IMOEXF MMZ4 Ппродолжаю удерживать позицию по фьючерсам: Лонг по «вечному» фьючерсу и Шорт по декабрьскому фьючерсу. 📈 На сегодняшний день разница составляет 21 рубль. Мой счет увеличился на 1013,53 рубля, включая комиссию за покупку и списанный фандинг. С 22 октября прибыль составила 1,9%, или в годовом выражении 41,8%. Когда я открывал позицию, мой прогноз составлял 45%. 💰 Я планирую удерживать позицию до декабря. #арбитраж Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ОФЗ ПК — облигации с переменным купонным доходом. ℹ️ ОФЗ ПК — это облигации федерального займа с переменным купонным доходом. Ставка купона определяется средней ставкой RUONIA за период действия купона. На 2 ноября 2024 года ставка выросла до 20,4%. Чтобы рассчитать ставку будущего купона, можно воспользоваться накопленным купонным доходом (НКД). Например, по ОФЗ 29014 SU29014RMFS6 НКД составляет 21,4 рубля, а купонный период начался 25 сентября, то есть 41 день назад. Получается, что ежедневно ОФЗ накапливает 0,52 рубля, что соответствует доходности 19,1% годовых. 💭 Следующий купонный период начнется 25 декабря 2024 года, и средняя ставка RUONIA, вероятно, вырастет ещё больше из-за увеличения ключевой ставки. По мере роста ставки будут расти и выплаты по купонам, при этом цена облигаций будет немного ниже номинала, так как доходность купона рассчитывается за предыдущий период. Если же ставка снизится, то номинал вырастет, а выплаты по купонам начнут уменьшаться. На этой разнице можно получить дополнительную прибыль. 📣 Я открыл новый счет для инвесторов, которые интересуются флоатингом. Каждый месяц я буду пополнять его на 10 тысяч рублей и буду отслеживать статистику доходности. Сегодня я купил облигации ОФЗ 29007 SU29007RMFS0 и ОФЗ 29014 SU29014RMFS6, а завтра планирую приобрести фонд $SBCN. Этот фонд инвестирует в денежный рынок и облигации, номинированные в юанях. Помимо процентного дохода, можно получить выгоду от роста курса. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Календарный спред. ℹ️ Стоимость денег с учётом фактора времени — это концепция, согласно которой сегодняшний денежный доход или расход имеет большую ценность, чем завтрашний, при условии сохранения той же суммы. Проще говоря, 1000 рублей сегодня стоят больше, чем 1000 рублей через год. Разница определяется безрисковым доходом, который можно получить. Например, сейчас можно легко найти вклад под 21% годовых, что означает, что 1000 рублей сейчас имеют ту же ценность, как 1210 рублей через год. 💭 Как использовать это в торговле на бирже? Для этого существуют фьючерсы с различной датой экспирации. Декабрьский фьючерс MMZ4 на индекс Мосбиржи стоит дороже текущего значения индекса примерно на 21% в год. Это расчетное значение индекса в декабре, учитывающее стоимость денег в будущем. Бессрочный фьючерс практически равен текущему значению индекса, поскольку он рассчитывается на сегодняшний день. 22 октября 2024 года IMOEXF стоил 2767,3 рубля. Фьючерс на индекс с датой экспирации 19 декабря 2024 года (через 58 дней при ставке 21%) должен стоить: 2767,3 * (1 + 21% / 365 * 58) = 2859,6 рубля. Разница в цене составляет 92 пункта или 920 рублей при стоимости одного пункта 10 рублей. Чем ближе к дате погашения декабрьского фьючерса, тем меньше будет эта разница. В этом заключается суть календарного спреда — разница в цене отражает стоимость денег во времени. 📣 Чтобы заработать 920 рублей, необходимо купить бессрочный фьючерс и продать декабрьский. Для реализации этой идеи 22 октября я купил четыре бессрочных фьючерса и продал четыре декабрьских. Разница между покупкой и продажей составила 697 рублей, что немного меньше расчетной. Именно столько я планирую заработать к декабрю на схождении спреда на каждой паре фьючерсов. Это меньше 21% годовых, и на первый взгляд кажется, что на вкладе можно получить больше. Есть одно "но"... ❓ При покупке фьючерса не списывается полная стоимость актива. Блокируется только сумма гарантийного обеспечения. Для IMOEXF — 5170 рублей, для MMZ4 — 4484 рублей, или 9654 рублей для покупки и продажи пары фьючерсов. Таким образом, для реализации идеи требуется меньшая сумма вложений при том же доходе в 697 рублей за 58 дней. Считаем доходность: 697 / 9654 / 365 * 58 = 45,4% годовых. Из плюсов стоит отметить, что такая стратегия не несет рисков при падении или росте индекса. После повышения ключевой ставки в пятницу стоимость акций и значение индекса начали снижаться. Пока я в плюсе :) будем наблюдать. Для удобства я открыл отдельный счет для реализации этой идеи, на старте на нем было 52 тысячи рублей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.