Сейчас у меня две идеи, одна короткая, одна длинная. Короткая — лонг MMZ4. Мы почти у дна канала, все плохие новости уже вышли, пора бы и отскочить немного. Сидеть прямо до заседания ЦБ не хочу. Даже если ставка 23% уже в цене, рынок может опять не угадать с сигналом Эльвиры Сахипзадовны — кмк она продолжит жестить, т.к. инфляция не остановилась. Длинная идея — максимальный выход из флоатеров и переход в фонды ликвидности LQDT (подойдёт любой, не обязательно ВТБ) и суперкороткие облигации, где есть премия за риск (пока беру до заседания ЦБ, по его результатам буду смотреть варианты ещё на 2-4 месяца вперёд). Почему максимальная защита в облигациях? 1. Даже если в январе заключат перемирие, санкции разом не снимут, инфляция тут же не остановится, мирная экономика тут же в рост не пойдёт. Это требует времени. Может, рынок и порадуется, но когда ставка останется прежней или вырастет, а в районе A-BB пойдут дефолты, не факт, что этот позитив сохранится. Я лучше оставлю самые сливки в длинных ОФЗ и корпоратах настоящим пиратам, чем буду впитывать по ним убытки сам. 2. А кто вам сказал, что оно будет? Вы за три года много договорённостей и дипломатических уступок с нашей стороны видели? Я ни одной. Как ответственный инвестор, вы должны держать в уме вариант, что их не будет и сейчас, а значит не будет и (быстрого) договора. А это новый негатив. 3. Многие эксперты уже говорят о неизбежной стагфляции, независимо от ближайших действий ЦБ и политических новостей. Мне это тоже не кажется позитивом для облигаций. Так что пока безопасней максимально уйти в защиту и наблюдать за рынком с забора, получая безопасную доходность.

Закрыл за неделю 3/4 шорта в Белуге BELU. Пока получается +12,3%. Хоть одна простая и предсказуемая сделка за год! Про отчёты М.Видео и СПБ Биржи. На первый взгляд у первой всё плохо, но цена так упала, что стоит сначала посчитать коэффициенты. У СПБ дела идут не идеально, но в целом в рамках плана. Но всё равно сначала надо целиком отчёт посмотреть.

Встал в шорт по Белуге BELU. Она снова торгуется, но по странной цене: инвесторам начислят по 7 акций за каждую имеющуюся, т.е. было 5 — станет 40, причём новые акции можно будет продать только через примерно 4 месяца. Если вы хотите сравнить цену до сплита с актуальной, новую надо домножить на 8. И вот что странно! 720х8=5760 рублей. А закрылись акции до сплита по 4680, на 23% дешевле! Рынок в это время падал, хороших новостей не было. Я вижу этому два с половиной объяснения: 1а. Люди и фонды не хотели идти в сплит, акцию залили больше, чем следует. Теперь откупают; 1б. Фрифлоат ужался в 8 раз, потому что 7/8 рублёвого объёма акций заблокированы на пару месяцев, вот акцию и вынесло вверх; 2. Люди просто не разобрались и угнали акцию сильно выше, чем ей следовало бы стоять при текущих настроениях на рынке. Мне ближе последний вариант, поэтому я в приличном шорте. Я не жду, что она обвалится ещё на 20%, но 1,5-2% в день более чем хватит, чтобы постепенно закрыть шорт.