🥔🧅🥩 Изменение розничных цен на некоторые продукты и услуги значительно выше официальной инфляции. Как успеть за ростом цен? 🔍 Цены растут и это становиться все заметнее. У каждого разная потребительская корзина (индивидуальный набор покупаемых продуктов и услуг для семьи), но многие продукты питания нас объединяют (например, как на слайде). Очевидно, цены растут выше официальной инфляции. По прогнозу ЦБ она должна составить 8-8,5% по итогам 2024 года. 📊 Тогда, где и как можно сохранить сбережения от реальной инфляции в текущее время? 🔹 🏦 Депозиты. Доходность по вкладам сейчас равна или чуть выше ключевой ставки. Средняя доходность по 2024 году ~ равна средней КС 16,7% годовых. Можно прибавить еще пару процентов на различные бонусы с финуслуг, промо ставок от нового банка, расторопность инвестора и тд. Итого получаем разброс доходности по депозитам 16,7-18,7% годовых (13,9-15,6% в abs). Кто заработал больше на вкладах в этом году напишите? 🔹 💰 Фонды денежного рынка 17,5% годовых (14,6% abs). Уже около миллиона человек в России предпочитает часть сбережений размещать в этих инструментах. Денежный рынок выступает отличной альтернативой для накопительных счетов/депозитов и преимуществом является не только сопоставимая доходность, но и возможность оптимизации налогов. 🔹 🪙 Золото 53,4% годовых (+44,5% abs). Рынок драгоценных металлов и его главный представитель лучше всего в этом году помогли сохранить деньги. Золото, как защитный актив полностью себя оправдывает. Периодически пишу о необходимости включать этот актив, как обязательную часть портфеля. 🔹 💵💶💴 Доллар/Евро/Юань +9,84%/+7,68%/+9,84% годовых (+8,2%/+6,4%/+8,2% abs.) Девальвация с начала года незаметна. Те кто по старинке закупился валютой, проигрывает депозитам и особенно золоту, но уверен в собственной безопасности на основе богатого прошлого опыта😊. 🔹 🏠 Недвижимость 17,3%/8,4% годовых (+13%/6,3% abs) первичка/вторичка. Наверное, в первый раз за много лет «бетон» уступает по доходности депозитам (и большие перетоки на вклады это доказывают). Охлаждение роста стоимости на квадратные метры давно ожидалось. Почему так происходит и что будет дальше, говорят первые лица. Однако, для многих следующие 2-3 года станут неожиданностью. 🔹 📉📈 Индекс Мосбиржи -20,2% годовых (-16,9% abs).У индекса с дивидендами (брутто) картина получше -13.2% годовых (-11% abs.). Мне всегда казалось, что добирать активы стоит, когда на них вешают ценники со скидками. Но кто думает, что стоит покупать, когда цена порастет пару лет, пожалуйста…. *статистика приведена с начала 2024 года по конец октября. Для удобства восприятия и расчетов приведены данные в годовых и абсолютных значениях. Рост цен на товары и услуги выше средней процентной ставки по депозитам (>20%) говорит о том, что простые решения уже не эффективны. Недвижимость, покупка валюты или просто хранение на вкладах не позволяют закрыть минимальную цель любой семьи - сохранить сбережения. Портфель составленный из золота и вклада (денежного рынка) принес бы ~30% в abs за 10 месяцев текущего года. Сочетание разных инструментов и рынков в своем личном кошельке - это не только наилучший способ снизить разнообразные риски, но и в конечном счете значительно обгонять инфляцию. $GLDRUB_TOM $USDRUB $GOLD $SiZ4 $GDZ4 $LQDT $MEZ4 $RIZ4 $CNYRUB $RBZ4 Поставте 👍, если Вам близки мои мысли и подход. Подпишитесь и оставьте включенным колокольчик (🛎️). Подробнее обо мне в профиле.

🌕 Золото - драгоценный металл, который показывает лучшую доходность в этом году. Продавать или наращивать позиции? В личный портфель золото купил на постоянной основе весной 2020 г. В марте того года грамм стоил <3500₽. С тех пор золото всегда есть в портфеле и выполняет важную стабилизирующую функцию, а в текущем году оно действительно «золотое», так как приносит основную прибыль. 🇷🇺 «Россия предложила странам-членам БРИКС создать собственную биржу драгоценных металлов, что может перевернуть с ног на голову давно сложившиеся международные механизмы ценообразования на золото, серебро, платину и другие драгоценные металлы.» Минфин 24 октября 2024 г. Если это международное финансовое учреждение откроется в России, то это будет очень хорошая новость и толчок к развитию финансовой индустрии в нашей стране и во всем Глобальном Юге. Сейчас можно услышать много прогнозов по золоту. Иногда складывается впечатление, что аналитики соревнуются в фантазиях по максимальным ценам. И это объяснимо, интерес инвесторов растет. С начала октября все отечественные розничные фонды, инвестирующие в благородный металл, привлекли около 1,2 млрд руб. Это максимальный положительный результат за год. «В течение этого года спрос перешёл от преимущественно внебиржевых покупок на развивающихся рынках, где покупателями выступали состоятельные частные лица, к гораздо более западным внебиржевым покупкам», — отметил главный рыночный стратег Всемирного золотого совета Джон Рид. Инвестиционные потоки стали ключевым фактором роста металла на 13% в третьем квартале. Общий спрос на ETF, слитки и монеты достиг рекордных значений с момента начала конфликта России и Украины в 2022 году. Закупки центральных банков продолжались, среди крупнейших покупателей были Польша, Венгрия и Индия. Есть опасения, в том числе со стороны Международного валютного фонда, который утверждает, что дефицит слишком велик и его действительно необходимо покрыть. Это основная причина, по которой сообщество внебиржевых операций стремится увеличить свои золотые запасы. ☀️ Выводы: 1️⃣ Включать золото в свой портфель на постоянной основе. Доля может быть от 15-50%. Зависит от целей/задач инвестора и вариантов формирования портфеля. Обсуждается всегда индивидуально. 2️⃣ Не спекулировать активом, можно проводить частичные ребалансировки с другими классами активов. 3️⃣ В цену золота за грамм заложена еще и девальвация рубля. Таким образом это еще и «квазивалютный» актив. Уже не раз коррекция по металлу на мировых биржах сглаживалась ослаблением рубля. 4️⃣ Владеть золотом можно и нужно в двух формах: биржевое металлическое золото на $MOEX (самая честная цена и максимальная ликвидность) + физические слитки/инвестиционные монеты. В каждом способе хранения есть свои плюсы/минусы. Средняя цена покупки золота в моем личном портфеле ~4000₽ за грамм. С учетом ребалансировок она выросла в этом году, но все равно ниже текущих цен более чем в два раза. Постепенно цены на золото подбираются к круглой цифре 3000$ за унцию. Когда этот исторический пик будет достигнут, шуму в СМИ будет много😊. Большинство экспертов связывают рост цен на благородный металл с увеличением спроса на активы-убежища. Неопределенность вокруг выборов в США и обострение военного конфликта на Ближнем Востоке, развитие карты боевых действий в зоне СВО заставляют инвесторов искать защиту от геополитических и экономических рисков. А что может быть лучше золота при решении таких задач? Аналитики прогнозируют рост цен весь остаток текущего года и первый квартал 2025 года, затем стабилизацию и постепенное снижение. Однако, учитывая риски взрывной девальвации рубля и стабильный интерес мировых ЦБ к покупке драгоценных металлов, золото еще долго не потеряет своей актуальности. $GLDRUB_TOM $GLDRUBF $GDZ4 $GLZ4 $USDRUB Поставьте 👍, если Вам близки мои мысли и подход. Подпишитесь и оставьте включенным колокольчик (🛎️).

📈🏙 Фавориты и аутсайдеры отечественного рынка акций. Что купить, а от чего возможно следует избавиться? Деление компаний на фаворитов и аутсайдеров позволяет в своем портфеле четко отделить сильные компании от слабых. Российский рынок не отличается большим многообразием и даже такая простая классификация может принести много пользы. Разбивка акций на фаворитов и аутсайдеров весьма условная. Конъюнктура всегда может изменится и любой аутсайдер может стать фаворитом и наоборот (хотя это происходит весьма редко). С другой стороны, на растущем рынке фавориты увеличивают свои котировки быстрее, а на падающем снижаются медленнее. Чтобы сгладить различные экстремальные выносы вверх или вниз (шорт-сквиз и др.) всегда стоит иметь портфель из 5-7 бумаг и обращать внимание на ликвидность акции и ее долю в основных индексах. Не стоит увлекаться 2-3 эшелоном, даже если потенциал доходности очень большой. $MOEX Рынок акций в России беспрецедентно дешевый. Однако, не все акции стоят нашего внимания. Примеры: 🔹 Ужесточение условий льготной ипотеки и сохранение высоких ставок очень жестко сказывается на девелоперах за 6 мес. 🏗 $LSRG -38%, 🏗 $PIKK -32% и $SMLT -60%; 🔹 Алмазный рынок и 💎 $ALRS уже более двух лет без признаков разворота и ранее любимая дивидендная акция находится на уровнях 2015 года. И дело не только в санкциях, слабый спрос на рынках США и Китая и высокие запасы в Индии пока не показывают признаков разворота отрасли; 🔹 $MTSS ☎️ , где процентные ставки давят на прибыль, а классический драйвер для этой бумаги (дивиденды) еще далеко; 🔹 Компании с высокими долгами и большими затратами на его обслуживание при текущей ключевой ставке: ⚡️ $MTLR , 🪵 $SGZH и другие. 🔹 $RASP 🪨 торгуется дорого с учетом снижения цен на уголь; 🔹 Список можно продолжать…. Над покупкой/удержанием таких бумаг стоит крепко подумать. Снижение котировок у этих бумаг значительно хуже рынка. И это вовсе не означает перепроданость и потенциал восстановления. Наоборот, в большинстве случаев фундаментально все обосновано и есть вероятность дальнейшего падения. Общее снижение по индексу рынка акций безусловно позитив для тех, кто приберег деньги для такого случая. Но важно качество покупаемых бумаг. $LQDT Анализ и точечные изменения в текущем портфеле акций позволяют существенно увеличить результативность этого класса активов. ❓ А есть ли у Вас в портфеле акции, которые чувствуют себя хуже рынка? Подпишись и спасибо за 👍, если было интересно и полезно.

🇹🇷🇷🇺 Если в Российской экономике наступит «Турецкий сценарий», где хранить деньги? «Турецкий сценарий характеризуется самоускоряющейся инфляцией и девальвацией национальной валюты, что началось в Турции в 2021 году и продолжается до сих пор (в мае 2024 года инфляция составила 75,5%)» ☝️(первый скрин) Нам до первого места еще далеко, но в Турции на этом пути лира девальвировалась в три раза 🤷‍♂️. ❓ Вопрос насколько вероятно такое развитие событий в корне неправильный. Потому что тогда мы попадаем в ловушку противоположных решений, которые могут привести нас к совершенно разным результатам. Поставим себе задачу найти наиболее сбалансированные варианты сбережений, если мы верим в «турецкий сценарий» и если нет. 🇹🇷 Изучим опыт Турции. (☝️второй скрин - ключевая ставка за последние пять лет). Должно быть ? 🔹 Акциям плохо, так как бизнес «загибается»? 🔹 Турецкая лира крепка, ведь в нее выгодно вкладывать под высокие проценты в банках? 🔹 Золото никому не нужно, так как оно не приносит процентов и при высоких ставках в него не вкладывают? ☝️Факты следующие (третий слайд): 🔸 Лира девальвирует, потому что к ней нет доверия; 🔸Акции в национальной валюте абсорбируют денежную массу; 🔸 Золото оказывается все-таки нужно. Хотя, оно по прежнему не приносит процентов; 🔸 Среднегодавая доходность вкладов 12,5% за пять лет. Теперь, а что актуально, если мы не верим в «турецкий сценарий»? 🔹 На этапе повышения ключевой ставки краткосрочного цикла: акции под давлением (добираем при снижении), эффективны облигации с переменной ставкой (флоатеры). 🔹 Далее при снижении ключевой ставки: акции растут и актуальны длинные облигации (ОФЗ); 🔹 Золото стабилизирует портфель на турбулентном рынке. А в развивающихся экономиках с нестабильной валютой, особенно. 🇹🇷 Итого, если мы верим в «турецкий сценарий»: НУЖНЫ: акции, валюта, золото, валютные активы; НЕ НУЖНЫ: краткосрочные вклады и облигации в нац. валюте , долгосрочные вклады и облигации в нац.валюте. 😊 Итого, если мы верим в разворот КС в 2025 году (не верим в турецкий сценарий): НУЖНЫ: акции, золото, валютные активы и долгосрочные облигации в национальной валюте; НЕ НУЖНЫ: краткосрочные вклады и облигации в национальной валюте. 🟰 В обоих случаях в портфеле необходимы золото, акции и валютные активы. И так же в обоих случаях не нужны краткосрочные вклады. (четвертый слайд). Если без депозитов совсем никак, то гораздо лучше с этой задачей справляются флоатеры и фонды денежного рынка. 🏦 Объем средств граждан на банковских вкладах и счетах >50 трлн. рублей - исторический рекорд. И рост вкладов держится только на растущих процентах. А теперь включаем логику! Резкое и преждевременное снижение ключевой ставки может привести к ажиотажному спросу из-за высвобождения части средств со вкладов, что спровоцирует новый виток инфляции. В своем заявлении Эльвира Набиуллина подчеркнула, что инфляция не снижается, а население не уменьшило уровень потребления, а значит, ключевая ставка может еще вырасти. ЦБ изо всех сил хочет избежать «турецкого сценария». Ведь если не вовремя перейти к мягкой денежно-кредитной политике, неконтролируемо «печатать» деньги и не сбить потребление, то избежать его не удастся. Риски есть и они реальны. КС 21% это уже не шутки. Последний раз такая ставка была в 90-х. 🇹🇷 Готов Ваш портфель к «турецкому сценарию»? $TRYRUB $USDRUB $GLDRUB_TOM $RIZ4 $MEZ4 $SiZ4 $RBZ4 $LQDT Поставьте 👍, если Вам близки мои мысли и подход. Подпишитесь и оставьте включенным колокольчик (🛎️).

📈📉 Почему акции нужны в личном портфеле именно сегодня Сразу оговорюсь, что сам считаю присутствие этого класса активов должно быть на постоянной основе. Однако, сегодня речь именно о текущей ситуации. Многие из нас оценивают точку входа, исходя из личных ощущений или своего личного прогноза. Попробуем взглянуть на этот вопрос «с разных углов». 📈 Исторически так сложилось, что самым «честным» графиком является даже не Индекс Мосбиржи, а Индекс РТС👇. Он в долларах и сегодня находится на исторически минимальных значениях за последние двадцать лет. Почему об этом так мало говорят? Не непонятно. 📅 Десять лет назад, после девальвации рубля в 2014-15 гг. к нам на рынок пришли нерезиденты и выкупили львиную долю отечественных акций в свободном обращении. Это вызвало бурный рост котировок российских компаний, который закончился только в 2021 году. Причем в долларах! 🧮 Сейчас иностранцев на рынке нет, иначе они бы быстро все посчитали и сделали. Однако, что мешает российскому инвестору взять в руки калькулятор? Заместитель директора департамента финансовой политики министерства финансов Павел Шахлевич 23 октября на форуме частных инвесторов говорил, что возможность предоставления гарантий иностранцам сейчас обсуждается Минфином и Банком России. «Мы ждем всех инвесторов (и «дружественных», и «недружественных»), новые деньги. Для этого мы дадим какие-то гарантии нерезидентам, чтобы они смогли спокойно инвестировать, спокойно забирать [принадлежащие им] денежные средства… Мы постараемся подобрать такие гарантии, чтобы заинтересовать нерезидентов», — рассказал чиновник. В это сложно поверить, но почему бы и нет. С другой стороны, акции сейчас наихудший актив за последний год, в сравнении с недвижимостью, золотом и долговым рынком. Покупать, когда убедился в росте, так себе идея… 👇Калькулятор доходности с сайта «финансовая культура» с декабря 2023 года по сентябрь 2024 года. “Когда дела идут плохо, это не повод паниковать. Это повод переоценить ситуацию и понять, как можно извлечь выгоду из происходящего. Многие из моих лучших сделок я заключал тогда, когда рынки падали, потому что именно в такие моменты можно найти самые недооценённые активы.” Джек Швагер “Великие маги хедж-фондов.” 🟡 Еще одно доказательство «аномальной дешевизны» отечественных акций, график индекса Мосбиржи в золоте👇. Уровни 1999 года сейчас показывает фондовый рынок. Разве это не интересно? А теперь к рискам… ⚡️Никто не говорит о том, что акции обязаны расти именно сейчас. Рынок вообще никому ничего не обязан. Однако, если посмотреть под «разными углами» стоимость долей крупнейших российских компаний, то так дешево они не стоили давно (или никогда). Возможное дальнейшее снижение котировок необходимо отрабатывать не стойкостью и терпением, а диверсификацией в других активах, откуда можно будет постепенно забирать деньги, чтобы докупить еще более дешевые акции. 🧭 У многих российских частных инвесторов две грани. Либо акций в портфеле львиная доля, либо их нет вообще. Одни ждут восстановления рынка и упорно реинвестируют дивиденды, теряя на инфляции и девальвации. Другие получают проценты по депозитам и утешают себя тем, что нет убытков. Любые крайности крайне рискованны. Доля акций может быть от 10-50%, все зависит от задач и целей (почему, отдельная тема). $MOEX $RIZ4 $GLDRUB_TOM $GDZ4 $RBZ4 $BRX4 Спасибо за 👍, если было интересно и полезно. По всем вопросам информация в профиле. Подпишитесь и оставьте включенным колокольчик (🛎️).

🏦 Разворот ключевой ставки по прогнозу ЦБ выглядит уже не так оптимистично, как в начале года. В этом году прогноз только вверх, а вот в следующем уже по обстоятельствам. Банки сейчас срочно меняют ставки по депозитам, но рано торопиться радоваться… Посмотрим динамику после двух последних заседаний ЦБ: ▪️ 💵 Доллар с 26.07.2024 +13% ▪️ 🔅 Золото с 26.07.2024 +16% ▪️ 💵 Доллар с 13.09.2024 +6% ▪️ 🔅 Золото с 13.09.2024 +28% - Официальные курсы валют (ЦБ); - Учетные цены на аффинированные драгоценные металлы (ЦБ). Отсюда следующие выводы: 🔹 Рубль за три месяца уступил доллару 13%. Депозиты не дали такой доходности; 🔹 Рубль за три месяца уступил золоту 28%. Депозиты не дали такой доходности; 🔹 Важно понимать, что не доллар стал лучше или золото, а именно рубль обесценился. 🛢️ Продолжение отрицательной динамики по котировкам на нефть, не добавит позитива и к этому нужно быть готовым. 🔹 Даже в защитных классах активов (облигации/депозиты, товары/золото) необходима диверсификация. Иначе, мнимая доходность 20-25% годовых за 3-6 месяцев будет медленно и гарантированно съедать сбережения. $GLDRUB_TOM $GDZ4 $GDZ4 $USDRUB $LQDT $SiZ4 $BRX4 $BRX4 $RBZ4

💶💵 Хранение наличной валюты недружественных госудаств небезопасно Всем известна любовь россиян к наличной иностранной валюте. Бумажные доллары и евро люди привыкли хранить «под подушкой» еще с 90-х годов. Очень тяжело менять устоявшиеся привычки, поэтому все новости о рисках наличного доллара воспринимаются с недоверием. Мы можем прогнозировать любые варианты развития дальнейших событий, но с уверенностью не сможем гарантировать ничего. Поэтому единственный вариант, как можно уйти от возможных рисков - это диверсификация не только по основным классам активов, но и по способу хранения. Игнорировать риски после 2022 года глупо, но и принимать резкие решения тоже не стоит. Поэтому и совет господина Моисеева пропускать «мимо ушей» не стоит. $GLDRUB_TOM $USDRUB $GOLD $SiZ4 $GDZ4 «Наличная иностранная валюта более не является безопасным способом сбережения, — заявил Моисеев. — Кто не доверяет банкам и страховым, значит, кэш как бы не вариант, покупайте золото». Статья на РБК: «Замглавы Минфина заявил, что при недоверии банкам «кэш не вариант»» #AssetAllocation #золото #доллар #валюта

📈📉 ОФЗ или акции ? Вопрос на самом деле интересный. Для начала оценим доходность российского рынка акций (конечно с дивидендами). Средняя доходность за десять лет колеблется между 14-15%, за последние пять лет намного меньше с учетом 2020 и 2022 годов. $IMOEXF $MEZ4 $MEU4 Длинные периоды показывают более объективную картину, даже если сам такими сроками не оперируешь. $RBU4 Эффективная доходность длинных ОФЗ сейчас >14%. Получается, что вложения в государственные облигации выгоднее акций? Именно так. И к тому же денежный поток более предсказуемый в ОФЗ, чем на публичном долевом рынке. $SU26238RMFS4 $SU26240RMFS0 $SU26243RMFS4 $SU26230RMFS1 Идею в длинных ОФЗ не стоит сравнивать с депозитами, короткими облигациями или флоатерами. Возможность зафиксировать высокую ставку на депозитах или следование за ключевой ставкой в облигациях с переменным купоном - отличная и своевременная возможность в долговом классе активов. Вопрос о тайминге снижения ключевой ставки теряет смысл, если оперировать результатами.

🏦 Долгожданное заседание ЦБ в эту пятницу Почти все аналитики сходятся во мнении, что в пятницу ключевая ставка будет увеличена. Как тут не вспомнить Боба Фаррела. Если значение будет 17-18%, то неожиданностей не будет и рынок уже в котировки такой сценарий заложил. Однако, что делать если все пойдет не по плану? Кроме того, в инвестициях лучше мыслить более дальним будущим и готовить план действий на разные сценарии. $RBU4 $RBZ4 ↔️ 16% У данного сценария немало сторонников. И если предположить, что ставка останется без изменений, возможно идеальный вход в длинные ОФЗ уже состоялся. Многие сравнивают вероятность сохранения ставки 16%, со ставкой на победу Словакии на прошедшем чемпионате Европы по футболу. Посмотрим, чудеса и в футболе были не однократно…. ⤴️ >18% Есть мнение, что плавное повышение ставки вредно для экономики и «душить» инфляцию надо более решительными методами, не забывая про регулирование объемов денежной массы. У этого мнения много как сторонников, так и противников, но 2022 год показал, что решительные действия ЦБ были во благо. Кроме того, уже стоит задумываться о сентябрьском заседании ЦБ. Далеко не факт, что пик будет пройден в июле. Все будет зависеть от доклада после 26 июля и данных в ближайшие два месяца. Уже можно прочитать аналитику некоторых УК и банков, где «базовым сценарием» они считают сохранение ключевой ставки 18% до конца текущего года… $IMOEXF В прошлом инвестировать в акции / наращивать позиции было выгодно на этапе завершения цикла повышения ставки: 🔹 на ее первом снижении; 🔹 на последнем повышении, если это сочеталось с сильным падением рынка. Второй вариант грозит большой вероятностью ошибки (и они были не раз в этом году). В любом случае цикл повышения ключевой ставки длится уже год.

💼 Распределение активов в действии Вчера был ровно месяц, когда Индекс Мосбиржи установил долгожданный максимум, добравшись до уровней февраля 2022 года. Затем 18 мая, немного его обновив, началось снижение, которое еще непонятно где закончится. Предположим, что гипотетическому инвестору «очень повезло» сформировать портфель ровно 17 мая. И если он состоит только из акций, то просадка будет +/- -15% (так упал Индекс Мосбиржи). Конечно, будут дивиденды и можно усреднить позицию. Да и горизонт же был не месяц, главное не дергаться и ждать…но? Но если портфель был сформирован из трех разных классов активов в равных долях, то результаты будут следующие: 17.05.2024 (17.06.2024) $IMOEXF 3501,89 (2947,24) -15% $GLDRUB_TOM 6912,4 (6935) +0,3% $LQDT 1,3998 (1,4360) +2,6 Итого: - 4,03% Итого 100%-ому портфелю акций нужно обратно вырасти на +17,6%, а равномерному портфелю из разных классов активов на +4,1%. Уже заметна математика, не правда ли? Возьмем другой пример (более удачливого инвестора😉). Старт пусть будет в декабре (на локальном дне IMOEX). Но к удивлению приличный доход дали вовсе не акции. 14.12.2023 (17.06.2024) IMOEX 3008,94 (2947,24) -2% GLDRUB 5734,9 (6935) +21% LQDT 1,3115 (1,4360) +9,5 Итого: +9,5% Выводы могут быть следующими. Рынок чрезвычайно сложный и турбулентный, акции под давлением и возможно еще снизяться. Глубина падения индекса может быть еще очень большой. Предсказать тайминг и уровни для входа, вряд ли возможно. Поэтому стоит копить ресурсы(деньги) для докупки акций в защитных активах (облигации, денежный рынок, золото) и ждать удобного момента.

🟡 Золото опять перекуплено😂. Исторический пик состоялся. $GDZ4 $GDU4 Исторический максимум снова был пробит в тройской унции на международных торгах. Металл стоит уже более 2460 долларов, и рублевый грамм тоже «ползет» вверх. Напомню, курс доллара к рублю на 17.07 - 88,2824 рубля. $GLDRUB_TOM $USDRUB И это пока только на ожиданиях снижения ставки ФРС. Весь этот рост (когда и если он продолжится) приведет к тому, что рано или поздно придется частично продавать золото. Нет никакого смысла держать в портфеле огромную долю в одном активе и зависеть от котировок одного рынка. Если начнется так называемое «ралли», то найдется огромное количество объяснений, почему должен случиться очередной новый максимум. Однако, лучше защищать свою прибыль, чем «витать в облаках». Динамика с начала года: Золото ₽ +15% $GLDRUBF Индекс Мосбиржи -5% $IMOEXF Денежный рынок +8% $LQDT Насколько бы не выросло золото, не стоит убеждать себя в том, что так будет всегда. Распределение рисков по разным классам активов гораздо важнее качественной экспертизы.

Когда коррекция на рынке становится опасной Простая математика говорит: ⁃ потери в 20%, компенсируются обратно 25% роста портфеля; ⁃ потери в 30%, компенсируются обратно ~43% роста портфеля; ⁃ потери в 50%, компенсируются обратно 100% роста портфеля; ⁃ потери в 75%, компенсируются обратно 300% роста портфеля (или никогда😂). Помимо наблюдения за снижением портфеля еще могут посещать мысли о «потерянных процентах» на депозите с высокой ставкой (например, как сейчас 18% на полгода). Всегда в такое время найдется хороший знакомый, который будет советовать перестать играть в игры с акциями и не рискуя, получать гарантированный процент. Что выбрать? -20% на акциях в моменте или переложиться в депозит и постепенно «отбить потери» и забыть про акции до лучших времен? Многие выберут депозит, другие будут упорно сидеть и по возможности наращивать позиции в акциях. А можно ли вообще подготовиться к таким ситуациям? Представим следующий пример: в начале года разделим деньги на три части: 1/3 разместим в акциях, 1/3 в депозитах/обдигациях, 1/3 в золоте. Через год классы активов пусть выглядят так: ⁃ $IMOEXF -50% ⁃ Облигации +18% ⁃ $GLDRUB_TOM 0% ⁃ Итого портфель: -10,67% Владельцы монопортфеля акций многое бы отдали, чтобы выйти из такого обвала с -10%. Поклонники депозитов усмехнуться и скажут, что их 100 рублей уже стали 118 рублями, вместо 90₽. Однако, что сделает инвестор с портфелем на три класса активов? Он ребалансирует свой портфель стоимостью в 90 рублей к исходным долям и подождет еще год. И через год пусть будет обратная ситуация: ⁃ Акции +50% ⁃ Облигации +18% ⁃ $GOLD 0% ⁃ Итого портфель: +22,67% Портфель вышел в плюс и компенсировал огромную просадку по акциям. Насколько это реально в реальной жизни? Два самых больших кризиса на отечественном рынке за последние 20 лет: IMOEX : 2008 г. -67,2%, 2009 г. +121.1% GOLD: 2008 г. +25,5%, 2009 г. +29,3% IMOEX: 2022 г. -43,1%, 2023 г. +43,9% $GDU4: 2022 г. -4,6%, 2023 г. +46,1% Выводы делайте сами. Вернемся к теме статьи. Индекс Мосбиржи с максимумов в мае (3501 пунктов) упал более чем на 15%. Все ближе -20%, когда ниже будет уже все сложнее обратно возвращаться к прежним значениям. Примерно на 2800 пунктах будет очень важный психологический уровень, когда нервы у одних начнут сдавать, а другие подумают о ребалансировках. Одни будут пытаться узнать/угадать глубину падения акций, но лучше задуматься о размере долей на акции и прочие классы активов, чтобы подготовить себя и свои финансы к разным ситуациям.

🛢️ Спрос на нефть выйдет на новый исторический максимум в текущем году Электромобилизация любого транспорта позволила сэкономить чуть менее одного миллиона барреля нефти в день, говорят расчеты МЭА. 20 лет после создания Tesla, бума производства электрокаров в Китае, мир сэкономил менее одного процента суточного потребления. Тем временем спрос на нефть выйдет на новый максимум в этом году. $TSLA Есть мнение, что вся эта показная электроавтомобилизация не более чем маркетинг. Автопроизводителям выгодно предложить новый продукт и заработать, кроме как на устоявшимся спросе машин с ДВС. С ресурсными ограничениям пока тоже непонятно, что делать. Половина запасов кобальта в ДРК. Литий распределен более равномерно, но нужны огромные капитальные затраты. Спрос на никель, кобальт и особенно литий вырастет в десятки раз. Высокие цены на металлы не делают более доступными покупку электромобиля. Возможно мы многое не знаем, но тем интереснее следить за развитием энергетики на нашей планете. Надеюсь, отечественные нефтяники еще покажут себя $ROSN $LKOH $TATN

Такого «красного» рынка не было давно «Огненная неделя» в прямом и переносном смысле заканчивается сегодня. Слава богу, что никаких торгов нет в выходные, а ведь хотят же некоторые… Все индексы растеряли и так небольшие плюсы с начала года. Если все так пойдет, то и доходность за полный год будет хуже депозитов в разы😉. $TMOS Однако, для тех инвесторов, кто покупает «растущий» график в настоящем времени будет полезен анекдот (напишу в комментариях). А если серьезно, то любой падающий класс активов (в данном случае акции) представляет особенный интерес, так как это повод купить качественный актив со скидкой. $IMOEXF «Сезон распродаж» начался и для старта это хорошее время. Так как в «черную пятницу» покупать приятнее, чем стоять в очереди, опасаясь не успеть. А вот если доля акций была уже собрана, то для докупки/ребалансировки еще есть время и необходимо наращивать пока ресурсы в защитных классах активов. $RIZ4

$IMOEXF Индекс Мосбиржи в золоте критически недооценен☝️. Оценка стоимости важнейших активов не в фиатной валюте (не в долларах, рублях, евро, юанях и т.д.) - хороший способ понять истинную стоимость, абстрагируясь от привычных цен. Классическая оценка стоимости в золоте очень показательна. $CRU5 Что же здесь интересного? Во-первых, за всю свою недолгую историю «настоящий» рост в золоте главного индекса страны и большинства акций был только в начале нулевых. После кризиса 2008 года пока нет намека на разворот тенденции и далеко до максимума в >3 гр. за единицу индекса. В 2024 году IMOEX стоит дешевле, чем двадцать лет назад. Недооценен или неинтересен? Чтобы делать выводы, нужно всегда сравнить с другими аналогичными активами. Американский фондовый индекс S&P500 также не преодолел свой максимум времен кризиса доткомов. И хотя после 2011 года (где был установлен минимум за последние 25 лет) тенденция положительная, до былых максимумов очень далеко. Ждать, когда в России наметится устойчивая тенденция роста фондового рынка (номинированного в золоте)? Пока не придет уверенность, что это случилось, можно начать покупать на максимумах перед разворотом тенденции, как двадцать лет назад. $GLDRUB_TOM $GOLD Гораздо проще всегда иметь долю акций (размер индивидуален) и ребалансировать ее, когда она значительно увеличилась/уменьшилась относительно самого портфеля. Для этого нужна только волатильность, а ее слава богу на отечественном рынке акций хоть отбавляй. $RIU4

30 июня ровно два года после знаменитой отмены дивидендов Газпрома в 2022 году Тот день был очень длинным и слишком затратным для многих😉. Но после этого дня развитие моего портфеля окончательно стало формироваться по другим принципам. Но вернемся к любимой акции)). За последний год ничего хорошего в Газпроме не случилось и котировки снизились еще на ~ -30%. Многих прельщают низкие цены и кажется, что если мыслить долгосрочно, есть большой потенциал….. Однако, акции не должны долгосрочно расти и этот миф наиболее ярко подтверждает Газпром. Если бы не дивиденды в 2022 году, то инвесторам в $GAZP было бы совсем печально, но и с ними не особо весело. Газпром государственная компания, у которой нет первостепенных задач по увеличению капитализации и высоким дивидендам. Так было всегда и удивляться тут нечему. С другой стороны, пройдёт время и интерес вернется к Газпрому. Такая крупная компания не исчезнет с радаров инвесторов, не тот масштаб.

☝️ В августе 1971 года президент США Ричард Никсон захлопнул «золотое окно», ликвидировав последний остаток золотого стандарта. Никсон поручил министру финансов Джону Коннелли отделить золото от его фиксированной цены в 35$ и лишил иностранные банки возможности обменивать доллары непосредственно на золото. $GOLD 🟡 Буквально за несколько лет золото выросло в стоимости более чем в три раза. Ралли продолжалось до 1980 года, где был зафиксирован пик >800$ за тройскую унцию и в 70-ые годы, именно товарные рынки были освновным источником дохода, а не акции или недвижимость. $GLDRUBF $GDM4 Марк Фабер, известный швейцарский экономист сформулировал концепцию устойчивого портфеля. Он предельно простой и содержит четыре актива: акции + облигации + золото + недвижимость. Такой портфель не будет самым доходным. Однако, он показывает положительную реальную (с учетом инфляции) доходность в любом десятилетии за все время наблюдений. 👇 Как могут поменяться доли по классам активов, в зависимости от динамики за год. Постоянный портфель(динамика за год, для примера): 1. Акции (с дивидендами) +30% $IMOEXF 2. Облигации/депозиты +16% $RBM4 3. Недвижимость +20% 4. Золото +100% Увеличение золота в два раза увеличит долю актива в предложенном примере до 35%. Если жизненные задачи инвестора не поменялись, то зачем увеличивать риски на один рынок? Пока одни будут постепенно продавать и сокращать риски одного класса активов, другие будут думать о покупке растущего инструмента и рассуждать о перспективах продолжения тренда. Жадные - всегда покупают последними, а осторожные им продают😊. 📑 Популярные вопросы о золоте сегодня: ▪️ Золото уже выросло, покупать поздно? ▪️Когда продавать золото оно сильно выросло? ▪️Сколько брать золота в свой портфель и подходящий ли сейчас момент? Все эти вопросы снимаются, если состав/доли в портфеле изначально определены. 🟡 Для понимания перспектив роста золота в рублевом эквиваленте, обратите внимание на второй график (стоимость тройской унции в рублях). $USDRUB Сразу отвечу любителям обсудить, что лучше физическое золото или $GLDRUB_TOM . Если можешь позволить диверсификацию, то лучше себе не отказывать в этом удовольствии😊.

💵 Волатильность по $USDRUB снизилась до минимальных значений. Три недели котировки «топчутся» в коридоре 92-93₽. Сегодня пытались уйти выше, но пока значимых изменений нет. Большинство уверено в дальнейшей девальвации рубля. Рассуждения обычно сводятся к тому, насколько фатально рубль может упасть. Однако, развитие событий может быть и куда более разнообразнее… И когда «пружина» разожмется - изменится волатильность в долларе, других популярных валютах $EURRUB $CNYRUB и золоте $GLDRUB_TOM . 😊 Готовимся к ребалансировкам)).

🟡 Золото снова стремится к 2000$ за тройскую унцию. Неделю назад цены на благородный металл дошли почти до 1800$ и затем был стремительный рост на 5%. Для такого консервативного и защитного инструмента это очень большой перепад. $GLDRUBF $GOLD Ближневосточный конфликт и общая геополитическая ситуация может дотянуть цены сначала до 2070$, а потом и на исторические максимумы. $GLDRUB_TOM Кроме того…. 🏦 «Минфин РФ с 6 октября по 7 ноября планирует направить на покупку иностранной валюты/золота в рамках бюджетного правила средства объемом 398,72 млрд рублей, ежедневный обьем покупок составит эквивалент 18,12 млрд рублей, говорится в сообщении министерства.» $CNYRUB Ждём направленного движения. Боковик, честно говоря, уже поднадоел… Полиметалл уже реагирует бодрым удорожанием, но на динамику золотодобытчиков пока не полагался бы… $POLY #AssetAllocation #Рынок_акций #Фондовый_рынок #Валютный_рынок #золото

🗄️ На русский язык переведена практически вся полезная литература по инвестициям известных мировых авторов. Таким достижением могут похвастаться не многие страны. Мы имеем возможность на родном языке изучать мировой опыт и адаптировать его в свою жизнь и кошелек. 📌 Однако, что и как читать? Всегда важно выстроить систему. Предлагаю свою структуру и жду комментариев от Вас. 1. Книги для начинающих: 📕 «Самый богатый человек в Вавилоне» Джорж Клейсон; 📕 «Воспоминания биржевого спекулянта» Лефевр Эдвин (есть еще менее известная книга «Истории Уолл Стрит»); 📕 «Квадрант Денежного потока» Роберт Кийосаки; 📕 «Заметки в инвестировании» УК Арсагера. 📇 Первые три книги не научат инвестировать, но наведут на мысль, что необходимо получить базовые знания и не оттягивать с этим. Клейсона лучше читать детям или вместе с детьми. Отлично заходят аналогии в художественном обрамлении. «Заметки в инвестировании» - по моему мнению, наилучшая попытка в одной книге объединить весь минимальный обьем базовых знаний для любого инвестора. Изучить общие термины и понятия вначале по инвестициям очень важно, чтобы идти дальше. 2. Составление портфеля из разных классов активов. 📒 «Разумное распределение активов» Уильям Бернстайн; 📒 «Глобальное распределение активов. Лучшие мировые инвестиционные стратегии» Меб Фабер; 📒 «Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков» Мэрфи Джон Дж. 📇 О диверсификации говорят часто и много, но чаще всего ее в портфелях инвестора не заметить. Правильная и истинная диверсификация - это распределение средств по разным классам активов. Портфель, состоящий из акций Новатэка $NVTK , Северстали $CHMF и Мечела $MTLR будет значительно более волатильным и непредсказуемым по сравнению с портфелем, который к примеру будет состоять из ОФЗ $SU26223RMFS6 , металлического биржевого золота $GLDRUB_TOM и того же Новатэка. 3. Инвестиции в акции. Анализ: 📗 «Разумный инвестор: полное руководство по стоимостному инвестированию» Бенджамин Грэм; 📗 «Метод Питера Линча» и «Как переиграть Уолл Стрит» Питер Линч; 📗 «Как делать деньги на фондовом рынке» Уильям О’Нил. Не стоит понимать все советы авторов как прямое руководство к действию, но помочь выработать личную стратегию они могут. За последние несколько лет знания и опыт именно из этих книг позволили мне взять и удерживать такие качественные бумаги, как Сбербанк $SBER , Сургутнефтегаз $SNGSP , Лукойл $LKOH . А с другой стороны, отказаться и продать в итоге Газпром и Алросу, не обнадеживая себя лишними надеждами. $GAZP $ALRS 4. Для искушенных инвесторов: 📘 Джек Швагер и цикл его «Магов». Интервью с лучшими трейдерами мира в хорошем русском переводе можно найти в интернет-магазинах (пять книг). 📘 «Новая карта мира» Даниел Ергин. 📘 “Университет Berkshire Hathaway” Даниел Пеко и Кори Ренн. Эти книги для тех, кто увлечен инвестициями и хочет знать и понимать больше. 🤓 Читайте и учитесь с удовольствием!

💵 В октябре 2022 года мы думали почему МинФин России не решает ситуацию с слишком крепким рублем? Курс ниже 60₽ был крайне невыгоден экономике, которая живет на экспорте природных ресурсов. $USDRUB В итоге, в октябре уже текущего года мы имеем курс ~100₽ за доллар и не верим уже в укрепление рубля, считая ситуацию направляемой🤷🏻. Странно, не правда ли? 🏦 Минэкономразвития в лице Максима Решетникова озвучил конкретные ориентиры, меры и факторы влияющие на курс. 🇷🇺 Если кому показалось мало, то теперь Президент ввел обязательную продажу валюты для широкого списка экспортеров. Сургутнефтегаз обвалился на 5%, хотя ничего особо страшного и не произошло… $SNGS $SNGSP 🤣 События, которые никто не ожидал и о них совсем не говорили, не правда ли? Наверное, если укрепление рубля будет неожиданно, то и дальнейшее снижение акций будет нелогично? $MEZ3 Надо сказать, что меры подписанные Президентом 11 октября, приняты ни рано не поздно. Средневзвешенный курс по году (менее 80₽) на весьма адекватном уровне.

💰 Впереди дивидендный сезон, можем ли мы рассчитывать на предновогоднее мини-ралли? В октябре российские компании, главным образом Татнефть и НОВАТЭК, направят на дивиденды 215 млрд руб. В этом году нет Газпрома, а именно он в 2022 году внес 85% от общего обьема выплат российских компаний. $TATN $NVTK $GAZP С другой стороны, в январе ожидается ~0,9 трлн руб., где основными плательщиками станут ЛУКОЙЛ, Роснефть и Татнефть. $LKOH $ROSN $TATNP 📈 Индекс RGBI (рынок государственных облигаций) падает пятый месяц подряд и по классике ничего хорошего для акций это не сулит. Однако, начало коррекции или полномасштабного падения тоже бесполезно угадывать и единственный выход - это иметь комфортную долю акций в портфеле (в основном, вышеперечисленные дивидендные бумаги) и «запасные патроны» в коротких облигациях. Которые всегда можно «достать», если рынок предоставит такую возможность (например, коррекция по индексу Мосбиржи). $RBZ3 📉 Попытка найти точку разворота в таком волатильном инструменте как акции, приведет только к потерям. Если не сегодня, то завтра. #assetallocation #рынок_акций #фондовый_рынок

📈📉 За какие классы активов голосует крупный капитал? 06.10.2023 Коммерсант опубликовал статью о том как и куда вкладывают средства рублевые миллиардеры: «Лихие девятинулевые» Количество счетов с девятизначной суммой (>1 млрд) в России меньше тысячи. Однако, именно эти деньги оказывают большое влияние на рынок и создают тренды. Доля таких активов по всем брокерам достигла 20%. Надо отметить, что счета от 100 млн и до 1 млрд тоже выросли в 1,4 раза за первое полугодие и уже занимают 23%. $RBZ3 Таким образом, 43% (почти половина всего обьема на всех брокерских счетах) находиться «в руках» у менее чем 10 тыс. людей. С одной стороны, это очень мало, но с другой стороны нас много лет «не особо напрягало», что единичные зарубежные инвестбанки и управляющие компании «пылесосили» отечественный рынок акций и ОФЗ (сейчас сидят заблокированные). $SU26223RMFS6 Вопрос, что с чем сравнивать? И сейчас действительно из-за отсутствия альтернативы (или высоких санкционных рисков) определенная часть крупного капитала приходит на отечественный фондовый рынок и будет приходить в будущем. Другое дело, а что покупают? $TMOS $MEZ3 «У нас достаточно высокая ключевая ставка, то есть инструменты денежного рынка и облигационные выпуски дают уникальную возможность зафиксироваться в доходности выше 13% годовых, даже краткосрочный денежный рынок позволяет зафиксировать в районе 12–13% годовых. Рынок акций также сохраняет потенциал»,— отмечает руководитель по работе с состоятельными клиентами и развитию частных капиталов Tinkoff Private Сергей Мальцев. $LQDT Так и есть, крупные инвесторы в прошлом году покупали в евроклире российские еврооблигации и ОФЗ, а в этом году депозитарные расписки отечественных компаний зарегистрированных зарубежом. Но эти возможности закончились, а деньги должны работать. Так же начали осторожно заводить деньги те, кто был шокирован блокировками иностранной инфраструктуры, а сейчас немного «отошел». $YNDX Общая доля акций у наших состоятельных соотвествеников составляет уже 4-15%, так как крупные портфели обычно более консервативны, то это совсем не мало… Интерес крупного капитала к классическому фондовому рынку в отечеством исполнении - это естественный процесс в текущей ситуации. Пока одни осваивают дружественные юрисдикции, у других варианты решения своих финансовых вопросов будут другие. Надеюсь, это факт окажет поддержку российским акциям. $RIZ3

💵 Доллар снова стремится удержатся выше 100₽. После непродолжительного укрепления во второй декаде сентября до 92,4449₽, отечественная валюта снова развернулась наверх. $USDRUB Честно говоря, хотелось бы видеть ниже курс и Минэкономразвитию видимо тоже😎 Следующее заседание по ключевой ставке 27 октября или будет внеочередное? Давно не было новостей по разблокировке иностранных акций на счетах до 100₽ тыс. А было бы неплохо разгрузить рубли иностранцев на разные $AAPL и тд. по такому хорошему курсу.

📆 Сентябрь стал самым напряженным месяцем в этом году на отечественном рынке . Хорошо, что «уровень турбулентности» был не такой как в прошлом году. Последняя торговая сессия была в пятницу и можно подвести предварительные итоги и выводы: 📊 RGBI: сентябрь -3,67% ,с начала года -8,48%; $RBZ3 📉 IMOEX: сентябрь -2,9% ,с начала года +45,45%; 📈 MCFTR: сентябрь -2,9% ,с начала года +52,5%; 🟡 Золото (GLDRUB_TOM): сентябрь -2,55% ,с начала года +44,16%; $GLDRUB_TOM 💵 Доллар (USDRUB): сентябрь +2,02% ,с начала года +40,15%; $USDRUB Акции, золото, облигации … Все кроме курса доллара снижалось в сентябре и неудивительно после такое «бодрого ралли» в первой половине года. По валюте все так же ожидаем удержания психологического уровня в 100₽ и караулим уровни 80-90₽, чтобы нарастить позиции в замещающих облигациях, золоте, долларе и тд. Акции давно созрели больше чем для коррекции. Ключевая ставка 13% уже заставляет консервативных инвесторов «переезжать» в облигации, но рынок поймет все чуть позже и возможно ему нужен будет как всегда «негативный триггер». Облигации сейчас самый интересный и перспективный рынок. Короткие выпуски, денежные фонды позволяют на спринтерской дистанции забирать высокую доходность. На пике КС можно будет переходить в длинные выпуски облигаций и фиксировать шикарные купоны на длинные периоды. А может быть, к тому времени откроется окно возможностей в других классах активов. #рынок_акций #фондовый_рынок #валютный_рынок #облигации #золото #доллар

🚀🛢️ Последнюю торговую сессию сентября сделал Сургутнефтегаз-ап. Шорт-сквиз месяца в вечернюю сессию. 🗃️ Все давно уже ждали отчета $SNGS $SNGSP за первое полугодие. Видимо на этой неделе многие знали, что он появиться в пятницу, иначе как объяснить такой мегарост🤷🏻? 💰На третьем слайде аналитическое мнение частных экспертов, сколько могут быть дивиденды у префов Сургутнефтегаза, в зависимости от цены на нефть и курса рубля. $USDRUB Размер выплат в 2024 году и будоражит рынок, так как получить 30% дивидендную доходность - это вполне вероятно получить в ближайшее время переоценку стоимости акций до 100% вверх… Идея хорошая, но скоро ее будут знать и отрабатывать видимо все😁. Вспоминается Газпром версии 2022 года. Не помню человека, который не был бы уверен в гигантских дивидендах компании. А если такие и были, то помалкивали, чтобы «не закидали помидорами🍅». $GAZP В инвестициях и тем более в нашей стране, всегда надо отводить место «специальным ситуациям». Нет смысла сейчас гадать, почему может что-то пойти не так. Дополнительные налоги или ЧП с «Северными потоками» сложно было спрогнозировать, поэтому можно просто становиться постепенно осторожнее. 📈 Начиная со следующей недели, небольшими частями буду продавать эту позицию с целью уравновесить доли в целом на портфель.

🎉Знакомьтесь МКПАО «ВК» Теперь так будет выглядеть $VKCO VK Company Limited не торгуется с 18 сентября, связано это с редомициляцией эмитента в Россию. ISIN –US5603172082 сменится на номер с префиксом RU, тикер не изменится. Дата начала торгов не известна, но по опыту можно ожидать, что в течении октября они возобновятся. «ВК» - это первый реальный пример «переезда» известной и значимой компании с теперь уже постоянной «отечественной пропиской». 🏛️ Правительство должно определить список Экономически значимых организаций (ЭЗО). Где критерии уже определены: 1️⃣ Соблюдение одного из следующих условий: ▪️ выручка: не менее 75 млрд руб., стоимость активов: не менее 150 млрд руб. ▪️ не менее 4 тыс. сотрудников, не менее 10 млрд руб. уплаченных налогов 2️⃣ Быть системно значимой организацией, в т.ч.: ▪️ внедрять технологии для общественно значимых сервисов ▪️ участвовать в создании высокооплачиваемых рабочих мест ▪️ быть субъектом критической информационной инфраструктуры 3️⃣ Доля российских бенефициаров > 50% *с полным списком критериев можно ознакомиться на основании федерального закона от 04.08.2023 No 470-ФЗ. 📃 Сам список пока нельзя найти в свободном доступе, но с высокой вероятностью туда войдут: ОЗОН $OZON , Яндекс $YNDX , ГлобалТранс, ВКонтакте, X5Group , FIXprice , Тинькофф $TCSG , РУСАГРО $AGRO и др. Все эти компании подходят по критериям и в ближайшем будущем начнут процесс разделения бизнеса выделение российской части и зарубежной, либо полной редомициляции. Дополнена законодательная база (Федеральный закон от 04.08.2023 No 452-ФЗ), которая призвана помочь процессам. В конце года будет интересно! #Редомициляция

💥 26 сентября была годовщина взрывов на «Северных потоках» 🗞️ В ночь на 26 сентября 2022 года были подорваны обе ветки газопроводов «Северный поток» и «Северный поток – 2» (СП-2). Расследование ведется до сих пор, каждая страна занимается этим самостоятельно (что весьма нетрадиционно🤷🏻) и нет никаких конкретных результатов. 📊 Но для простого инвестора гораздо больше имеет значение, что делать с акциями Газпрома? Котировки $GAZP на конец дня 26.09.2022 были 206₽ за акцию. Удивительно, но в этот день и позже никакого обвала не случилось. Единственным разумным объяснением этому можно назвать проведение других мероприятий в сентябре ⚔️ (было просто не до «Северных потоков»). А в октябре уже прошла дивидендная отсечка. 10.10.2022 г. цена закрытия дня 163,89₽ и плюс/минус на том же уровне она остаётся до сих пор. Дивидендов в 2023 году мы не увидели, а перспективы очень туманны. Помню, как в декабре прошлого года принимал решение по продаже Газпрома. Это было тяжело, так как убыток был очень немаленьким, но ни одной объективной причины удерживать GAZP так и не нашел (не вижу их и теперь🤷🏻). Компания постоянно находится в аутсайдерах практически у всех инвестиционных домов и интерес к этой акции у частных инвесторов будет неуклонно падать… Можно не показывать рекорды выдержки и терпения и обменять Газпром на другие акции. Необязательно искать прямую альтернативу по сектору или замену одной бумаги тоже на одну. Возможно множество вариантов. Главное помнить, что убыток это не просто проданная позиция, но и выведенные деньги со счёта. 📈 Варианты на замену: - Татнефть $TATN Увеличение добычи нефти и размера дивидендов; - Сбербанк $SBER Новая стратегия и сильный дивидендный потенциал - Северсталь $CHMF Потенциал возврата к дивидендам в среднесрочной перспективе. Устойчивые цены и спрос на сталь в РФ, чистая денежная позиция. - Новатэк $NVTK Проэкт «Арктик СПГ – 2». Расширение планов по производству СПГ. - Лукойл $LKOH Дорожающая нефть и слабый рубль приводят к росту дивидендных ожиданий.

🇨🇳 Зачем Китаю столько золота? Когда мы говорим о инвестициях в Китай, то чаще всего мы обсуждаем гонконгские акции или юань, как будущую резервную валюту. Однако, сам Китай усиленно добывает золото и обладает громадными запасами металла. $CNYRUB 🎙️Президент China National Gold Group Сун Жаоксу отметил в центральной партийной газете «Жэньминь Жибао»: «Увеличение золотого запаса должно стать одной из ключевых стратегий Китая независимо от того, требуется это для экономической безопасности государства или для ускорения интернационализации юаня». $GLDRUB_TOM Китайцы наращивают производство как в своих золотодобывающих регионах, так и импортируя сырье при падении внутреннего потребления золота, удивительно не правда ли? Золото защищает вложения при дальнейшем ослаблении рубля, так как базовые активы номинированы в долларах США. Именно поэтому держу в своем портфеле биржевое металлическое золото, номинированное в рублях. Можно использовать вечный фьючерс на золото в отечественной инфраструктуре или БПИФ от различных УК $GOLD $GLDRUBF Многие не любят и не используют товарный рынок в своих портфелях, а зря…Последние 2-3 года показали, насколько драгоценные металлы полезны😉. Думаю, золото еще не раз поможет в столь непростое время.

₽🇷🇺 Минэкономразвития видит курс национальной валюты к концу 2023 года на уровне 94 рублей за доллар. Так считает глава министерства экономического развития РФ Максим Решетников, о чем он прямо сказал в ходе заседания правительства РФ. $USDRUB 🎙️»К концу этого года рубль укрепится до 94 рублей за доллар. В 2024-2026 годах с учетом изменения структуры платежей и уровня оттока капитала новое равновесие будет формироваться на уровне 90-92 рубля за доллар», - сказал он. Вполне разумное предположение и возможно даже слишком осторожное. Если не случиться «черных лебедей» до курс может оказаться и ниже 90 рублей. $USDRUBF Ранее Минэкономразвития РФ ожидало среднегодовой курс доллара в текущем году на уровне 85,2 рубля за доллар, в 2024 году - 90,1 рубля, в 2025 году - 91,1 рубля, в 2026 году - 92,3 рубля. $SiZ3 Ожидания хорошие, только интересно как их можно исполнить при таких расходах на нужды ВПК? Может быть не все инструменты еще задействованы… Ранее Максим Орешкин говорил: 🎙️«В ближайшие месяцы на рынок будут поступать более высокие объемы валютной выручки от выросших цен на экспортные товары. Что с учетом снижающихся объемов импорта товаров и услуг, а также эффектов от повышения ключевой ставки и ужесточения макропруденциальной политики сформирует избыток валюты на рынке». Рост цен с конца июня котировок на нефть Brent > $90 за баррель тоже способствует стабилизации курса отечественной валюты. При росте «черного золота» выше $100 за баррель, можно будет вполне увидеть курс ниже 90₽ за доллар. $BRZ3