💡 Предлагаю продать всю Дубайскую недвижимость и заходить в Россию-47. В Баксах купонный доход 9,5%, плюс опцион на рост цены, когда ставки вниз пойдут.
$RU000A10A844$RU000A10A869
$LENT 🍏 Лента Покупает еще одну сеть.
Компанию Монетке теперь составит и Улыбка радуги. К сожалению сумма сделки не раскрывается, но я думаю, что это примерно 10 млрд руб.
Выручка по итогам года у Улыбки будет ~40 млрд руб. EBITDA думаю миллиарда 4. Надо лезть считать, но я не вижу особого смысла, т.к. эффект на результаты Ленты не окажут высокого влияния.
По итогам 24г EBITDA Ленты составит ~70 млрд руб. Так что, как видите, EBITDA Улыбки не очень большая в сравнении с ритейлером.
📍Тем не менее, если купили дешево, это хороший M&A. Лента преобразилась после покупки Монетки, но Магнит и Х5 популярнее среди инвесторов, а я бы про Ленту не забывал. Когда она вернется к дивиедендам, акции Ленты могут стать хорошей идеей.
$ROSN ⛽️ У нефтяников пока все идет хорошо. Роснефть за 1й квартал заработала чистой прибыли 400 млрд руб.
Дивиденд за 1й квартал уже 18,82 руб.
Стоимость компании по P/E (если брать LTM) 4,2.
$SBERP$SBER 🔆Повышение корпоративного налога или как инвестору снизили дивиденды.
Вчера вышли первые поправки в Налоговый кодекс. Одна из правок, это повышение налога на прибыль с 20% до 25%. Условно компания заработала прибыль 1000 рублей. После налогов чистая прибыль итого составит 800 рулей (так было), 750 рублей (так будет).
Таким образом мы теряем от чистой прибыли 6,7%. Само собой это отразится и на дивидендах. На примере Сбербанка:
👀Прибыль за 2023 год 1508 млрд рублей. С новым налогом было бы 1414,3 млрд. Итого дивиденд по старой ставке (она еще действует) 33,3 рубля. По новой ставке был бы ~31,3 руб, что ниже на ниже на 6,4%.
Котировки акций при див доходности в 10%:
⏺333 рубля по старой ставке
⏺313 рублей по новой ставке
📈Если заложить рост фин результатов на 10% в текущем году, то чистая прибыль из-за новой ставки налога практически не вырастет и составит 1555 млрд рублей. Половина идет в капитал, вторая половина на дивиденды. Форвадный P/B 0,93. Будущий див 34,4 руб, что составит 10,8% див доходности.
При P/B 24г - 1, Сбер будет стоить 340 руб за акцию.
$PHOR 💿 Рекомендованы итоговые дивиденды Фосагро за 2023 г. и за 1 кв. 2024 г.
Дивиденд на акцию: 294 руб. + 15 руб.
💬Видимо, это последние ощутимые дивиденды от Фосагро. Если цены на удобрения не вырастут, а причин на это пока нет, то дивиденд за 2024 год будет очень скромный, в районе 100 руб.
За 1й квартал рекомендовали 15 руб. Это 100% FCF, хотя по див политике должны перейти уже на 50% из-за роста долга.
$SGZH 🪓 Еще один представитель стабильности - Сегежа.
Вот только стабильность здесь не радует. CEO прогнозирует OIBDA 9,3 млрд на конец 2024 года. При долге в 136 млрд, это очень мало.
⏺Выручка за 1й квартал 22,8 млрд руб.
⏺OIBDA 2,5 млрд
⏺Чистая прибыль -5,1 млрд
⏺Общий Долг 136 млрд vs 133 млрд в прошлом квартале.
📍Ждем новостей по допке.
$FLOT ⚓️ У СовкомФлота все стабильно.
⏺Выручка в 1 квартале 545 млн$
⏺Чистая прибыль 215 млн$
Дивиденд за 1кв ~4,2 руб.
🟡Компания дала комментарий, что планирует придерживаться своей див политике, т.е. див за 2023 год, который все ждут все же будет?! Ждем рекомендации.
Интересно, когда рынок переоценит СовкомФлот, как валютный актив с соответсвующей доходностью долларовых бумаг?
1️⃣ Элемент выходит за 100 млрд руб. Примерно 9 EBITDA 24ого года. Если сравнивать с другими акциями роста на нашем рынке, апсайд ~20-25%.
⌨️Послушал звонок с Президентом компании. Видят рост рынка на 30% в год. Продукция в основном востребована в оборонке. Все остальное, это уже конкуренция с Китаем, где конкурировать уже сложно.
💬Иными словами с Nvidia сравнивать не стоит. Чипы для AI не делают, есть другие востребованные отрасли.
📈Как и любое другое IPO, выходят на рынок продавать себя на крутом росте. 2023 год для компании был сильным, что логично, учитывая вливания в ВПК. Оценка высокая. 15 прибылей 2024 года. Заработать на стейк наверняка получится. Большим объемом идти по такой цене… не особо интересно.
$RTKMP$RTKM 📱Сколько еще расти Ростелекому?
📈Компания представила отчет за 1й квартал 2024 года. Сурер роста по цифрам в отчете нет, кроме Capex и чистого долга. Тем не менее компания все еще стоит дешевле МТС, не смотря на более крепкий баланс. Но здесь основную роль ценообразования в МТС конечно играют дивиденды.
🔆Ростелеком стоит 3,4 EBITDA. Переоцениться до 4х вполне возможно. С текущих апсайд не очень большой, процентов 15.
📈Драйвером роста может быть IPO ЦОД, одного из самых быстрорастущих сегментов бизнеса. По итогам 2023 года ЦОДы показали 26 млрд по OIBDA. Оценить такой бизнес в 200 млрд рублей вполне реально (капитализация всего Ростелекома 350 млрд). Таким образом мы можем увидеть переоценку Ростелекома за счет выхода дочки на IPO.
📈Компания также должна представить новую стратегию развития до конца текущего года. Ну и конечно дивиденды за 2023 год. Хоть они и не очень большие, но будут приятным дополнением для держателей акций.
Я покупал акции по 78 рублей. На текущих добирать не планирую. Высокого эапсайда здесь нет. Но подержу до IPO дочки и публикации новой стратегии компании, после чего уже буду принимать решение, что делать с акциями телекома.
$SVCB Совкомбанк снижает прогнозы.
📊За 1й квартал банк показал чистую прибыль 25 млрд, из которых почти половина, это прибыль от покупки ХКБ. Без разовых доходов банк заработал 12,1 млрд руб. Это ~17% по ROE.
📊Помимо слабого квартала, компания снизила прогноз по прибыли на 2024 год. Вместо ожидаемых 95 млрд, цифра по итогам годы выйдет более низкой. Думаю, что в районе 80 млрд руб.
Капитал на конец 1ого квартала составил 301 млрд руб. На конец года с учетом второй сделки по ХКБ капитал вырастет до ~350 млрд руб. Итого на сегодня P/V 1.2. Правда при ROE 24% (мой расчет на 24 год) это не совсем интересно. Но все же думаю, что снижение рентабельности это временное явление на фоне высокой ключевой ставки. Процентные расходы к компании выросли практически втрое, если сравнивать с прошлым годом. На горизонте 2025 года, где ставка вероятно будет ниже, плюс интеграция ХКБ, компания сможет показать более высокие результаты.
⏺P/E 2024 года будет на уровне 5
⏺P/E 2025 года будет на уровне 4 (беру в расчет ROE 30%)
Стоимость акций с учетом двух допок должна составить 18 руб. Сегодня еще можно плюсовать будущий дивиденд 1,14 руб. В целом на бирже такую цену мы и видим.
✅Из плюсов, компания планирует увеличить фри-флоат до 10%, что позволит компании попасть в индекс Мосбиржи.
У меня есть акции в портфеле, буду продолжать их держать. Если дадут докупать по цене одного капитала, обязательно их добавлю еще. Ниже 17руб будет интересно.
$WUSH 🛴Новый сезон самокатов.
📑Вуш представил итоговые цифры за 2023 год. По отчету больших отличий по результатам за 9 месяцев нет. Компания за прошлый год выросла в два раза и планирует продолжить свой рост. К текущему сезону компания увеличила парк на 30%.
🔆В деньгах такого роста мы не наблюдаем. Выручка выросла на +68%. Из-за высокой конкуренции, средняя стоимость поездки снижается. В 2023 году она составила 98,5 рублей против 117 руб в 2022 и 160 руб в 2021.
📊В 2024 году стоимость поездки вероятно снизится еще. Для расчета я заложил 80 руб. Если компания сможет увеличить количество поездок до 200 млн руб, мы получим выручку в размере 16 млрд руб vs 10,7 млрд в 2023. Т.е. Рост на те же +60%.
При сохранении рентабельности EBITDA на уровне 40%, в 2024 году финансовый показатель составит 6,4 млрд руб vs 4,5 млрд в 2023.
Итого по forward EV/EBITDA мы получаем ~7. Для акции роста оценка справедлива, может даже чуть завышена, чем хотелось бы.
🚀У компании есть драйвер роста в виде выхода на рынок Латинской Америки. Пилотный проект уже запущен, но о результатах пока не сообщалось. Ждем эфира с представителями компаниями, возможно какие-то цифры нам дадут.
Мне удалось купить компанию в конце прошлого года, со средней 210 рублей. Акции пока держу в портфеле, жду новостей по Латинской Америке, далее буду думать.
$AQUA 🐟Инарктика продает больше и дороже.
🔠Расходы выросли сильнее, что сказалось на рентабельности.
🛑В чистой прибыли есть разовые доходы в переоценке билогических активов и списания в результате гибели рыбы. Если скорректировать эти статьи, то результат будет аналогичен прошлому году, около 10 млрд руб.
✔️Улучшился операционный денежный поток. Авансы поставщикам не выросли, как и дебиторка.
🟡По EV/EBIDA сегодня на уровне 7. По скорректированной прибыли P/E ~8. Дороже Черкизово и Русагро, но у Инарктики выше рентабельность и план сделать Х2 по биомассе за 5 лет. Потенциал более привлекательный в случае реализации такого прогноза менеджмента.
На коррекции вполне привлекательная компания для горизонта 3-5 лет.
$SVCB$T 🏦Пока все заняты Тиньковым, Совкомбанк продолжил уверенный рост.
Капитал по итогам 2023 года 264 млрд (за вычетом субордов). В 2024 году сюда еще прибавится капитал Хоум Кредита ~30 млрд, плюс нераспределенная прибыль за 2024. Менеджмент прогнозирует прибыль на уровне 2023 года, т.е. те же 95 млрд.
🟡Дивиденд за 2023 год за вычетом промежуточного составит 1,1 руб. За 2024 год, дивиденд может составить 1,37 руб или 7,3% див доходности.
$T Тинькофф+Росбанк=❤️
📰Тинькофф вчера дал жару в новостной ленте. В пн старт торгов, выкуп акций, покупка Росбанка и допка для финансирования сделки. И после всего этого, необходимо понять, покупать ли в пн акции желтого банка.
С одной стороны объединение двух игроков должно позитивно отразиться на котировке ТКС, но с другой, мы еще не знаем стоимость приобретения Росбанка.
Если прикинуть на коленке, то получаем следующий расклад:
После объединения капитал банков Потанина составит 472 млрд рублей. ROE будет ~25% (снизится из-за более низкой рентабельности в Росбанке). Справедливая стоимость такого банка ~1,5 P/B, может даже 1,3 (как сейчас у Совскомбанка). Таким образом новый Тинькофф должен стоить 613-700 млрд рублей. По форвадным мультипликаторам можно заложить до 750 млрд.
Сегодня Тинькофф (199 млн акций) стоит 610 млрд руб или 2,3 P/B. Вопрос, по какой цене купят Росбанк. Если за пол капитала (94 млрд рублей) нам светит допка на 30 млн акций. За 1 капитал (188 млрд рублей) 60 млн акций.
📍Тинькофф также анонсировал Байбэк на 19 млн акций. Тогда, акции увеличатся в количестве на 11 млн или 41 млн шт.
Считаем котировку:
700 млрд/210 млн акций = 3333 руб
700 млрд/240 млн акций = 2916 руб
Но все немного сложнее, ибо как будут объединяться капиталы непонятно. Отсюда, непонятно, что будет с рентабельностью капитала у Тинькофф. В общем, все очень мутно. Есть шансы, что Потанин захочет поднять дивиденды с Тинька, но это только догадки. Думаю, что цена ~2800 должна быть интересной для покупки.
UPD. Я посчитал акции с учетом гашения, чего может не быть. Значит расчет котировок будет более низкий. 3000 и 2700 руб.
$BELU 🥂Белуга наливает.
Насчитал дивиденд за 4кв ~270 руб с учетом казначейского пакета.
Белуга может повторить историю SFI. Гашение казначейского пакета и вывод ВинЛаба на IPO, как итог🚀📈
$AGRO 🍅Русагро неплохой актив для долгосрочного инвестора.
Компания сильно отчиталась за 2023 год. Рост во всех сегментах, кроме масложирового, где на модернизацию закрывался маслоэкстракционный завод Балаково.
📊Выручка выросла на +15%, EBITDA +26%. Чистая прибыль выросла кратно, но было много разовых статей в виде переоценки биологических активов и курсовых разниц.
💰Компания сократила общий долг на 105 млрд рублей. Чистый долг/EBITDA снизилися до 1.18 против 2.22 годом ранее.
В следующем году основной положительный эффект в финансовые результаты должен внести масложировой сегмент, который восстановит объемы производства после запуска Балаково. Положительную динамику цифр в объеме производства уже можно наблюдать по итогам 4кв 2023.
Роста производства можно ожидать и в мясном сегменте. В 2023 году объемы производства чуть снизились из-за африканской чумы свиней, последствия которой были устранены.
▶️Таким образом, следующий год, при сохранении цен на продукцию, может принести более высокие результаты выручки и прибыли, что положительно отразится на котировках.
Процеесс переезда компании, также является будущим драйвером роста. После смены юрисдикции, компания вернется к вопросу выплаты дивидендов. За 2023 год могло быть выплачено 178 руб.
Компания стоит 4 EBITDA и чуть дешевле своего капитала. Это недорого, оценка скорее справедливая. В случае коррекции рынка, компания была бы интересна для добавления в долгосрочный портфель. Ну и кто готов подождать дивиденды до 2025 года.
$MVID Мвидео еще не банкрот.
Как и ожидалось, компания показала хороший результат за 4й квартал, что позволило улучшить показатели относительно прошлого года. Чистый долг/EBITDA снизился до 3.2
🟢Есть ли риски для облигаций?
Операционного денежного потока хватает для оплаты процентов по займам и аренды. На балансе есть кэш в размере 18 млрд руб. Есть и кредитные линии на 27 млрд рублей.
Компании предстоит большой рефинанс. В 2024 году необходимо погасить облигаций на 13,7 млрд рублей и банковские кредиты на 60,7 млрд руб. С банком вероятно уже договорились о рефинансе. Не думаю что банки захотят возвращать себе выданный займ сковородками и стиральными машинами. Запасов кстати у компании почти на 140 млрд рублей. Высоких рисков для облигаций с погашением в 2024 году не вижу. Но в бонды я бы уже не лез. С доходностью в 30% было интересно, сейчас нет.
🟢Для акционеров каких-то интересных идей здесь не вижу. Компания оценивается в 5 EBITDA (38 млрд капитализация и 67,8 млрд чистый долг). Драйверы роста GMV выглядят слабо. Посмотрим, как заработают их малоформатные магазины.
$RU000A106540 {$RU000A103117}
$POSI Параметры допки Posi все же дал.
Выпустят дополнительно 7,9% акций в 4кв 2024 года.
Следующие допэмиссии будут составлять не более 15% на каждый двукратный рост капитализации.
Новость для акционеров позитивна, т.к. ранее заявляли о допке в 25%. Но в целом осадок остается. Зачем вы постоянно размазываете мою долю? То что стоило раньше 150 млрд, теперь стоит 161 млрд, только вот моя доля в этой стоимости упала. Сильно картину не меняет, но по ощущениям как-будто что-то забрали.
$POSI 📱Positive Technologies продолжает рост.
Если бы не допка, о параметрах ,которой мы так пока ничего не знаем, акции были бы сейчас дороже.
Не могу сказать, что сегодня компания дешево оценивается. P/E за 2023 год выходит на уровне ~15. Это примерно P/E 6-7 по итогам 2025 года (если заложить рост чистой прибыли по 50% в год).
Долгосрочным инвесторам возможно было бы интересно приобрести такие акции на коррекциях рынка. Но для окончательных выводов нужны параметры допки. Возможно получим информацию на звонке по итогам отчета за 2023 год.
$MTSS📱МТС ждет большой рефинанс
За 2023 год компания неплохо отчиталась по финансовым результатам, но рентабельность операционной прибыли и OIBDA в 4 квартале снизилась.
📈Основная проблема компании, на которой стоит сделать акцент, это обслуживание долга, которое уже начало расти. В 2021 году на проценты по кредитам уходило 40 млрд рублей. В 2022 55 млрд. По итогам 2023 года 57 млрд. А в 2023 году компании нужно рефинансировать 250 млрд рублей при ключевой ставке в 16%. В разрезе 4 квартала заметно, что рефинанс по высоким ставкам дает о себе знать. 13,4 млрд уходило на проценты в 4 кв 22 года. В 4 кв 23 года проценты выросли до 16,8 млрд рублей. Тренд в общем понятен.
🟡На дивиденды компания денег собрала. Свободный денежный поток составил 44 млрд рублей. Денежных средств на балансе 73 млрд рублей. Думаю, что див выплата может быть на уровне прошлого года - 68,5 млрд рублей или 34 руб за акцию.
🏢Как драйвер роста, здесь может выступить МТС Банк, который собирается выйти на IPO. Его финансовые показатели растут очень бодро, но 4й квартал почему-то полный провал по чистой прибыли. Ближе к IPO будем разбираться.
При прочих равных, я думаю лучше искать более высокие доходности в облигациях, чем здесь. На рынке долга ставки сейчас инетерснее.
$FIXP 🍏FixPrice все дешевле.
Но это не делает его привлекательнее. LFL (сопоставимые продажи) -4,1% г/г. Основная причина отрицательного показателя снижения траффика. Все меньше людей посещает магазины. Как итог, при росте торговых площадей на +13%, выручка выросла только на +5%, что даже ниже темпов роста инфляции.
В целом неплохая компания, генирует чистую прибыль, имеет высокую маржу и отрицательный чистый долг, но роста нет, отсюда и низкие мультипликаторы.
Планы у компании по открытию новых магазинов грандиозные, до 18 тыс (сегодня 6 тыс). Но конкуренты (Х5 и Магнит) по операционным результатам и стоимостным мультипликаторам пока смотрятся интреснее.
$SBER 🏦Самый прогнозируемый отчет за 2023 год.
Сбер заработал свои 1,5 трнл чистой прибыли. Половина уйдет на дивиденд.
С учетом налога, чистыми получим 30 руб.
$MOEX 🏦МосБиржа показала лучший год в своей истории.
Выручка более 100 млрд рублей. Чистая прибыль 60 млрд рублей. Лучшие финансовые результаты компании. Все благодаря росту тарифов и росту процентной ставке, которая позволила нарастить процентные доходы.
💲Как итог, низкий по историческим меркам P/E -7,5.
🤔Есть ли возможность здесь заработать?
При сохранении высокой ключевой ставки и роста торговой активности, компании может показать более высокие операционные доходы в 2024 году. Правда, компания сообщила о плановом росте операционных расходов в 2024 году аж на ~+40%, это примерно +11 млрд рублей. Помимо этого, рост капитальных затрат на +3 млрд руб. С такими планами, даже при благоприятном стечении, вряд ли компании удаться сохранить свою рентабельность.
Отсюда, оценка компании уже не кажется столь низкой. Да и дивиденды не дают нам надежды на апсайд. При выплате 50% от чистой прибыли, инвесторы получат 13,18 рублей, что на уровне 6,5% див доходности. Консенсус рынка надеется на более высокие дивиденды, в районе 20 рублей на акцию. Это может подтолкнуть котировки вверх на ~10%, но ради такого апсайда с текущих заходить в бумагу не вижу смысла.
🧨НКЦ не пострадал. Новые санкции от Запада.
По реакции рынка не сложно догадаться, что введенных санкций никто не испугался, а компании не понесут большие потери от попадания в SDN лист. Тот же ЮГК сообщил утром, что введенные санкции не скажутся на операционной деятельности компании.
📄Внесение в санкционные списки, безусловно усложняют работу с международными партнерами. Как минимум, компаниям нужно закупать комплектующие, технику для своей деятельности, которую теперь придется искать в дружественных странах. Приостанавливаются расчеты в недружественной валюте. Хотя, я думаю, что этот вопрос уже давно все решили и до санкций.
Есть вероятность, что дружественные партнеры откажутся от сотрудничества с компаниями, попавшими в SDN лист. Возможно, что какие-то суда Совкомфлота перестанут возить нефть Индийским или Китайским партнерам по спотовым контрактам. Аналогично с Мечелом и ЮГК, хотя в Китай с дисконтом все должно уйти.
💬Очередной пакет санкций не оказался каким-то страшным событием. Безусловно ограничения вносят коррективы в работу компаний. Рост издержек, перераспределение отгрузок, более высокие дисконты на сырье. Доходы от введенных санкций пострадают, но не масштабно, чтобы переоценивать котировки вниз.
$FLOT$UGLD$TRMK$PIKK$MTLR
$MTLR$MTLRP 🪨Мечел все с тем же долгом.
Основная идея, которую все играли, это снижение чистого долга. За счет высоких цен на угодь, в 2022 году компании удалось показать хорошие финансвые результаты и немного снизить чистый долг. аналогичных результатов ждали и в текущем году, но что-то пошло не так.
📊По итогам 2023 года снизилась и производство и реализация. Как итог, снижение выручки и операционной прибыли. Чистая прибыль в 22 млрд рублей вышла благодаря разовой статье от модификации долга, отсюда низкая вероятность выплаты дивидендов.
Стоит компания вместе с долгом 400 млрд рублей при EBITDA 86 млрд за 23й год. По такой же оценке торгуются и металлурги, даже чуть дешевле.
❗️Ждем новый пакет с пакетами.
•Михаил такой вопрос, наши соседи готовят новый пакет санкции. Из самых очевидных, возможные санкции на НКЦ. Чтобы Вы посоветовали сделать с портфелем, чтобы в случае реализации данной истории, встреча была не такой болезненной?
Очень хороший вопрос задала подписчица канала. Думаю, что ответ будет интересен всем и главное полезен.
👨🎓Немного базы для понимания. НКЦ, это расчетный центр. Все сделки проходя через него, иными словами участники торгов заключают сделки с НКЦ, а не между собой. Таким образом, НКЦ максимально минимизирует риски для участников торгов, выполняя роль гаранта безопасности.
НКЦ является местом хранения валюты организаций и банков, которые самостоятельно выбрали его для этой функции.
🤯Что будет в случае санкций на НКЦ?
🟣При введении санкций от ЕС и США торги долларами и евро будут невозможными. Юань и гонгконгский доллар продолжат торговаться на бирже (если Китай не введет санкции, но это маловероятная история). Таким образом, с валютой ничего нельзя будет сделать, она просто будет лежать у нас на брокерском счету.
🟣Потенциально, возможно, вы сможете вывести валюту на банковский счет и по банковскому курсу ее продать, но я думаю курс продажи будет очень невыгодным.
🟣Потенциально, все торги по валюте уйдут на внебиржевой рынок. Т.е. все будет, как раньше, просто иная цепочка совершения сделки. Но в этом случае наверняка будут более широкие спреды и более низкая ликвидность, но не факт.
🟣Ценообразование курса будет устанавливаться на основании совершения сделок между банками и кредитными организациями. Есть опасения, что здесь будет несправедливое ценообразование или рукотворное, но я в этом мало верю. Никто не хочет двойного курса.
👍Рекомендации для инвесторов.
🟣Не держать токсичную валюту. Конвертируйте в рубли, купите замещайки, золото, USDT и т.д.
🟣Юани, я бы тоже пока бы не держал на брокерском счету. Есть юаневые бонды. В случае проблем с расчетами, в проспекте юаневых бондов есть опция на переход расчета в рублях по курсу ЦБ.
🟣В замещайках рисков не вижу, кроме как ценообразования курса.
🟣В золоте тем более.
Если остаются вопросы, пишите в комментариях⬇️
$ROSN ⛽️Роснефть, как и Башнефть по дороге потеряла прибыль.
Лучший год для компании. Рост всех финансовых показателей, но 4й квартал по цифрам вышел хуже предыдущих трех. Во всем виноваты рост прочих расходов, где компания в 4 квартале потеряла 700 млрд руб. Что это за расходы, компания не раскрывает.
📊По EV/EBITDA компания торгуется на уровне 3, что ниже исторических средних, но если компания и дальше так продолжит списывать прибыль в прочих расходах, то апсайда по оценке мы можем не увидеть.
🟡Дивиденд по итогам 2п ожидается на уровне 29 рублей или 5% доходности. Не густо на текущих уровнях ставки.
Я держу Роснефть, как долгосрочную инвестицию, с прицелом на реализацию проекта Восток ойл. Покупка на текущих уровнях пока не дает апсайда на ближайшем горизонте.