Капитализация переоценена при их темпах роста выручки и маржинальности по всем(!) направлениям бизнеса? Не поясните мнение?

@evgeny_u чистая математика - 22 млрд при населении в 19 млн человек против 15 млрд при населении в 146 млн человек. ТКС так же с не плохими темпами и планами выхода за рубеж.

@Mirimas то есть вы берёте total addressable market одной страны как ограничение для оценки капитализации? Это интересно. Но не учитывает показатели эффективности бизнесу, конкурентную среду и перспективы движения в другие страны СНГ.

@evgeny_u конечно учитывая, это и имеется ввиду под «не плохими темпами». Среда более конкурентна, конечно, в РФ, а не Казахстане в банковской сфере. И про расширение за рубеж так же указал, прочтите про планы расширения уже даже за границу СНГ у ТКС. Потолок развития Каспия кажется ниже. Прибыль так же ниже.

@Mirimas мне все равно не понятно, где у Каспи переоценка. Население ограничено - ок, ВВП меньше у Казахстана и пусть пропорционально соответсвует ВВП РФ. Вы говорите про компанию как банк, но банк и кредиты это даже не половина выручки. Есть ещё маркетплейс и процессинг платежей. Причём последняя категория практически полностью выдавила Визу и Мастеркард из страны по доле транзакций. Дело в том, что Каспи - это не Тинькофф, а бизнес, который выставляет пользователю такую экосистему, что отношение DAU к MAU составляет 60%. Плюс есть дополнительные сервисы. И все это с уже начатым освоением Украины и Узбекистана.