$GAZP цена упёрлась в 200 дневную скользящую среднюю. В одних терминалах она на уровне 142, с телефона мне показывает 144. Но в любом случае диапазон 142-144 и есть последняя преграда к росту на 150. Всё будет зависеть от новостного фона и движения всего рынка в целом. По поводу коррекции RSI на уровне 70 пунктов, это не фатальная перекупленность, а лишь небольшая. Фатальная на уровне 80 или даже 90 пунктов. От туда и стоит ждать коррекцию, а это уровень 150 примерно. Если же новостной фон нас не порадует, то коррекцию начнётся от текущих, но на негативе, а не на перекупленности.

Новость: предложение $GAZP о досрочной отмене надбавки к Ндпи с 2025 года обсуждается в правительстве, решения пока нет — замглавы минфина Рф По ходу Блумберг реально слили инсайд

Зарубежные инвесторы уже подают заявки на второй этап обмена заблокированными активами, подтвердил «Известиям» замминистра финансов Иван Чебесков На первом этапе — он завершился 12 августа — нерезиденты уже выкупили около четверти предъявленных к обмену активов на 8 млрд рублей. На этот раз нерезиденты могут выкупить бумаг примерно на 5 млрд рублей, оценили эксперты. _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ $GAZP После небольшой коррекции порастём на шортах, которые продолжают налипать. Наивные люди надеются лёгких денег поднять. После же рост затормозиться должен, из-за продаж иностранцев, благо объёмы на продажу ниже будут, чем были до этого. Бумаге важно пробить 140 и закрепиться выше, а в идеале пробить 200 дневную скользящую на уровне 144-145. Чтобы говорить о росте куда-то выше

Россия рассматривает возможность отмены налога на полезные ископаемые для Газпрома уже в 2025 году. Будущее «Газпрома» на распутье: снижение налогов – вызов или благо? В последнее время разгорается дискуссия вокруг предложенного плана по облегчению налогового гнета для «Газпрома». Согласно оценкам Bloomberg, снижение налогового бремени на газовый гигант может сократить налоговые доходы государства более чем на 30% до 1 триллиона рублей уже к 2025 году. Однако, стоит ли рассматривать эту инициативу исключительно в качестве утраты бюджетных средств? С одной стороны, да – сумма, казалось бы, внушительная, и любые послабления в этой сфере могут вызвать критику со стороны тех, кто обеспокоен финансовой устойчивостью страны. С другой же стороны, послабление налоговой нагрузки может ускорить процесс восстановления «Газпрома», который, несмотря на сложные внешнеэкономические условия, демонстрирует вялый, но рост. Какие перспективы открываются в случае успешного экономического подъема «Газпрома»? Во-первых, это может привести к возобновлению выплат дивидендов, которые, несмотря на общее снижение доходов государства, частично компенсируют их за счет доли государства в уставном капитале компании (более 50%). Во-вторых, укрепление «Газпрома» окажет позитивное влияние на всю отрасль газодобычи в России, создавая благоприятные условия для инвестиций и инноваций.

Всем добрый день. Давайте прдведём итоги полугодового отчёта, а так же порассуждаем заплатят ли дивиденды. Есть тут дядя один, который усиленно пишет, у компании триллион на счету, огого, дивиденды. Будут огромные, в комментариях ему пишут про низкий свободный денежный поток. Давайте разбираться. Чистая прибыль, это прибыль после налогов и расходов, но у компании есть инвест программа и капекс, куда компания направляет деньги, и в итоге от прибыли остаётся тот самый свободный денежный поток. И вот тебе и триллион денег на счету. Казалось бы, почему тогда нам начинают писать, что по итогам года будут дивиденды 28-30 рублей. $GAZP всегда платил дивиденды из чистой прибыли, а именно 50% от неё, при долговом коэффициенте ниже 2,5. Долговая ситуация выровнялась, и коэффициент упал до 2,4. За 1 пол года компания заработала триллион с копейками, за 2 полугодие компания как правило зарабатывает не меньше, а чаще больше. В итоге предположим, что чистая прибыль за год составит 2 триллиона, из которых 1 триллион пойдёт на дивы и триллион на капекс и прочее, что примерно и равно расходам на капекс и инвест программу. Которая кстати сокращается. Никогда Газпром не платил дивиденды из свободного денежного потока, только из скорректированной чтстой прибыли. Но тем не менее свободный денежный поток тоже нужно учитывать. Теоретически компания может заплатить дивы, если свободный денежный поток будет недостаточен, то дивы можно несколько уменьшить. Но вот вопрос, будут ли платить. Тут глупо рассуждать, ибо было что и кидали с дивами, и неожиданно выплачивали. Предпосылки есть, и это главное, а так же какой никакой драйвер на рост. Так что я никуда дёргаться не буду. Газпром всегда был топ 1 компанией в РФ, и таковой и останется. И то что сейчас временные трудности не говорит о том, что компания не восстановится. Потребуется время, чтобы выйти на супер прибыль, но я никуда не спешу. Инвестиции это не быстро, а то забавляет видеть посты про, наинвестировался, потерял 25% за 2 месяца. 2 месяца не показатель, тем более когда покупаешь перед коррекцией. Зарабатывает тот, кто умеет ждать, а крупно зарабатывает тот, кто умеет ждать долго)

Газпром увеличивает дивидендную базу за первое полугодие 2024 года Согласно заявлению заместителя председателя правления Фамила Садыгова, скорректированная чистая прибыль Газпрома за первое полугодие 2024 года составила 779 млрд рублей, что значительно превышает прогноз в 516 млрд рублей и на 26% выше показателя аналогичного периода 2023 года. Это означает, что вклад полугодия в дивиденды составляет 16,45 рубля на акцию. Однако компания воздержалась от дополнительных комментариев о выплатах. Уровень «чистый долг/EBITDA» сократился, что позволяет принимать решения о выплатах в рамках действующей дивидендной политики, согласно которой не менее 50% скорректированной чистой прибыли направляется к акционерам. — Газпром показывает значительный финансовый рост в сложные времена, что дает основания для позитивных перспектив выплаты дивидендов. Остается надеяться, что устойчивое снижение долговой нагрузки будет мотивировать совет директоров к возврату выплат акционерам. Ну что дождались хороших новостей)

Ну чтож, мы с вами оказались правы, $GAZP снова растёт быстрее рынка. Политическая эпопея раскручивается, всё больше разговоров о мире, и завершения сво. На всём таком наши газовые компании растут. Даже перед заседанием цб о процентной ставке. Пишут люди, почему не падаем в преддверии повышения ставки. Во первых ммвб уже упал с 3500, и высокая ставка уже в цене, мне кажется рынок искусственно уронили, чтобы выгодно крупный капитал мог закупиться, получив скидку в 20-25%. Сейчас планомерно всё выкупают. Моё мнение, что ставку оставят на том же уровне. Инфляцию не сбить таким образом, куда выгоднее укрепить немного рубль, получить снижение инфляции за счёт более дешёвого импорта в рублях, а далее в конце года начать ставку снижать. Компании надо кредитовать, экономика страдает из-за дорогих кредитов. Первое слово за американцами, как только они начнут снижать ставку, начнёт и наш цб. То что они там болтают, о повышении ставки, ни что иное как популизм и манипуляции. Поживём увидим конечно, но если ставку таки не повысят или повысят минимально, увидим хороший отскок по рынку акций

Дедушка Байден объявил, что уходит из президентской гонки. На внебирже рынок плюсует, что говорит о том, что рынок верит в победу Трампа, и потепление в санкционной риторике, так что прежде всего будут расти компании, задушенные политикой. Думаю завтра $GAZP в очередной раз вырастет сильнее рынка

Меня вдохновляет $GAZP на последних торговых сессиях. Даже непривычно видеть его в лидерах роста. Но ситуация должна была переменится, невозможно всё время падать. Видим нарастающие покупки, и сдаётся мне - это не физики, а умные деньги, для которых рынок и спустили. Ибо была инфа о том, что из офшоров возвращаются деньги в РФ, тк небезопасно за границей стало держать капитал. Так и то, что есть у нас и локальные крупные игроки, типо пенсионного фонда, который уже неоднократно выкупал Газпром на дне рынка. Чтож, поживём увидим. Треть минуса уже отросла за короткий срок, думаю к концу года котировки восстановятся. Мб даже и подрастут по итогам года. Сейчас ранок у нас ожидает повышения ключевой ставки 26 июля. Будет забавно, если повышение не состоится. Тогда увидим хороший вынос. В случае таки повышения, не стоит ждать сильного снижения, ибо оно уже состоялось, и повышение ставки плюс минус в цене. Что же по Газпрому, мне видится позитивное окончание года. Думаю ни у кого нет сомнений, что Трамп возьмёт выборы. Это уже позитивные ожидания. И восстановление рынка на 3500 пунктов. А это Газпром до уровня падения, диапазон 160-170. Есть у нас новости по новым рекордам поставок. Новак всё никак не унимается, говоря, что с Китаем скоро договорятся, строительство трубы в Иран, откуда будут поставки в третьи страны, типо той же Индии. Да нужно будет подождать пока построят, но я никуда не спешу. Ну и возвращаясь к Трампу. Он обещал закончить войну и снять часть санкций, особо чувствительных для Европы. Санкции на газ как раз к таким относятся. Американцы не в состоянии всё заместить, да часть пирога они урвали, но не весь. Трамп бизнесмен, причём хороший. В отличии от Байдена он делает что обедает, я за ним заметил такую черту. Так что смотрю с оптмизмом в будущее, и вам советую 😁 Технически у нас треугольник, который на вечерке пробился вверх, завтра ждём ретест сверху вниз. После же, если рынок весь падать не начнёт, то будет отбитие и рост на уровень треугольника, диапазон 145.

Интерфакс сообщает, что лидеры России и Китая Владимир Путин и Си Цзиньпин дали указания ответственным компаниям двух стран согласовать условия поставки газа по «Силе Сибири 2» «в возможно короткие сроки», сообщил журналистам вице-премьер Александр Новак. Встреча президента России и председателя КНР прошла 3 июля в Астане на полях саммита ШОС. После нее Новак рассказал журналистам, что вопрос о проекте «Сила Сибири 2» «тоже обсуждался, поддерживается». Сегодня $GAZP растёт против рынка. Как думаете, подпишут наконец или нет?)

Давайте посмотрим технически на $GAZP, используя те индикаторы, что мы разобрали. Цена сильно оторвалась от своих скользящих средних, цена постепенно будет подниматься, сначала к синей, потом красной, ну и в конце к жёлтой. Но перекрёст линий пока не намечается. Красная и жёлтая постепенно будет опускаться, а синяя будет закругляться. Затем можно будет ждать перекрест, но на это надо время. График дневной, так что думаю в течении месяца двух должно сформироваться некое подобие перекрёста синей и красной линии. RSI в перепроданность на уровне 15 пунктов, по недельке перепроданность, даже по месяцу перепроданность. Актив должен отскочить вместе со всем рынком, когда коррекция закончится. Для значительного отскока нужна положительная новость, как правило их завозят неожиданно, и к этому никто не бывает готов) Полосы Боллинджера с телефона не построить, но там тоже полосы друг от друга сильно отдалены, и цена пробивала нижнюю линию, что как минимум по технике намекает на отскок.

Всем добрый день. Давно не писал здесь, не было каких-то интересных тем для обсуждения. Было у нас с вами 2 интересных события, поездка Путина в Китай, и совет директоров, дата которого уже назначена на 23 мая. Что у нас по Китаю. Стороны подтвердили, что заинтересованы в проекте, но официального подписания контракта не произошло. Это было понятно, когда в делегации Путина отсутствовал Миллер. Когда произойдёт подписание никто не знает. Новак надеется, что подписание произойдёт в ближайшее время, но этот термин растяжимый, год назад уже были такие заявления. Так что поживём увидим. Я думаю это будет некий белый лебедь, неожиданная новость. Но на неё я не надеюсь сейчас. Куда больше интересует совет директоров. Будут ли дивиденды или нет. В декабре прошлого года, нам намекали, что не смотря на рост долга, компания не откажется от дивидендной политики. Если посмотреть структуру долга, то около половины всех долгов по переменной ключевой ставке. А мы с вами знаем, что уже в конце года, ставка будет снижаться, как следствие платить проценты по долгу станет легче, не говоря про рефинансирование текущих долговых обязательств. Не стоит так же забывать, что компания государственная, и просто так ей не дадут умереть. У них какие угодно долги могут быть, банкротства ждать не стоит. Уже писал об этом много раз, но всё равно находятся индивиды, ждущие банкротства. Это даже уже не просто смешно, это угарно. Мою позицию я буду удерживать дальше, я не получил ту прибыль, на которую рассчитывал, получу её позже. Мне не важно заплатят дивы или нет, хотелось бы конечно с них заплатить налог за прошлый год, но поживём увидим. Газ продаётся, дочерние компании деньги приносить будут. Таких отчётов, как в этом году, я больше не жду. Туда весь негатив запихнули. Впоследствии жду постепенного роста чистой прибыли. Если лето будет жаркое, выручка подрастёт, для тех кто не знает, для охлаждения воздуха сжигается больше газа, чем для нагревания. Так что жарким летом потребление газа возрастает, и превосходит траты от холодной зимы. Меня не пугает ничего, я человек пуганный. Те кто ждут какие-то снижение на 130 или на 100, ну чаще всего такие не дожидаются. Сам был таким же, выйдет пару неожиданных новостей и всё, тренд резко поменяется.

Большой обзор $GAZP 4 часть Мультипликаторы. Мультипликаторы выше средне исторических: Текущая цена акции = 154,3 ₽; капитализация = 3,6 трлн ₽; EV/EBITDA = 5; P/E = -; P/S = 0,4; P/B = 0,2; Рентаб. EBITDA 21%; ROE = -; ROA = - Выводы. Газпром - одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. Из-за потери рынка Европу, текущие результаты по добыче и по экспорту газа худшие за многие годы. Финансовые результаты за 2023 год также негативные. Впервые за четверть века был зафиксирован убыток. Правда, если его скорректировать на бумажные переоценки и курсовые разницы, то получится 724 млрд прибыли. У компании высокая долговая нагрузка. И это скоро может превратится в очень большую проблему. А растёт она из-за рекордных капитальных затрат. Из-за них же у Газпрома отрицательный свободный денежный поток. Дивиденды по итогам 2023 года могут составить до 15,3₽. Но из-за большого долга высокая вероятность их отмены. Основные риски связаны с налогами, снижением цен на углеводороды, возможными терактами и окончательной потерей рынка ЕС. Перспективы связаны с отменой повышенного НДПИ, а также с развитием внутреннего рынка, ростом объемов переработки, СПГ мощностей и диверсификацией экспортных поставок газа на восток и юг. Мультипликаторы выше средних. Но при этом Газпром стоит дешевле доли только в пяти публичных дочках. Комплексная справедливая оценка на текущий момент в районе 180₽. Я по прежнему удерживаю Газпром, меня не напрягает сегодняшний негатив, я знаю, что компания будет выше уже в этом году.

Большой разбор $GAZP 3 часть Дочки Газпрома. Газпром - это целая империя, оказывающая влияние на множество зависимых организаций. В Газпром входят десятки крупных дочек и более тысячи различных внучек. У Газпрома есть своя авиакомпания, флот, ж/д компания, телеком, IT компания, медиа холдинг и множество других организаций, напрямую не связанных с углеводородами. Кроме дочерних компаний, у Газпрома есть инвестиции в ассоциированные предприятия. Т.е. те компании, в которых Газпром владеет значительным, но не контрольным пакетом акций. Среди них выделяется Газпромбанк, это один из крупнейших банков страны. И ООО «Сахалинская энергия» – это бывшая «Сахалин Энерджи». Оператор проекта «Сахалин-2». В обеих компаниях доля Газпрома в районе 50%. Чистая прибыль Газпромбанка и его дочек в 2023 году превысила 182 млрд. А у Сахалинской энергии этот показатель свыше 315 млрд. К слову, в марте Газпром купил ещё 27,5% в ООО «Сахалинская энергия» за 95 млрд. Очевидно, что это очень выгодная сделка. Если взять капитализацию только некоторых крупных публичных компаний, в которых есть более-менее заметная доля у Газпрома, а это Газпромнефть, Новатэк и ряд энергетических компаний, то получится совокупная стоимость более 3,859 трлн, а капитализация Газпрома 3,63 трлн. Таким образом, капитализация Газпрома меньше стоимости его доли только в пяти публичных дочках. Это говорит о сильной недооценке компании. Дивиденды. Согласно дивидендной политике, выплаты производятся из чистой прибыли по МСФО, скорректированной на курсовые разницы и переоценки. Таким образом, несмотря на чистый убыток по итогам года, база для расчета дивидендов 724 млрд. Но так же указано, что в случае если ND/EBITDA > 2,5, Совет директоров может принять решение об уменьшении дивидендов. А текущий ND/EBITDA > 2,96. Таким образом дивиденды могут составить от ноля до 15,3₽ на акцию. Т.е. доходность может быть до 10%. Но всё же из-за высокой долговой нагрузки и большой инвест программы, высокая вероятность, что дивидендов не будет. Правда, в декабре 2023 года один из топ менеджеров Газпрома заявлял, что рост долга не должен повлиять на предложения менеджмента по дивидендам. Риски. Дальнейшее снижение объемов экспорта в Европу вплоть до окончательной потери этого направления. Огромные налоги. Правда, текущий повышенный НДПИ действует до конца 2025 года. Если его отменят, то НДПИ уменьшится на 600 млрд в год. Большая инвестиционная программа, которая во многом осуществляется на заёмные средства. А долг уже немаленький. Правда, в 2024 году инвест программа сокращена до 1,57 трлн. Возможное падение цен на углеводороды. Нельзя исключать их падение, например, из-за развивающейся рецессии в мировой экономике. Сохранность инфраструктуры. После диверсии на Северных потоках, выросла вероятность терактов и на других газопроводах. В частности, Путин уже неоднократно заявлял, что готовились теракты на Турецком потоке. Перспективы Текущие перспективы связаны с развитием внутреннего рынка, ростом переработки и СПГ мощностей, а также диверсификацией экспортных поставок газа на восток и юг. Большие надежды связаны с возможным проектом «Сила Сибири 2». Это ещё один газопровод в Китай с мощностью 50 млрд кубометров. Но пока подписанных решений нет, Китай затягивает переговоры. Кроме этого у Газпрома еще ряд проектов. В частности, запуск оставшихся линий на Амурском Газоперерабатывающем заводе. С 2025 года завод должен выйти на полную проектную мощность. В Усть-Луге строится комплекс по переработке этансодержащего газа и производства СПГ, который будет ежегодно перерабатывать 45 млрд куб. м газа и производить 13 млн тонн СПГ. Запуск планируется в 2026 году. Также есть множество других проектов. Поддержку финансовым результатам Газпрома оказывает индексация тарифов на газ внутри страны. Ближайшее повышение запланировано на 8% с июля 2024 года. Ещё нельзя забывать о возможной геополитической разрядке, при которой страны ЕС могут вернуться к закупкам у Газпрома.

Большой разбор Газпрома 2 часть Результаты $GAZP за 2023 год: Выручка 8,54 трлн (-27% г/г). Операционные расходы 8,58 (-8% г/г). Убыток от обесценения финансовых активов 0,3 трлн (-23% г/г). Основной убыток здесь из-за бумажных курсовых переоценок валютного долга. Убыток от продаж 0,3 трлн (а в 2022г. была прибыль 1,9 трлн). Финансовые доходы – расходы = -0,6 трлн (а год назад +0,08 трлн). Прибыль от ассоциированных предприятий 0,35 трлн (+113% г/г). Чистый убыток 0,6 трлн (а в 2022г. была прибыль 1,2 трлн). Операционные расходы превысили выручку, это одна из основных причин убытка. Поэтому рассмотрим их подробней. Налоги 3 трлн (-12% г/г). В частности, НДПИ 2,5 трлн. В том числе дополнительный повышенный НДПИ на 0,6 трлн, который действует до конца 2025г. Обесценение нефинансовых активов 1,1 трлн (+35% г/г). Фактически это бумажные переоценки основных средств и незавершенного капитального строительства. Оплата труда выросли 1,1 трлн (+15% г/г). К слову, краткосрочное вознаграждение управленческого персонала 4 млрд. Покупные газ и нефть 0,75 трлн (-51% г/г). Здесь удалось хорошо сэкономить. Курсовые разницы -0,2 трлн. Таким образом, итоговый чистый убыток в основном получился из-за повышенных НДПИ, а также бумажных переоценок и курсовых разниц. Если их учесть, то ЧП скорр = 724 млрд. К слову, Газпром отразил прибыль по РСБУ за 2023 год в размере 695 млрд. Выручка 2023 года в целом неплохая, это третий результат за всю историю. Но EBITDA упала в два раза год к году и составила менее 1,8 трлн, это одно из самых низких значений за десятилетие. А убыток случился впервые за четверть века. На диаграмме в разрезе полугодий, видим, что основные проблемы пришлись на второе полугодие, когда операционные расходы, в частности НДПИ, выросли в 1,5 раза относительно первого. Кстати, здесь же видим ещё более убыточное 2П 2022, когда государство решило разово изъять у Газпрома 1,2 трлн также через повышение НДПИ. Баланс. Капитал 15,6 трлн (-1% г/г). Запасы 1,2 трлн (+14% г/г). Денежные средства 1,5 трлн (+23% г/г). Суммарные кредиты и займы 6,6 трлн (+30% г/г). Таким образом, чистый долг 5,2 трлн (+34% г/г). Рост долга во многом обусловлен курсовыми разницами, т.к. большая его часть привязана к валюте. ND/EBITDA = 2,96. Долговая нагрузка высокая. Денежные потоки. операционная деятельность 2,3 трлн (+5% г/г). Именно столько денег поступило в компанию за год. Несмотря на итоговый чистый убыток, результат лучше г/г. Это как раз отражает тот факт, что убыток во многом бумажный. Плюс в 2023 году было уменьшение дебиторской задолженности и рост кредиторской. инвестиционная деятельность -2,9 трлн (+36% г/г). Из них на капитальные затраты потрачено 2,4 трлн. Рекордное значение. финансовая деятельность +0,8 трлн. Положительное значение благодаря росту долговой нагрузки. Операционный поток уступает только 2021 году. Инвестиционный и финансовый потоки максимальные. Свободный денежный поток FCF =-126 млрд. На эту сумму капексы превышают денежный поток от операционной деятельности.

Большой обзор $GAZP 1 часть — одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира по величине запасов и объемам добычи. Основные виды деятельности —разведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии. №1 в мире по запасам и добыче природного газа. №2 в России после Роснефти, по переработке нефти и газового конденсата. №2 в России по выработке электрической энергии. №1 в России по производству тепловой энергии. Более 50% акций принадлежит государству. Газпром сильно пострадал от текущей геополитической ситуации. В результате диверсий на Северных потоках, а также санкций и ограничений Газпром теряет ключевой рынок сбыта. Текущая цена: После более чем двукратного падения с максимумов 2021 года, котировки стабилизировались. И уже более полутора лет торгуются в боковике. Причем за 2023 год цена акций практически не изменилась. А в данный момент она подошла к нижней границе боковика Операционные результаты. Точных данных по операционным результатам за последние два года нет. Но известно, что относительно 2021 года, добыча газа упала более чем на 100 млрд кубометров, т.е. более, чем на 20%. А так как реализация внутри РФ более-менее стабильна, поэтому логично, что более чем на 100 млрд уменьшился экспорт. Все эти потери пришлись на Европейский рынок. За последние два года потребление газа в Европе снизилось более, чем на 100 млрд кубических метров, в основном за счет поставок Газпрома. К слову, вместо этого Европа наращивает импорт СПГ. Вообще в 2023 году поставки трубопроводного газа из России в Евросоюз снизились примерно на 60%. Т.е. Газпром поставил туда около 27 млрд кубометров. При этом объемы поставки в Китай выросли за год в полтора раза до 22,7 млрд кубов. А т.к. в 2024 году поставки по Силе Сибири должны быть выше 30 млрд, то похоже, что в этом году Китай станет основным экспортным направлением. А в 2025 году поставки туда должны превысить 38 млрд кубометров. Выручка от экспорта газа 2,86 трлн (-61% г/г). Несмотря на падение, она более, чем в два раза превышает выручку от продажи газа внутри страны. Так получается из-за того, что цены на газ в России значительно ниже экспортных. Выручка от газового сегмента за вычетом пошлин и акцизов 3,1 трлн (-52% г/г). Выручка от продажи сырой нефти, газового конденсата и продуктов нефтегазопереработки 4,1 трлн (+4% г/г). Это выше, чем выручка от продажи газа. Продажа электрической и тепловой энергии 0,64 трлн (+8% г/г). Прочая выручка 660 млрд (+6% г/г). Цены на газ и нефть. Цены на газ в Европе в 2023 году упали в несколько раз относительно рекордных значений 2022 года. Но правда, текущие котировки по-прежнему выше цен, которые были до 2021 года. Цены на нефть марки BRENT в 2023 году были на высоких отметках, но в среднем на 20% ниже год к году. Российская нефть марки Urals торгуется с дисконтом к BRENT. Сейчас он в районе 20%. Цены на Urals в рублях во второй половине прошлого года благодаря девальвации были на высоких отметках. Правда, из-за укрепления рубля в течение четвертого квартала цены снизились примерно на 25%. Последние полгода средняя цена Urals 6300₽ за баррель.

Всем добрый день) (данный пост перезалив, провисел он не долго, так что не все видели, в отцензуренном варианте публикую вновь, просьба тех кто его видел и кому он понравился, продублировать лайк для продвижения) Итак, уже все кому не лень обосрали отчёт $GAZP, и скажу честно, он расстроил и меня. Не ждал я, что сюда напихают абсолютно все убытки, какие только можно, как специально. Что даже перекроет хорошую прибыль за год. Но что меня удивило, что при таком отчёте мы не сильно упали. Кто-то скажет негатив уже был в цене, и якобы большинство не верило в хороший отчёт, однако верунов было много. Я это по настроению людей в пабликах читал. Сейчас же верунов практически нет, большинство разочаровалось. Отличная возможность для шортового выноса, я вам скажу. Был бы манипулятором, так и сделал бы. Перед движением наверх, выкинул бы лишних пассажиров и плечевиков, а затем резко бы цену выбил наверх. Такую тему часто видел, когда работал с криптой. Начнут мне сейчас писать, мол на чём вверх. Отчёт же плохой, да и дивиденды хз будут ли. Из драйверов у нас 2 события. Поездка Путина в Китай, если согласуют силу Сибири 2, что явный позитив, ну и если дивы таки заплатят, из так называемой скорректированной чистой прибыли. Не выходят у меня из головы слова Садыгова, что повышение долговых метрик не повлияет на желание заплатить дивиденды. Он же был знаком с положением дел заранее, явно в курсе был всех этих пририсованных бумажных убытков. Наш рынок к сожалению превращается в высокоманипулятивную инсайдерскую помойку. Где физиками вертят крупные дяди как хотят, и им за это ничего не делают. Обратил внимание, что все из всех щелей орут, что всё пропало. Исторически всегда, лучшие точки для входа - это вот такие просадки, когда актив никому не нужен, умные деньги набирают. Всю просадку уже выкупили. Так или иначе. Про то, что крупные банки продали и разочаровались, я не верю. Падение было бы больше, то что якобы они продают постепенно тоже бред. Постепенно продают об сильный рынок, а уж явно не об слабых покупателей. Если что, я ничего не продал, и продавать пока не собираюсь. Я выжду, и посмотрю, чем эта афера закончится. Да всё может пойти по плохому сценарию, и в моих словах много оптимизма, но как по мне лучше быть оптимистом, чем ныть о том, как всё плохо, и в панике фиксировать убытки. Посмотрим поглядим, тут я впервые согласен с аналитиками бкс, которые оставили позитивный взгляд и цену а 230 на конец года. Поживём, увидим. Всем хороших торгов, соратникам соболезную)

$MTSS – это ведущий мобильный оператор страны. Кроме мобильной связи МТС предоставляет услуги фиксированной телефонии, широкополосного доступа в интернет и цифрового кабельного телевидения. Компания владеет МТС банком, что позволяет ей оказывать банковские и финансовые услуги. А также имеет свою экосистему. В частности, активно развивается онлайн-кинотеатр KION. Структура акционерного капитала: 42% акций МТС принадлежит компании АФК Система. 15,4% акций МТС принадлежит её дочкам или находятся на балансе самой компании. 42,5% акций в свободном обращении. Акции МТС торгуются на бирже 20 лет. За 2023 год рост котировок составил примерно 5%. С начала 2024 года рост составляет 23% Операционные результаты. «Телеком» – основной бизнес компании по предоставлению услуг связи. Абонентская база 81,1 млн абонентов (+1,5% г/г). Выручка от услуг связи +7,2% г/г «Ритейл». Продажи телефонов выросли на 20% г/г «Финтех». Чистая прибыль МТС Банка 12,5 млрд (+3,8х). Рост из-за бума кредитования в РФ и на фоне слабых прошлогодних показателей всего банковского сектора. «Медиа». Приносит 3% выручки, но бурно растёт. Платных ТВ пользователей 13,2 млн (+19% г/г). Число пользователей кинотеатра KION 10,5 млн (+31% г/г). МТС Cloud также демонстрирует позитивные результаты. Продажи продуктов выросли, но опять же, влияние на выручку пока небольшое. Реклaмный бизнес Adtech ускоряет темпы роста за счет расширения продуктового портфеля и увеличения клиентской базы. Выручка 37,2 млрд (+48% г/г). Подписчики экосистемы 15,1 млн чел (+12% г/г). Финансовые результаты: Выручка 606 млрд (+13% г/г). Себестоимость 215,6 (+13% г/г). Коммерческие и общехозяйственные расходы 131,5 млрд (+22% г/г). Операционная прибыль 122,8 млрд (+15% г/г). OIBDA (операционная прибыль + амортизация) 234 млрд(+6% г/г). Финансовые расходы 60 млрд (+3% г/г). Чистая прибыль (ЧП) 54,5 млрд (+67% г/г). Выручка и OIBDA в 2023 году рекордные, ЧП на 67% выше г/г, но это одно из самых низких значений за последние 7 лет. Баланс: Чистые активы -5 млрд. Т.е. на такую сумму обязательства превышают активы. Денежные средства и краткосрочные фин вложения 113,5 млрд (+10%). Суммарные кредиты и займы 554 млрд (+14%). Чистый долг 441 млрд (+15%), долг без учета арендных обязательств, которые составляют 133,5 млрд. Долговая нагрузка немаленькая. Только на проценты по долгу компания тратит около 60 млрд в год. Кстати, сопоставимые суммы компания отправляет и на дивиденды. Долг на 86% выражен в рублях. Текущая средняя ставка по долгу 10,8%. Но, в 2024 года нужно рефинансировать 241 млрд по высоким ставкам. Капитальные затраты резко выросли в 4Q 23 до 42 млрд (+88% кв/кв), а по итогам года превысили 101 млрд. Из-за этого свободный денежный поток 35 млрд (-45% г/г). Несмотря на большую долговую нагрузку, компания продолжает выплачивать дивиденды. Причем в размерах, превышающих ЧП. Например, объявленные дивиденды за 2022г. составили 67,2 млрд, что в два раза больше, чем ЧП за год. Именно из-за этого растет долг и уменьшается чистый капитал компании. Правда, нужно учесть, что реально выплатили только 47,5 млрд (это обусловлено наличием казначейских и квазиказначейских акций, а также невозможностью перевести дивиденды нерезидентам). Главная причина таких щедрых выплат – это компания АФК Система, которой принадлежит 42% акций МТС. АФК Системе нужны деньги для покрытия своих долгов и наращивания инвестиций. Таким образом, из МТС она выжимает по максимуму. МТС отложила принятие новой дивидендной политики. Если допустить, что на дивиденды уйдет 100% от ЧП по МСФО, то можно ожидать 27,3₽ на акцию. Скорее всего, итоговые дивиденды за 2023 год снова превысят чистую прибыль и будут выплачены за счет дальнейшего роста долговой нагрузки. Можно ориентироваться на 34₽, это 11% доходности. капитализация = 580 млрд ₽ EV/OIBDA = 4,5; P/E = 11,2; P/S = 1; P/B = - Рентаб по OIBDA = 39%; ROA = 4% Отличная бумага для спекуляций, внизу боковика купил, наверху продал. Не думаю, что в ближайшее время мы пойдём хаи пробивать.

$SPBE опубликовала финансовые результаты 2023 года. 1) Чистая прибыль 678 млн рублей (-65% г/г) 2) Операционный доходы упали на 6,4% Ожидаемое снижение показателей, однако пока все видят негатив, я вижу положительный уровень чистой прибыли. Можно конечно кучу раз говорить, что основной бизнес утерян и доверие не вернуть, однако деньги зарабатываются, и довольно неплохие, меньше конечно чем было до этого, но и цена заметно меньше, чем до этого

Директор брокера «Инвестиционная палата» Алексей Седушкин заявил, что спрос иностранцев на обмен заблокированными активами превысил тот объём, который могут предъявить россияне на текущем этапе. Цитата: Даже по тому, что мы устно слышим от потенциальных покупателей, объем очень высокий. Он точно больше той суммы, которую наши продавцы могут принести. Опять-таки, эта наша субъективная оценка того, что «наши» могут принести на продажу. Если западные регуляторы выступят против обмена, американские и европейские фонды могут отказаться от участия, несмотря на свою заинтересованность. $SPBE

Решил я поучаствовать в турнире на 50 млн. Поздно узнал о том, что он идёт, но тем не менее. Есть шанс выиграть акцию за тысячу рублей 😃. Как-то там торговать не буду. Из активов у меня ток $GAZP , который начал потихоньку расти. Много тут догадок почему. Мне видится закрытие шортовых позиций перед выходными от крупняка, а так же ожидание отчёта по МСФО, у компании осталось всё меньше времени, для публикации отчёта. Интерес потихоньку начинает повышаться. Если дивидендам быть, то акция сильно переоценится, на это ставку и делаю. Давно не публиковал свой портфель, но он был в боковике, сейчас снова пытается штурмануть 22 млн, на этой неделе вряд ли, а вот на следующей вполне возможно. Всем хороших торгов, соратникам соболезную

Франция стала лидером среди стран Евросоюза по покупкам газа у России 1) Страна в феврале импортировала сжиженного природного газа на 322 млн евро, а Венгрия, которая сохраняла первенство два месяца до этого, импортировала трубопроводного «голубого топлива» лишь на 210 млн, следует из данных Евростата. 2) В целом Евросоюз в конце зимы приобрел у России газа на 1,1 миллиарда евро, из них 619,4 миллиона пришлось на поставки Спг, а 493,3 миллиона - на трубопроводный газ. Кто там говорил про потерю Европейского рынка?😀 $GAZP $NVTK

«Инвестиционная палата», которая была назначена оператором обмена замороженными активами, сообщает, что заявленный спрос со стороны зарубежных инвесторов измеряется «десятками миллиардов рублей», т.е. многие иностранные лица заинтересованы в обмене. Топ-менеджер Инвестпалаты отмечает, что всего у нерезидентов на счетах заморожены рубли на сумму порядка 450 миллиардов рублей. А сколько активов заморожено у россиян? Ранее СМИ сообщали, что в Euroclear и Clearstream заблокированы активы российских инвесторов на сумму около €55 млрд – это 5.5 триллионов рублей по текущему курсу. Заблокированных рублей нерезидентов в разы меньше, но стоит помнить, что это только деньги на счетах, т.е. здесь не учитываются их активы: акции и облигации. $SPBE

$SGZH - один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и переработки древесины. Компания является одним из крупнейших лесопользователей в мире. Общая площадь арендуемого лесфонда составляет почти 16 млн гектар, а объем расчетной лесосеки – 23 млн куб. м. № 1 в РФ по производству мешочной бумаги, CLT панелей и по мощности производства домокомплектов из клееного бруса. № 2 в мире по производству бумаги для многослойных мешков. № 3 в мире по производственным мощностям березовой фанеры. № 9 в Европе по производству хвойных пиломатериалов. Более 62% акций принадлежит АФК Системе. В 2022 году страны Евросоюза ввели санкции против продукции лесопереработки из России. В итоге экспорт в Европу практически полностью прекращен. В феврале 2023 года Сегеже пришлось продать заводы в Европе, т.к. компания не могла поставлять туда сырье. Операционные результаты. Посмотрим на динамику производства относительно 2021 года, когда еще не действовали санкции. Примерно на 10% снизилось производство бумаги, на 45% производство мешков, зато почти в 2 раза выросло производство пиломатериалов. Производство фанеры и ДВП не изменилось. Менеджмент сообщает, что все заводы работают, мощности загружены на 100% В части продаж картина похожая. Продажи бумаги -10% к 2021 году, мешки -45%. Но в 2 раза выросли продажи пиломатериалов. На бумагу и упаковку приходится 35% выручки и почти 70% от OIBDA за исключением прочих сегментов. «Лесные ресурсы и деревобработка» 48% выручки и менее 7% от OIBDA. Фанера и плиты 11% выручки и 15% OIBDA. Домостроение 5 и 8% соответственно. Относительно 2022 года, OIBDA просела на 60%. Плюс в 10 раз снизилась прибыльности сегмента «Лесные ресурсы и деревобработка». Хотя, как мы видели выше, производство и продажи пиломатериалов удвоились. Очевидно, что дело в цене на продаваемую продукцию. Фин результаты за 2023г.: Выручка 88,5 млрд (-9% г/г); Себестоимость + комерч. и управл. расходы 94,4 млрд (+1% г/г). Но к 2021 году рост 29%. Прочие доходы 1,5 млрд (-3,5х г/г). А в 2022 г. был разовый доход 2,1 млрд от «частичного прощения задолженности по приобретению «Интер Форест Рус». Операционный убыток 4,3 млрд (а в 2022г. была прибыль 9 млрд); Процентные расходы 16,5 млрд (+43% г/г); Курсовые разницы 0,7 млрд (-6,6х г/г); Чистый убыток 16,7 млрд (а в 2022г. была прибыль 6 млрд) Видим, падение выручки в 2022 году, и постепенное восстановление в 2023 году. OIBDA с середины 2022 года упала в разы из-за необходимости перестраивать логистику и снижения цен. При этом на операционном уровне компания всё-таки прибыльная. Но последние 6 кварталов Сегежа фиксирует убытки из-за больших расходов по кредитам. Баланс Чистые активы 23,3 млрд (-44 г/г). Падение из-за убытков и снижения активов. Запасы 21,1 млрд (-14% г/г). Т.е. с продажами проблем нет. Денежные средства 10,7 млрд (-53% г/г). Суммарные кредиты и займы 133 млрд (+7% г/г) Чистый долг вырос на 21% до 123 млрд. ND/OIBDA =13,2. Долговая нагрузка критическая. 93% долга номинировано в рублях. Средневзвешенная ставка 16%. В 2024 году нужно рефинансировать более 54 млрд. Дивиденды У Сегежи есть дивидендная политика, согласно которой с 2024 года на дивиденды должно уходить 75%-100% от FCF. Но так как он отрицательный, дивиденды сейчас невозможны. Из-за низких результатов, по мультипликаторам Сегежа оценена дорого: капитализация = 60 млрд ₽; EV/OIBDA = 19,7; P/E = -; P/S = 0,7; P/B = 2,6; Рентаб. EBITDA 10%; ;ROE = -; ROA = - Выводы: У компании куча проблем, самая главная - это критический долг, большая чвсть которого нужно погашать уже в этом году. Возможна доп эмиссия акций, что может сложить цену компании в 2 раза. Компания обещает к концу года уменьшить долг, если это произойдёт, не важно за счёт доп эмиссии или из других мест, и долг заметно снизится, а показатели начнут расти, то рассмотрю к покупке, но не раньше

Глава генштаба ВС Ирана: операция «Правдивое обещание» в отношении Израиля выполнена, Иран не планирует продолжать её. Целью операции «Правдивое обещание» были информцентр на границе Израиля и Сирии и израильская авиабаза «Неватим» Что и требовалось доказать, никому эта война не нужна. Ирану нужно было ответить на нападение Израиля на своё консульство, они ответили. Да ничего подорвать они так и не смогли, зато породили ряд манипулятивных падений. Особенно в крипте. В понедельник можно ожидать некоторое снижение рынков, но будет это не из-за атаки Ирана, а скорее из-за краткосрочной перегретости рынка. Мою позицию по $GAZP продолжаю держать дальше. Цели выше на пробой боковика на уровне 180. Чем ближе СД, тем сильнее будут попытки это сделать. В понедельник допускаю отката до 162 с последующим походом к 169.

$TATN - одна из крупнейших российских нефтяных компаний. Осуществляет разработку месторождений и добычу нефти в основном в Республике Татарстан. Группа также занимается переработкой нефти и попутного нефтяного газа, реализацией нефти и нефтепродуктов В составе группы более 150 предприятий. Запасы нефти и конденсата превышают 1,1 млрд тонн, в том числе 808 млн тонн доказанных запасов. Текущих ресурсов хватит еще на 30 лет. У Компании нет конечного контролирующего акционера. Правительство Республики Татарстан контролирует около 36% голосующих акций Компании. Татнефть пока избегает серьезных санкций, но важно отметить, что страны запада ввели потолок цен на российскую нефть и эмбарго на нефтепродукты. На Московской бирже торгуются $TATN $TATNP Последнее время цена этих акций почти совпадает. В течение 2023 года акции выросли в 2 раза. Плюс компания платила дивиденды. Но последние пять месяцев котировки находятся в боковике вблизи локальных максимумов. Операционные результаты Добыча нефти 28,5 млн тонн (-2,3% г/г); Добыча газа 921 млн куб. м. (-1,5% г/г); Производство нефтепродуктов 16,9 млн тонн (+5,8% г/г). Добыча нефти последние годы не растёт. Основная причина - ограничения в рамках ОПЕК+. Причем сокращение уже продлили до середины 2024 года. Добыча газа также стабильна. Зато бурно растёт переработка, которая за 5 лет выросла почти удвоилась. Естественно, продавать нефтепродукты значительно выгодней, чем сырую нефть. Поэтому Татнефть не исключает полного отказа от продажи сырой нефти в ближайшем будущем. Компания планомерно проходит трансформацию из структурного в обрабатывающее предприятие. Цены на нефть марки BRENT в 2023 году были на высоких отметках, но в среднем на 20% ниже год к году. Российская нефть марки Urals торгуется с дисконтом к BRENT. Сейчас он в районе 20%. Цены на Urals в рублях во второй половине прошлого года благодаря девальвации были на высоких отметках. Последние 5 месяцев средняя цена Urals 6100₽ за баррель. Фин результаты за 2023г.: Выручка 1589 млрд (+11% г/г); Затраты и расходы (без фин услуг) 1249 млрд (+21% г/г). Операционная прибыль (без фин услуг) 356 млрд (-11% г/г); Фин услуги -8 млрд (а год назад была прибыль +2 млрд); Прочие доходы 16,7 млрд (а год назад убыток -22 млрд); Чистая прибыль(ЧП) 288 млрд (+1% г/г). Выручка увеличилась, но «Затраты и расходы» росли опережающими темпами. Основная причина — это рост на 126% расходов по статье «Стоимость приобретенных нефти и нефтепродуктов». Фактически только из-за этого финансовый результат ухудшился на 171 млрд. Но благодаря курсовым разницам в положительную зону вышли «Прочие доходы». Здесь удалось компенсировать почти 50 млрд. В итоге, ЧП выросла только на 1%. Капитал 1,19 трлн (+9% г/г). На такую сумму активы превышают обязательства. Запасы 121 млрд (+57% г/г). Денежные средства 84 млрд (-50% г/г). Суммарные кредиты и займы 23 млрд (+58% г/г). Таким образом, чистый долг отрицательный -61,3 млрд. Хотя в 2022 году было минус -153 млрд. Но в любом случае, финансовое У Татнефти действует дивидендная политика, подразумевающая выплату не менее 50% от ЧП по МСФО или РСБУ, в зависимости от того какая из них больше. Выплаты осуществляют три раза в год. Компания выплачивает одинаковые суммы на оба типа акций. За 2023 год уже было две выплаты суммарно 62,71₽. Это около 9% доходности к текущей цене акции. На эти цели было направлено почти 146 млрд, или 51% от чистой прибыли по МСФО, которая была больше, чем прибыль по РСБУ. Также это почти в 1,5 раза больше свободного денежного потока. Поэтому, теоретически, финальных дивидендов может и не быть. Но т.к. финансовое положение стабильное, мб финальным дивидендам быть. Капитализация = 1649 млрд ₽; EV/EBITDA = 4,1; P/E = 5,7; P/S = 1; P/B = 1,4; Рентаб. EBITDA 25%; ROE = 24%; ROA = 14%. Выводы: очень хорошая и крепкая компания, особенно в финансовом плане. Стратегия развития есть, дивиденд стабильно выплачивается. Любителям стабильности можно присмотреться

Госдума Рф приняла закон о повышении ндпи на золото на 78 тысяч рублей за 1 кг с 1 июня до конца 2024 года. Итог: на $SELG, $PLZL, $LNZL и других золотодобытчиков пойдёт ценовое давление со стороны продавцов. Новость негативная, к сожалению

Всех приветствую, дали мне вчера отметку выбор Тинькофф. Думал никогда её не получу, с моим то порой провокационным контентом 😂. Итак, цена $GAZP застыла в ожидании отчёта по МСФО от компании, который должен быть уже совсем скоро. По нему можно и считать будущие дивиденды. Биржевой сентимент у нас очень боится, что дивидендов не будет, а так же слушают бред, что у компании всё очень плохо. Ну пусть слушают. Я сижу в позиции, и жду лета. Меня не парит, что она не растёт, потом за месяц отыграет весь рост. Так что ждём часа икс, так сказать. Как только дивиденды объявят, цена вырастет ощутимо. Смотрите график за предыдущие года. Приготовьтесь к большой волатильности в бумаге

В личку меня просят написать пост про наш любимый $GAZP Честно говоря ничего интересного не было, обсасывать одно и тоже не хотелось. Я обычно читаю глупость некоторых людей, потом коплю бомбалейло, а когда таки бомбит, пишу пост. Разобрал специально $SIBN сегодня, кто не видел, ознакомитесь. Компания по сути является самой успешной дочкой компании, которая подарит Газпрому более 300 млрд денег просто так) более того, сам Газпром заработал около 700млрд чистой прибыли. Нашлись умники, которые назвали этот результата удручающим. Отвечаю умникам удручённым, удручающий результат - это когда в графе чистая прибыль 0, а Хреновой результат, когда там отрицательное значение, а то что компания при всех проблемах делает бабки, никто не видит. Прибыль чистая Газпрома и Газпромнефти уже около триллиона рублей, а там куча дочек и внучек. Потенциальная прибыль может дать дивиденд под 30 рублей, но наш умный инвестор покупает Сбербанк. Он же лучше, он заработал 1,5 триллиона. То что Газпром заработал почти так же, в рассчёт не берётся. Да за счёт дочек, но какая нахрен разница? Деньги - есть деньги, они не пахнут. И вот особый вид дятла - компания почти банкрот, дядя, поменяй трусы, ты обосрался. Как ты представляешь себе банкротство гос компании стратегического масштаба? Компанию мирового уровня? Да государство поможет, такие компании живут и не парятся, им денег дадут, займут и простят. Если вы ребятки не в курсе, то основной кредитор Газпрома является само государство. Прикол да? А что у нас государство долги не прощает? Всем неграм, и прочим, списывают, когда выгодно. А тут не спишут, тут банкротство будет. 😂 Идём дальше, каждый день пишут, почему не растёт, ну почему же. А почему должен расти? Газпром растёт последним, запомни - это как мантру. Если покупаешь эту компанию, держи и не ной. Засунь руку в трусы и сожми то что там есть, если есть конечно. И не ной. Вам дали ориентиры, вам сказали, рост будет в июне, может быть на совете директоров в мае, на ожиданиях дивидендов. Не растёт, потому что гораздо выгоднее купить то, что заплатит дивиденды раньше, а потом продать и перевложиться в то, что не выросло. Ротация капитала мать вашу. И вот когда всё вырастет ротация пойдёт в Газпром. И тогда он отыграет всё, и рост будет огромным. График посмотрите, он за 15 дней может 50% дать только так. Так что мой вам совет, сидите ровно, и не парьтесь, я вошёл в эту компанию на гораздо большие деньги, чем у большинства из вас есть, я держу компанию пол года, и не плачу. Есть кто держит ещё дольше. Дак вот, я купил, чтобы заработать, пока не заработаю, продавать не буду. А те кто фиксирует убытки по 20% и более, тип освободился, ну соболезную вам, благодаря таким как вы я и зарабатываю, скажу честно, мне вас не жаль, абсолютно. Продолжайте отдавать свои деньги дяде толстосуму. Богатые: богатеют, бедные: беднеют, нравится быть бедным, можете ничего не менять в своей жизни

$SIBN — российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Основные виды деятельности: разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов. После Роснефти и Лукойла, входит в ТОП-3 российских нефтяных компаний по объёмам добычи и переработки нефти. Доказанные запасы превышают 2 млрд тонн нефтяного эквивалента. Ещё почти столько же вероятных запасов. Этих запасов хватит более чем на 20 лет. Годовая добыча углеводородов порядка 100 млн тонн в нефтяном эквиваленте. Из них около 40 млн тонн составляет объем переработки. Компания производит бензин, авиакеросин, битум, моторные масла и прочее. Основные перерабатывающие мощности находятся в Омске, Москве, Ярославле и Сербии. Вообще в структуру компании входит более 70 предприятий в России, странах ближнего и дальнего зарубежья. «Газпром нефть» — первая компания, которая начала добычу нефти на российском шельфе Арктики. Имеется в виду месторождение Приразломное. Более 95% акций компании принадлежит Газпрому. В свободном обращении менее 5% акций. Кстати, из-за маленького фрифлоата акции Газпром нефти не входят в индекс. Основные дивиденды получает сам $GAZP За 2023 год акции Газпром нефти выросли на 85%, в два раза обогнав индекс Мосбиржи. И это не считая дивидендов. Но после обновления максимумов с конца прошлого года акции находятся в коррекции, которая на данный момент составляет около 19%. Финансовые Результаты за 2023 год: Выручка 3,5 трлн (+3% г/г). Несмотря на рост цен на нефть, и рост ряда показателей, выручка практически не изменилась Операционные расходы 2,8 трлн (+10% г/г). Из них налоги выросли на 250 млрд, а производственные расходы на 112 млрд. Операционная прибыль 721 млрд (-17% г/г); Прочие доходы 46,5 млрд (+94% г/г); Чистая прибыль (ЧП) 641 млрд (-15% г/г); Баланс Капитал 3 трлн (+9% г/г). Т.е. на такую сумму активы превышают обязательства. Денежные средства 592,5 млрд (+31% г/г). Суммарные кредиты и займы 898 млрд (+40% г/г). Таким образом, чистый долг 305 млрд (+64% г/г). ND/EBITDA = 0,2. Долговая нагрузка остаётся низкой Денежные потоки Газпром нефть представила очень усеченный отчет о движении денежных средств за 2023 год: операционная деятельность 923 млрд (+16% г/г). Именно столько денег поступило в компанию за год. инвестиционная деятельность -572 млрд (+4% г/г); финансовая деятельность -220,6 млрд (-34% г/г). Капитальные затраты 522 млрд (-7% г/г). В итоге, свободный денежный поток 401 млрд (+72% г/г). Дивиденды Согласно дивидендной политике, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от скорректированной ЧП по МСФО. В конце 2023 года были выплачены промежуточные дивиденды, 82,94₽. Это около 11% доходности к текущей цене акции. На дивиденды было затрачено 393 млрд, что составляет 61% от ЧП за 2023 год и 98% от свободного денежного потока. Но учитывая, что Газпрому, как материнской компании, нужны деньги, в частности на финансирование инвестиционной программы, поэтому есть высокая вероятность, что Газпром нефть выплатит и финальные дивиденды. Но если их и выплатят, то вряд ли они превысят 20₽. P/E = 5,4; P/S = 1; P/B = 1,2; Рентаб. EBITDA = 37%; ROE = 22%; ROA = 11%