Крупнейшие рынки облигаций в мире
В 2022 году объем мирового рынка облигаций составил 133 триллиона долларов.
Являясь одним из крупнейших в мире рынков капитала, долговые ценные бумаги выросли в семь раз за последние 40 лет. Этот рост подпитывается продажей государственного и корпоративного долга в крупнейших экономиках и на развивающихся рынках. За последние три года рынок облигаций Китая рос на 13% в год.
США, оцениваемые более чем в 51 триллион долларов, обладают крупнейшим рынком облигаций в мире.
Государственные облигации составляли большую часть ее долгового рынка, в обращении находилось ценных бумаг на сумму более 26 триллионов долларов. В 2022 году федеральное правительство выплатило 534 миллиарда долларов процентов по этому долгу.
Китай занимает второе место с 16% от общемирового объема. Местные коммерческие банки владеют наибольшей долей его размещенных облигаций, в то время как доля иностранного владения остается довольно низкой. Иностранный интерес к облигациям Китая замедлился в 2022 году на фоне геополитической напряженности в Украине и снижения доходности.
🔝 10 заемщиков, долг, доля от общего объема рынка облигаций
1️⃣ 🇺🇸 США 51,3T 39%
2️⃣ 🇨🇳 Китай 20,9T 16%
3️⃣ 🇯🇵 Япония 11T 8%
4️⃣ 🇫🇷 Франция 4,4T 3%
5️⃣ 🇬🇧 Великобритания 4,3T 3%
6️⃣ 🇨🇦 Канада 4,0T 3%
7️⃣ 🇩🇪 Германия 3,7T 3%
8️⃣ 🇮🇹 Италия 2,9T 2%
9️⃣ 🇰🇾 Каймановы острова 2,7T 2%
🔟 🇧🇷 Бразилия 2,4T 2%
Как видно из приведенной выше таблицы, Япония занимает третье место на долговом рынке по величине. Центральный банк Японии владеет значительной долей своих государственных облигаций. Доля Центрального банка достигла рекордных 50%, поскольку он скорректировал свою политику контроля кривой доходности, которая была введена в 2016 году. Эта политика была разработана для того, чтобы помочь повысить инфляцию и предотвратить падение процентных ставок. Поскольку в 2022 году инфляция начала расти и инвесторы начали продавать облигации, им пришлось увеличить доходность, чтобы стимулировать спрос и ликвидность. Корректировка вызвала шок на финансовых рынках.
В Европе Франция является родиной крупнейшего рынка облигаций с общим объемом долга в 4,4 трлн долларов, превосходя Соединенное Королевство примерно на 150 млрд долларов.
Как и центральные банки по всему миру, коммерческие банки являются ключевыми игроками на рынках облигаций.
Фактически, коммерческие банки входят в тройку крупнейших покупателей государственного долга США. Это связано с тем, что коммерческие банки будут реинвестировать депозиты клиентов в процентные ценные бумаги. К ним часто относятся казначейские облигации США, которые являются высоколиквидными и одним из самых безопасных активов в мире.
Поскольку процентные ставки резко выросли с 2022 года, цена облигаций была снижена, учитывая их обратную зависимость. Это вызвало вопросы о том, какими облигациями владеют банки.
В США коммерческие банки владеют казначейскими облигациями и другими государственными ценными бумагами на сумму 4,2 трлн долларов. В крупных банках США на эти активы приходится в среднем почти 24% активов. В 2023 году они составят в среднем 15% активов небольших банков. С середины 2022 года небольшие банки сократили свои запасы облигаций из-за повышения процентных ставок.
Поскольку повышение ставок отражается на банковской системе и экономике в целом, это может создать дополнительную нагрузку на мировые рынки облигаций, которые быстро развивались в эпоху мягкой денежно-кредитной политики и сверхнизких процентных ставок.
Источник: Visualcapitalist
Подписывайся на наши стратегии:
1️⃣
&RFV MegaStrategy RUB 🦾
2️⃣
&MegaStrategy RUB 🤖
Более агрессивная и более доходная, чем
&RFV MegaStrategy RUB
Торговля базируется на автоматизации 🤖, предиктивной аналитике 📊и поведенческой экономике 🎭, ожидаемая доходность по стратегиям 20% годовых, торгуем акциями, входящими в индекс Мосбиржи.
Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅
#прояви_себя_в_пульсе
#легко_о_сложном
#visualcapitalist
#учу_в_пульсе
#megastrategy
#пульс_оцени
#новичкам
#обучение
#пульс