💼 Как посчитать эффективность инвестиционного портфеля ❓️

📊 Отчетность не врет. Врут те, кто смотрит не туда 🔍 Почти каждая неудачная покупка акций начинается одинаково: «прибыль растет», «выручка увеличилась», «в отчете все красиво». А потом — допэмиссия, долг, падение маржи и вопрос: где я ошибся? Ошибка почти всегда одна — смотрели не на те цифры и не в той отчетности. Разберем, как читать отчетность так, чтобы она помогала принимать решения, а не вводила в заблуждение. 🧾 Какая отчетность важнее: МСФО или РСБУ Если коротко: для инвестора почти всегда важнее МСФО. РСБУ — это бухгалтерия для налогов и регуляторов. МСФО — отчетность для инвесторов и акционеров. Ключевая разница: РСБУ отражает отдельное юрлицо, часто без дочек и холдинговой логики. МСФО показывает бизнес целиком: группы компаний, реальную долговую нагрузку, прибыльность и денежные потоки. Если компания публичная и публикует МСФО — начинаем с него. РСБУ полезна как дополнительный источник: для дивидендных историй и поиска тревожных сигналов. 📈 На что смотреть в первую очередь Выручка Рост — это хорошо, но важнее его качество. Стабильная динамика почти всегда лучше резких скачков. Важно понимать: растет бизнес или просто цены. 🧮 Что такое маржа и где ее смотреть Маржа — это доля прибыли в выручке. Проще: сколько денег у компании остается с каждого заработанного рубля. Основные виды маржи: Валовая — после прямых затрат на производство или закупку. Операционная — эффективность основного бизнеса с учетом управленческих расходов. Чистая — итог: сколько осталось после всех расходов, процентов и налогов. Где смотреть: В отчете о прибылях и убытках. Считается просто: прибыль / выручка × 100%. Почему это важно: Если выручка растет, а маржа падает — зарабатывать становится сложнее. Если маржа стабильна или растет — бизнес контролирует издержки и цену. 💸 Денежный поток — главный фильтр Операционный денежный поток Компания может быть прибыльной на бумаге и при этом не генерировать деньги. Положительный и стабильный поток — обязательное условие. Инвестиционный поток Инвестиции — нормально для роста. Плохо, если они годами «съедают» весь операционный поток. Финансовый поток Рост долга ради развития и рост долга ради выживания — две разные истории. ⚖️ Долг и устойчивость Чистый долг / EBITDA До 2 — комфортно. 2–3 — зона внимания. Выше — повышенный риск (с учетом отрасли). Процентные расходы Если проценты растут быстрее прибыли — бизнес начинает работать на кредиторов. 🏭 Отраслевые нюансы Банки — капитал и качество активов, а не EBITDA. Ритейл — операционная маржа, аренда, оборачиваемость. Сырье — цикличность и свободный денежный поток. IT и сервисы — рост, маржинальность и деньги важнее текущей прибыли. 🧠 Итог Отчетность — это история бизнеса, а не набор цифр. Хорошая компания умеет зарабатывать деньги, контролировать долг и делать это из года в год. Если было полезно — поставь лайк 👍 Напиши в комментариях 💬, на какие показатели ты смотришь в первую очередь. #отчетность #акции #финансы #анализ #бизнес #маржа #пульс

🔥 III Чемпионат #формула_пульса — ПОЛНЫЕ ПРАВИЛА 🔥 Теперь приз может выиграть каждый 💰 Ежемесячно • ежеквартально • по итогам года Всем привет, друзья! 👋 Мы с @AndreyGolichenko_Dr.Mia официально объявляем старт III Чемпионата Пульса по прогнозированию #формула_пульса 🚀 💰 Призовой фонд сезона — почти 80 000 ₽ И главное нововведение — шанс на приз теперь есть у каждого, даже если вы не попали в ТОП-10 😉 🎯 В чём суть чемпионата: Каждый месяц нужно угадать, на каком уровне закроется IMOEX2 в последний торговый день месяца. Чем ближе прогноз — тем выше место в этапе, больше очков в рейтинге и ближе призы. 🧾 Как участвовать: После публикации поста-анонса этапа вы делаете свой пост-прогноз, в котором обязательно указываете: • прогноз закрытия IMOEX2 • хэштег #формула_пульса • ссылку на пост-анонс этапа • подписка на MegaStrategy — даёт полный приз (если подписки нет, вы получаете только часть призовых от Dr.Mia: 50% от MegaStrategy + 50% от Dr.Mia) ⏰ Сроки: Прогнозы принимаются до последней субботы месяца включительно (если после неё нет торгов — до предпоследней). В анонсе этапа всегда будет указана точная дата. ❗️ Засчитывается только первый пост-прогноз ❗️ Не отмечайте лишние тикеры — это нарушение правил модерации 💸 Призы (деньги, всё максимально прозрачно) ✅ Каждый этап (ежемесячно): ТОП-10 + 2 случайных приза 🥇 1 — 1000 ₽ 🥈 2 — 700 ₽ 🥉 3 — 600 ₽ 4 — 500 ₽ 5 — 450 ₽ 6 — 400 ₽ 7 — 350 ₽ 8 — 300 ₽ 9 — 250 ₽ 10 — 200 ₽ 🎲 2 случайных приза по 200 ₽ разыгрываются среди всех участников этапа, кроме призёров (будет видео-розыгрыш) 🏆 Итоги квартала — ТОП-3 1 — 1250 ₽ 2 — 800 ₽ 3 — 400 ₽ 🏆 Итоги года — ТОП-5 1 — 2500 ₽ 2 — 2000 ₽ 3 — 1500 ₽ 4 — 1250 ₽ 5 — 1000 ₽ При равных результатах баллы и призы суммируются и делятся между участниками. 📊 Очки и рейтинг: ☝️ В каждом этапе очки получают ТОП-50 участников 1 место — 50 баллов 2 — 49 … 50 — 1 балл ➕ Дополнительно каждый участник получает +1 балл за участие, независимо от места. 🔥 Мы ведём два рейтинга: • годовой — сумма баллов за все этапы • квартальный — сумма баллов этапов внутри квартала 🔥 Что изменилось по сравнению с прошлым сезоном: ✅ Очки теперь у ТОП-50 (раньше было 25) ✅ +1 балл всем за участие — проще расти в таблице ✅ 2 случайных приза каждый этап — шанс есть у каждого ✅ Квартальные итоги — больше финишей и интриги в году Удачи всем 😊 Следите за лентой — совсем скоро пост о старте первого этапа! #конкурс #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #новичкам #мегаконкурс

🤑 Заработал 🆚 Потерял 😠 Неделька выдалась бодрая. В очередной раз «Уральская Сталь» попыталась напугать рынок — на этот раз историей с налоговой. Котировки резко упали, но так же быстро отросли после того, как стало понятно: претензий нет. Итог недели позитивный — ВСЕ наши стратегии автоследования в плюсе: 🥇 Фонд FREE +2,1% 🥈 Мега Акции +1,25% 🥉 MegaStrategy RUB +1,18% ♟️ RFV MegaStrategy RUB +0,99% ♟️ Мега Облигации +0,6% Мы доработали подход к диверсификации, докупкам и добавлению облигаций в автоматическом режиме для личных портфелей. Похоже, настал момент масштабировать эту логику и на облигационные стратегии автоследования. Также в ближайшее время восстановим регулярную публикацию идей по акциям в закрытом канале. Прошлый год в основном был про облигации, а сейчас мы постепенно подходим к сценарию снижения ключевой ставки до 15% — там пространство для активных решений станет шире. 2 января я подал заявление на налоговый вычет по ИИС в упрощённой форме. У кого есть ИИС — самое время заняться этим вопросом. Отдельно про иностранные ценные бумаги. Они по-прежнему остаются заблокированными. Т-Инвестиции принимают обращения клиентов по возможному обмену или продаже таких активов. Речь не о классической разблокировке, а о потенциальной процедуре обмена или продажи — при условии получения разрешений западных регуляторов. На данный момент таких разрешений нет, сроки и условия неизвестны. Сделки могут быть исполнены полностью, частично или не исполнены вовсе. Активы, полученные в результате обмена, также могут иметь ограничения. Все риски и окончательное решение — на стороне инвестора. Ниже пример обращения в поддержку: 📩 Хочу подать поручение на обмен заблокированных иностранных ценных бумаг. #мыалхимики