] •FCF = Отрицательный, но ROE говорит о том что долг используется в качестве финансового рычага •Current Ratio = 2,1 [Хорошо] •Quick Ratio = 1,24 [Хорошо] Держу акцию в дивидендом портфеле и планирую закупить сейчас под грядующие дивиденды, а так же на 50% от запланированной суммы закуплюсь после ГЭПа ибо вероятен шанс того что он будет выше дивидендного процента, а ГЭПы закрываются по ММК вроде бы не долго. Смотря по предыдущим ГЭПам, в среднем за 2 месяца. Если пост норм то с вас лайк:) {$MAGN}

На днях попалась компания РуссНефть, странно то, что когда я сравнивал мультипликаторы по нефтяному сектору, её даже не заметил. Для меня эта компания стала очень интересной, почему? За год она упала на +-70%. По статье из РБК выходит то что компания просрочила два платежа по кредиту ВТБ в начале 2020 года. Агентство Fitch снизило рейтинг до дефолтной компании, спустя время Fitch всё же поднял рейтинг на пару планок до преддефолтной компании. Но президент РуссНефти всячески заявляет что компания не планирует банкротиться и даже в мыслях такого не было. Не удалось заплатить по кредиту так как цены на нефть упали до 15$ за баррель, иногда цена пробивала уровень в 10$. Выручка компании упала на 75%. Но при этом нологи ФНС рассчитывались исходя из цены на нефть за прошлые месяцы 64$ за баррель. Компании удалось договорится о рассрочке уплаты НДПИ благодаря поддержке со стороны правительства, так же компания получила статус, который защищает от введения процедуры банкротства на период нахождения компании в списке системообразующих предприятий. Самое интересное что Президент компании Гуцериев 21 июня попал под санкции ЕС и совет директоров пришёл к выводу об отставке его с должности. На дату 28 июня 2021 года назначено собрание целью которого будет избрание нового главы совета директоров. Но вот информацию об этом я пока не нашел, а уже почти август:С По отчету за 2-й квартал 2021 года, в сравнении с 2020 годом, можно увидеть что: •Долгосрочные обязательства уменьшились в полтора раза. •Краткосрочные увеличились в 2 раза, связано это с кредиторской задолженностью перед контрагентами компании которая увеличилась в 2 раза а так же из-за оценочных обязательств - (Оценочные обязательства – это обязательства организации, величина и (или) срок исполнения которых точно не известны. Сумму и дату таких затрат прогнозируют и рассчитывают по определенной методике ) Если считать по отчету и формуле D/E выходит 2,61 что является плохим показателем, по показателям тинькоффа 127% . Ну ввиду сложившихся обстоятельств и падением цен на нефть 2020 года это не удивительно и перспективы вроде бы есть. •Выручка компании увеличилась практически в 2 раза •Валовая прибыль увеличилась в 6,5 раз •Прибыль от продаж из отрицательного числа вышла на 20млдр. •В итоге чистая прибыль 13 млрд. когда в 20-м году был убыток в 18млрд. По показателям: (Для подробностей смотрите пост на моей стене по мультипликаторам) •P/E = 1,98 - [Отлично] ( Не всегда хорошо, ведь показывает что компания стоит дёшево ) •P/S = 0,26 - [Отлично] •P/B = 0,71 - [Отлично] •D/E = 2,61 - [Плохо] •ROE = 40 - [Отлично] •ROA = 8,2 - [Cредне] •EV/EBITDA = 2,18 - [Отлично] (Более сложный в расчетах и точный P/E) •FCF = 16млрд. - Свободный денежный поток, уже не плохо раз число не отрицательное. •P/FCF = 2,8 - [Отлично] •Current Ratio = 1,02 - [Хорошо] (Коэффициент показывает способна ли компания погасить свои краткосрочные обязательства в течении года за счет оборотных активов) •Quick Ratio = 0,45 - [Средне] (Коэффициент показывает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с помощью наиболее ликвидных активов) •PEG = Использовать не буду так как мультипликатор смотрит в будущее и он является лишь добавочным к остальным, да и из-за отрицательной прибыли за 20 год EGR будет корявым... По моему мнению очень интересная компания под долгосрок, но думаю не более чем на 5-10% от портфеля, тем более она всё еще имеет рейтинг в спекулятивной графе. Необходимо следить за динамикой развития, за тем как она будет справляться со своими долгами, кто всё же будет, или уже, назначен главой компании, какую политику они предпримут в развитии самой компании. Себе её точно прикуплю, думаю что потенциал есть и попытки вернуть упущенное у неё еще будут:) {$RNFT} {$GAZP} {$LKOH} {$SNGS} {$ROSN}

Если вы только начинаете изучать мультипликаторы, думаю вам пригодится такая шпаргалка. • P/E (Капитализация/Чистая прибыль) - Образно говоря, через сколько лет окупятся инвестиции в данную компанию. Для российских компаний подходят такие значения как: [<10] - Недооценена [±15] - Справедливая [>20] - Переоценена •P/S (Капитализация/Выручка) - Сколько мы заплатим за одну единицу выручки. Значения - [<1] - Недооценена [±2] - Справедливая [>3] - Переоценена •P/B (Капитализация/Балансовая стоимость активов) - Сколько мы заплатим за акцию по отношению к её стоимости по бухгалтерскому балансу. Если значение завышено нужно смотреть долги компании (D/E) Больше подходит к фин сектору, ведь в IT секторе как правило коэффициент завышен, так-как большую часть активов могут составлять нематериальные активы. [<1] - Недооценена [±3] - Справедливая [>5] - Переоценена •D/E (Обязательства/Собственный капитал) - Позволяет понять инвестору из чего складываются активы компании Собственный капитал это - Разница суммы активов и величины обязательств. Слишком низкое значение коэффициента говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг. [От 0,5 до 0,7] - Недооценена [От 0,7 до 1] - Справедливая [Больше 1 или меньше 0,3] - Переоценена •ROE (Чистая прибыль/Собственный капитал * 100%) - Позволяет инвестору понять насколько эффективно компания использует собственный капитал. ROE и P/B должны коррелировать. То есть в случае роста P/B должен расти и ROE, если это не происходит, нужно искать проблемы в отчете. [>12%] - Недооценена [±8%] - Справедливая [<6%] - Переоценена •ROA (Чистая прибыль/Балансовая стоимость * 100%) - Коэффициент рентабельности активов. Позволяет понять инвестору насколько эффективно используются активы в деятельности компании. Сколько денег приходится на единицу активов. Разница между ROE в том что данный показатель учитывает все активы организации в том числе и заемные средства, которые компания может использовать в качестве финансового рычага. - [Если значение меньше нуля, предприятие работает себе в убыток. Чем выше эффективность, тем лучше. Не допустимо сравнение компаний из разных отраслей. Технологическая компания значительно меньше зависит от своих активов, нежели чем энергетическая компания] •EV/EBITDA (Cтоимость компании/Прибыль до вычета налогов и амортизации) - За какой период прибыль компании, не израсходованная на амортизацию и уплату процентов, налогов, окупит стоимость приобретения компании. [<10] - Недооценена [±15] - Справедливая [>20] - Переоценена •P/FCF (Капитализация/Операционный денежный поток - Капитальные расходы) - Показывает какой объём средств остаётся в распоряжении компании и может быть направлен на выплату дивидендов. На buyback, поглощения и тд. Отрицательное значение говорит об ухудшающееся экономическом положении фирмы, когда расходы компании намного превышают доходы. [≤15] - Недооценена [<20] - Справедливая [≥ 20 или <0] - Переоценена И есть ещё много различных показателей и мультипликаторов, если интересно то при свободном времени напишу ещё один пост.

Читал/Смотрел про МТС, никакого разбора и фундоментального анатилза, не говоря про технический, просто вот что узнал: Для того чтобы не впасть в стагнацию МТС начал развивать свою экосистему: Телеком ( Связь ) ФинТех (МТС банк) Медиа ( Телевидение ) МТС приобрёл контрольную долю в ЛайтБокс ( Облачные кассы ). Купила двух российских билетных операторов, часто использует коллаборации, прибегает к слияниям и поглощениям, инвестировала в киберспорт ( В команду Гамбит ), онлайн сервис YouDo, стартап по производству чипов ( Kneron ), бизнес компании очень хорошо диверсифицирован. Структура выручки МТС 66,9% - Мобильная связь 14% - Продажа товаров 11,5% - Фиксированная связь 6,8% - Фин. Услуги 0,7% - Прочее Лидер по количеству абонентов. Выручка по сравнению с прошлым годом выросла на 5,5% Доход без амортизации вырос на 6,7% Чистая прибыль упала на 8,8% связанно с прошлогодней переоценкой валютных курсов Капитальные затраты подросли ( Запуск более 4 тысяч базовых станций + LTE ) Свободный денежный поток упал на 37% ( FCF ) Рост чистого долга, но уровень нагрузки на компанию комфортный Большая часть долга МТС в рублях, 3% в долларах. Довольно успешно развивается МТС Банк и возможно будет IPO Банка в 2022 году. Медиа тоже не отстает, количество пользователей ТВ платформы выросло по сравнению с прошлым годом в 3 раза. Компания продолжает сокращать Оффлайн салоны и переходит в Онлайн режим. МТС прогнозирует рост своей выручки более чем на 4% за счет своих цифровых экосистем. Наращивание онлайн торговли и уменьшение затрат на сотрудников. Внедрение 5G технологии на российский рынок. Так же у неё хорошие дивиденды и если смотреть по сроку закрытия ГЭПов они довольно таки не долгие. Компания больше подходит консервативным инвесторам и на мой взляд она стабильная и перспективная. По моему мнению любая компания которая выплачивает какие-никакие дивиденды и параллельно старается развивать саму себя уже заслуживает внимания, при этом МТС вроде бы не делает никаких опрометчивых поступков. Жду ваших мнений, новой информации, возможно я что то неверно написал. Это лишь поверхностная информация из сети. {$MTSS}

Если кому интересно. Срок закрытия ГЭПов некоторых компаний за последние несколько лет, не включая текущий Дата Срок Закрытия Дивиденды •МТС 26.10.2020 3 месяца 2,67% - 8,93р 23.07.2020 1 месяц 6,08% - 20,57р 24.01.2020 11 дней 4,04% - 13,25р 28.10.2019 10 дней 3,18% - 8,68р 23.07.2019 4 месяца 7,01% - 19,98р 23.07.2018 1 год 8,13% - 23,4р •ГАЗПРОМ 30.07.2020 5 месяцев 7,83% - 15,24р 01.08.2019 3 месяца 6,98% - 16,61р 02.08.2018 1 месяц 5,53% - 8,04р •ТГК-1 21.07.2020 Не отыгран 8,79% - 0,001р 10.07.2019 7 дней 7,83% - 0,001р 09.07.2018 1 месяц 5,93% - 0,0006р •РОССЕТИ-АП 30.06.2020 Не отыгран 7,93% - 0,18р 22.07.2019 6 месяцев 4,79% - 0,07р 23.07.2018 7 дней 3,14% - 0,04Р •МОСКОВСКАЯ БИРЖА 29.05.2020 2 месяца 6,23% - 7,93р 28.05.2019 2 месяца 8,40% - 7,70р 29.05.2018 2 года 4,44% - 5,47р •ФСК ЕЭС 15.06.2020 1 месяц 4,94% - 0,009р 27.01.2020 4 дня 4,15% - 0,008р 30.07.2019 6 месяцев 7,93% - 0,01р 01.08.2018 11 месяцев 7,84% - 0,01р •ЭНЕЛ 23.07.2020 Не отыгран 8,2% - 0,08р 22.07.2019 Не отыгран 12,44% - 0,14р 06.07.2018 Не отыгран 9,96% - 0,14р •РУСГИДРО 23.10.2020 1 месяц 4,71% - 0,03р 23.07.2019 6 месяцев 5,91% - 0,03р 20.07.2018 2 дня 3,85% - 0,02р •ВТБ 16.10.2020 17 дней 2,25% - 0,0007р 08.07.2019 Просадки не было 2,72% - 0,001р 19.06.2018 3 года 6,92% - 0,003р {$MTSS} {$GAZP} {$TGKA} {$RSTIP} {$MOEX} {$FEES} {$ENRU} {$HYDR} {$VTBR}

На просторах Пульса очень мало конкретной и адекватной информации. Очень много "гуру" инвесторов и прочего мракобесия. По этому решил сам всё искать и просто выкладывать под обсуждения. Сегодня напишу про СургутНефтеГаз а именно про префы, что узнал - {$SNGSP} Итак, точной информации о структуре акционерного капитала нет и по этому она считается тёмной лошадкой. По некоторым данным 70% акционерного капитала находится у самого СургутНефтеГаза во владении самой компании, а так же многих дочерних компаний. По другим данным 45% акционерного капитала приходится на Государство. 3 основных направления: - Добыча нефти - 3 место по РФ - Переработка - 5 место по РФ - Продажа газа и прочего товара а так же розничная продажа переработанной нефти. Денежные потоки, откуда же СГ берёт хорошую прибыль - За 27 лет работы на рынке, СГ особо не радовала инвесторов своими дивидендами, не выпускала облигации и не привлекала дополнительных средств, компания просто стабильно качала нефть и продавала. Благодаря этому компания накопила неплохую подушку в долларах. По результатам 20 года у компании числится 3,5 трлн. рублей (Кубышка) Суммарно активы компании составляют 5,3 трлн. рублей. То бишь Кубышка это 70% от активов компании что безусловно является самым интересным в компании, так как эти деньги ( 3,5 трлн. рублей ) размещены в долларовых депозитах. Это говорит о том, что котировки акций СГ очень сильно связаны с курсом доллара ( А так же процентным ставками, что немаловажно ). Когда рубль слабеет по отношению к доллару то валютная кубышка увеличивается, это серьёзно влияет на фундаментальную стоимость компании и отражается на котировках, наиболее выражено это именно на префах. Все знают что, как ни крути а доллар постоянно растёт, по этому префы СГ очень интересуют инвесторов которые опасаются девальвации рубля ( ослабления ) и тем самым используют префы СГ как защитный актив с дополнительным доходом. Ведь когда рубль слабеет, возьмём образно на 10% то и долларовая кубышка вырастет на 10% что запишется в прибыль СГ которая по уставу выплачивает не менее 10% от прибыли ( Лучше расчитывать на 7% ) так что ослабление рубля значительно увеличит дивиденды. Это видно по грядущим дивидендам. По фундоментальному анализу компания очень хорошо себя позиционирует. Свободного Кеша хватит на такие же 3 компании. P/E. P/S. P/B в отличном уровне, но прибыль оторвана от реальной выручки из за кубышки. По отношению Ебитда к Выручке, Сургут достаточно эффективен. За счет своей закрытости и низкой корпоративной культуры сургут имеет низкую капитализацию 1,5 трлн.р. а свободных денег, как я сказал выше почти на 3 такие компании ( 3,5 трлн ). Перспективы скучные но потенциал есть. Сургут просто качает и всё, никаких замашек на инвестиции, энергетику и тд.. Но инвесторов это не интересует. 2 цели покупки этой компании у инвесторов. 1. - Двухзначные дивиденды и защита от девальвации рубля 2. - Надежды на перемены в политике компании, её открытость и открытость акционерного капитала. Любая подвижка от менеджмента может стать драйвером роста В общем уникальная российская компания. При выборе этой компании не смотрите только на "нефтебизнес" а оценивайте все стороны компании. По моему мнению цена на данный момент, особенно после ГЭПа, очень хорошая. Считаю эту компанию долгосрочной и по префам буду ждать минимум 50р за акцию.:)

{$TGKA} Выплата дивидендов была уже? На Открытие не пришли..

{$FTCI} Посмотрим за зелёными

{$BYND} {$MVID} {$YNDX} 🚀